奥克股份：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书.PDF
辽宁奥克化学股份有限公司辽宁奥克化学股份有限公司 （辽宁省辽阳市宏伟区东环路（辽宁省辽阳市宏伟区东环路 29 号）号） 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 保荐人（主承销商）保荐人（主承销商） （住所：北京市朝阳区安立路（住所：北京市朝阳区安立路 66 号号 4 号楼）号楼） 声明：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 声明：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 辽宁奥克化学股份有限公司 招股说明书 I 辽宁奥克化学股份有限公司辽宁奥克化学股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 发行概况发行概况 发行股票类型： 人民币普通股（A股） 发行股数： 拟发行2,700万股 每股面值： 人民币1.00元 每股发行价格： 人民币85.00元 预计发行日期： 2010年5月6日 拟上市的证券交易所： 深圳证券交易所 发行后股本总额： 10,800万股 本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺： 本公司控股股东奥克集团和实际控制人朱建民、刘兆滨、仲崇纲和董振鹏承诺自本公司股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的本公司股份，也不得由本公司回购其直接或间接持有的本公司股份； 作为本公司董事、高级管理人员的朱建民、刘兆滨和董振鹏承诺在上述锁定期届满后，在其任职期间，每年转让其直接或间接持有的本公司股份不超过其直接或间接持有的本公司股份的25%， 离职后半年内不转让其直接或间接持有的本公司股份； 作为本公司董事、监事和高级管理人员的宋恩军、孙玉德、朱宗将、董晓杰、邓宗安、徐丹承诺自本公司股票上市之日起12个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的本公司股份，也不得由本公司回购其直接或间接持有的本公司股份，在上述锁定期届满后，在其任职期间，每年转让其辽宁奥克化学股份有限公司 招股说明书 II 直接或间接持有的本公司股份不超过其直接或间接持有的本公司股份的25%， 离职后半年内不转让其直接或间接持有的本公司股份； 股东德美化工、吉清、锦州悦鑫、罗林骥、麦田创投承诺自本公司股票上市之日起12个月内不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的本公司股份，也不由本公司回购其直接或间接持有的股份； 股东同创伟业、丁宝玉、悟空投资承诺自2009年6月29日起36个月内不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的本公司股份，也不由本公司回购其直接或间接持有的股份。 保荐人（主承销商） ： 中信建投证券有限责任公司 招股说明书签署日期： 2010年5月4日 辽宁奥克化学股份有限公司 招股说明书 III 发行人声明发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 辽宁奥克化学股份有限公司 招股说明书 IV 重大事项提示重大事项提示 本重大事项提示为概要性提示投资者需特别关注的公司风险及其他重要事项，投资者应认真阅读本招股说明书第四节“风险因素” 。 一、本次发行前公司总股本为8,100万股，本次拟发行2,700万股人民币普通股，发行后总股本10,800万股，上述股份全部为流通股。