金融资产分类与公司盈余管理.doc

扬州大学广陵学院本科生毕业设计（论文）金融资产分类与公司盈余管理摘要：2007年1月1日起，新企业会计准则在我国正式实行，它对金融资产的确认和计量做出了新规定，初始确认时可以将金融资产划分为四类。根据新准则及其应用指南，对活跃在市场上有报价且到期日不固定的金融资产，初始确认时既可划分为交易性金融资产，也可划分为可供出售金融资产，没有明确的界限。本文围绕金融资产的分类与企业盈余管理的关系展开研究分析：首先，对盈余管理作简要概述；其次，了解我国新会计准则下金融资产是怎样进行分类的，以及不同金融资产会计核算有何不同；然后，由于金融资产分类没有明确界限，分析企业管理层是如何利用这一漏洞进行盈余管理行为；最后，为缩小企业利用金融资产分类进行盈余管理的空间，提高会计信息的可靠程度，提出一些对策。关键字：盈余管理，交易性金融资产，可供出售金融资产，会计准则Abstract：In February 2006, the Ministry of Finance in our country has issued a new “Enterprise Accounting Standards”. The new “Enterprise Accounting Standards No.22 - Recognition and measurement of financial instruments”, financial assets can be divided into four categories at initial recognition. According to the new standards and application guidelines, for those financial assets which active in the market with a quotation and due date is not fixed, can divide into the trading financial assets and also can be classified as available for sale financial assets upon initial recognition, there is no clear boundaries. This paper focuses on research and analysis the relationship between financial assets classification and earnings management: first , a brief overview of earnings management; secondly, studies the differences between financial assets classification and accounting under the new accounting standards of China; then, analysis due to the financial assets classification standard is not clear, enterprise management using the accounting choice of the classification of financial assets for earnings management behavior; finally, in order to reduce company earnings management space based on the classification of financial assets, improve the quality of accounting information proposed relevant suggestions.Key words：Earnings management, Trading financial assets, Available for sale of financial assets ,Accounting standards 目 录一、盈余管理概述3（一）盈余管理的概念31. 