华锐精密：首次公开发行股票并在科创板发行上市招股意向书.PDF

株洲华锐精密株洲华锐精密recision Cutting Tools Co.,Ltd （住所：湖南省株洲市芦淞区创业二路 68 号） 首次公开发行股票并在科创板上市首次公开发行股票并在科创板上市 招股招股意向书意向书 保荐人（主承销商） （深圳市福田区福华一路 111 号） 科创板风险提示：本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 株洲华锐精密工具股份有限公司 招股意向书 1-1-1 本次发行概况本次发行概况 股票类型 人民币普通股（A 股） 发行股数 本次拟公开发行 1,100.20 万股， 不安排股东公开发售股份。本次发行股份占发行后公司总股本比例的 25%。 每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格 【】元 预计发行日期 2021 年 1 月 28 日 拟上市的证券交易所和板块 上海证券交易所科创板 发行后总股本 4,400.80 万股 保荐人、主承销商 招商证券股份有限公司 招股意向书签署日期 2021 年 1 月 20 日 株洲华锐精密工具股份有限公司 招股意向书 1-1-2 重要声明及承诺重要声明及承诺 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、 承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏， 致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、 出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 株洲华锐精密工具股份有限公司 招股意向书 1-1-3 重大事项提示重大事项提示 公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股意向书正文的全部内容，并特别关注以下重要事项： 一、一、提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险 （一）主要产品受下游应用领域需求变化影响的风险（一）主要产品受下游应用领域需求变化影响的风险 公司的数控刀具产品主要应用于模具、通用机械和汽车行业等领域，报告期内上述三个下游应用领域贡献收入占比合计达到 94.94%、93.06%、92.25%和90.81%。其中，模具和通用机械行业作为我国的基础工业，其下游涵盖制造业的众多细分领域，与国内制造业的发展息息相关；汽车作为耐用消费品，其消费受产业政策、行业周期性及居民消费习惯的影响，最近两年我国汽车产销量连续下滑。若未来宏观经济不景气、产业政策发生重大调整或居民消费习惯发生重大变化，将有可能导致模具、通用机械及汽车行业的需求增速放缓或萎缩，进而减少对上游刀具行业的需求，对公司产品的销售造成不利影响。 （二）主要经销客户流失风险（二）主要经销客户流失风险 报告期内，公司采用经销为主、直销为辅的销售模式，经销收入占比分别为81.94%、89.87%、88.69%和 88.15%。公司在华南、华东和华北等国内主要数控刀片集散地和区域产业集群周边开发和布局了经销网络。报告期内，公司前五大经销客户贡献营业收入分别为 4,169.33 万元、7,349.63 万元、8,810.65 万元和5,613.47 万元， 占主营业务收入的比例分别为 31.29%、 34.71%、 34.26%和 41.01%，收入贡献率不断提升。若主要经销客户因终端市场开拓不力、市场竞争因素或与公司的发展战略不一致而流失， 可能会在短期内对公司的经营业绩产生不利影响。 （三三）应收账款增长较快、逾期比例较高的风险）应收账款增长较快、逾期比例较高的风险 报告期各期末，公司应收账款余额分别为 1,761.83 万元、4,266.07 万元、5,507.23 万元和 7,479.09 万元，其中剔除返利后的应收账款余额分别为 1,325.50万元、 3,284.22 万元、 4,279.77 万元和 6,537.85 万元,2018 年末、 2019 年末和 2020年 6 月末分别同比增长 147.77%、30.31%和 52.76%，应收账款规模增长较快。 