江南奕帆：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（更新后）.PDF
创业板投资风险提示：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 无锡江南奕帆电力传动科技股份有限公司无锡江南奕帆电力传动科技股份有限公司 JIANGNAN YIFAN MOTOR CO.,LTD （注册地址：无锡惠山经济开发区堰桥配套区堰裕路 7 号） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股说明书 保荐人（主承销商） （北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼） 无锡江南奕帆电力传动科技股份有限公司 招股说明书 1-1-1 发行人声明发行人声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、 承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏， 致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、 出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 无锡江南奕帆电力传动科技股份有限公司 招股说明书 1-1-2 本次发行概况本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A 股） 发行股数 本次发行不超过 933.35 万股， 占发行后总股本的比例不低于25.00%，全部为发行新股，不涉及公司股东公开发售股份 每股面值 1.00 元 每股发行价格 58.31 元 预计发行日期 2021 年 6 月 25 日 拟上市的证券交易所和板块 深圳证券交易所创业板 发行后总股本 3,733.35 万股 保荐人（主承销商）： 中信建投证券股份有限公司 招股说明书签署日期： 2021 年 6 月 23 日 无锡江南奕帆电力传动科技股份有限公司 招股说明书 1-1-3 重大事项提示重大事项提示 发行人特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书正文内容，并特别关注以下重要事项及风险。 一、本次发行相关主体作出的重要承诺一、本次发行相关主体作出的重要承诺 本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐机构及其他证券服务机构等作出的重要承诺以及未能履行承诺的约束措施，具体承诺事项请参见本招股说明书“第十三节 附件 一、备查文件 （六）与投资者保护相关的承诺”。本公司提请投资者需认真阅读该部分的全部内容。 二二、公司特别提醒投资者关注本招股说明书“第四节公司特别提醒投资者关注本招股说明书“第四节 风险因素”中风险因素”中的下列风险的下列风险 （一）客户集中的风险（一）客户集中的风险 最近三年，公司对前五名客户合计销售收入占当期营业收入的比例分别为50.81%、57.10%和 61.89%，公司客户集中度相对较高。报告期内，公司与主要客户均保持了较长时间的合作关系，前五大客户相对稳定。但如果客户因自身经营情况发生不利变化或者由于新竞争者的出现等因素，减少对公司产品的采购，则会导致公司营业收入受到较大影响。 （二）国际贸易政策风险（二）国际贸易政策风险 报告期内，公司产品外销收入占当期主营业务收入的比重分别为 40.12%、43.15%和 46.14%，主要出口区域包括北美、欧洲等国家和地区。其中，公司对美国出口收入金额分别为 4,253.14 万元、5,772.19 万元和 6,600.83 万元，占当期主营业务收入比例分别为 29.58%、34.34%和 35.81%。2018 年 6 月，美国政府正式发布了对中国产品征收关税的清单， 对 500 亿美元关税清单上的中国产品征收额外 25%的关税， 公司出口产品在加征关税之列， 对公司出口业务带来一定不利影响。若假设公司最高承担 15%加征关税成本，将会导致公司 2018 年、2019 年及 2020 年利润总额下降 4.14%、11.82%和 12.55%，表明国际贸易形式恶化将对公司经营成果产生不利影响。 无锡江南奕帆电力传动科技股份有限公司 招股说明书 1-1-4 在中美贸易摩擦发生后， 公司出口美国的大部分商品未单独就加征关税的原因相应降低产品的销售价格，公司向美国出口业务未受到重大影响，不存在明显的贸易摩擦的滞后影响。