国外学者关于盈余管理的概念42. 国内学者关于盈余管理的概念43.本文关于盈余管理概念的界定5（二） 盈余管理的动机51.政治成本动机52.契约安排动机53.资本市场动机5二、金融资产6（一）金融资产的概念及分类6三、金融资产的不同分类对盈余管理的影响8（一）初始分类9（二）后续计量101.可供出售金融资产的处置102.交易性金融资产公允价值变动103.小结11四、防范对策及建议11（一） 完善我国金融工具会计准则12（二）将“公允价值变动损益”计入利得12（三）加快建立我国公允价值计量准则13（四）建立健全监管体系13（五）提高会计人员素质13致谢14参考文献15一、盈余管理概述（一）盈余管理的概念盈余管理一直都是国内外会计界的重点领域，但对于其的概念的理解，国内外学者都有着自己不同的看法。1. 国外学者关于盈余管理的概念国外学者对盈余管理的概念提出了许多自己的见解，其中比较被大家所接受与认可的观点有：哈佛大学Paul. M. Healy和印地安那大学James. M. Wahlen（1999）认为，盈余管理就是管理当局为了自身利益在编制财务报告和构建经济交易时，主观上有意地选择有利于公司的会计政策和方法、变更会计估计、安排交易发生的时间和方式，以期改变财务报告信息，从而误导一些利益相关者对公司根本经济收益的理解，或者影响根据报告中会计数据形成的契约结果。加拿大会计学者Willian. R. Scotte （2000）在其财务会计理论（Financial Accounting Theory）一书中指出，盈余管理是企业管理层在公认会计准则允许的范围内，通过对会计政策的选择使自身利益或企业市场价值最大化的行为。因为会计政策的选择具有不同的经济后果，因此只要企业的管理人员有选择不同会计政策的自由，那么他们必定会选择使其效用最大化或企业价值最大化的会计政策，这就是盈余管理的过程，是一种典型的利益导向行为，也被称为“会计政策管理”。 Goel和Thakor（2003）认为，盈余管理活动是欺诈性行为，它使得财务报告反映管理层期望的盈余水平而非企业的真实业绩，从而损害财务报告的可信度。2. 国内学者关于盈余管理的概念我国关于盈余管理的概念，比较有代表性的观点主要有：陆建桥（2002）将盈余管理定义为企业管理人员在会计准则允许的范围之内，为了实现自身效用的最大化或企业价值的最大化作出的会计选择。陈建歧（2000）认为盈余管理不同于会计造假，会计造假是一种蓄意欺骗的行为，而盈余管理则是一种合法行为。适度的盈余管理是一个企业不断走向成熟的标志是企业的有关利益主体会采取合法手段来追求自身利益的实现。魏明海（2002）从信息观的角度，认为盈余管理是企业管理当局为了误导其他会计信息使用者对企业经营业绩的理解或影响那些基于会计数据的契约的结果，在编制财务报告和构造交易事件以改变财务报告时做出判断和会计选择的过程。陈冬华（2009）以罗尔斯的正义观为价值基础，从个人理性的假定出发，以契约为切入点，提出了盈余管理实证研究应该从理论层面去道德化，试图构造真正基于契约观的盈余管理理论。钱晓岚（2012）认为，盈余管理是指在未违反法律、法规、政策与会计制度的前提下，利用会计制度与准则的不完善性所出现的漏洞，在构造业务交易与编制财务会计报告工作上做出的一种管理行为。3.本文关于盈余管理概念的界定本文认为盈余管理是指企业管理人员在会计准则允许的范围内，通过运用会计手段，对企业对外报告业绩和经营状况造成一些影响，从而使得管理者自身或企业价值最大化。（二） 盈余管理的动机1.政治成本动机从现有文献来看，对政治成木动机进行研究的主要是国外学者。政治成本可能是由于公司高盈利、规模较大及其他一些原因引起的。其主要表现在：一行业监管方面，二反托拉斯监管方面。2.契约安排动机公司可以看成一个契约的集合，在公司众多的契约关系中，财务数据往往用来监督和规制契约。目前，国内外研究契约动机主要集中在：一债务契约动机，二管理报酬契约动机。3.资本市场动机资本市场动机一直都是国内外不少学者关注的重点，国内研究认为盈余管理的主要动机就是资本市场动机。资本市场动机包括：（1）IPO动机。林舒、魏明海（2000）研究了我国A股上市公司IPO（首次公开募股Initial Public Offerings）之前的盈余管理行为发现，工业类上市公司有通过利用盈余管理来“美化”业绩的现象。