本公司控股股东奥克集团和实际控制人朱建民、刘兆滨、仲崇纲和董振鹏承诺自本公司股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的本公司股份，也不得由本公司回购其直接或间接持有的本公司股份；作为本公司董事、高级管理人员的朱建民、刘兆滨和董振鹏承诺在上述锁定期届满后，在其任职期间，每年转让其直接或间接持有的本公司股份不超过其直接或间接持有的本公司股份的25%， 离职后半年内不转让其直接或间接持有的本公司股份；作为本公司董事、监事和高级管理人员的宋恩军、孙玉德、朱宗将、董晓杰、邓宗安、徐丹承诺自本公司股票上市之日起12个月内， 不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的本公司股份， 也不得由本公司回购其直接或间接持有的本公司股份， 在上述锁定期届满后，在其任职期间， 每年转让其直接或间接持有的本公司股份不超过其直接或间接持有的本公司股份的25%，离职后半年内不转让其直接或间接持有的本公司股份；股东德美化工、吉清、锦州悦鑫、罗林骥、麦田创投承诺自本公司股票上市之日起12个月内不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的本公司股份， 也不由本公司回购其直接或间接持有的股份； 股东同创伟业、 丁宝玉、 悟空投资承诺自2009年6月29日起36个月内不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的本公司股份，也不由本公司回购其直接或间接持有的股份。 二、本公司 2010 年度第二次临时股东大会审议通过了关于公司 2009 年度利润分配方案的议案 ， 决定以 2009 年 12 月 31 日公司总股本 8,100 万股为基数，向全体股东每 10 股派送现金股利人民币 8 元（含税） ，共分配利润 64,800,000.00元。本次股东大会还审议通过了关于公司公开发行股票前滚存利润分配方案的议案 ，决定本次公开发行股票前的滚存利润由公司新老股东共享。截至 2010年 3 月 11 日，本公司分配的上述股利已经全部支付完毕。 辽宁奥克化学股份有限公司 招股说明书 V 三、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险，同时提醒投资者认真阅读招股说明书“风险因素”一节的全部内容。 1、主要原材料的供应风险 本公司的主要原材料是环氧乙烷， 报告期内环氧乙烷在生产成本中平均占比为47.76%， 环氧乙烷资源的供应保障对本公司具有重大意义。 尽管国内商品环氧乙烷生产能力和供应量都将大幅提升，商品环氧乙烷的资源环境将明显改善，并且本公司近年来立足吉林、扬州、南京等原材料富聚区优化生产布局，与国内各大型商品环氧乙烷供应商建立长期战略合作关系，有助于保证本公司原材料供应。但是，由于环氧乙烷易燃、易爆，不易长途运输，也无法进口，一直以来商品环氧乙烷的市场供应总体偏紧， 特别是随着国内与商品环氧乙烷衍生化学品相关的新能源、新材料等新兴产业需求的快速增长，本公司仍然面临商品环氧乙烷供应不足的风险。 此外，环氧乙烷价格受到国际原油和乙烯价格的影响。国际原油价格上涨会直接带动乙烯价格上涨， 乙烯价格直接影响环氧乙烷等下游石化产品价格， 而且，环氧乙烷价格还受到市场供需状况的较大影响。虽然总体来看，环氧乙烷精细化工新材料产品处于化工产业链的后端，其价格受上游影响有一定的滞后性，并且由于产品市场广泛而分散的特性，其价格变化与大宗化工产品价格并不直接对应，公司本身对于主要原材料价格的波动亦有较强的风险管理能力，但是，如果原油价格等基本工业原料的价格发生重大变化， 仍有可能对公司的原材料价格和盈利水平产生较大影响。 2、主导产品市场增长幅度存在不确定性的风险 本公司的主导产品为太阳能光伏电池用晶硅切割液以及高性能混凝土减水剂用聚醚单体。自2003年以来，本公司在国内率先开发太阳能光伏电池用晶硅切割液并实现产业化，近三年销售量快速增长，年复合增长率达到70.22%。到2009年， 本公司的晶硅切割液已占主营业务收入的62.61%， 并占据国内晶硅切割液市场约70%的市场份额。2007年以来，我国已成为全球最大的太阳能光伏电池用晶硅切片生产国，其中，2007和2008年我国太阳能光伏电池用晶硅切片产量分别占全球的10.25%和22.51%。但是，目前我国太阳能光伏电池用晶硅切片及其电池组件的98%以上市场依靠出口， 2008年爆发的国际金融危机对太阳能光伏电池及辽宁奥克化学股份有限公司 招股说明书 VI 其晶硅切片的生产和出口市场造成不利影响，导致市场增幅回落。从世界范围来看，太阳能光伏电池增长前景非常广阔，行业发展方向并没有发生改变，但是，与近年来超高速增长相比，目前晶硅切割液市场的增幅有所放缓，未来市场需求的增长幅度存在不确定性。 此外，本公司的高性能混凝土减水剂用聚醚单体销量从2008年的3,900多吨增长到2009年的30,228吨。聚醚单体业务的高速增长，除了行业发展驱动之外，同时也得益于我国政府以基础建设为主的四万亿投资拉动， 特别是高速铁路的全面加速建设。