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最新国开（中央电大）专科财务管理网上形考（任务1至4）试题及答案最新国开(中心电大)专科财务管理网上形考(任务1至4)试题及答案 形考任务1 试题及答案 l 题目1.某企业购入国债2500手，每手面值1000元，买入价格1008元，该国债期限为5年，年利率为6.5%(单利)，则到期企业可获得本利和共为多少万元？( ) l 答案331万元 l 题目2.某人现在存入银行1000元，若存款年利率为5%，且复利计息，3年后他可以从银行取回多少钱？( ) l 答案1158元 l 题目3.某人希望在4年后有8000元支付学费，假设存款年利率3%，则现在此人需存入银行的本金是多少？( ) l 答案7104元 l 题目4.某人在3年里，每年年末存入银行3000元，若存款年利率为4%，则第3年年末可以得到多少本利和？( ) l 答案9366元 l 题目5.某人希望在4年后有8000元支付学费，于是从现在起每年年末存入银行一笔款项，假设存款年利率为3%，他每年年末应存入的金额是多少？( ) l 答案1912元 l 题目6.某人存钱的安排如下：第一年年末存2000元，其次年年末存2500元，第三年年末存3000元。假如年利率为4%，那么他在第三年年末可以得到的本利和是多少？( ) l 答案7764元 l 题目7.ABC企业须要一台设备，买价为16000元，可用10年。假如租用，则每年年初需付租金2000元，除此以外，买与租的其他状况相同。假设利率为6%。l (1)假如租用设备，该设备的现值是多少？( ) l 答案15603元 l 题目8.(2)假如你是这个企业的选择者，你认为哪种方案好些？( ) l 答案租用好 l 题目9.假设某公司董事会确定从今年留存收益提取20000元进行投资，希望5年后能得到2.5倍的钱用来对原生产设备进行技术改造。那么该公司在选择这一方案时，所要求的投资酬劳率必需达到多少？( ) l 答案21.20% l 题目10.F公司的贝塔系数为1.8，它给公司的股票投资者带来14%的投资酬劳率，股票的平均酬劳率为12%，由于石油供应危机，专家预料平均酬劳率会由12%跌至8%，估计F公司新的酬劳率为多少？ ( ) l 答案6.8% l 题目11.已知A证券收益率的标准差为0.2，B证券酬劳率的标准差为0.5，A、B两者之间酬劳率的协方差是0.06，则A、B两者之间酬劳率的相关系数是多少？( ) l 答案0.6 l 题目12.C公司在2014年1月1日发行5年期债券，面值1000元，票面利率10%，于每年12月31日付息，到期一次还本。假定2014年1月1日金融市场上与该债券等风险投资的市场利率是9%，该债券的发行价定为多少？ ( ) l 答案1038.87元 l 题目13.A是一家上市公司，主要经营汽车座椅的生产销售。近年来，随国内汽车市场行情大涨影响，公司股票也呈现出上升之势。某机构投资者拟购买A公司股票并对其进行估值。已知：该机构投资者预期A公司将来5年内收益率将增长12%(g1)，且预期5年后的收益增长率调低为6%(g2)。依据A公司年报，该公司现时(D0)的每股现金股利为2元。假如该机构投资者要求的收益率为15%(Ke)，请分别依据下述步骤测算A公司股票的价值。l (1)确定第5年末的股票价值(即5年后的将来价值)( )。l 答案41.58元 l 题目14.(2)确定该股票第5年末价值的现在值为多少？( ) l 答案20.67元 l 题目15.(3)该股票的内在价值为多少？( ) l 答案29.92元 l 题目16.(4)假如该公司现时股票价格为40元/股，请问该机构投资者是否会考虑购买该股票？( ) l 答案不应当购买 形考任务2 试题及答案 l 题目1.请计算甲方案的每年折旧额为多少元？( ) l 答案2000元 l 题目2.请计算乙方案的每年折旧额为多少元？( ) l 答案2000元 l 题目3.请计算甲方案的营业现金流量为多少元？( ) l 答案3200元 l 题目4.请计算乙方案第一年的现金流量为多少元？( ) l 答案3800元 l 题目5.请计算乙方案其次年的现金流量为多少元？( ) l 答案3560元 l 题目6.请计算乙方案第三年的现金流量为多少元？( ) l 答案3320元 l 题目7.请计算乙方案第四年的现金流量为多少元？( ) l 答案3080元 l 题目8.请计算乙方案第五年的现金流量为多少元？( ) l 答案7840元 l 题目9.请计算甲方案的回收期为多少年？( ) l 答案3.13年 l 题目10.请计算乙方案的回收期为多少年？( ) l 答案3.43年 l 题目11.请计算甲方案的净现值为多少元？( ) l 答案2131.2 l 题目12.请计算乙方案的净现值为多少元？( ) l 答案860.36 l 题目13.请计算甲方案的现值指数为多少？