但未来如果公司承担部分加征关税成本，将对公司盈利能力造成不利影响。 未来，若公司主要海外客户或主要海外市场的政治、经济、贸易政策等发生较大变化或经济形势恶化， 我国出口政策产生较大变化或我国与这些国家或地区之间发生较大贸易摩擦等情况，若公司无法继续获得相应国家或地区的订单，或公司必须通过承担额外成本的方式维系订单， 都将对公司的经营成果产生不利影响。 （三）毛利率下滑的风险（三）毛利率下滑的风险 报告期内，公司主营业务毛利率分别为 53.02%、53.50%和 54.49%，维持在较高水平，但受到原材料成本上涨以及贸易摩擦因素影响，公司主营业务毛利率整体较为稳定但存在一定波动。公司毛利率主要取决于产品销售价格和成本。销售价格主要受市场需求、贸易政策以及市场竞争等多方面因素影响；产品成本则受到直接材料、人工成本以及制造费用的影响。 未来若出现因市场竞争加剧、贸易摩擦增加等因素导致的销售价格下降，或因原材料价格、用工成本大幅上升导致的产品成本上升，均可能导致未来公司产品毛利率下降。 （四（四）汇率波动风险汇率波动风险 报告期内，外销收入占公司主营业务收入比重分别为 40.12%、43.15%和46.14%， 公司主要采用美元和欧元等国际货币与客户进行结算， 因此会产生一定金额汇兑损益。报告期内，公司确认的汇兑损益金额分别为-482.52 万元、6.98万元和 751.09 万元，若未来人民币汇率发生较大波动，可能会给公司造成汇兑损失，使公司盈利面临一定的汇率波动风险。 （五）公司经营业绩下滑风险（五）公司经营业绩下滑风险 报告期内，公司营业收入分别为 14,561.85 万元、16,947.90 万元和 18,446.25万元，净利润分别为 5,328.97 万元、6,315.97 万元和 6,789.09 万元，营业收入和净利润均较为稳定。因受新型冠状病毒肺炎疫情影响，公司推迟原定复工日期，自 2020 年 2 月 15 日开始陆续复工，2020 年 3 月基本复工。因该期间公司未能正常开展生产经营， 对生产、 订单接收和货物交付均造成一定程度的影响。 此外，无锡江南奕帆电力传动科技股份有限公司 招股说明书 1-1-5 如果未来受行业政策变化、市场竞争加剧、成本管控不力等因素影响，亦将导致公司未来存在经营业绩下滑的风险。 （六）原实际控制人陈渊技、龚建芬、陈奕峰退出对公司技术研发、销售、生产（六）原实际控制人陈渊技、龚建芬、陈奕峰退出对公司技术研发、销售、生产经营及未来发展的影响经营及未来发展的影响 陈渊技，2011 年 6 月至今，一直任发行人董事、总经理，深耕微电机行业多年，拥有丰富的产品设计开发经验，对公司主要客户较为熟悉，负责公司的日常生产经营管理，是公司核心技术人员之一，对发行人核心技术研发、生产经营具有重要影响。未来，若陈渊技退出将对公司技术研发、销售、生产经营、未来发展产生一定的不利影响。 龚建芬，主要负责公司日常后勤行政管理工作，作为董事、高级管理人员，其退出不会构成公司董事、高级管理人员的重大变更。 陈奕峰， 作为公司技术部普通员工， 参与公司产品研发和境外客户技术沟通，非公司核心技术人员，其退出不会对发行人产生重要影响。 陈氏家族中陈渊技， 虽对公司发展有重要影响但不足以主导或控制公司的经营决策，基于公司已建立健全的相关内部管理制度和决策机制，并组建了结构合理、人员稳定的研发和经营管理团队，实施了股权激励计划保持核心技术人员和骨干员工的稳定性，与主要客户和供应商建立了稳定和良好的合作关系。未来若原实际控制人陈氏家族成员及相关人员退出、调整或发生其他变动情况时，不会对发行人生产经营的稳定造成显著影响。 综上，未来龚建芬、陈奕峰退出对公司技术研发、生产经营及未来发展不存在实质不利影响，陈渊技退出将对公司研发工作、销售、生产经营、未来发展产生一定的不利影响。 （七）（七）成长性风险成长性风险 报告期内，公司营业收入及净利润整体呈上升趋势，营业收入分别为14,561.85 万元、16,947.90 万元和 18,446.25 万元，2018-2020 年度复合增长率为12.55%；净利润分别为 5,328.97 万元、6,315.97 万元和 6,789.09 万元，2018-2020年度复合增长率为 12.87%。自 2017 年开始，公司产能利用率已基本饱和，受产能限制及中美贸易摩擦影响，公司 2018 年营业收入及净利润略有下降，2019 年度有所回升。 未来随着募投项目的建设完成，公司产能将实现较大幅度提升，面对行业下无锡江南奕帆电力传动科技股份有限公司 招股说明书 1-1-6 游广阔的市场前景，公司将加强销售队伍建设，凭借客户优势、质量优势、技术优势等竞争优势，进一步开拓国内外市场。