第04讲_财务报表分析的目的、财务报表分析的方法、财务报表分析的局限性、短期偿债能力比率（1）.doc

财务成本管理（2019）考试辅导第二章+财务报表分析和财务预测 第二章  财务报表分析和财务预测 考情分析 本章是教材中比较重要的章节。最近三年，这部分分值一般在10 分左右，从考试题型看，单选、多选、计算及综合题都有可能出题。 学习提示 本章涉及很多财务比率的分析与运用，要求同学既要准确记忆指标（包括指标分解），又能对指标进行简单的分析与说明。本章的难点有两个：一是准确把握杜邦财务分析体系（包括改进的财务分析体系）；二是掌握增长率与资本需求的测算。从往年考试情况看，不少同学经常混淆指标，管理用的财务报表不熟悉，主观题没有解题思路。建议学习本章时，多动手计算，多练习不同类型的题目，掌握出题的思路和解题方法。 主要内容 1.财务报表分析的目的与方法2.财务比率分析3.财务预测的步骤和方法4.增长率与资本需求的测算 第一节  财务报表分析的目的与方法 一、财务报表分析的目的将财务报表数据转换成有用的信息，以帮助信息使用者改善决策。二、财务报表分析的方法（一）比较分析法（二）因素分析法依据财务指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法，由于分析时，要逐次进行各因素的有序替代，又称为连环替代法。1.具体运用设F=a×b×c标准数额(如上年、同业、预算等，称为基数)：F0=a0×b0×c0实际数：F1=a1×b1×c1实际与基数的差异：F1-F0计算步骤：【教材例题】某企业20X1年3月生产产品所耗某种材料费用的实际数是6720 元，而其计划数是5400 元。实际比计划增加1320元。由于材料费用由产品产量、单位产品材料耗用量和材料单价三个因素的乘积构成。因此，可以把材料费用这一总指标分解为三个因素，然后逐个来分析它们对材料费用总额的影响程度。现假设这三个因素的数值如下表所示。材料费用资料项目单位计划数实际数差异产品产量件12014020材料单耗千克/件98-1材料单价元/千克561材料费用元540067201320 根据表中资料，材料费用总额实际数较计划数增加1320元，这是分析对象。运用连环替代法，可以计算各因素变动对材料费用总额的影响程度。计划指标：120×9×5=5400（元）                       第一次替代：140×9×5=6300（元）                     第二次替代：140×8×5=5600（元）                     第三次替代：140×8×6=6720（元）（实际数）           各因素变动的影响程度分析：-=6300-5400=900（元）      产量增加的影响-=5600-6300=-700（元）     材料节约的影响-=6720-5600=1120（元）     价格提高的影响900-700+1120=1320（元）        全部因素的影响2.分析步骤：（1）确定分析对象，即确定需要分析的财务指标，比较其实际数额和标准数额（如上年实际数额），并计算两者的差额；（2）确定该财务指标的驱动因素，即根据该财务指标的内在逻辑关系，建立财务指标与各驱动因素之间的函数关系模型；（3）确定驱动因素的替代顺序；（4）按顺序计算各驱动因素脱离标准的差异对财务指标的影响。补充：差额分析法a因素的影响：（a1-a0）×b0×c0b因素的影响：a1×（b1-b0）×c0c因素的影响：a1×b1×（c1-c0）计算步骤：三、财务报表分析的局限性财务报表信息的披露问题1.财务报表没有披露企业的全部信息；2.已经披露的财务信息存在会计估计误差，不可能是真实情况的全面准确计量；3.会计政策的选择可能降低信息的可比性。财务报表信息的可靠性问题可能存在虚假陈述。财务报表信息比较基础问题1.横向比较：以同业标准为比较基础，未必具有代表性；2.趋势分析：以本企业历史数据为比较基础，只代表过去，并不代表合理性；3.实际与预算比较分析：以预算为比较基础，可能是执行中有问题，也可能是预算不合理 第二节  财务比率分析 一、短期偿债能力比率（一）可偿债资产与短期债务的存量比较补充知识点：（1）一般情况（2）特殊情况： 1.营运资本（1）含义流动资产超过流动负债的部分。（2）计算公式营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产（3）指标分析（不是绝对的）营运资本越多，流动负债的偿还能力越有保障，短期偿债能力越强；营运资本的数额越大，财务状况越稳定；营运资本是绝对数，不便于不同历史时期及不同企业之间的比较。2.流动比率（1）含义流动资产与流动负债的比值。（2）计算公式流动比率流动资产÷流动负债（3）指标分析流动比率作为相对数指标，更适合同业比较以及本企业不同历史时期的比较；不存在统一的、标准的流动比率，不同行业的流动比率通常有明显差别。传统的观点认为生产型企业的合理的最低流动比率是2，但现在有下降的趋势；流动比率是对短期偿债能力的粗略估计，流动比率高一点好，但不是越高越好。因为不是所有流动资产都可变现用于偿债，也不是所有流动负债都需要还清；货币资金应收款项存货流动资产流动比率1040501002应付账款应交税费短期借款流动负债20102050 假设：应收账款全部收不回来，存货全部毁损变质，真正可以拿来偿债的流动资产只有10万，无法抵付流动负债。影响流动比率是否可信的重要因素在于应收账款（周转率）和存货（周转率）。【提示】流动比率和营运资本配置比率所反映的偿债能力相同，它们可以互相换算：营运资本配置比率=营运资本÷流动资产                =（流动资产-流动负债）÷流动资产                =1-流动负债÷流动资产                =1-1/流动比率1/流动比率=1-营运资本配置比率流动比率=1÷（1营运资本配置比率） 原创不易，侵权必究 第5页