公司给予客户信用期一般为月结 30 天， 相较于同行业可比公司 （一般为 3-6株洲华锐精密工具股份有限公司 招股意向书 1-1-4 个月）较短，导致公司各期末逾期应收账款金额分别为 971.58 万元、1,270.27 万元、2,165.32 万元和 3,814.43 万元，占比分别为 73.30%、38.68%、50.59%和58.34%， 逾期金额和比例较高， 也高于同行业逾期水平。 截至 2020 年 9 月 9 日，剔除公司转型前直销客户回款因素的影响， 公司各期末逾期应收账款回款比例分别为 92.23%、97.34%、93.15%和 64.04%。 未来随着公司业务规模不断扩大，公司应收账款金额将继续增加，逾期应收账款金额和占比则可能进一步提高，将会加大公司的资金周转压力，对公司的现金流或经营业绩造成不利影响。 （四四）2020 年上半年公司主要产品价格明显下降的风险年上半年公司主要产品价格明显下降的风险 报告期内， 公司主要产品的综合平均单价分别为 5.80 元/片、 6.09 元/片、 6.16元/片和 5.81 元/片。2020 年 1-6 月公司主要产品的综合平均单价有所降低，主要原因系受新冠疫情影响，公司采取了积极的销售策略，下调部分产品价格，特别是下调定价自主权较高的小单重产品。如果未来公司产品结构进一步发生变化、新冠疫情出现再次恶化、或者竞争对手产能释放加剧市场竞争，公司主要产品的销售价格将可能继续下降，将对公司产品的毛利率和业绩造成不利影响。 以 2019 年为例，假设公司主营业务成本不变，但主要产品的综合平均单价出现一定程度的下降，按 5%，10%，15%的下降幅度进行测算，敏感性分析如下： 项目项目 2019 年毛利率变动情况年毛利率变动情况 变动幅度变动幅度 变动后毛利率变动后毛利率 综合平均单价下降 5% 下降 2.59 个百分点 47.77% 综合平均单价下降 10% 下降 5.47 个百分点 44.89% 综合平均单价下降 15% 下降 8.69 个百分点 41.67% （五）主要原材料采购存在价格波动、供应商集中以及与竞争对手紧耦合风险（五）主要原材料采购存在价格波动、供应商集中以及与竞争对手紧耦合风险 公司主要原材料碳化钨粉、 钴粉和钽铌固溶体是直接材料成本的主要构成部分，其价格在报告期内波动较大，对应的供应商较为集中，且主要供应商中钨高新与国内竞争对手存在较紧耦合关系。因此，请投资者关注以下与主要原材料采购相关风险： 株洲华锐精密工具股份有限公司 招股意向书 1-1-5 1、原材料价格波动风险、原材料价格波动风险 报告期内，公司直接材料占主营业务成本的比例分别为 44.90%、52.03%、43.68%和 45.40%， 占比较高， 其中主要原材料为碳化钨粉、 钴粉和钽铌固溶体，三者合计约占直接材料的 93%左右。 虽然目前国内碳化钨粉、 钴粉和钽铌固溶体市场供应充足，但其碳化钨粉和钴粉的市场价格均受全球宏观经济形势、产业结构调整、全球供需情况和国际进出口政策等诸多因素的影响。若未来碳化钨粉、钴粉和钽铌固溶体的价格大幅上涨，且公司不能将原材料成本上涨的影响及时、有效地传导至下游客户，公司的经营业绩可能受到不利影响。 以 2019 年为例， 假设公司营业成本中人工成本和制造费用不变， 碳化钨粉、钴粉和钽铌固溶体采购价格波动影响营业成本中直接材料成本。按 10%、20%、30%、50%的波动幅度进行测算，对利润总额影响的敏感性分析如下： 单位：万元 原材料原材料 对利润总额影响对利润总额影响 原材料采购价格变动幅度原材料采购价格变动幅度 10% 20% 30% 50% 碳化钨 金额 462.77 925.54 1,388.31 2,313.84 比例 5.62% 11.25% 16.87% 28.12% 钴粉 金额 55.76 111.51 167.27 278.78 比例 0.68% 1.36% 2.03% 3.39% 钽铌固溶体 金额 33.45 66.91 100.36 167.27 比例 0.41% 0.81% 1.22% 2.03% 由上表可知，碳化钨的采购价格变动对公司利润总额的影响较大，钴粉和钽铌固溶体采购价格变动对利润总额影响相对较小。即碳化钨粉、钴粉和钽铌固溶体的采购价格上升或下降 10%，分别对 2019 年利润总额的影响是减少或增加5.62%、0.68%和 0.41%。 2、材料供应商集中风险、材料供应商集中风险 公司产品生产所需的主要原材料为碳化钨粉、钴粉和钽铌固溶体，为了减少不良率、提高生产效率，公司通过长期的试验测试精选出性能稳定、货源充足的供应商进行合作并实现了规模化采购。报告期内，公司向前五大材料供应商采购金额分别为 3,599.66 万元、6,142.97 万元、5,579.88 万元和 3,186.79 万元，占材料采购金额的比例为 65.43%、71.59%、63.78%和 67.11%，材料采购较为集中。