王春峰、李吉栋（2003）研究发现上市公司IPO前一年，通过人为的利润调增，使公司盈余水平上升，从而提高IPO的发行价格。（2）利润平滑动机。上市公司是市场关注的焦点，其利润波动必然会引起股价波动，若其利润波动太大，则会成为市场和政府监管的重点对象。对上市公司而言，既不希望其利润大幅度下跌，也不希望因本年大幅度上涨而下一年利润下降，因此平滑利润成为了其进行盈余管理的主要动机之一。（3）防亏、扭亏和保牌动机。Hayn，Burgstahler和Deehive通过研究发现，在上市公司的披露当中，出现利润亏损的公司远远少于盈利的公司，盈余呈下降趋势的公司也远远少于盈余保持平稳上升的公司。从而证明，上市公司在会计政策选择的过程中，存在避免亏损和盈余下降的动机。赵春光（2006）通过研究发现，亏损上市公司利用资产减值转回与计提进行盈余管理，以避免当年亏损或加大亏损，并争取下一年度扭亏为盈。（4）配股动机。杜斌（2004） 揭示了随配股政策的变更，盈余管理也出现了变化。陆正飞、魏涛（2006） 对配股后业绩下降问题进行研究后发现，利润下降部分是由于配股前的盈余管理造成的。配股前盈余管理越严重，配股后业绩下降的越多。二、金融资产（一）金融资产的概念及分类金融资产，是一切可以在有组织的金融市场上进行交易、具有现实价格和未来估价的金融工具的总称。新企业会计准则将金融资产划分为以下四类： 交易性金融资产交易性金融资产，主要是指企业为了近期内出售而持有的金融资产。如企业以赚取差价为目的从二级市场购入的股票、债券、基金等，以及不作为有效套期工具的衍生工具。新企业会计准则第22号第九条规定，金融资产满足下列条件时，应当划分为交易性金融资产，即“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”：（一）取得该金融资产目的，主要是为了近期内出售或回购；（二）属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理。（三）属于衍生工具。本准则范围内的衍生工具，包括远期合同、期货合同、互换和期权,以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具。衍生工具不作为有效套期工具的，也应划分为交易性金融资产。但是，被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。持有至到期投资持有至到期投资，是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。企业不能将下列非衍生金融资产划分为持有至到期投资：在初始确认时被指定为以公允价值计量且其变动计人当期损益的非衍生金融资产；初始确认时被指定为可供出售的非衍生金融资产；符合贷款和应收款项的定义的非衍生金融资产。 贷款和应收款项贷款和应收款项，是指在活跃市场上没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。比如，金融企业发放的贷款和其他债权，非金融企业持有的现金和银行存款、销售商品或提供劳务形成的应收款项、企业持有的其他企业的债权等。企业不应当将下列非衍生金融资产划分为贷款和应收款项：准备立即出售或在近期出售的非衍生金融资产；初始确认时被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的非衍生金融资产；初始确认时被指定为可供出售的非衍生金融资产；因债务人信用恶化以外的原因，使持有方可能难以收回几乎所有初始投资的非衍生金融资产，如企业所持有的证券投资基金或类似的基金等。可供售金融资产新企业会计准则第22号第十八条规定,可供出售金融资产，是指初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产，以及除下列各类资产以外的金融资产：（一）贷款和应收款项。（二）持有至到期投资。（三）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。比如，企业购入的在活跃市场上有报价的债券、股票、基金等，以及没有划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或持有至到期投资等金融资产。