但未来公司国内外的市场开拓，受宏观经济、 国际贸易政策、 市场需求、 行业竞争状况以及公司研发水平、 经营管理、销售能力等综合因素影响，仍具有不确定性。如果公司下游市场增长未及预期、市场开拓受阻或销售能力未达预期，将有可能导致部分产品滞销、生产设备闲置等情况的出现，对公司经营造成不利影响，使得公司业务成长性具有不确定性。 （八）募集资金投资项目实施风险（八）募集资金投资项目实施风险 公司本次部分募集资金拟用于投资 “储能减速电机及房车减速电机生产基地建设项目”，项目设计产能为年产各类减速电机 101.40 万台，其中储能系列电机 71.10 万台，房车系列电机 26.30 万台及其他系列电机 4.00 万台。项目建设周期 2 年，随着项目的建设完成，公司减速电机产品产能较公司目前产能 75 万台将实现较大幅度提升。尽管未来公司将加大销售队伍建设，进一步开拓国内外储能减速电机市场以及美国、欧洲的房车减速电机市场，由于募集资金投资项目需要一定的建设周期，在短期内难以全部产生效益。如果未来公司面临的外部环境发生重大不利变化或公司在技术创新、 产品研发、 市场开拓等方面未能达到预期，将可能导致部分产品滞销、生产设备闲置等情况的出现，因此，募投项目产能消化方面存在不确定性。 公司储能减速电机及房车减速电机生产基地建设项目固定资产投资约23,162.63 万元，募集资金投资项目实施以后，公司固定资产投资规模将大幅增长，固定资产折旧也将随之增加，根据公司的折旧政策，项目达产后每年将新增折旧费用 1,861.75 万元，增加公司的整体运营成本，如果销售未达预期，将会对公司的盈利水平带来不利影响。在募集资金投资项目的实施过程中，公司面临着产业政策变化、市场环境变化、竞争条件变化及技术更新等诸多不确定因素，可能导致项目延期或无法实施，或者导致投资项目不能产生预期收益的风险。 三三、财务报告审计截止日、财务报告审计截止日后后的经营的经营状况状况 （一）（一）20212021 年年 1 1- -3 3 月财务数据审阅情况月财务数据审阅情况 天健对公司 2021 年 1-3 月经营情况进行了审阅。根据天健出具的审阅报告（天健审20215370 号），公司 2021 年 1-3 月的主要财务数据如下： 1、合并资产负债表主要数据、合并资产负债表主要数据 无锡江南奕帆电力传动科技股份有限公司 招股说明书 1-1-7 单位：万元 项目项目 2021.03.31 2020.12.31 变动率变动率 资产总额 33,608.40 32,670.52 2.87% 负债总额 5,950.31 6,384.29 -6.80% 所有者权益 27,658.09 26,286.23 5.22% 截至 2021 年 3 月 31 日，公司资产总额为 33,608.40 万元，较 2020 年末增长2.87%，主要系随着公司收入稳定增长，货币资金、应收账款及存货规模有所增加所致；负债总额为 5,950.31 万元，较 2020 年末下降约 6.80%，主要系公司支付 2020 年度奖金、应付职工薪酬余额大幅下降所致；所有者权益为 27,658.09 万元，较 2020 年末上涨 5.22%，主要系公司持续盈利、未分配利润增加所致。 2、合并利润表主要数据、合并利润表主要数据 单位：万元 项目项目 2021 年年 1-3 月月 2020 年年 1-3 月月 变动率变动率 营业收入 4,007.73 2,771.08 44.63% 营业利润 1,576.25 1,169.48 34.78% 利润总额 1,576.22 1,169.48 34.78% 净利润 1,371.86 1,011.48 35.63% 归属于母公司净利润 1,371.86 1,011.48 35.63% 扣除非经常性损益后归属于母公司净利润 1,282.97 1,025.41 25.12% 注：2020 年 1-3 月数据未经审计或审阅。 2021 年 1-3 月，公司实现营业收入 4,007.73 万元，同比增长 44.63%；实现扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润 1,282.97 万元，同比增长 25.12%；公司 2021 年 1-3 月实现净利润增长率低于营业收入增长率，主要系 2021 年 1-3月，公司主要原材料所需金属铜、铝、钢等价格有较大幅度上涨，导致公司成本上涨、销售毛利率下降所致。 （二）（二）20212021 年年 1 1- -6 6 月业绩预计情况月业绩预计情况 结合实际经营情况，公司对 2021 年 1-6 月经营情况预计如下： 单位：万元 项目项目 2021 年年 1-6 月月 2020 年年 1-6 月月 变动率变动率 营业收入 9,146.64 至 10,146.64 7,927.15 15.38%至 28.00% 净利润 3,156.82 至 3,462.74 2,996.20 5.36%至 15.57% 扣除非经常性损益后的净利润 3,075.32 至 3,362.15 3,007.30 2.26%至 11.80% 注：上述 2021 年 1-6 月业绩预计情况是公司财务部门初步估算的结果，未经审计或审无锡江南奕帆电力传动科技股份有限公司 招股说明书 1-1-8 阅，且不构成公司的盈利预测或业绩承诺。 发行人预计 2021 年 1-6 月营业收入较去年同期增加 15.38%至 28.00%， 受原材料上涨、毛利率下降等因素影响，预计 2021 年 1-6 月净利润较去年同期增加5.36%至 15.57%，扣除非经常性损益后的净利润较去年同期增加 2.26%至11.80%。2021 年 1-6 月，公司预计经营情况较为稳定，预计不会出现经营业绩大幅下滑的情形。 （三）（三）审计截止日后的主要经营状况审计截止日后的主要经营状况 自 2020 年 12 月 31 日以来，公司在既定的战略规划下，积极进行业务拓展、团队建设、技术研发，经营业绩稳步上升。财务报告审计基准日至招股说明书签署日之间，公司经营状况良好，公司主营业务、经营模式未发生重大变化，公司管理层及主要核心业务人员保持稳定， 未出现对公司生产经营能力产生重大不利影响的事项，也未出现其他可能影响投资者判断的重大事项。 无锡江南奕帆电力传动科技股份有限公司 招股说明书 1-1-9 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 14 一、常用词汇释义 . 14 二、专业技术词语释义 . 15 第二节第二节 概览概览 . 18 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 . 18 二、本次发行概况 . 18 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 . 19 四、发行人的主营业务经营情况 . 20 五、发行人的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况 . 20 六、发行人选择的具体上市标准 . 21 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 . 21 八、本次募集资金主要用途 . 21 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况 . 23 一、本次发行的基本情况 . 23 二、与本次发行有关的机构 . 23 三、发行人与本次发行有关中介机构关系 . 25 四、本次发行上市重要日期 . 25 第四节第四节 风险因素风险因素 . 26 一、创新风险 . 26 二、新产品、新技术研发风险 . 26 三、经营风险 . 26 四、内控风险 . 29 五、财务风险 . 30 六、成长性风险 . 32 七、与本次发行相关的风险 . 32 无锡江南奕帆电力传动科技股份有限公司 招股说明书 1-1-10 八、不可抗力风险 . 33 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况 . 34 一、发行人基本情况 . 34 二、发行人的设立情况和报告期内的股本和股东变化情况 . 34 三、发行人报告期内的重大资产重组情况、在其他证券市场的上市/挂牌情况 . 37 四、发行人的股权结构和组织结构 . 37 五、发行人子公司、分公司及参股公司情况 . 38 六、公司控股股东、实际控制人及其他持有公司 5%以上股份的主要股东 . 38 七、发行人股本情况 . 57 八、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员简介 . 59 九、公司与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员所签订的协议 . 64 十、近两年公司董事、监事、高级管理人员变动情况 . 65 十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的对外投资情况 . 66 十二、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持有发行人股份的情况 . 