株洲华锐精密工具股份有限公司 招股意向书 1-1-6 如果供应商提供材料的品质达不到公司要求， 在更换供应商的过程中可能会出现供货周期延长、性能不稳定等情形，将对公司的生产经营产生不利影响。 3、公司主要国内竞争对手与供应商紧耦合的风险、公司主要国内竞争对手与供应商紧耦合的风险 株洲钻石是国内第一大刀具供应商，是公司主要竞争对手之一，同时是中钨高新的二级子公司。 中钨高新是由中国五矿集团有限公司控制的一家钨产业集团，其子公司自贡硬质合金有限责任公司及株洲硬质合金集团有限公司均是公司的重要原材料碳化钨粉及钴粉供应商。报告期内，公司向自贡硬质合金有限责任公司采购碳化钨粉的金额占材料采购总额的比例分别为 26.86%、30.14%、34.52%和 31.43%，向株洲硬质合金集团有限公司采购碳化钨粉、钴粉及其他金属粉末的金额占材料采购总额的比例分别为 11.94%、12.97%、1.72%和 3.40%。 厦门金鹭是具有影响力的国产数控刀具制造企业， 是公司在数控刀具市场的主要竞争对手之一。 厦门金鹭母公司厦门钨业是国内领先的具有国资背景的大型上市公司，拥有“钨冶炼-硬质合金-刀具制造”的全产业链，厦门钨业子公司九江金鹭和厦门金鹭均是原材料碳化钨的生产企业。 株洲钻石、厦门金鹭拥有集团内自给原材料的产业协同优势，原材料供应更为及时、稳定。如果株洲钻石的母公司中钨高新为增强株洲钻石的竞争地位，限制向公司供应原材料，将对公司采购、生产和销售等经营计划的正常组织产生不利影响。 二、二、关于本次发行的相关承诺事项关于本次发行的相关承诺事项 发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、 未能履行承诺的约束措施详见本招股意向书“第十节 投资者保护”之“五、 相关承诺事项”。 三三、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况 公司财务报告的审计截止日为 2020 年 6 月 30 日， 公司提示投资者关注财务报告审计截止日后的主要经营状况。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2020 年 9 月 30 日资产负债表， 2020 年 1-9 月的利润表、 现金流量表以及财务报表附注进行了审阅，并出具审阅报告 （天职业字202032356-9 号） ，公株洲华锐精密工具股份有限公司 招股意向书 1-1-7 司 2020 年 1-9 月主要经营状况如下： （一）资产负债表主要数据（一）资产负债表主要数据 单位：万元；% 项目项目 2020 年年 9 月月 30 日日 2019 年年 12 月月 31 日日 增长率增长率 资产总计 59,539.29 53,104.57 12.12 负债总计 21,182.46 20,888.06 1.41 所有者权益合计 38,356.83 32,216.51 19.06 （二）利润表主要数据（二）利润表主要数据 单位：万元；% 项目项目 2020 年年 1-9 月月 2019 年年 1-9 月月 增长率增长率 营业收入 22,086.36 16,400.59 34.67 营业利润 7,196.94 4,168.33 72.66 利润总额 7,045.91 4,160.16 69.37 净利润 6,140.32 3,671.12 67.26 扣除非经常性损益后的净利润 6,105.61 3,645.59 67.48 （三）现金流量表主要数据（三）现金流量表主要数据 单位：万元；% 项目项目 2020 年年 1-9 月月 2019 年年 1-9 月月 增长率增长率 经营活动产生的现金流量净额 4,980.57 2,873.80 73.31 投资活动产生的现金流量净额 -7,000.58 -5,107.20 37.07 筹资活动产生的现金流量净额 -2,371.66 3,207.13 -173.95 现金及现金等价物净增加额 -4,400.38 974.53 -551.54 财务报告审计截止日至本招股意向书签署日，公司主要经营状况正常，主要原材料采购情况、产品销售情况、客户及供应商构成情况、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项方面未发生重大变化。 