（二）交易性金融资产与可供出售金融资产会计处理比较区别交易性金融资产可供出售金融资产初始计量的区别交易性金融资产，是在初始确认时以其取得时的公允价值作为入账价值，而取得交易性金融资产时发生的相关交易费用，计入“投资收益”科目处理。可供出售金融资产，初始确认时按其公允价值和相关的交易费用作为账价值，即交易费用也计入成本。后续计量的区别交易性金融资产，在资产负债表日按公允价值计量，公允价值与账面余额的差额计入“公允价值变动损益”科目。并且在资产负债表日，交易性金融资产不发生减值。可供出售金融资产，在资产负债表日按公允价值计量，公允价值与账面余额的差额计入 “资本公积”科目。而且在资产负债表日，若有证据表明该项可供出售金融资产发生了减值时，应计提减值准备。处置的区别交易性金融资产，在出售时按实际收到的金额,借记“银行存款”等科目,按账面余额，贷记“交易性金融资产（成本、公允价值变动）”,其售价和账面价值的差额计入“投资收益”，同时将累计的“公允价值变动损益”转入“投资收益”中。可供出售金融资产，在出售时按实际收到的金额,借记“银行存款”等科目, 按账面余额，贷记“可供出售金融资产（成木、公允价值、应计利息、利息调整）”科目，按售价和账面价值的差额计入“投资收益”。并将累计的公允价值变动从“资本公积其他资本公积”中转出，结转到“投资收益”科目中。三、金融资产的不同分类对盈余管理的影响新企业会计准则及应用指南对第一类和第四类金融资产的分类规定表明，上市公司在确定金融资产分类时并没有一个严格的划分界限，主要考虑管理层的意图及投资策略，主观性较大。对金融资产的划分不是都划分为交易性金融资产，有一部分也可界定为可供出售金融资产。新准则为达到进行盈余管理的额把可供出售金融资产定义为除其他三类金融资产以外的资产。（一）初始分类在初始确认时对金融资产的不同分类会对上市公司造成不同的影响。若将相关金融资产划分为交易性金融资产，在后续处理每一步都必须严格遵守准则规定，没有任何人为选择的空间。若将相关金融资产划分为可供出售金融资产，一方面在当期损益中转入公允价值变动，为上市公司盈余管理提供较大空间。另一方面在所有者权益中记入公允价值变动，有利于稳定投资者信心、稳定股价。因此公允价值变动的不会造成公司利润的波动，更真实的表达会计信息。图1 金融类资产所占比例2008年年报中披露，在持有交易性金融资产前20家上市公司中，前10名有9家属于金融类企业。表1 金融资产调查表单位：亿元交易性金融资产可供出售金融资产沪深两市上市公司2824.0028659.00有表可知，沪深两市上市公司共持有可供出售金融是交易性金融资产的10倍多。可供出售金融资产持有金额前20 家公司中也大多为金融类上市公司，包揽了前9名。所以从上市公司的角度，在初始确认时，将相关金融资产划分为可供出售金融资产更有利于公司的有效管理、平稳发展及利润操控。基于盈余管理的动机，管理层在会计选择时会更倾向于将相关金融资产划分为可供出售金融资产。（二）后续计量1.可供出售金融资产的处置根据新企业会计准则第22号规定，交易性金融资产和可供出售金融资产的后续计量均釆用公允价值计量，但两者对于企业净利润的影响有所不同： 表2 对企业净利润的影响交易性金融资产可供出售金融资产对企业净利润的影响交易性金融资产将持有期间的公允价值变动计入公允价值变动损益，无论是否出售，都会直接影响企业的本年利润。可供出售金融资产持有期间则将公允价值变动计入所有者权益中的“资本公积其他资本公积”，只影响企业当期净资产，不会影响当期利润由表可知，由于将金融资产作为交易性金融资产处理可能会增加企业的利润波动。因此相比而言，将金融资产作为可供出售金融资产处理更有利于保持利润的稳健增长和平滑性。而且新准则规定直到可供出售金融资产处置时，才将原计入所有者权益的公允价值变动转入当期损益。这一规定使上市公司管理层可以根据其需要出售可供出售金融资产达到平滑利润、避免或减少亏损的目的，给上市公司进行盈余管理提供了极大空间。表3 不同利润状态下上市公司的选择方式利润状态补救措施下滑趋势为了保持利润平滑性，上市公司会选择处于盈利状态的可供出售金融资产出售，以避免下滑亏损状态为了避免或减少亏损，亦可以选择处于盈利状态的可供出售金融资产出售大幅增长为了保证利润长期呈现平稳增长趋势，可以处置处于亏损状态的可供出售金融资产2.