汇金股份：首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书.PDF

河北汇金机电股份有限公司 HebeiHuijinElectromechanicalCo.,Ltd.（河北省石家庄高新技术产业开发区湘江道 209 号） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股意向书 保 荐 人： 主承销商： (广州市天河北路 183 号大都会广场 43 楼) 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素， 审慎作出投资决定。 创业板风险提示河北汇金机电股份有限公司 招股意向书1-1-1 发行概况 发行股票类型 人民币普通股(A 股) 每 股 面 值 人民币 1.00 元 发 行 股 数 不超过 1,670 万股 其中：预计发行新股数量 不超过 1,670 万股 公司股东公开发售股份的数量 不超过 1,250 万股，股东公开发售股份所得资金不归公司所有。 每股发行价格 人民币【】元 预计发行日期 2014 年 1 月 14 日 拟上市证券交易所 深圳证券交易所 发行后总股本 不超过 6,670 万股 本次发行前股东所持股份的限售安排和自愿锁定承诺 控股股东鑫汇金以及实际控制人孙景涛、鲍喜波、刘锋承诺： 自公司股票上市之日起 36 个月内， 不转让或者委托他人管理本次发行前其直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购其直接或间接持有的公司股份；公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者公司上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，在前述锁定期的基础上自动延长 6 个月。 实际控制人孙景涛、鲍喜波、刘锋同时承诺：自公司股票上市之日起 36 个月内， 不转让或者委托他人管理其持有的公司控股股东鑫汇金的股权。公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者公司上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，在前述承诺基础上持有鑫汇金的股权自动延长 6 个月。 股东林金表、高寄钧、赵海金、王冰承诺：自公司股票上市之日起 12 个月内， 不转让或者委托他人管理本次发行前其持有的公司股份，也不由发行人回购该部分股份； 公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者公司上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，在前述锁定期的基础上自动延长 6 个月。上述承诺在其担任董事、高级管理人员职务发生变河北汇金机电股份有限公司 招股意向书1-1-2 更或离职后依然生效。在公司担任董事、监事、高级管理人员的股东林金表、高寄钧、赵海金、王冰、吴宏、王明文同时承诺： 若公司股票上市之日起 6 个月内离职，自申报离职之日起 18 个月内不转让所持公司股份； 若公司股票上市之日起第 7 至 12 个月之间离职， 自申报离职之日起 12 个月内不转让所持公司股份。 股东祁恩亦、高世翔、宋莲媛、王彦勋、吴宏、王明文、黄黎君、张燕承诺：自公司股票上市之日起 12个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前其持有的公司股份，也不由发行人回购该部分股份。 持有公司股份的董事、监事、高级管理人员同时承诺：所持公司股份在承诺的限售期届满后，在任职期间内每年转让的比例不超过所持公司股份总数的 25%；在离职后 6 个月内，不转让所持有的公司股份。 保荐人(主承销商) 广发证券股份有限公司 招股意向书签署日期 2014 年 1 月 3 日 河北汇金机电股份有限公司 招股意向书1-1-3 发行人声明 公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。保证公司财务报告审计截止日 （2013 年 6 月 30 日） 后的财务报表所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。对其内容的真实性、准确性及完整性承担个别及连带责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整，并保证公司财务报告审计截止日（2013 年 6 月 30 日）后的财务报表真实、准确、完整。 