69 十三、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员的薪酬、福利安排 . 70 十四、发行人的股权激励情况 . 73 十五、发行人员工情况 . 79 第六节第六节 业务与技术业务与技术 . 82 一、公司的主营业务及主要产品概述 . 82 二、公司所处行业的基本情况 . 98 三、行业发展情况 . 101 四、行业竞争状况 . 118 五、发行人面临的机遇与挑战 . 133 六、公司销售情况及主要客户 . 137 七、公司采购情况和主要供应商 . 166 八、与业务有关的主要固定资产及无形资产 . 184 无锡江南奕帆电力传动科技股份有限公司 招股说明书 1-1-11 九、其他业务资质及证书 . 193 十、公司核心技术与研发情况 . 197 十一、公司境外经营情况 . 207 第七节第七节 公司治理与独立性公司治理与独立性 . 208 一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及专门委员会等机构和人员的运行及履职情况 . 208 二、公司管理层对内部控制完整性、合理性及有效性的自我评估意见以及会计师对公司内部控制的鉴证意见 . 212 三、公司报告期内违法违规行为情况 . 212 四、公司报告期内资金占用和对外担保情况 . 212 五、公司独立运行的情况 . 212 六、同业竞争 . 214 七、关联方及关联关系 . 219 八、报告期内发生的关联交易 . 230 九、报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事意见 . 233 十、控股股东、实际控制人关于减少关联交易的承诺及公司拟采取减少关联交易的措施 . 234 十一、关联方变化情况 . 234 第八节第八节 财务会计信息与管理层分析财务会计信息与管理层分析 . 236 一、最近三年的财务报表 . 236 二、财务报表的编制基础 . 240 三、会计师审计意见、关键审计事项及重要性水平 . 240 四、新冠肺炎疫情对公司生产经营的影响 . 243 五、影响未来盈利（经营）能力或财务状况的主要因素 . 245 六、报告期内采用的主要会计政策及会计估计 . 247 七、报告期内执行的主要税收政策及缴纳的主要税种 . 275 八、经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表 . 276 九、公司主要财务指标 . 277 十、经营成果分析 . 279 无锡江南奕帆电力传动科技股份有限公司 招股说明书 1-1-12 十一、资产质量分析 . 516 十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 . 568 十三、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 . 586 十四、盈利预测 . 586 十五、财务报告审计基准日后的主要财务信息和经营状况 . 586 第九节第九节 募集资金运用和未来发展规划募集资金运用和未来发展规划 . 590 一、募集资金运用概况 . 590 二、募集资金拟投资项目与公司目前主营业务、核心技术的关系 . 591 三、本次募集资金投资项目具体情况 . 591 四、新增固定资产折旧和研发支出对公司经营业绩的影响 . 604 五、公司董事会对募集资金投资项目可行性的分析意见 . 605 六、募集资金运用对公司经营情况及财务状况的影响 . 605 七、公司未来三年的发展规划及拟采取的措施 . 606 第十节第十节 投资者保护投资者保护 . 612 一、信息披露与投资者关系管理 . 612 二、发行人的股利分配政策 . 612 三、本次发行完成前滚存利润的处置安排及已履行的决策程序 . 615 四、发行人股东投票机制 . 616 五、公司关于特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排 . 617 六、尚未盈利或存在累计未弥补亏损的公司关于依法落实保护投资者合法权益规定的各项措施 . 617 第十一节第十一节 其他重要事项其他重要事项 . 618 一、重大合同 . 618 二、对外担保情况 . 620 三、重大诉讼、仲裁或其他事项 . 620 四、发行人控股股东、实际控制人不存在重大违法行为 . 621 第十二节第十二节 有关声明有关声明 . 622 一、发行人及其全体董事、监事、高级管理人员声明 . 