具体内容详见本招股意向书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十九、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况” 。 四、四、2020 年度的业绩预告信息年度的业绩预告信息 公司预计 2020 年度的营业收入、净利润、扣除非经常性损益后的净利润情况如下： 株洲华锐精密工具股份有限公司 招股意向书 1-1-8 单位：万元 项目项目 2020 年年度度预计预计 2019 年度年度 增长率增长率 营业收入 30,800-31,800 25,892.90 18.95%-22.81% 归属于公司股东的净利润 8,600-9,200 7,181.19 19.76%-28.11% 扣除非经常性损益后归属于公司股东的净利润 8,500-9,100 6,815.33 24.72%-33.52% 公司预计 2020 年度实现营业收入 30,800 万元至 31,800 万元，较 2019 年增长 18.95%至 22.81%；预计实现归属于公司股东的净利润 8,600 万元至 9,200 万元， 较 2019 年增长 19.76%至 28.11%； 预计实现扣除非经常性损益后归属于公司股东的净利润 8,500 万元至 9,100 万元，较 2019 年增长 24.72%至 33.52%。公司经营情况良好，预计营业收入、归属于公司股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司股东的净利润均保持平稳增长。 上述 2020 年度财务数据为公司初步测算，未经会计师审计或审阅且不构成盈利预测。 株洲华锐精密工具股份有限公司 招股意向书 1-1-9 目目 录录 本次发行概况本次发行概况 . 1 重要声明及承诺重要声明及承诺 . 2 重大事项提示重大事项提示 . 3 一、提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险 . 3 二、关于本次发行的相关承诺事项 . 6 三、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况 . 6 四、2020 年度的业绩预告信息 . 7 目目 录录. 9 第一节第一节 释义释义 . 14 第二节第二节 概览概览 . 18 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 . 18 二、本次发行概况 . 18 三、发行人的主要财务数据与财务指标 . 20 四、发行人主营业务情况 . 20 五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及未来发展战略 . 22 六、发行人选择的具体上市标准 . 24 七、发行人符合科创板定位相关情况 . 24 八、发行人公司治理特殊安排等重要事项 . 25 九、本次募集资金用途 . 25 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况 . 26 一、本次发行基本情况 . 26 二、本次发行的有关机构 . 27 株洲华锐精密工具股份有限公司 招股意向书 1-1-10 三、发行人与本次发行的中介机构的关系 . 28 四、本次发行的有关重要日期 . 28 五、发行人高管、员工拟参与战略配售情况 . 28 六、保荐人相关子公司拟参与战略配售情况 . 30 第四节第四节 风险因素风险因素 . 32 一、技术风险 . 32 二、市场风险 . 33 三、经营风险 . 35 四、财务风险 . 37 五、管理风险 . 40 六、发行失败风险 . 40 七、本次发行摊薄即期回报的风险 . 40 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况 . 41 一、公司基本情况 . 41 二、公司设立情况及报告期内股本和股东的变化情况 . 41 三、发行人股权结构和组织结构 . 49 四、公司控股及参股公司的基本情况 . 50 五、持有公司 5%以上股份主要股东及实际控制人 . 50 六、发行人股本情况 . 60 七、公司股权激励及其他制度安排和执行情况 . 63 八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 . 63 九、发行人员工情况 . 77 第六节第六节 业务与技术业务与技术 . 80 一、公司主营业务、主要产品以及经营模式情况 . 80 株洲华锐精密工具股份有限公司 招股意向书 1-1-11 二、公司所处行业基本情况和竞争情况 . 