交易性金融资产公允价值变动由于我国资本市场还不完善，交易性金融资产的公允价值较难获得，所以其价值的确定主要依赖会计人员的职业判断，将金融资产作为交易性金融资产处理又为上市公司管理层进行盈余管理提供了机会新准则规定，交易性金融资产取得时以成本计量，期末按公允价值进行后续计量，其公允价值变动计入当期损益。期末若市价比账面价值高，无论投资项目是否处置，都要进行会计处理，并将其差额计入当期收益。该项规定使上市公司短期投资的未实现利得得以显现，提高了公司利润。上市公司在对金融资产初始分类时就会按照其需求，将金融资产进行有目的的人为分类，临近会计期末时，根据市场对交易性金融资产的公允价值与账面价值的差额，再调整公允价值变动损益，从而进行盈余管理。3.小结表4 雅戈尔金融资产调查表单位：万元2008年2009年交易性金融资产81.9889 324.98可供出售金融资产467 233.841 124 702.17由表可知，2008年可供出售金融资产是交易性金融资产的 5 699.36 倍；2009年可供出售金融资产是交易性金融资产的 12.59 倍，可以看出雅戈尔在金融资产管理方面明显偏好于将其划分为可供出售金融资产。表5 雅戈尔金融资产分析表 单位：万元2008年2009年可供出售金融资产处置损益210 934.76185 956.88利润总额237512.40409777017占利润总额比例88.81%45.38%由表可见，扣除处置损益后当年利润明显下滑。由此可见，雅戈尔公司有利用金融资产分类进行盈余管理平滑利润的可能。由于计入交易性金融资产的金融资产，其公允价值变动直接计入变动当期的利润，而计入可供出售金融资产的金融资产，其公允价值变动是先计入变动当期的所有者权益，只有在出售、转移该项金融资产或该金融资产发生减值时将所有公允价值变动从所有者权益中转出计入当期损益，更方便上市公司进行盈余管理。从它们后续计量的差别中，不难看出将金融资产计入可供出售金融资产更有利于上市公司进行盈余管理。四、防范对策及建议公司管理层不恰当的盈余管理行为会使会计信息的真实性和公允性受到影响，有可能会误导财务报告使用者对公司财务状况的理解，甚至有可能会造成利益相关者的决策失误。因此为了防范公司管理层利用金融资产的会计选择进行盈余管理，客观公正地反映上市公司的财务状况和经营业绩，现结合上文，提出以下几点建议：（一） 完善我国金融工具会计准则新企业会计准则中规定在金融资产的分类上，上市公司存在两种选择，且分类标准主要是根据管理层的持有意图。虽然这一做法一定程度上提高会计信息的相关性，但实际上许多公司违背准则的初衷，利用其进行不适当的盈余管理，导致资本市场资源无法合理配置。2009年11月，国际会计准则理事会IASB公布了国际财务报告准则第9号金融工具（IFRS9），规定公司对其持有的金融资产必须在开始就进行分类。将金融资产的业务模式（即企业管理所持金融资产的方式和合约现金流量特征）作为分类标准将其划分为两大类：一种以公允价值模式计量，另一中以摊余成本模式计量。并且规定除非企业业务模式发生变更，否则金融资产不允许在两类模式之间进行重分类，极大简化了金融资产的分类并提高了会计处理的可操作性。同时规定，可供出售金融资产的公允价值变动损益在其它综合损益中反映，未来期间不需要进行资产减值测试，终止确认时也不得将公允价值变动转入损益表。可以看出IFRS9对金融资产的分类与计量，不仅扩大以公允价值方式计量的金融资产的范围，提高了报表的相关性与可比性，也有利于报表使用者更好地理解财务报告，可以有效防范公司管理层利用金融资产的会计选择进行盈余管理。现如今我国可以借鉴国外的一些研究成果，建立适合我国的准则，与国际会计准则逐步趋同，使其具有更高的实用性。（二）将“公允价值变动损益”计入利得对交易性金融资产进行处理的时候，将其公允价值的变化放到“公允价值变动损益”这个科目中会改变“营业利润”最终的数值。但是交易性资产不是公司通过经营而获得的资产，它只是反应出了上市公司在短时间内的增加或减少的数值。所以对于公允价值变动计入“营业利润”中不会产生什么影响，这种说法是不合理的，只是会造成会计信息不真实。因此我建议将“公允价值变动损益”计入利得中，而不是收入中，其变动情况影响“利润总额”，但不会影响“营业利润”。