( ) l 答案1.21 l 题目14.请计算乙方案的现值指数为多少？( ) l 答案1.057 l 题目15.请问该公司该选择何种方案进行投资？( ) l 答案甲方案 l 题目16.中诚公司现有5个投资项目，公司能够供应的资本总额为250万元，有关资料如下： A项目初始的一次投资额100万元，净现值50万元； B项目初始的一次投资额200万元，净现值110万元； C项目初始的一次投资额50万元，净现值20万元； D项目初始的一次投资额150万元，净现值80万元； E项目初始的一次投资额100万元，净现值70万元； (1)计算各个项目的现值指数。项目A现值指数为( )。l 答案150%   l 题目17.项目B现值指数为( )。l 答案155% l 题目18.项目C现值指数为( )。l 答案140% l 题目19.项目D现值指数为( )。l 答案153.3% l 题目20.项目E现值指数为( )。l 答案170% l 题目21.(2)选择公司最有利的投资组合。( ) l 答案E、B、D、A、C 形考任务3 试题及答案 l 题目1.假定有一张票面利率为1000元的公司债券，票面利率为10%，5年后到期。l (1)若市场利率是12%，计算债券的价值。( ) l 答案927.5元 l 题目2.(2)若市场利率是10%，计算债券的价值。( ) l 答案1000元 l 题目3.(3)若市场利率是8%，计算债券的价值。( ) l 答案1080元 l 题目4.试计算下列状况下的资本成本： (1)10年债券，面值1000元，票面利率11%，发行成本为发行价格1125的5%，企业所得税率25%，该债券的资本成本为多少？ ( ) l 答案7.7% l 题目5.(2)增发一般股，该公司每股净资产的账面价值为15元，上一年度现金股利为每股1.8元，每股盈利在可预见的将来维持7%的增长率。目前公司一般股的股价为每股27.5元，预料股票发行价格与股价一样，发行成本为发行收入的5%，增发一般股的资本成本是多少？() l 答案14.37% l 题目6.(3)优先股：面值150元，现金股利为9%，发行成本为其当前价格175元的12%，优先股的资本成本是多少？( ) l 答案8.77% l 题目7.某公司本年度只经营一种产品，税前利润总额为30万元，年销售数量为16000台，单位售价为100元，固定成本为20万元，债务筹资的利息费用为20万元，所得税为40%。计算该公司的经营杠杆系数。( ) l 答案1.4 l 题目8.某企业目前拥有资本1000万元，其结构为：负债资本20%(年利息20万元)，一般股权益资本80%(发行一般股10万股，每股面值80万元)。现打算追加筹资400万元，有两种筹资方案可供选择。(1)全部发行一般股。增发5万股，每股面值80元 (2)全部筹措长期债务，利率为10%，利息为40万元。企业追加筹资后，息税前利润预料为160万元，所得税率为25% 要求： (1)计算每股收益无差别点。( ) l 答案EBIT140万元 l 题目9.(2)该企业应选择哪一种融资方案。( ) l 答案采纳负债筹资方案 形考任务4 试题及答案 一、单项选择题 l 题目1.当今商业社会最普遍存在、组织形式最规范、管理关系最困难的一种企业组织形式是( )。l 答案公司制 l 题目2.每年年底存款5 000元，求第5年末的价值，可用()来计算。l 答案年金终值系数 l 题目3.下列各项中不属于固定资产投资初始现金流量概念的是( )。l 答案营业现金净流量 l 题目4.相对于一般股股东而言，优先股股东所具有的优先权是指( )。l 答案优先安排股利权 l 题目5.某公司发行5年期，年利率为8的债券2 500万元，发行费率为2，所得税为25，则该债券的资本成本为( )。l 答案6.12% l 题目6.定额股利政策的定额是指( )。l 答案公司每年股利发放额固定 l 题目7.某企业规定的信用条件为：510，220，n30，某客户从该企业购入原价为10 000元的原材料，并于第12天付款，该客户实际支付的货款是( )。l 答案9800 l 题目8.净资产收益率在杜邦分析体系中是个综合性最强、最具有代表性的指标。下列途径中难以提高净资产收益率的是( )。l 答案加强负债管理，降低资产负债率 l 题目9.下列各项成本中与现金的持有量成正比例关系的是( )。l 答案企业持有现金放弃的再投资收益 l 题目10.企业在制定或选择信用标准时不须要考虑的因素包括( )。l 答案预料可以获得的利润 二、多项选择题 l 1.财务活动是围绕公司战略与业务运营而绽开的，详细包括( )。l 答案利润安排活动 l 答案日常财务活动 l 答案投资活动 l 答案融资活动 l 2.由资本资产定价模型可知，影响某资产必要酬劳率的因素有( )。l 答案风险酬劳率 l 答案无风险资产酬劳率 l 答案该资产的风险系数 l 答案市场平均酬劳率 l 3.确定一个投资方案可行的必要条件是( )。