长期来看，该产品在我国城市化进程中市场前景广阔。不过，随着我国经济增长的恢复和以后高速铁路项目建设高峰期的终结， 国家相关拉动政策可能调整，在经历快速增长之后，未来高性能混凝土减水剂用聚醚单体的需求增长可能发生变化。 3、销售集中的风险 报告期内， 公司主导产品太阳能光伏电池用晶硅切割液的销售主要集中在国内大型晶硅片生产企业，聚醚单体亦主要供应国内规模较大的减水剂合成厂商，公司销售相对集中。2007年、2008年和2009年，来自前五大客户的销售收入分别占公司营业收入的35.99%、54.11%和46.69%，其中对赛维LDK的销售额占公司营业收入的比例分别为21.86%、40.44%和30.11%。 受到全球金融危机、多晶硅原料和硅片产品价格波动等因素影响，公司重要客户赛维LDK在2009年经营业绩出现下滑， 2008年末和2009年末的资产负债率分别为75.06%和79.77%，较2007年末的47.09%有较大上升，偿债能力存在较大风险。 虽然随着全球经济状况的好转和光伏市场的逐步复苏， 与2009年上半年相比，赛维LDK在2009年下半年经营状况已经得以大幅改善，2009年末的资产负债率、流动比率和速动比率等偿债能力指标也得以改善， 但如果未来的光伏行业和市场发生不利变化， 对赛维LDK的经营状况和持续经营能力造成重大不利影响， 将对本公司的收入水平和盈利能力产生较大不利影响。 尽管公司在与赛维LDK等主要客户建立长期合作伙伴关系的同时， 继续拓展市场，与多家规模较大的硅片生产企业和减水剂合成厂商建立稳定供应关系，使得公司对单一客户的销售集中程度有所降低， 并且减水剂聚醚单体业务的快速发辽宁奥克化学股份有限公司 招股说明书 VII 展使得公司对晶硅切割液单一产品的依赖程度逐渐降低， 但公司仍存在一定的销售集中的风险。 4、采购集中的风险 目前公司生产所需的主要原料环氧乙烷基本由中石油下属企业辽阳石化、 吉林石化提供，报告期内中石油占公司原材料采购的比例分别为 47.60%、55.09%、41.89%（将辽阳石化和吉林石化合并计算） ，比例较高。公司环氧乙烷采购较为集中， 主要是由于环氧乙烷供应的地域性特征和我国商品环氧乙烷市场生产厂商较少，市场垄断性较强，供应集中等因素造成的。虽然公司为确保原料供应的稳定，在全国范围内优化原材料采购布局，并与各大型环氧乙烷供应商通过建立合资公司、签订长期供应合同等方式进一步稳固双方的长期供需关系，但公司仍存在一定的原材料采购集中的风险。 5、对赛维 LDK 的大额应收账款和应收票据发生坏帐的风险 2009 年末，本公司应收账款中前五名客户所欠款项总额为 16,417.37 万元，占公司应收账款总额的比例为 71.22%，其中赛维 LDK 占比最高，为 53.72%，所欠款项为 12,383.81 万元。同时，2009 年末赛维 LDK 支付给本公司的应收票据余额为 7,733.40 万元， 占本公司 2009 年末应收票据余额的 68.60%。 赛维 LDK作为美国纽约证券交易所上市公司，是目前全球最大的太阳能硅片切片企业，其财务和信用状况良好，具有较高的行业地位和市场信誉，也是公司切割液产品最主要的销售对象。 并且， 从应收账款账龄结构来看， 2007 年末、 2008 年末和 2009年末，本公司 1 年以内的应收账款账面余额占应收账款总额的比例为 97.20%、99.56%和 99.00%，应收账款处于正常的结算期，不存在账龄较长的大额应收账款，本公司对赛维 LDK 的应收账款的帐龄均在 1 年之内，也从未出现坏账。赛维 LDK 支付给本公司的应收票据从未出现不能如期兑付的情形。因此，本公司的应收账款和应收票据可回收性较强，发生坏账损失的风险较小，但是如果赛维LDK 的经营状况和持续经营能力出现重大不利变化，可能会对本公司造成重大坏账损失。 辽宁奥克化学股份有限公司 招股说明书 VIII 目目 录录 第一节 释 义. 1 第二节 概 览. 5 一、发行人简况.5 二、发行人控股股东和实际控制人简介.9 三、发行人的主要财务数据.10 四、本次发行情况.11 五、募集资金主要用途.12 第三节 本次发行概况. 13 一、发行人基本信息.13 二、本次发行的基本情况.13 三、本次发行的相关当事人.14 四、有关发行上市的重要日期.15 第四节 风险因素. 16 一、原材料风险.16 二、市场风险.17 三、经营风险.18 四、技术风险.20 五、财务风险.21 六、国家政策风险.22 七、募集资金投资项目风险.23 八、安全生产风险.23 九、环境保护风险.24 十、税收优惠政策变化风险.24 第五节 发行人基本情况. 