622 无锡江南奕帆电力传动科技股份有限公司 招股说明书 1-1-13 二、发行人控股股东、实际控制人声明 . 623 三、保荐人（主承销商）声明 . 624 四、发行人律师声明 . 626 五、会计师事务所声明 . 627 六、验资复核机构声明 . 628 第十三节第十三节 附件附件 . 629 一、备查文件 . 629 二、查阅时间 . 629 三、查阅地点 . 629 附录：与投资者保护相关的承诺 . 630 一、本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限以及股东持股及减持意向等承诺 . 630 二、稳定股价的措施和承诺 . 634 三、股份回购、依法承担赔偿或者补偿责任的承诺 . 638 四、对欺诈发行上市的股份回购和股份买回承诺 . 639 五、关于本次发行填补被摊薄即期回报的措施和承诺 . 639 六、利润分配政策的承诺 . 641 七、未履行公开承诺的约束措施 . 642 八、中介机构依法承担赔偿责任的承诺 . 644 九、发行人关于股东信息披露的专项承诺 . 645 无锡江南奕帆电力传动科技股份有限公司 招股说明书 1-1-14 第一节第一节 释义释义 在本招股说明书中，除非另有所指，下列简称具有如下特定含义： 一、常用词汇释义一、常用词汇释义 发行人、 公司、 本公司、江南奕帆、股份公司 指 无锡江南奕帆电力传动科技股份有限公司 江南微电机厂 指 无锡市江南微电机厂 一帆投资 指 无锡一帆投资企业（有限合伙） 诺克工业 指 诺克工业股份有限公司（Norco Industries, Inc.） 西门子、Siemens 指 西门子股份有限公司（Siemens Aktiengesellschaft）及其下属公司 伊顿 指 伊顿公司（Eaton Corporation PLC）及其下属公司 施耐德电气 指 施耐德电气有限公司（Schneider Electric SA）及其下属公司 阿尔斯通 指 阿尔斯通有限公司（Alstom Ltd.）及其下属公司 ABB 指 ABB 集团（Asea Brown Boveri Ltd.）及其下属公司 Ametek 指 阿美特克股份有限公司（Ametek, Inc.） Dunkermotoren 指 德恩科电机有限责任公司（Dunkermotoren GmbH） Groschopp 指 格硕电机股份有限公司（Groschopp AG） 三菱 指 三菱电机株式会社（Mitsubishi Electric Corporation）及其下属公司 东芝 指 日本东芝（Toshiba Corporation）及其下属公司 新宏泰 指 无锡新宏泰电器科技股份有限公司（603016） 洛凯股份 指 江苏洛凯机电股份有限公司（603829） 凯旋电机 指 无锡市凯旋电机有限公司 平高电气 指 河南平高电气股份有限公司（600312） 泰开集团 指 泰开集团有限公司，曾名为：泰开电气集团有限公司 中国西电 指 中国西电电气股份有限公司（601179） 许继电气 指 许继电气股份有限公司（000400） 思源电气 指 思源电气股份有限公司（002028） 兴机电器 指 兴机电器有限公司 大全集团 指 大全集团有限公司 罗顿智能 指 中山市罗顿智能科技有限公司 贝孚德 指 江苏贝孚德通讯科技股份有限公司 国务院 指 中华人民共和国国务院 无锡江南奕帆电力传动科技股份有限公司 招股说明书 1-1-15 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 工业和信息化部 指 中华人民共和国工业和信息化部 科学技术部 指 中华人民共和国科学技术部 生态环境部 指 中华人民共和国生态环境部 商务部 指 中华人民共和国商务部 国家旅游局 指 中华人民共和国国家旅游局 公安部 指 中华人民共和国公安部 交通运输部 指 中华人民共和国交通运输部 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 海关总署 指 中华人民共和国海关总署 质检总局 指 国家质量监督检验检疫总局，现为国家市场监督管理总局 保荐人、保荐机构、主承销商、 中信建投证券 指 中信建投证券股份有限公司 发行人律师、中伦 指 北京市中伦律师事务所 会计师、天健会计师 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 股票登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 