l 答案净现值大于O l 答案现值指数大于1 l 答案内含酬劳率不低于贴现率 l 4.公司融资的目的在于( )。l 答案满意生产经营和可持续发展须要 l 答案满意资本结构调整的须要 l 5.影响企业加权平均资本成本大小的因素主要有( )。l 答案融资费用的多少 l 答案个别资本成本的凹凸 l 答案资本结构 l 答案所得税税率(当存在债务融资时) l 6.常见的股利政策的类型主要有( )。l 答案定率股利政策 l 答案阶梯式股利政策 l 答案定额股利政策 l 答案剩余股利政策 l 7.企业财务管理的组织模式可以分为( )。l 答案集团财务资源集中配置与财务公司模式 l 答案多层次、多部门模式 l 答案分别模式 l 答案合一模式 l 8.银行借款融资的优点包括( )。l 答案成本低 l 答案融资快速 l 答案易于公司保守财务隐私; l 答案借款弹性较大 l 9.依据营运资本与长、短期资金来源的协作关系，依其风险和收益的不同，主要的融资政策有( )。l 答案稳健型融资政策 l 答案激进型融资政策 l 答案协作型融资政策 l 10.杜邦财务分析体系主要反映的财务比率关系有( )。l 答案资产酬劳率与销售净利率及总资产周转率的关系; l 答案销售净利率与净利润及销售额之间的关系 l 答案总资产周转率与销售收入及资产总额的关系 l 答案净资产收益率与资产酬劳率及权益乘数之间的关系 三、计算题 l 1.A公司股票的贝塔系数为2，无风险利率为5%，市场上全部股票的平均酬劳率为10%。要求： (1)该公司股票的预期收益率； (2)若公司去年每股派股利为1.5元，且预料今后无限期都根据该金额派发，则该股票的价值是多少？ (3)若该股票为固定增长股票，增长率为5%，预料一年后的股利为1.5元，则该股票的价值为多少？ 解：依据资本资产定价模型公式： (1)该公司股票的预期收益率5%2×(10%-5%)15% (2)依据零增长股票股价模型：该股票价值1.5/15%10(元) (3)依据固定成长股票估价模型：该股票价值1.5/(15%-5%)15(元) l 2.某公司在初创时拟筹资5000万元，现有甲、乙两个备选融资方案。有关资料经测算列入下表，甲、乙方案其他相关状况相同。要求： (1)计算该公司甲乙两个融资方案的加权平均资本成本； (2)依据计算结果选择融资方案。解： 甲方案 各种融资占融资总额的比重： 长期借款1200/50000.24 公司债券800/50000.16 一般股3000/50000.60 加权平均资本成本7%×0.248.5%×0.1614%×0.6011.44% 乙方案 长期借款400/50000.08 公司债券1100/50000.22 一般股3500/50000.70 加权平均资本成本7.5%×0.088%×0.2214%×0.7012.16% 甲方案的加权平均资本成本最低，应选甲方案。l 3.请搜寻某一上市公司近期的资产负债表和利润表，试计算如下指标并加以分析。(1)应收账款周转率 (2)存货周转率 (3)流淌比率 (4)速动比率 (5)现金比率 (6)资产负债率 (7)产权比率 (8)销售利润率 标准答案：    资产负债表                                                 会企01表    日期:2012-03-31 金额：元 资     产 行次 期末余额 年初余额 负债及全部者权益 行次 期末余额 年初余额 流淌资产： 流淌负债： 货币资金 1 63,390,168.40 64,442,313.15 短期借款 51 交易性金融资产 2 交易性金融负债 52 应收票据 3 2,207,980.00 1,240,000.00 应付票据 53 2,300,000.00 1,000,000.00 应收账款 4 26,265,761.66 22,265,002.61 应付账款 54 58,282,569.27 57,129,497.71 预付款项 5 178,089.02 816,023.65 预收款项 55 2,222,064.82 6,087,013.24 应收利息 7 应付职工薪酬 56 971,889.10 1,373,357.42 应收股利 应交税费 57 1,061,803.75 757,570.82 其他应收款 8 228,914.02 195,075.85 应付利息 58 30,465.75 30,465.75 存货 9 14,041,476.86 18,001,044.87 应付股利 59 一年内到期的非流淌资产 10 其他应付款 60 292,240.85 322,413.55 其他流淌资产 11 一年内到期的非流淌负债 61 流淌资产合计 12 106,312,389.96 106,959,460.13 其他流淌负债 62 流淌负债合计 63 65,161,033.54 66,700,318.49 非流淌资产： 