25 一、发行人改制重组及设立情况.25 二、发行人独立运营情况.27 三、发行人自设立以来的重大资产重组情况.29 四、发行人组织结构及子公司情况.30 五、发行人的股东及实际控制人情况.38 六、发行人的股本情况.47 七、发行人员工及其社会保障情况.53 八、实际控制人、持有 5%以上股份的主要股东以及作为股东的董事、监事、高级管理人员的重要承诺与履行情况.55 第六节 业务和技术. 56 一、发行人主营业务概况.56 二、发行人所处行业的基本情况.57 辽宁奥克化学股份有限公司 招股说明书 IX 三、发行人主要产品所处细分行业情况及发展趋势.67 四、发行人面临的主要竞争情况.83 五、发行人主营业务的具体情况.90 六、发行人主要固定资产及无形资产.110 七、发行人主要技术及研发情况.115 八、安全生产及环境保护情况.120 第七节 同业竞争与关联交易. 125 一、同业竞争.125 二、关联方与关联关系.132 三、关联交易.136 四、关联交易的制度规定.151 五、发行人报告期内关联交易制度执行情况及独立董事意见.152 六、规范关联交易的承诺.157 第八节 董事、监事、高级管理人员与其他核心人员. 159 一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简要情况.159 二、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持有本公司股份的情况.163 三、董事、监事、高级管理人员以及其他核心人员的其他对外投资情况.165 四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况.166 五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员兼职情况.167 六、公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员之间的亲属关系.167 七、相关协议及重要承诺.167 八、公司董事、监事、高级管理人员任职资格.168 九、近两年内董事、监事、高级管理人员变动情况.168 第九节 公司治理. 170 一、公司治理相关制度的建立健全及规范运作情况.170 二、公司近三年违法违规行为情况.181 三、公司近三年资金占用和对外担保的情况.181 四、内部控制制度.181 五、对外投资、对外担保事项的制度安排及执行情况.182 六、投资者权益保护情况.185 第十节 财务会计信息与管理层分析. 188 一、注册会计师意见.188 二、发行人最近三年财务报表.188 三、财务报表编制基准及合并财务报表范围.205 四、发行人采用的主要会计政策和会计估计.207 五、适用税率及享受的主要财政税收优惠政策.218 六、非经常性损益.219 七、财务指标.221 八、历次验资情况.223 九、日后事项、或有事项及其他重要事项.225 辽宁奥克化学股份有限公司 招股说明书 X 十、财务状况分析.226 十一、盈利能力分析.251 十二、现金流量分析.267 十三、股利分配政策.269 十四、滚存利润的分配安排.270 第十一节 募集资金运用. 271 一、募集资金运用计划.271 二、公司董事会和股东大会对本次募集资金投资项目的意见.272 三、募集资金投资项目投资及环保审核批准情况.272 四、募集资金投资项目的建设背景及市场分析.273 五、新增资产情况.285 六、募集资金投资项目简介.288 七、对扬州奥克和扬子奥克增资的情况.305 八、本次募集资金运用对公司财务状况和经营成果的影响.310 第十二节 未来发展与规划. 311 一、未来三年的发展规划及发展目标.311 二、业务发展规划和目标与现有业务的关系.314 三、公司财务状况及盈利能力未来发展趋势分析.315 四、公司募集资金投资项目对公司未来经营的影响.318 第十三节 其他重要事项. 