无锡江南奕帆电力传动科技股份有限公司章程 公司章程（草案） 指 无锡江南奕帆电力传动科技股份有限公司章程（草案） 本次发行 指 本次向社会公众公开发行不超过933.35万股A股股票的行为 股票、A 股 指 本次发行的每股面值人民币 1.00 元的普通股股票 报告期、最近三年 指 2018 年、2019 年及 2020 年 报告期各期末 指 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日及 2020 年 12 月 31日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人名币亿元 二、专业技术词语释义二、专业技术词语释义 输配电 指 输电与配电的简称，是电力系统中发电厂（生产者）与电力用户（消费者）之间输送电能与分配电能的环节。通常将电能从电源点送往负荷中心的线路称为输电线路，将电能在负荷中心进行分配的线路称为配电线路 储能 指 电能的储存 旁路开关 指 跨接在一个或多个换流桥直流端子间的开关装置 转换开关 指 一种切换多回路的低压开关，把电路从一组连接改换到另一组连接的电器 无锡江南奕帆电力传动科技股份有限公司 招股说明书 1-1-16 重合器 指 一种自具控制（即本身具备故障电流检测和操作顺序控制与执行功能，无需提供附加继电保护和操作装置）及保护功能的高压开关设备 接触器 指 工业电路中利用线圈流过电流产生磁场，使触头闭合，以达到控制负载的电器，应用于电力、配电与用电场合 熔断器 指 当电流超过规定值时，以本身产生的热量使熔体熔断，断开电路的一种电器 互感器 指 又称为仪用变压器，是电流互感器和电压互感器的统称。能将高电压变成低电压、大电流变成小电流，用于量测或保护系统 避雷器 指 用于保护电气设备免受高瞬态过电压危害， 并限制续流时间，也常限制续流幅值的一种电器 高压开关柜 指 接高压线缆的设备，用于电力系统发电、输电、配电、电能转换和消耗中起通断、控制或保护等作用 SF6 开关 指 利用六氟化硫气体作为灭弧介质和绝缘介质的一种开关 真空开关 指 一种检测真空度范围的开关，又称真空继电器。当实际工作中所产生的真空度达到规定要求时，自动开闭控制电路，发出电信号，指令真空吸附机构正常动作 减速电机 指 指电机和减速机构的集成体 永磁直流电动机 指 利用永磁体建立磁场的一种直流电机 交直流两用电动机 指 既能在直流电源下工作，又能在交流电源下工作的电机 三相异步电动机 指 通过电机转子以低于旋转磁场的转速运转，从而使转子绕组因与磁场间存在相对运动而感生电动势和电流，并与磁场相互作用产生电磁转矩，实现能量变换的电机 单相电动机 指 用单相交流电源（AC220V）供电的小功率单相异步电动机 启动电容 指 用来启动单相异步电动机的交流电解电容器或聚丙烯、聚酯电容器 减速机构/减速箱/减速机 指 一种由封闭在刚性壳体内的齿轮传动、蜗杆传动、齿轮-蜗杆传动所组成的独立部件，常用作原动件与工作机之间的减速传动装置 蜗轮蜗杆 指 常用来传递两交错轴之间的运动和动力 行星齿轮 指 除了能像定轴齿轮那样围绕着自己的转动轴转动之外，其转动轴还随着行星架绕其它齿轮的轴线转动的齿轮系统。绕自己轴线的转动称为 “自转” ， 绕其它齿轮轴线的转动称为 “公转”，如同太阳系中的行星一样 合闸 指 在电力系统中经人操作，断路器由分闸位置转为闭合位置 分闸 指 应用于电力系统，是指断路器由合闸位置转为断开位置 转矩 指 机械元件在转矩作用下都会产生一定程度的扭转变形，故转矩有时又称为扭矩。转矩是各种工作机械传动轴的基本载荷形式，与动力机械的工作能力、能源消耗、效率、运转寿命及安全性能等因素紧密联系 励磁 指 向发电机或者同步电动机定子提供定子电源，为发电机等提无锡江南奕帆电力传动科技股份有限公司 招股说明书 1-1-17 供工作磁场的机器 MES 系统 指 Manufacturing Execution System，制造执行系统，能够帮助企业实现生产计划管理、生产过程控制、产品质量管理、车间库存管理、项目看板管理等，提高企业制造执行能力 ERP 系统 指 Enterprise Resource Planning，企业资源计划，建立在信息技术基础上，集信息技术与先进管理思想于一身，以系统化的管理思想，为企业员工及决策层提供决策手段的管理平台 定子 指 电动机或发电机静止不动的部分，主要作用是产生旋转磁场 转子 指 电动机或发电机中由轴承支撑的旋转体，主要作用是在旋转磁场中被磁力线切割进而产生（输出）电流 CCC 认证 指 CCC 认证即是“中国强制认证”，其英文名称为“China Compulsory Certification”，缩写为 CCC。