非流淌负债： 可供出售金融资产 15 长期借款 65 持有至到期投资 16 应付债券 66 长期应收款 17 长期应付款 67 长期股权投资 18 专项应付款 68 投资性房地产 19 预料负债 69 固定资产 20 44,501,499.99 44,529,913.17 递延所得税负债 70 在建工程 21 202,175.20 32,600.00 其他非流淌负债 71 工程物资 22 非流淌负债合计 72 固定资产清理 23 负债合计 73 65,161,033.54 66,700,318.49 生产性生物资产 24 油气资产 25 全部者权益(或股东权益)： 77 无形资产 26 17,086,600.18 17,187,904.12 实收资本(或股本) 78 45,000,000.00 45,000,000.00 开发支出 27 资本公积 79 40,000,000.00 40,000,000.00 商誉 28 减：库存股 80 长期盼摊费用 29 8,882,384.95 8,579,033.17 盈余公积 81 1,585,108.23 1,585,108.23 递延所得税资产 30 236,056.87 236,056.87 未安排利润 82 25,474,965.38 24,239,540.74 其他非流淌资产 31 少数股东权益 83 非流淌资产合计 32 70,908,717.19 70,565,507.33 全部者权益(或股东权益)合计 85 112,060,073.61 110,824,648.97 资产总计 33 177,221,107.15 177,524,967.46 负债和全部者权益(或股东权益)总计 86 177,221,107.15 177,524,967.46 利润表 会企02表 日期:2012-03-31 单位：元 项    目 行次 本月数 本年累计数 去年同期累计数 一、营业收入 1 9008154.88 26057789.78 49,422,992.62 减：营业成本 2 7652856.88 22984966.16 38,831,383.11 营业税金及附加 3 43658.30 138808.78 316,670.09 销售费用 4 116618.95 418155.15 352,266.02 管理费用 5 347690.58 1054544.71 934,961.74 财务费用 6 -202841.43 -202692.04 28,111.13 资产减值损失 7 210566.27 210566.27 1,154,309.05 加：公允价值变动收益 8 投资收益 9 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 10 二、营业利润 11 839,605.33 1,453,440.75 7,805,291.48 加：营业外收入 12 1,634.70 减：营业外支出 13 其中：非流淌资产处置损失 14 三、利润总额 15 839,605.33 1,453,440.75 7,806,926.18 减：所得税 16 125,940.80 218,016.11 1,171,038.93 四、净利润 17 713,664.53 1,235,424.64 6,635,887.25 1.平均应收账款(期初应收账款期末应收账款)/2 (26265761.6622265002.61)/224265382.135 应收账款周转率(次)销售收入/平均应收账款 26057789.78/24265382.1351.07次 2.平均存货余额(期初存货期末存货)/2 (14041476.8618001044.87)/218153239.735 存货周转率(次)销货成本/平均存货余额 22984966.16/18153239.7351.27次 3.流淌比率流淌资产合计/流淌负债合计*100% 106312389.86/65161033.54*100%163.15% 4.速运资产是指流淌资产扣除存货之后的余额 106312389.96-14041476.8692270913.1 速运比率速运资产/流淌负债*100% 92270913.1/65161033.54*100%141.60% 5.现金比率(货币资金有价证券)/流淌负债*100% 63390168.4/65161033.54*100%97.28% 6.资产负债率负债总额/资产总额*100% 65161033.54/177221107.15*100%36.77% 7.产权比率负债总额/全部者权益总额*100% 65161033.54/112060073.61*100%58.15% 8.销售利润率利润总额/营业收入*100% 本月839605.33/9008154.88*100%9.32% 累计1453440.75/26057789.78*100%5.58%