321 一、重大合同.321 二、对外担保.324 三、具有较大影响的诉讼和仲裁事项.325 四、公司控股股东、实际控制人或控股子公司，本公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项.325 五、控股股东、实际控制人最近三年内的重大违法行为.325 六、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员涉及刑事诉讼的情况.325 第十四节 有关声明. 326 第十五节 附件. 333 一、备查文件.333 二、查阅地点.333 三、查阅时间.333 辽宁奥克化学股份有限公司 招股说明书 1 第一节第一节 释释 义义 在本招股说明书中，除非另有说明或文义另有所指，下列简称具有如下特定含义： 一般名词一般名词 发行人、奥克股份、公司、本公司或股份公司 指 辽宁奥克化学股份有限公司 奥克有限 指 本公司的前身辽阳奥克化学有限公司、辽宁奥克化学集团有限公司 奥克集团 指 辽阳奥克投资股份有限公司、辽宁奥克集团股份公司、奥克集团股份公司，本公司控股股东 吉林奥克 指 吉林奥克化学有限公司，本公司全资子公司 奥克新材料 指 吉林奥克新材料有限公司，本公司全资子公司 奥克销售 指 扬州奥克化学销售有限公司，本公司全资子公司 扬州奥克 指 奥克化学扬州有限公司，本公司全资子公司 广东奥克 指 广东奥克化学有限公司，本公司全资子公司 扬子奥克 指 南京扬子奥克化学有限公司，本公司的合营公司 德美化工 指 广东德美精细化工股份有限公司，本公司股东 锦州悦鑫 指 锦州悦鑫硅材料有限公司，本公司股东 同创伟业 指 深圳市同创伟业创业投资有限公司，本公司股东 悟空投资 指 深圳悟空投资管理有限公司，本公司股东 麦田创投 指 杭州麦田立家慧益创业投资有限公司，本公司股东 奥克纳米 指 辽阳奥克纳米材料有限公司，奥克集团全资子公司 辽阳奥克 指 辽阳奥克化学有限公司，系奥克集团 2008 年成立的全资子公司（与本公司前身同名，但属完全不同的公司） 奥克包装 指 辽阳奥克包装材料有限公司，奥克集团全资子公司 克拉玛依奥克 指 克拉玛依奥克化学有限公司，奥克集团控股子公司 奥克聚醚 指 辽阳奥克聚醚有限公司，奥克集团控股子公司 扬中环太 指 扬中环太奥克硅材料有限公司，奥克集团参股公司 镇江大旺 指 镇江大旺奥克硅技术有限公司，奥克集团参股公司 海城圣邦 指 海城圣邦化学有限公司 辽宁奥克化学股份有限公司 招股说明书 2 宝龙研磨 指 辽阳宝龙化学研磨有限公司 奥克化工 指 辽阳奥克化工有限公司 锦州奥克 指 锦州奥克新材料有限公司 本次发行 指 本公司本次拟公开发行人民币普通股 2,700 万股的行为 报告期，近三年 指 2007 年、2008 年和 2009 年 公司章程 指 本公司拟上市修订的公司章程（草案） 董事会 指 辽宁奥克化学股份有限公司董事会 监事会 指 辽宁奥克化学股份有限公司监事会 元 指 人民币元 保荐机构（主承销商） 、中信建投证券 指 中信建投证券有限责任公司 审计机构、中审国际 指 中审国际会计师事务所有限公司，深圳南方民和会计师事务所有限责任公司与中审国际会计师事务所有限公司合并后存续的公司 律师 指 北京市德恒律师事务所 南方民和 指 深圳南方民和会计师事务所有限责任公司 辽阳石化 指 中国石油天然气股份有限公司辽阳石化分公司 吉林石化 指 中国石油天然气股份有限公司吉林石化分公司 扬子石化 指 中国石化扬子石油化工有限公司 扬子炼化 指 南京扬子石化炼化有限责任公司 仪征化纤 指 中国石化仪征化纤股份有限公司 上海石化 指 中国石化上海石油化工股份有限公司 赛维 LDK 指 江西赛维 LDK 太阳能高科技有限公司 无锡尚德 指 无锡尚德太阳能电力有限公司 QY Research 指 北京恒州博智国际信息咨询有限公司，国内专业新能源行业统计咨询机构 专业术语专业术语 环氧乙烷，EO 指 又称氧化乙烯，是由乙烯氧化而得，分子式 C2H4O，分子量 44.05，CAS 号 75-21-8，沸点 10.7，常温加压下为无色易燃液体，具有高化学活性 商品环氧乙烷、环氧乙烷商品量 指 不与乙二醇联产的，可以对外作为商品销售的环氧乙烷，其销售量即环氧乙烷商品量 乙二醇，EG 指 环氧乙烷的水合物 辽宁奥克化学股份有限公司 招股说明书 3 聚乙二醇，PEG 指 环氧乙烷与乙二醇或二乙二醇的聚合物 二乙二醇 指 环氧乙烷与水的二聚物 聚醚 指 环氧乙烷与乙二醇、二乙二醇以及小分子不饱和醇、酸及酯的聚合物，而非一般的环氧乙烷与环氧丙烷聚合得到的聚醚 乙醇胺 指 环氧乙烷与氨的反应产物，包括一乙醇胺（MEA） 、二乙醇胺（DEA）和三乙醇胺（TEA） 聚酯工业 指 由二元醇或多元醇和二元酸或多元酸缩聚而成的高分子化合物的总称。