95 三、发行人销售及采购情况 . 124 四、公司主要固定资产及无形资产 . 138 五、公司特许经营权 . 144 六、公司技术水平与研究开发情况 . 144 七、公司境外经营情况 . 165 第七节第七节 公司治理与独立性公司治理与独立性 . 166 一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书、专门委员会等机构和人员的运行及履职情况 . 166 二、发行人特别表决权股份或类似安排 . 168 三、发行人协议控制架构情况 . 168 四、发行人内部控制制度情况 . 168 五、报告期内公司不存在重大违法违规行为 . 169 六、发行人资金占用和对外担保情况 . 170 七、发行人独立持续经营情况 . 170 八、同业竞争 . 172 九、关联方与关联关系 . 172 十、关联交易 . 177 十一、规范和减少关联交易的措施 . 181 第八节第八节 财务会计信息与管理层分析财务会计信息与管理层分析 . 182 一、注册会计师审计意见一、注册会计师审计意见 . 182 二、公司经审计的财务报表二、公司经审计的财务报表 . 182 三、财务报表的编制基础三、财务报表的编制基础 . 186 四、重要性水平及关键审计事项四、重要性水平及关键审计事项 . 186 株洲华锐精密工具股份有限公司 招股意向书 1-1-12 五、公司产品特点、业务模式、行业竞争程度、外部市场环境等影响因素五、公司产品特点、业务模式、行业竞争程度、外部市场环境等影响因素 . 187 六、重要会计政策和会计估计六、重要会计政策和会计估计 . 189 七、税项七、税项 . 209 八、会计政策和会计估计变更以及前期差错更正的说明八、会计政策和会计估计变更以及前期差错更正的说明 . 211 九、分部报告信息九、分部报告信息 . 213 十、非经常性损益十、非经常性损益 . 214 十一、公司主要财务指标十一、公司主要财务指标 . 214 十二、其他重要事项十二、其他重要事项 . 216 十三、经营成果分析十三、经营成果分析 . 221 十四、资产质量分析十四、资产质量分析 . 253 十五、负债结构及偿债能力分析十五、负债结构及偿债能力分析 . 274 十六、发行人现金流量分析十六、发行人现金流量分析 . 286 十七、发行人资本性支出情况十七、发行人资本性支出情况 . 288 十八、股利分配十八、股利分配 . 289 十九、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况十九、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 . 289 二十、公司盈利预测情况二十、公司盈利预测情况 . 291 第九节第九节 募集资金运用与未来发展规划募集资金运用与未来发展规划 . 292 一、本次发行募集资金运用概况 . 292 二、本次募集资金投资项目的必要性、可行性分析及其与发行人现有主要业务、核心技术的关系 . 293 三、募集资金投资项目的具体情况 . 296 四、发展规划及拟采取的具体措施 . 301 第十节第十节 投资者保护投资者保护 . 305 株洲华锐精密工具股份有限公司 招股意向书 1-1-13 一、投资者关系安排 . 305 二、股利分配政策和分配情况 . 306 三、股东投票机制情况 . 309 四、特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排 . 310 五、相关承诺事项 . 310 第十一节第十一节 其他重要事项其他重要事项 . 335 一、重要合同 . 335 二、对外担保 . 338 三、重大诉讼或仲裁 . 338 第十二节第十二节 有关声明有关声明 . 340 一、公司全体董事、监事及高级管理人员声明 . 340 二、发行人控股股东、实际控制人声明二、发行人控股股东、实际控制人声明 . 341 三、保荐机构（主承销商）声明 . 342 四、发行人律师声明 . 344 五、审计机构声明 . 345 六、评估机构声明 . 346 七、验资机构声明 . 347 八、验资复核机构声明 . 348 第十三节第十三节 附附件件 . 349 一、附件内容 . 349 二、查阅时间和地点 . 