本公司郑重承诺： 1、如本招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断本公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响，本公司将按公司股票的二级市场价格回购首次公开发行时的全部新股。 2、若本公司招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，公司经营与收益的变化，由公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 河北汇金机电股份有限公司 招股意向书1-1-4 重大事项提示 发行人提醒投资者特别关注下述重大事项提示。此外，在做出投资决策之前，发行人请投资者认真阅读本招股意向书“风险因素”一节全部内容。 一、股份限制流通及自愿锁定承诺一、股份限制流通及自愿锁定承诺本次发行前公司总股本为 5,000 万股，本次拟发行不超过 1,670 万股人民币普通股，其中预计发行新股数量不超过 1,670 万股，公司股东公开发售股份的数量不超过1,250 万股，发行后总股本不超过 6,670 万股，上述股份全部为流通股。 控股股东鑫汇金以及实际控制人孙景涛、鲍喜波、刘锋承诺：自公司股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前其直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购其直接或间接持有的公司股份，公司上市后 6 个月内如公司股票连续20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者公司上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，在前述锁定期的基础上自动延长 6 个月。实际控制人孙景涛、鲍喜波、刘锋同时承诺：自公司股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司控股股东鑫汇金的股权。 公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者公司上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，在前述承诺基础上持有鑫汇金的股权自动延长 6 个月。 股东林金表、高寄钧、赵海金、王冰承诺：自公司股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前其持有的公司股份，也不由发行人回购该部分股份；公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者公司上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，在前述锁定期的基础上自动延长 6 个月。上述承诺在其担任董事、高级管理人员职务发生变更或离职后依然生效。在公司担任董事、监事、高级管理人员的股东林金表、高寄钧、赵海金、王冰、吴宏、王明文同时承诺：若公司股票上市之日起 6 个月内离职，自申报离职之日起 18 个月内不转让所持公司股份；若公司股票上市之日起第 7 至 12 个月之间离职，自申报离职之日起 12 个月内不转让所持公司股份。 股东祁恩亦、高世翔、宋莲媛、王彦勋、吴宏、王明文、黄黎君、张燕承诺：自河北汇金机电股份有限公司 招股意向书1-1-5 公司股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前其持有的公司股份，也不由发行人回购该部分股份。 持有公司股份的董事、监事、高级管理人员同时承诺：所持公司股份在承诺的限售期届满后，在任职期间内每年转让的比例不超过所持公司股份总数的 25%；在离职后 6 个月内，不转让所持有的公司股份。 二、本次发行前未分配利润的处理二、本次发行前未分配利润的处理经公司2011年第四次临时股东大会和2012年第二次临时股东大会审议通过，本次发行股票完成后，本次公开发行前的滚存利润由发行后的新老股东按持股比例共享。 三、本次发行上市后的股利分配政策三、本次发行上市后的股利分配政策(一) 本次发行上市后公司的利润分配政策 (一) 本次发行上市后公司的利润分配政策 2012年1月3日公司2012年第一次临时股东大会审议通过了上市后适用的公司章程(草案) ， 2012年12月29日公司2012年第三次临时股东大会修订了上市后适用的 公司章程(草案)，2013年12月18日公司2013年第三次临时股东大会修订了上市后适用的公司章程(草案) ，有关利润分配的主要规定如下： 1、股利分配原则：公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展，结合公司的盈利情况和业务未来发展战略的实际需要，建立对投资者持续、稳定的回报机制。