一般指由对苯二甲酸（PTA）和乙二醇（EG）经过缩聚产生聚对苯二甲酸乙二醇酯（PET）的工业过程 乙氧基化 指 环氧乙烷与含活泼氢化合物发生的开环反应 复配 指 把几种不同原料或单体按一定比例混合在一起产生新的性能或功能的过程 晶体硅 指 单晶硅和多晶硅的总称，晶体硅的制备方法大致是先用碳还原 SiO2成为 Si， 用 HCl 反应再提纯获得更高纯度多晶硅，单晶硅的制法通常是先制得多晶硅或无定形硅，然后用直拉法或悬浮区熔法从熔体中生长出棒状单晶硅。 晶硅切割液 指 由硅棒切割成硅片的过程中使用的一种化学助剂，具有悬浮、冷却、润滑、减少切割损失的功能 太阳能电池 指 利用光电转换原理使太阳的辐射光能通过半导体物质转变为电能的一种器件，这种光电转换过程叫做光生伏打效应，因此太阳能电池又称为光伏电池 光伏产业 指 利用太阳能的最佳方式是光伏转换，就是利用光伏效应，使太阳光射到硅材料上产生电流直接发电。以硅材料的应用开发形成的产业链条称为光伏产业 聚醚单体 指 在某种场合下与其它原料共同使用的某一种聚醚原料，如非特别说明，在本招股说明书中特指高性能混凝土减水剂用聚醚单体 聚羧酸系减水剂 指 以羧酸类接枝聚合物为主体的复合混凝土添加剂，具有大减水、高保坍、高增强等功能 MPEG 指 聚乙二醇单甲醚系列，即环氧乙烷与甲醇的聚合产物甲基聚乙二醇 APEG 指 烯丙基聚氧乙烯醚系列 TPEG 指 甲基烯基聚氧乙烯系列 回收液 指 将使用过的产品经化学或物理方法除杂、精制或再辽宁奥克化学股份有限公司 招股说明书 4 生后的可再次使用的液体产品 掺合切割液 指 搀兑了部分回收液的切割液产品 表观消费量 指 指产量加上净进口量 消费当量 指 消费当量表观消费量下游产品净进口量的折合 当量环氧乙烷量 指 将所有产品都按理论计算折合为环氧乙烷的量 原子经济性 指 在化学品合成过程中，所采用的合成方法和工艺能够把反应过程中所用的所有原材料转化到最终产物的能力和效率。原子经济性越高，反应产生的废弃物越少，对环境的污染也越少 ISO9001 指 国际标准化组织 9000 族质量管理体系 ISO14001 指 国际标准化组织 14000 环境管理体系 GB/T28001 指 中国标准化委员会公布的职业健康安全管理规范MW 指 兆瓦，为功率的单位，M 即是兆，1 兆即 10 的 6 次方，也就是 1,000,000，1MW 即 1,000 千瓦 GW 指 吉瓦，1GW=1,000 兆瓦 TW 指 T 瓦，1TW=1,000 吉瓦 t/a 指 吨/年 本招股说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能存在差异，这些差异是由四舍五入造成，而非数据错误。 辽宁奥克化学股份有限公司 招股说明书 5 第二节第二节 概概 览览 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、发行人简况一、发行人简况 （一）本公司简介（一）本公司简介 公司名称：辽宁奥克化学股份有限公司 英文名称：Liao Ning Oxiranchem, Inc. 公司住所：辽宁省辽阳市宏伟区东环路 29 号 法定代表人：朱建民 注册资本：8,100 万元 营业执照号：211000004005243 本公司专注于环氧乙烷精细化工新材料业务， 是国内最大的环氧乙烷衍生精细化工新材料企业。公司前身辽阳奥克化学有限公司成立于 2000 年 1 月 1 日，后经多次增资，截至目前，注册资本为 8,100 万元。公司于 2007 年 7 月 31 日整体变更为辽宁奥克化学股份有限公司。公司是国家首批创新型企业、国家重点高新技术企业、全国模范劳动关系和谐企业和国家博士后科研工作站设站单位。 （二）主营业务（二）主营业务 本公司自成立以来一直主要从事太阳能光伏电池用晶硅切割液、 高性能混凝土减水剂用聚醚单体等环氧乙烷衍生精细化工新材料的研发、生产和销售。本公司以环氧乙烷为主要原料， 以晶硅切割液和聚醚单体等环氧乙烷衍生精细新材料产品为主导，以光伏产业和混凝土外加剂行业为主要目标市场，在核心技术、主要产品产销量等方面位居国内外同行业前列。2009 年 5 月，本公司的晶硅切割液被国家科技部认定为全国首批 243 个国家自主创新产品之一。 辽宁奥克化学股份有限公司 招股说明书 6 本公司从事的环氧乙烷精细化工新材料业务属于精细化工新材料领域， 是化工行业中的高新技术领域， 本公司生产过程中的主导化学反应是典型的绿色化学原子经济反应，不存在化学反应副产物污染排放。