349 株洲华锐精密工具股份有限公司 招股意向书 1-1-14 第一节第一节 释义释义 本招股意向书中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义： 一、普通术语一、普通术语 公司、本公司、发行人、华锐工具 指 株洲华锐精密工具股份有限公司 华锐有限 指 株洲华锐硬质合金工具有限责任公司，公司前身 鑫凯达 指 株洲鑫凯达投资管理有限公司 华辰星 指 株洲华辰星投资咨询有限公司 六禾投资 指 上海六禾投资有限公司 六禾创投 指 上海六禾创业投资有限公司 苏州六禾 指 苏州六禾之谦股权投资中心（有限合伙） 西安六禾 指 西安环大六禾创业投资合伙企业（有限合伙） 宁波慧和 指 宁波梅山保税港区慧和同享股权投资合伙企业（有限合伙） 深圳慧和 指 深圳市慧和资产管理有限公司 金立创新 指 深圳市金立创新投资有限公司 温岭华诚 指 包括宁波上量精密工具有限公司、台州市丰韩商贸有限公司、温岭市华诚商贸有限公司、温岭市山洋精密工具有限公司 温岭西控 指 包括温岭市西控商贸有限公司、哈北（台州）工具有限公司 江门成亿 指 包括开平市水口镇成亿刃具商行、 江门市精车机电设备有限公司 河北万铄 指 包括河北万铄合金刀具销售有限公司、 长春市迈瑞特商贸有限公司 洛耐特 指 包括洛阳洛耐特机械设备有限公司、 洛阳华刃精密工具有限公司 南阳金鸿运 指 包括南阳市金鸿运物资有限公司、 温岭市盛煌精密刀具有限公司 厦门金鹭 指 厦门金鹭特种合金有限公司 株洲钻石 指 株洲钻石切削刀具股份有限公司 恒锋工具 指 恒锋工具股份有限公司 沃尔德 指 北京沃尔德金刚石工具股份有限公司 欧科亿 指 株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司 实际控制人 指 肖旭凯、高颖、王玉琴 公司章程 指 株洲华锐精密工具股份有限公司章程 公司章程 （草案） 指 公司本次发行并上市后将适用的公司章程 本次发行 指 本次向社会公开发行人民币普通股（A 股）的行为 报告期 指 2017 年、2018 年、2019 年及 2020 年 1-6 月 株洲华锐精密工具股份有限公司 招股意向书 1-1-15 最近三年 指 2017 年、2018 年及 2019 年 元、万元 指 人民币元、人民币万元 保荐机构、主承销商、招商证券 指 招商证券股份有限公司 公司律师、启元律所 指 湖南启元律师事务所 会计师、天职国际 指 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙） 开元评估 指 开元资产评估有限公司 二、专业术语二、专业术语 刀片 指 金属加工中起切削作用的关键执行部件。 数控刀片 指 一种可转位切削刀片， 刀片磨损后能直接实现快速转位和更换继续加工，主要应用于数控机床。 焊接刀片 指 一种不可转位切削刀片， 一般将刀片通过焊接的方式固定在刀杆上，磨损后需要重磨、再次安装后才能继续加工，主要应用于普通机床。 刀具 指 机械制造中用于切削加工的工具，又称切削工具，一般由刀杆（或刀盘）和刀片两部分组成。 工具系统 指 机床和刀具的连接部件，以实现刀具定位、夹持、拉紧、动力传递和刀具保护。 数控机床 指 一种装有程序控制系统的自动化机床， 通过应用自动化控制技术、综合现代精密传动控制技术和精密制造技术，实现高速、高精度、高效率、高质量产品制造生产。 被加工材料 指 根据国家标准 GB/T 2075-2007 切削加工用硬切削材料的分类和用途大组和用途小组的分类代号 ，被加工材料包括：P（钢） 、M（不锈钢） 、K（铸铁） 、N（有色金属） 、S（耐热钢） 、H（淬硬钢） 。 切削加工方式 指 用比工件坚硬的、具有刃口的切削工具，把坯件上多余金属层切去，以获得规定尺寸、几何形状和表面质量的工件的加工方式，一般有车削、铣削、钻削三种加工方式。 车削 指 加工时工件做旋转运动（主运动） ，刀具在平面内作直线或曲线进给运动的切削加工方式，通常用于回转类零件的加工。 铣削 指 加工时刀具做旋转运动（主运动） ，工件固定或移动（做进给运动）的切削加工方式，通常用于各类平面、曲面等零件的加工。 钻削 指 加工时刀具和工件做相对旋转运动， 并沿刀具轴向方向做相对进给运动的切削加工方式，通常用于各种类型的孔加工。 车削刀片 指 用于车削加工的刀片。 切断切槽刀片、槽刀片 指 用于切断工件或加工沟槽的刀片，属于一种特定的车削刀片。 螺纹刀片 指 用于螺纹切削加工的一种刀片，属于一种特定的车削刀片。 铣削刀片 指 用于铣削加工的刀片。 钻削刀片 指 用于钻孔加工的一种刀片。 积屑瘤 指 由切屑堆积在刀具前面近切削刃处的一个硬楔块， 是由摩擦和变形形成的物理现象。 