保持利润分配政策的一致性、合理性和稳定性。公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事、外部监事和公众投资者的意见。 2、利润分配形式：公司采取现金、股票股利或者二者相结合的方式分配利润，并优先采取现金分配方式。利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。公司董事会可以根据公司盈利及资金需求情况提议公司进行中期现金分红。 3、利润分配的具体比例：如无重大投资计划或重大现金支出发生，公司应当采取现金方式分配股利，以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的20%。公司在实施上述现金分配股利的同时，可以派发红股。公司的公积金用于弥补公司的亏河北汇金机电股份有限公司 招股意向书1-1-6 损、扩大生产经营规模或者转增公司资本，法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。 董事会制定利润分配方案时，综合考虑公司所处的行业特点、同行业的排名、竞争力、利润率等因素论证公司所处的发展阶段，以及是否有重大资金支出安排等因素制定公司的利润分配政策。利润分配方案遵循以下原则： （1）在公司发展阶段属于成熟期且无重大资金支出安排的，利润分配方案中现金分红所占比例应达到 80% ； （2）在公司发展阶段属于成熟期且有重大资金支出安排的，利润分配方案中现金分红所占比例应达到 40%； （3）在公司发展阶段属于成长期且有重大资金支出安排的，利润分配方案中现金分红所占比例应达到 20%； 公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，按照前项规定处理。 重大投资计划或重大现金支出指以下情形之一： (1) 公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的50%，且超过5,000万元； (2) 公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的30%。 根据公司章程关于董事会和股东大会职权的相关规定，上述重大投资计划或重大现金支出须经董事会批准，报股东大会审议通过后方可实施。 公司应当及时行使对全资子公司的股东权利，根据全资子公司公司章程的规定，促成全资子公司向公司进行现金分红，并确保该等分红款在公司向股东进行分红前支付给公司。 4、利润分配应履行的程序：公司具体利润分配方案由公司董事会向公司股东大会提出，独立董事应当对董事会制定的利润分配方案是否认真研究和论证公司利润分配方案的时机、条件和最低比例、调整的条件及决策程序等发表明确意见。董事会制定的利润分配方案需经董事会过半数（其中应包含三分之二以上的独立董事）表决通过、监事会半数以上监事表决通过。董事会在利润分配方案中应说明留存的未分配利润的河北汇金机电股份有限公司 招股意向书1-1-7 使用计划，独立董事应在董事会审议当年利润分配方案前就利润分配方案的合理性发表独立意见。公司利润分配方案经董事会、监事会审议通过后，由董事会需提交公司股东大会审议。 涉及利润分配相关议案，公司独立董事可在股东大会召开前向公司社会公众股股东征集其在股东大会上的投票权，独立董事行使上述职权应当取得全体独立董事的二分之一以上同意。 公司股东大会在利润分配方案进行审议前，应当通过深圳证券交易所投资者交流平台、公司网站、电话、传真、电子邮件等多渠道与公众投资者，特别是中小投资者进行沟通与交流，充分听取公众投资者的意见与诉求，公司董事会秘书或证券事务代表及时将有关意见汇总并在审议利润分配方案的董事会上说明。 利润分配方案应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）过半数以上表决通过。公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利派发事项。 5、利润分配政策的调整：受外部经营环境或者自身经营的不利影响，导致公司营业利润连续两年下滑且累计下滑幅度达到40%以上，或经营活动产生的现金流量净额连续两年为负时，公司可根据需要调整利润分配政策，调整后利润分配政策不得损害股东权益、不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定，有关调整利润分配政策的议案需经公司董事会审议后提交公司股东大会批准。 