本公司生产工艺中的主导化学反应是环氧乙烷开环聚合的乙氧基化加成反应，原子经济性达到 100%，理论上能够从源头完全消除由化学反应副产物引起的污染， 并非传统化学工业中的高污染工艺。 因此， 本公司能够有效满足国家越来越严格的环境保护的法律法规要求，实现资源节约、环境友好和可持续发展。 近年来，公司经营发展迅速，报告期内，公司主营业务收入复合增长率高达45.74%，现阶段主要产品太阳能光伏电池用晶硅切割液的销量由 2007 年的18,203.48 吨，上升至 2009 年的 52,746.42 吨，复合增长率为 70.22%。公司另外一种主要产品高性能混凝土减水剂用聚醚单体销量由 2007 年的 754.91 吨，增至2008 年的 3,981.13 吨和 2009 年的 30,227.93 吨， 复合增长率达到 532.79%， 发展速度迅猛，市场空间极为广阔，预计在未来几年内仍将保持较快发展，成为公司除晶硅切割液之外的另一主导产品。在公司主导产品增长带动下，本公司销售规模和盈利能力在报告期内均获得大幅提升，其中销售量年复合增长率达到62.75%，净利润年复合增长率达到 130.24%。 （三）发展战略（三）发展战略 本公司的基本发展战略是“立足环氧创造价值”立足环氧创造价值” 。公司以“共同创造、共同分享共同创造、共同分享”为核心价值观，实施“以人为本、科学管理、自主创新、持续改进以人为本、科学管理、自主创新、持续改进”的管理方针，坚持“大趋势、大市场、少竞争大趋势、大市场、少竞争”的开发与经营原则，建设“以企业为主体，以市场为导向，产学研相结合以企业为主体，以市场为导向，产学研相结合”的技术创新体系，集中精力，致力于做大做强晶硅切割液、聚醚单体等环氧乙烷衍生精细化工新材料产业，统筹规划、合理布局、跨界发展。 本公司的核心战略愿景是建设成为具有国际竞争力的太阳能光伏电池用晶硅切割液和高性能混凝土减水剂用聚醚单体等环氧乙烷衍生精细化工新材料的制造商和客户价值的创造者。 辽宁奥克化学股份有限公司 招股说明书 7 （四）行业地位和优势（四）行业地位和优势 本公司是国内最大的环氧乙烷精细化工新材料企业， 也是在环氧乙烷精细加工领域引领行业发展的龙头企业。目前公司主导产品有两类，一是太阳能光伏电池用晶硅切割液，二是高性能混凝土减水剂用聚醚单体，其中，切割液约占国内70%市场份额，聚醚单体约占国内 25%市场份额，主要产品在各自市场的占有率均位居国内前列。公司现为中国化工学会精细化工专业委员会副主任委员单位，同时，还是国家聚羧酸型高性能减水剂聚醚单体工业标准的起草单位。 公司主要管理团队成员均为国内环氧乙烷精细化工专家， 在环氧乙烷精细化工新材料领域有着二十余年的深厚积淀。 基于对环氧乙烷精细化工新材料的深刻理解，公司从自主创新出发，按照“大趋势、大市场、少竞争”的开发与经营原则，以市场为先导，以技术为突破，长期专注于环氧乙烷精细化工新材料行业高端技术、产品的研发和生产。 近年来，公司在专业技术上取得了一系列进展，发明了具有国际先进水平的窄分布乙氧基化技术等研究成果，并将其应用于以晶硅切割液、聚醚单体为代表的环氧乙烷精细化工新材料的开发生产上，在市场上取得了巨大成功。从 2007至 2009 年，公司依靠晶硅切割液等主导产品的市场优势，销售和盈利规模获得大幅增长，销售收入从 5.21 亿元增长至 10.68 亿元，增长 100%以上；净利润从3,309.03 万元增长至 16,782.79 万元，增长 400%以上。 本公司的竞争优势在于，公司作为国内最大的环氧乙烷精细化工新材料企业，通过在环氧乙烷精细化工领域的长期钻研与积淀所获得的核心竞争力，尤其是对于行业特点的深刻理解能力、 对于专业技术的强大研发能力以及对于市场发展的准确把握能力。公司在市场竞争中的具体竞争优势主要表现在技术、市场、区位、规模、文化等方面。 1、技术创新优势 公司拥有十一项具有国际先进水平和国内领先水平的技术成果与专利等自主知识产权， 特别是在太阳能光伏电池用晶硅切割液技术和产品应用性能方面达到了国际领先水平， 在高性能混凝土减水剂用聚醚单体等高端产品开发应用方面达到了国内领先水平，在乙氧基化催化精馏、微结构反应和静态混合等具有国际辽宁奥克化学股份有限公司 招股说明书 8 领先水平的现代精细化工技术创新开发方面拥有强大的自主创新能力， 并形成了公司在国内同行业中的核心技术竞争优势。 2、市场先行优势 本公司主要管理团队从20世纪80年代就已经开始环氧乙烷精细化工的科研开发和市场实践，迄今在环氧乙烷精细化工领域有着二十余年的深厚积淀。