CCC 认证的标志为“CCC”，由国家认证认可监督管理委员会根据强制性产品认证管理规定（质检总局令第 117 号）制定 UL 认证 指 UL 是（Underwriters Laboratories Inc.）的简写。UL 安全试验所是世界上从事安全试验和鉴定的较大的民间机构， UL 认证目前在美国以及世界多个国家和地区得到普遍认可 CE 认证 指 欧盟产品安全强制性认证，通过认证的商品可加贴 CE（“CONFORMITEEUROPEENNE”缩写）标志，表示符合安全、卫生、环保和消费者保护等一系列欧洲指令的要求，可在欧盟统一市场内自由流通 RoHS 指令 指 在电子电气设备中限制使用某些有害物质指令，The Restriction of the use of Certain Hazardous Substances in Electrical and Electronic Equipment 的简称 本招股说明书部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均因计算过程中的四舍五入所形成。 无锡江南奕帆电力传动科技股份有限公司 招股说明书 1-1-18 第二节第二节 概览概览 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者做出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况（一）发行人基本情况 中文名称中文名称 无锡江南奕帆电力传动科技股份有限公司 成立日期成立日期 2011 年 6 月 28 日 注册资本注册资本 2,800.00 万元 法定代表人法定代表人 陈渊技 注册地址注册地址 无锡惠山经济开发区堰桥配套区堰裕路 7 号 主要生产经营地址主要生产经营地址 无锡惠山经济开发区堰桥配套区堰裕路 7号 控股股东控股股东 刘锦成 实际控制人实际控制人 刘锦成 行业分类行业分类 电气机械和器材制造业（行业代码 C38） 在 其 他 交 易 场 所在 其 他 交 易 场 所（申请）挂牌或上（申请）挂牌或上市的情况市的情况 不适用 （二）本次发行的有关中介机构（二）本次发行的有关中介机构 保荐人保荐人 中信建投证券股份有限公司 主承销商主承销商 中信建投证券股份有限公司 发行人律师发行人律师 北京市中伦律师事务所 其他承销机构其他承销机构 无 审计机构审计机构 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 评估机构评估机构 无 二、本次发行概况二、本次发行概况 （一）（一）本次发行的基本情况本次发行的基本情况 股票种类股票种类 人民币普通股（A 股） 每股面值每股面值 1.00 元 发行股数发行股数 933.35 万股 占发行后总股本比例占发行后总股本比例 25.00% 其中：发行新股数量其中：发行新股数量 933.35 万股 占发行后总股本比例占发行后总股本比例 25.00% 股东公开发售股份数量股东公开发售股份数量 无 占发行后总股本比例占发行后总股本比例 无 发行后总股本发行后总股本 3,733.35 万股 每股发行价格每股发行价格 58.31 元/股 发行市盈率发行市盈率 35.18 倍（发行价格除以每股收益，每股收益按 2020 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算） 发行前每股净资产发行前每股净资产 9.39 元（按 2020 年度经审计的所有者权益除以本次发行前总股发行前每股收益发行前每股收益 2.21 元 （ 按 照2020 年度经审计的扣除非经常性无锡江南奕帆电力传动科技股份有限公司 招股说明书 1-1-19 本计算） 损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算） 发行后每股净资产发行后每股净资产 20.07 元 （按 2020 年度经审计的所有者权益加上本次发行募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算） 发行后每股收益发行后每股收益 1.66 元 （ 按 照2020 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算） 发行市净率发行市净率 2.90 倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算） 发行方式发行方式 本次发行采用网上按市值申购向持有