如需调整利润分配政策，应由公司董事会根据实际情况提出利润分配政策调整议案，有关调整利润分配政策的议案，需事先征求独立董事及监事会的意见，利润分配政策调整议案需经董事会全体成员过半数（其中包含三分之二以上独立董事）表决通过并经半数以上监事表决通过。经董事会、监事会审议通过的利润分配政策调整方案，由董事会提交公司股东大会审议。 董事会需在股东大会提案中详细论证和说明原因，独立董事、监事会应当对利润分配政策调整方案发表意见。公司利润分配政策调整方案需提交公司股东大会审议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）过半数以上表决通过，还应当经出席股东大会的社会公众股股东（包括股东代理人）三分之二以上表决通过。为充分听取中小股东意见，公司应通过提供网络投票等方式为社会公众股东参加股东大会提供便河北汇金机电股份有限公司 招股意向书1-1-8 利，必要时独立董事可公开征集中小股东投票权。 公司保证现行及未来的利润分配政策不得违反以下原则：如无重大投资计划或重大现金支出发生，公司应当采取现金方式分配股利，以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的20%；调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。 有关调整利润分配政策的议案提交股东大会审议，应以特别决议方式作出决议，除现场会议外，还应当向股东提供网络形式的投票平台。 6、其他：公司股东及其关联方存在违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所获分配的现金红利，以偿还其占用的资金。 (二) 本次发行上市后公司全资子公司的利润分配政策(二) 本次发行上市后公司全资子公司的利润分配政策 本次发行上市后，公司全资子公司适用的公司章程应做出如下规定： 1、除非当年亏损，否则应当根据股东决定及时向股东分配现金红利，每年现金分红不低于当年实现的可分配利润的50%。 2、实行与控股股东一致的财务会计制度。 公司承诺：公司将在本次发行上市后敦促全资子公司尽快召开修订其公司章程的股东会，并保证届时就上述章程内容的修改投赞成票。同时，公司保证在全资子公司按照上述公司章程规定提出利润分配方案时投赞成票。 公司全资子公司恒汇通、南京亚润、北京汇金就发行人本次发行上市完成后的子公司分红事项承诺如下：本公司实行与汇金机电一致的财务会计制度；本公司每年现金分红的金额不少于当年实现的可分配利润的50%，并确保汇金机电有能力实施当年的现金分红方案。汇金机电做为本公司的唯一股东，本公司的分红事宜完全由汇金机电自主决定。 除上述规定外，公司董事会制定了本次发行完成后适用的河北汇金机电股份有限公司首次公开发行股票并上市后股东分红回报规划（2012-2014年），对上市后三年内的股利分配作了进一步安排。关于公司利润分配政策及股东未来分红回报规划的具体内容，详见本招股意向书“第十节 财务会计信息与管理层分析” 之“十八、股河北汇金机电股份有限公司 招股意向书1-1-9 利分配政策及实际股利分配情况”相关内容。 四、公司报告期的业绩增长仅作为公司未来经营业绩或成长性的谨慎预判依据之一，不代表公司未来必然具备持续成长性或经营业绩持续增长的能力四、公司报告期的业绩增长仅作为公司未来经营业绩或成长性的谨慎预判依据之一，不代表公司未来必然具备持续成长性或经营业绩持续增长的能力 2010 年度至 2013 年 1-6 月， 公司各项业务的营业收入和净利润情况及增长率情况如下表所示（单位：万元、%）： 项项 目目 2013年年1-6月月 同比增长同比增长 2012年度增长年度增长 2011年度增长年度增长 2010年度年度捆扎 设备 营业收入 4,224.03 22.32 9,110.23 12.52 8,096.79 13.20 7,152.62净利润 1,443.85 8.12 3,532.62 16.91 3,021.62 12.39 2,688.57装订 设备 营业收入 1,611.56 -25.24 4,528.55 6.21 4,263.93 27.33 3,348.64净利润 39.40 -86.01 342.28 -41.99 590.02 177.43 212.67宣传站 营业收入 456.50 -12.95 2,150.82 83.03 1,175.10 720.49 143.22净利润 