株洲华锐精密工具股份有限公司 招股意向书 1-1-16 表面粗糙度 指 加工表面具有的较小间距和微小峰谷的不平度， 属于微观几何形状误差。表面粗糙度越小，则表面越光滑；表面粗糙度对机械零件的使用性能有很大的影响。 碳化钨粉 指 一种由钨和碳组成的化合物粉末，简称 WC，以金属钨和炭黑为原料，经过配碳、碳化、球磨、筛分工序制成，是生产硬质合金产品的主要原料。 钴粉 指 一种钴元素矿物粉末， 其作为粉末冶金中的粘结剂能保证硬质合金有一定的韧性。 基体材料 指 难熔金属硬质化合物（硬质相）和金属粘结剂（粘结相）经过一定的配比进行球磨、制粒、压制、烧结等粉末冶金工艺形成的坯件。 基体牌号 指 采用字母和数字结合的一种表示混合料名称、材质、用途和工艺等特性的方法，公司典型的基体牌号包括 HRM30、HRM35、HRP15 等。 硬度 指 材料软硬程度的一种直观概念。 硬质合金硬度的测定通常采用维氏硬度（HV)和洛氏（HRA、HRB、HRC）硬度测定法。 强度 指 材料在外力作用下抵抗变形和破坏的能力。 主要指标可分为抗拉（最基本强度指标） 、抗压、抗弯、抗扭和抗剪强度。 耐磨性 指 材料抵抗磨损的能力。刀具的耐磨性是材料力学性能、化学成分及组织结构的综合反映。 韧性 指 材料受到使其发生形变的力时对折断的抵抗能力。 硬质合金 指 由作为主要组元的难熔金属碳化物和起粘结相作用的金属组成的合金材料，具有高强度和高耐磨性。 强化改性硬质合金 指 在硬质合金中加入合金元素， 可提高硬质合金抵抗塑性变形的能力。 梯度硬质合金 指 在基体表面区域形成缺立方相碳化物和碳氮化物的韧性区域，此区域的粘结剂含量高于基体的名义粘结剂含量。 梯度纳米复合结构涂层 指 两种或多种材料复合且成分和结构呈连续梯度变化的具有纳米薄膜的涂层。 高速钢 指 一种具有高硬度、高耐磨性和高耐热性的工具钢，又称高速工具钢。 超硬材料 指 具有高硬度、高红硬性和高耐磨性的材料，超硬刀具材料有金刚石和立方氮化硼等。 立方氮化硼 指 简称 CBN（Cubic Boron Nitride） ，具有优于金刚石的热稳定性和对铁族金属的化学惰性， 用以制造的刀具适于加工既硬又韧的材料。 聚晶金刚石 指 简称 PCD（Polycrystalline diamond） ，人工合成的新型材料，可在高速切削中获得很高的加工精度和加工效率， 适用于加工有色金属，能够刃磨出很锋利的刃口，得到较好的加工表面。 槽型结构 指 根据加工对象及实际加工中切削三要素范围， 设置适用的刃口结构和排屑槽，以达到稳定切削和合理排屑的效果。刀片槽型主要由切削刃+排屑槽两部分组成。切削刃结构影响刀片的性能，排屑槽结构影响切屑的形状。 PVD 指 物理气相沉积技术（Physical Vapor Deposition）简称，指利用物理过程实现物质转移， 将原子或分子由源转移到基材表面上的过程，以使某些有特殊性能（强度高、耐磨性、散热性、耐腐性等）的微粒喷涂在性能不同的母体上，使得母体具有更好的综合性能。 株洲华锐精密工具股份有限公司 招股意向书 1-1-17 CVD 指 化学气相沉积技术（Chemical Vapor Deposition）简称，指低温气化的金属卤化物气体和导入的反应气体， 在高温真空下相互反应生成化合物而沉积在刀片表面， 生成一种具有特定功能的薄膜，提升刀片综合性能。 日韩刀具企业 指 主要以日本三菱综合材料、日本京瓷、韩国特固克和韩国克洛伊等为代表的日韩刀具企业。 欧美刀具企业 指 主要以瑞典山特维克、 美国肯纳金属和以色列伊斯卡等为代表的欧美刀具企业。 注：除特别说明外，本招股意向书所有数值保留 2 位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。 株洲华锐精密工具股份有限公司 招股意向书 1-1-18 第二节第二节 概览概览 本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 一、一、发行人及本次发行的中介机构基本情况发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况（一）发行人基本情况 发行人名称 株洲华锐精密工具股份有限公司 成立日期 2007 年 3 月 7 日 注册资本 3,300.60 万元 法定代表人 肖旭凯 注册地址 株洲市芦淞区创业二路 68 号 主要生产经营地址 株洲市芦淞区创业二路68 号 控股股东 无 实际控制人 肖旭凯、高颖、王玉琴 行业分类 根据上市公司行业分类指引 ，公司属于制造业（C）之“金属制品业” （C33）之“切削工具制造” （C3321） 