公司成立伊始即定位在专注环氧乙烷精细化工行业，经过多年的市场开拓和行业积累，公司主导产品晶硅切割液已占据市场约 70%份额；公司主要客户赛维 LDK等大型晶硅切片企业对硅片辅材质量要求很高，注重选择优质稳定的供应商，客户较高的粘合度对市场后进入者形成障碍。 3、战略区位优势 由于环氧乙烷具有易燃、易爆的特性，不便长途运输，所以环氧乙烷加工企业通常毗邻较大的环氧乙烷生产化工企业以保证原料的供应。 本公司总部和吉林两个生产基地紧邻辽阳石化和吉林石化这两个国内主要环氧乙烷生产基地， 公司新设立的扬州奥克和扬子奥克在投产后将利用扬子石化的环氧乙烷进行生产。 相比较其他同行业企业，公司原材料采购优势明显。在战略上，公司将生产基地向原料资源富聚区集中，将营销和服务网络向华东等客户中心市场辐射，形成了立足东北、连通华东、布局全国的一体化环氧乙烷资源保障体系和物流营销体系，在战略布局上形成突出优势。 4、产业规模优势 我国环氧乙烷精细化工企业数量众多， 但多数规模较小， 无法形成规模效益。本公司立足“大趋势、大市场”的环氧乙烷精细化工新材料行业而渐成规模，目前乙氧基化能力已经超过每年 10 万吨，预计在本次募集资金投资项目全面投产后，总生产能力将达到 20 万吨以上，届时每年将消耗环氧乙烷 10 万吨以上，消耗环氧乙烷衍生的二乙二醇等 6 万吨以上。公司的产量、销售收入和利润逐年快速增长，主导产品的市场份额不断扩大，公司在生产经营规模上的优势使公司抵御风险的能力增强，扩大了公司的市场影响力。 5、管理文化优势 公司实际控制人朱建民等四人为本公司创始人和科研同事，自 20 世纪 80年代即开始合作。在长期的创业历程中，整个经营班子和核心员工形成了共同的辽宁奥克化学股份有限公司 招股说明书 9 价值观。公司主要股东通过行使股权共同决定企业的发展方向，公司管理采取经营集体共同决策的方式，不存在单一实际控制人过度控制的风险。公司坚持“立足环氧乙烷创造价值”的发展战略和“大趋势、大市场、少竞争”的产品开发与经营原则，坚守“共同创造、共同分享”的核心价值观念，以此凝聚、培养和发展志同道合的员工团队，团队产生了高瞻远瞩的战略，战略决定了持之以恒的创新，创新带来了源源不竭的动力，动力推动了持续健康的发展。 二、发行人控股股东和实际控制人简介二、发行人控股股东和实际控制人简介 奥克集团持有本公司 74.07%的股权，是本公司的控股股东。奥克集团成立于 2006 年 12 月 21 日，目前注册资本 9,100 万元，注册地址为辽阳市宏伟区东环路 29 号，法定代表人朱建民。奥克集团所从事的主要业务为对精细化工行业的投资，截至本招股说明书签署之日，除本公司外，奥克集团还投资 7 家控、参股子公司。 朱建民、 刘兆滨、 仲崇纲和董振鹏分别持有奥克集团 24.06%、 8.21%、 8.05%和 7.99%的股权，合计持有奥克集团 48.31%的股权，为本公司的实际控制人。 朱建民，本公司创始人之一，现任本公司董事长、总裁。 刘兆滨，本公司创始人之一，现任本公司董事、副总裁。 仲崇纲，男，1963 年生，工学硕士，高级工程师，中国国籍，无境外永久居留权，长期从事化工科研与产业化工作。本公司创始人之一，现任奥克集团董事、副总裁。 董振鹏，本公司创始人之一，现任本公司董事、副总裁。 朱建民、刘兆滨、董振鹏的简介详见本招股说明书“第八节 董事、监事、高级管理人员及其他核心人员”中的相关内容。 奥克股份与控股股东、实际控制人控制关系图如下。 辽宁奥克化学股份有限公司 招股说明书 10 三、发行人的主要财务数据三、发行人的主要财务数据 本公司报告期主要财务数据如下（经中审国际审计） 。 （一）合并资产负债表主要数据（一）合并资产负债表主要数据 单位：元 项目项目 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31 资产总额 1,040,302,989.21396,943,438.87 287,265,604.84负债总额 608,179,054.66186,987,907.53 156,540,643.03所有者权益合计 432,123,934.55209,955,531.34 130,724,961.81归属于母公司所有者权益合计 432,123,934.55209,955,531.34 130,724,961.81（二）合并利润表主要数据（二）合并利润表主要数据 单位：元 项目项目 2009 年度年度 2008 年度年度 2