175.29 -5.90 878.60 94.08 452.69 823.48 49.02服务 营业收入 563.69 14.38 1,843.34 25.55 1,468.18 22.28 1,200.64净利润 161.42 1.75 562.17 33.29 421.77 17.83 357.96其他 营业收入 898.11 26.86 1,809.50 30.50 1,386.60 33.32 1,040.04净利润 40.21 -27.75 175.46 207.93 56.98 17.32 48.57合计合计 营业收入营业收入 7,753.89 5.73 19,442.44 18.62 16,390.60 27.21 12,885.16净利润净利润 1,860.16 -7.81 5,491.13 20.87 4,543.08 35.34 3,356.79注：上表“其他（营业收入）”包括其他产品销售收入（属于主营业务收入）和其他业务收入。其他产品销售收入为点验钞机、 清分机、 自助票据机、 自助回单机、 塑封包装机等产品的销售收入，2013 年 1-6 月、 2012 年、 2011 年、 2010 年公司其他产品销售收入分别为 258.34 万元、 654.01 万元、237.52 万元、218.75 万元；其他业务收入主要为耗材和备品备件的销售收入，报告期销售捆扎带等耗材的其他业务收入分别为 639.77 万元、1,155.49、万元、1,149.08 万元、821.29 万元。 2010 年度至 2013 年 1-6 月， 公司主要产品的营业收入和净利润结构变化情况如下表所示：（单位：%） 项项 目目 捆扎设备装订设备宣传站服务捆扎设备装订设备宣传站服务 其他其他 合计合计 2013年占营业收入的比例 54.48 20.78 5.89 7.27 11.58 100.00 河北汇金机电股份有限公司 招股意向书1-1-10 1-6月 占净利润的比例 77.62 2.12 9.42 8.68 2.16 100.00 2012 年度 占营业收入的比例 46.86 23.29 11.06 9.48 9.31 100.00 占净利润的比例 64.33 6.23 16.00 10.24 3.20 100.00 2011 年度 占营业收入的比例 49.40 26.01 7.17 8.96 8.46 100.00 占净利润的比例 66.51 12.99 9.96 9.28 1.25 100.00 2010 年度 占营业收入的比例 55.51 25.99 1.11 9.32 8.07 100.00 占净利润的比例 80.09 6.34 1.46 10.66 1.45 100.00 报告期内，公司捆扎设备、宣传站、服务、其他等营业收入、净利润均实现了较快的增长；公司装订设备营业收入保持了较快增长，但净利润有所波动，特别是 2012年度装订设备受市场竞争加剧影响，全自动装订机平均销售单价下降 10.86%，自动/半自动装订机平均销售单价下降 11.21%，使得该年度虽然装订设备营业收入保持了快速增长，但装订设备的净利润同比下降了 41.99%。由于装订机产品的最终客户为政府机关和企事业单位，受宏观经济波动和市场竞争加剧的影响，2013 年上半年上述单位采购装订机的数量同比减少或采购时间推迟，使得销量略有减少、销售价格也小幅下滑。 报告期内，虽然公司主要产品营业收入均实现了较快增长，产品结构也发生一定变化，但公司报告期内的经营业绩及产品结构变化仅是公司历史经营情况、发展战略的客观反映，仅作为公司未来经营业绩或成长性的谨慎预判依据之一，不代表公司具备持续成长性或经营业绩持续增长能力及水平，投资者需对公司未来经营业绩及其成长性作出谨慎预判。 五、公司披露的财务报告审计截止日后主要财务信息未经审计五、公司披露的财务报告审计截止日后主要财务信息未经审计 公司已披露了财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况，其中 2013 年 1-9月份主要财务信息已经会计师审阅， 2013 年 1-11 月份主要财务信息及经营状况数据未经审计。详细披露情况请参见“第十节 财务会计信息与管理层分析”之“二十、公司财务报告审计截止日后的对比财务数据及主要经营状况分析”。 六、公司预计六、公司预计 2013 年度经营业绩保持年度经营业绩保持 5%-10%的增长的增长 河北汇金机电股份有限公司 招股意向书1-1-11 根据公司未经审计的 2013 年 1-11 月财务数据，公司经营业绩与上年同期相比保持了持续增长，其中营业收入为 15,424.98 万元，同比增长 4.73%；归属于母公司股东净利润为 4,115.51 万元，同比增长 1.63%；扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东净利润 4,108.27 万元，同比增长 1.84%。 