在其他交易场所（申请） 挂牌或上市的情况 无 （二）本次发行的有关中介机构（二）本次发行的有关中介机构 保荐人 招商证券股份有限公司 主承销商 招商证券股份有限公司 发行人律师 湖南启元律师事务所 其他承销机构 无 审计机构 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙） 评估机构 开元资产评估有限公司 二、本次发行概况二、本次发行概况 （一）本次发行的基本情况（一）本次发行的基本情况 股票种类 人民币普通股（A 股） 每股面值 人民币 1.00 元 发行股数 1,100.20 万股 占发行后总股本比例 25.00% 其中：发行新股数量 1,100.20 万股 占发行后总股本比例 25.00% 股东公开发售股份数量 - 占发行后总股本比例 - 发行后总股本 4,400.80 万股 每股发行价格 【】元/股 发行人高级管理人员、员工拟参与战略配售情况 发行人高级管理人员与其他核心员工通过招商资管华锐精密员工参与科创板战略配售集合资产管理计划参与本次发行战略配售，配售数量不超过本次发行数量的 10.00%，即不超过 110.02 万股，同时不超过 6,244.93 万元（含新股配售经纪佣金） 。最终具体比例和金额将在 2021 年 1 月 26 日（T-2 日）确定发行价格后确定。资产管理计划获配股票的限售期为 12 个月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算 株洲华锐精密工具股份有限公司 招股意向书 1-1-19 保荐人相关子公司参与战略配售 保荐人将安排子公司招商证券投资有限公司参与本次发行战略配售，配售数量预计跟投比例不超过本次发行股票数量的5%， 即55.01万股，最终具体比例和金额将在 2021 年 1 月 26 日（T-2 日）确定发行价格后确定。本次跟投获配股票的限售期为 24 个月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算 发行市盈率 【】倍（按照【】年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算） 【】倍（按照【】年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算） 发行前每股净资产 10.81 元/股（按 2020年 6 月 30 日经审计的归属于母公司股东净资产除以本次发行前总股本计算） 发行前每股收益 2.18元（按照2019年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算） 发行后每股净资产 【】元/股（按【】年【】月【】日经审计的归属于母公司股东净资产加上本次发行募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算） 发行后每股收益 【】元（按照【】年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算） 市净率 【】倍（按每股发行价格除以本次发行前每股净资产计算） 【】倍（按每股发行价格除以本次发行后每股净资产计算） 发行方式 采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价配售、网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行 发行对象 符合资格的战略投资者、询价对象以及已开立上海证券交易所股票账户并开通科创板交易的境内自然人、法人等科创板市场投资者，但法律、法规及上海证券交易所业务规则等禁止参与者除外 承销方式 余额包销 预计募集资金总额 【】万元 预计募集资金净额 【】万元 募集资金投资项目 1、精密数控刀具数字化生产线建设项目 2、研发中心项目 3、补充流动资金项目 发行费用概算 1、保荐与承销费用合计为最终募集资金总额的 7.83%，且不低于3,113.21 万元 2、审计及验资费用 740.00 万元 3、律师费用 400.00 万元 4、用于本次发行的信息披露费 452.83 万元 5、发行手续费用约 40.44 万元 （注：1、本次发行各项费用均为不包含增值税的金额，各项费用根据发行结果可能会有所调整； 2、发行手续费中暂未包含本次发行的印花税，税基为扣除印花税前的募集资金净额，税率为 0.025%，将结合最终发行情况计算并纳入发行手续费） 株洲华锐精密工具股