公司根据 12 月份既有订单的履行情况，以及自助票据机、自助回单机、盖章机、人民币清分包装流水线等新产品销售收入的增长趋势，预计 2013 年度同比将保持5%-10%的增长。 七、本公司特别提醒投资者关注下列风险七、本公司特别提醒投资者关注下列风险 本公司特别提醒投资者注意以下风险扼要提示，欲详细了解，请认真阅读本招股意向书“第四节 风险因素”的全部内容。（一）在建工程转固定资产后，公司折旧费用的增加和资产结构的变化对公司的影响（一）在建工程转固定资产后，公司折旧费用的增加和资产结构的变化对公司的影响 报告期内，公司为抓住金融机具行业发展的契机，投资建设厂房和购买设备，截至 2013 年 11 月 30 日未经审计的在建工程余额为 12,558.51 万元。其中，将于 2013年 12 月完工并投入使用的募投建设项目在建工程转入固定资产 8,961.28 万元，每年新增折旧 425.66 万元；自筹资金建设的 2 号厂房（项目总投资预计 4,500 万元）预计在2014 年 4 月完工并投入使用，每年预计新增折旧 213.75 万元，合计每年将新增折旧639.41 万元。如果公司不能保持较高的盈利能力或募投项目不能按照预期产生收益，每年新增的折旧费用将对公司业绩会产生一定影响。 同时，随着固定资产投资的逐步完成，公司合并报表的固定资产规模将有较大幅度的增长，2013 年 11 月 30 日未经审计的固定资产余额 2,984.87 万元，随着 2013 年12 月在建工程转入固定资产，固定资产余额将增长 3 倍左右，公司资产结构将发生较大变化，对公司资产管理能力提出更高的要求。 （二（二) 公司公司 2013 年度营业利润波动的风险年度营业利润波动的风险 公司经营业绩具有季节性波动特点，收入和利润主要在下半年实现。根据中勤万信“勤信审字（2013）第 895 号”审计报告的财务数据，公司 2013 年 1-6 月实现营业收入 7,753.89 万元，同比增长 5.73%；营业利润 1,808.49 万元，同比下降 4.08%，河北汇金机电股份有限公司 招股意向书1-1-12 最近一期营业利润呈下滑趋势。 根据中勤万信“勤信阅字【2013】第 1001 号”审阅报告经审阅的财务数据，公司 2013 年 1-9 月营业收入为 11,670.12 万元，同比增加 63.08 万元；营业利润为2,645.40 万元，同比降低 353.88 万元，下降 11.80%。 根据未经审计的财务数据，公司 2013 年 1-11 月实现营业收入 15,424.98 万元，同比增长 4.73%；净利润 4,115.51 万元，同比增长 1.63%；营业利润为 3,847.52 万元，同比下降 5.44%，营业利润同比波动趋缓。 虽然公司预计2013年度经营业绩将保持稳定增长， 但如果收入增长幅度低于预期，则全年营业利润存在波动的风险。 （三） 公司预计（三） 公司预计 2014 年年初至发行上市后第一个报告期期末的累计净利润以及扣除非经常性损益后孰低的净利润较上年同期可能会发生重大变动年年初至发行上市后第一个报告期期末的累计净利润以及扣除非经常性损益后孰低的净利润较上年同期可能会发生重大变动 公司高新技术企业资格于2014年8月有效期届满， 公司需提出重新认定， 并自2014年开始按照 25%税率预缴缴企业所得税。同时，如果公司在 2014 年初发行上市，发行上市过程中发生的按有关规定不能从募集资金中扣除的费用，会导致管理费用的增加。以上两因素的综合影响，使得公司 2014 年年初至发行上市后第一个报告期期末的累计净利润以及扣除非经常性损益后孰低的净利润较上年同期可能会发生重大变动。 （四）公司产品对金融行业销售集中的风险 （四）公司产品对金融行业销售集中的风险 公司捆扎设备、人民币反假宣传工作站、代理日本光荣纸币清分机销售推广和售后服务等业务的最终客户为以银行业为主的金融机构。2010 年、2011 年和 2012 年、2013 年 1-6 月，捆扎设备、人民币反假宣传工作站、代理日本光荣纸币清分机销售推广和售后服务等业务的销售额合计为 8,496.48 万元、10,740.07 万元、13,104.39 万元、5,244.22 万元，占公司营业收入的比例分别为 65.94%、65.53%、67.40%、67.63%；捆扎设备、人民币反假宣传工作站、代理日本光荣纸币清分机销售推广和售后服务等业务净利润合计为 3,095.55 万元、3,896.08 万元、4,973.39 万元、1,780.56 万元，占公司净利润的比例分别为 92.22%、85.76%、90.57%、95.72%。虽然公司产品对金融行业销售集中符合金融机具行业的特点，但销售客户集中度较高。由于银行业金融机构对机具的采购主要采用总行招标采购或招标入围的形式，具有流程规范、时间较为集中的河北汇金机电股份有限公司 招股意向书1-1-13 特点，并且具有一定的议价能力，因此，主要银行客户的需求结构、需求数量、采购模式、付款条件和议价策略等发生变动，将对公司上述产品与服务的收入、利润和现金流量等产生不利影响。 (五) 业务构成变化的风险 (五) 业务构成变化的风险 公司 2009 年 12 月收购了南京亚润，通过双方资源整合，充分利用公司技术研发、机加生产的优势和南京亚润品牌和销售渠道优势，促进了装订机业务的快速发展；同时，发行人收购南京亚润还取得了代理光荣纸币清分机相关服务业务。 报告期内，公司装订机业务、代理日本光荣纸币清分机销售推广和售后服务实现了较快的增长，产品结构也发生一定变化。2010 年度至 2013 年 1-6 月，公司主要产品的收入及占主营业务收入的比例如下表所示： （单位：万元、%） 项项 目目 2013 年年 1-6 月月 2012 年度年度 2011 年度年度 2010 年度年度 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 捆扎设备 4,224.03 59.38 9,110.23 49.82 8,096.79 53.13 7,152.62 59.29 装订设备 1,611.56 22.65 4,528.55 24.76 4,263.93 27.98 3,348.64 27.76 宣传站 456.50 6.42 2,150.82 11.76 1,175.10 7.71 143.22 1.19 服务收入 563.69 7.92 1,843.34 10.08 1,468.18 9.63 1,200.64 9.95 其他 258.34 3.63 654.01 3.58 237.52 1.56 218.75 1.81 合计合计 7,114.12 100.00 18,286.95 100.00 15,241.52 100.00 12,063.87 100.00 公司装订机业务、代理日本光荣纸币清分机销售推广和售后服务业务的快速增长改变了公司以捆扎设备为主的业务结构和以银行为主的客户结构，公司捆扎设备、宣传站和服务收入的最终客户都是银行为主的金融机构，公司装订设备的最终客户是以政府机构和企事业单位为主的非金融机构。如果装订机业务的市场需求发生不利变化，或不能持续代理日本光荣纸币清分机销售推广和售后服务业务，将对发行人的未来经营业绩和成长性带来不利影响。(六) 业务季节性波动引致的经营业绩不均衡的风险(六) 业务季节性波动引致的经营业绩不均衡的风险 公司的经营业绩存在季节性波动，呈逐季递增趋势，第一季度和第二季度实现的营业收入占全年营业收入的比重较低，上半年净利润也相对较低，收入和利润主要在河北汇金机电股份有限公司 招股意向书1-1-14 下半年实现。公司的经营业绩在上下半年之间表现出明显的不均衡特点，这与行业客户相对集中且客户的采购订单又相对集中有关。公司捆钞机产品的销售客户主要是商业银行，几乎全部执行集中采购制度和预算管理制度，实行总行统一招标、各基层行报需求、分批次订单和结算，多数订单集中于下半年，造成生产和销售的不均衡。报告期内，公司经营业绩按季度统计情况如下（单位：万元） ：年度年度 营业收入营业收入 净利润 净利润 一季度一季度 前二季度前二季度 前三季度全年前三季度全年 一季度前二季度前三季度 全年 一季度前二季度前三季度 全年 2013 年1-6 月 2,687.86 7,753.89 362.651,860.16 2012 年 3,044.28 7,333.99 11,607.04 19,442.44 451.36 2,017.70 2,979.20 5,491.13 2011 年 2,182.01 5,549.27 8,812.7016,390.60274.731,151.491,858.85 4,543.072010 年 1,326.22 4,138.89 7,678.2612,885.15-291.17516.521,659.10 3,356.78注： 以上财务数据除 2011 年、2012 年、2013 年前二季度和 2010 年至 2012 年全年外均未经审计。公司业务经营的季节性波动是金融机具行业的普遍特征。虽然公司努力改善业务结构，加大装订机用户市场的拓展，尽量均衡安排生产，促进淡季销售，但短期内无法改变业务经营的季节性波动特点，可能存在一季度亏损、上半年净利润也相对较低的风险，投资者不能简单地以公司一季报或半年报的财务数据来推算公司全年的经营成果和财务状况。 (七) 公司主要产品毛利率下降或波动的风险 (七) 公司主要产品毛利率下降或波动的风险 报告期内，公司主要产品毛利率水平如下(单位：%)： 产品类别 产品类别 2013 年年 1-6 月月 2012 年年 2011 年年 2010 年年毛利率毛利率 变动率毛利率变动率毛利率 变动率毛利率 变动率 毛利率 变动率毛利率 变动率 毛利率 捆扎设备毛利率 62.96 -0.96 63.58 -1.06 64.26 -3.57 66.64装订设备毛利率 31.23 -3.50 32.36 -20.65 40.78 15.20 35.4工作站毛利率 67.18 2.33 65.65 0.28 65.47 3.46 63.28服务费毛利率 62.82 1.43 61.93 1.18 61.21 -0.76 61.68主营业务毛利率 55.60 0.08 55.56 -2.75 57.13 0.74 56.71目前，公司主要产品大都处于优势竞争的市场格局，虽然销售价格有所下降，但河北汇金机电股份有限公司 招股意向书1-1-15 通过不断技术创新和结构优化设计，不仅实现了产品的性能改善，而且大幅降低了材料消耗与加工成本，产品的毛利率仍维持在较高水平。但是从市场竞争趋势来看，任何一种产品的毛利率水平都不可能永远保持增长，随着市场竞争的加剧将使得公司产品的毛利率存在不能维持较高水平而下降的风险。同时，如果公司主要产品的销售价格发生波动、原材料价格上涨或公司产品结构发生变化等，可能出现公司产品毛利率波动的风险。 (八) 税收优惠政策变化的风险(八) 税收优惠政策变化的风险 2008 年 12 月，公司被认定为高新技术企业，有效期 3 年，2008 年至 2010 年按照15%的优惠税率计缴企业所得税。子公司恒汇通于 2007 年 9 月被认定为软件企业，免征 2007 年、2008 年所得税，自 2009-2011 年减半征收企业所得税，执行 12.5%的所得税优惠税率。公司已经通过了高新技术企业资格的复审，并取得了编号为GF201113000006 的高新技术企业证书 ，自 2011 年至 2013 年，享受 15%的优惠税率缴纳所得税。公司高新技术企业资格于 2014 年 8 月有效期届满，公司再次提出认定申请的需按初次申请办理，若未能通过高新技术企业资格认定，公司将按照 25%税率预缴企业所得税。 2010 年 8 月至 12 月，公司“汇金全自动捆钞机嵌入式软件” 、 “汇金半自动捆钞机嵌入式软件” 、 “汇金全自动装订机嵌入式软件” 、 “汇金自动装订机嵌入式软件”及“汇金人民币反假宣传嵌入式软件”相继被河北省工业和信息化厅登记为软件产品，上述软件产品增值税实际税负超过 3%的部分实行即征即退政策。2006 年 11 月，子公司恒汇通的“恒汇通金融机具控制系统软件”被河北省信息产业厅登记为软件产品，上述软件产品增值税实际税负超过 3%的部分实行即征即退政策。 报告期内，税收优惠对公司经营业绩的影响如下（单位：万元、%） ： 项项 目目 2013 年年 1-6 月月 2012 年年 2011 年年 2010 年年 收到的增值税返还 338.93 1,022.37 716.83 305.29 所得税优惠 218.47 549.98 402.62 332.95 合计 合计 557.4 1,572.35 1,119.44 638.23 占收入的比例 7.19 8.09 6.83 4.95 占利润总额的比例 25.95 24.81 21.17 16.18 河北汇金机电股份有限公司 招股意向书1-1-16 占净利润的比例 29.97 28.63 24.74 19.29 报告期内，所得税费用与会计利润的关系如下（单位：万元）： 项项 目目 2013 年年 1-6 月月2012 年度年度 2011 年度年度 2010 年度年度 1、合并报表利润总额 2,148.186,337.65 5,289.04 3,945.72 加：合并抵销 544.77 28.47 1,506.43 3,540.70 合并抵销前会计利润 2,692.956,366.13 6,795.46 7,486.43 加：纳税调整 -554.91-625.89 -2,203.27 -3,557.89 2、调整后应纳税所得额 2,138.045,740.24 4,592.20 3,928.54 3、所得税率 15%-25%12.5%-25% 12.5%-25% 12.5%-25% 4、应计提所得税额 351.53 930.01 780.97 673.50 5、当年直接抵免的