如此虽不能彻底解决交易性金融资产公允价值变动会引起利润波动的问题，但在一定程度上可以让会计报告使用者看清上市公司利润波动的原因，保证会计信息的真实性，同时缓解交易性金融资产在金融资产分类中的劣势。（三）加快建立我国公允价值计量准则现在公允价值的规定分部在很多准则或制度中，并没有固定的说明，造成我们获得公允价值有关的信息越来困难。因此，为了减少会汁实务操作中不必要的复杂性和多样性，根据我国实际情况，研究制定统一的公允价值会计准则及指南是当务之急。我国可以借鉴国际会计准则，加快建立适合我国的公允价值理论体系，以提高公允价值计量的可靠性及相关性。（四）建立健全监管体系公司经常会出现用金融资产来对盈余进行管制的问题，为了不让这种现象出现，应该对上市公司盈余管理的采取一些措施，除了遵循准则的要求以外，我们还要制定出有效的监管体系。针对上市公司的信息披露、内部控制、报表审计等环节，应有一套切实有效的监管体系来监督，减少上市公司对金融资产的人为操作，以保证会计信息的真实性与公允性。 （五）提高会计人员素质会计人员是财务管理工作的主要承担者，他们的素质、能力、水平将直接影响财务管理工作的质量。高素质的会计人员可以保证公司的稳定发展。会计人员的安排问题现在也面临很多的问题。有很多会计人员缺乏胜任能力，不遵守职业道德素质。这些都会导致确认的会计信息不准确，对金融资产的业务没有公允的计量和列报。会计人员必须树立终身学习的理念，不断提高自身素质，才能为企业和社会经济的发展做出应有贡献。同时还应该对会计人员进行专业的培训，提高会计职业道德水平，严惩出现做假账、舞弊的行为致谢2011年,我非常幸运地进入扬州大学广陵学院学习。两年的时间虽然不长，但是我对广陵学院产生了很深厚的感情。在这紧张而又丰富的学习生活中,要感谢的人和事实在是太多太多。首先，我要感谢我的指导老师张斌老师,从论文选题,材料收集,谋篇布局,加工修改直至成稿,都花费了导师不少心血。张老师学识渊博,思维严谨,并且不辞辛劳，细心地和我讲解论文中出现的问题，给予专业上的指导，提了很多建设性的指导意见。在他的帮助下，我的论文才能顺利的完成。其次，我要感谢扬州大学广陵学院给我提供了如此良好的学习环境和交流平台,感谢每一位任课老师，是他们丰富了我的理论素养和人生阅历,感谢班主任顾国华老师对我无微不至的关怀。同时也感谢所有帮助过我的同学们,他们让我感受到了集体的温暖和友情的温馨。两年来,每一次激烈的讨论,每一次丰富的活动,都让我难以忘怀。所有的这一切,都将成为我宝贵的财富，也是生命中不可重来的最美好的青春时光。 最后,我要特别感谢我的家人和朋友,是他们的默默的关心与支持,让我成为了更好的自己，并走的更远!更好！参考文献1李红梅，对“公允价值变动损益”账务处理及其列示探讨.江苏科技信息.2011,（9） 2黄财啸，张红舸.可供出售金融资产限定条件和盈余管理.杭州电子科技大学学报：社会科学版，2008. 3林舒、魏明海.中国A股发行公司首次公开募股过程中的盈余管理.中国会计与财务研究，20004赵春光.资产减值与盈余管理.会计研究，20065罗秀珍.盈余管理的原因、手段及对策分析文献综述.致富时代：下半月，2010,（12）6陈建岐.刍谈盈余管理.财会月刊.2000,（18）7陈宝洪.盈余管理的文献综述.大江周刊：论坛.2012（4）8陈冬华.论盈余管理实证研究应去道德化一种规范分析的路径.会计研究.2009（3）9钱晓岚.试析我国上市公司盈余管理的成因及对策.重庆科技学院学报（社会科学版）.2012,（5）10王春峰,李吉栋.IPO企业盈余管理的实证检验.天津大学学报（社会科学版）.2003, （5）11陆正飞,魏涛.配股后业绩下降:盈余管理后果与真实业绩滑坡.会计研究.2006，（8）12凃晨然，防范公司利用金融资产进行盈余管理的建议.财务与会计.2014,（7）13Paul. M. Healy, James. M. Wahlen. A Review of the Earnings Management Literature and its Implication for Standard Setting. Accounting Horizons.1999, （12）14Willian. R. Scott. Financial Accounting Theory.陈汉文等.机械工程出版社,200615宁亚平.会计研究.2005（6）16马畅.上市公司盈余管理动机研究综述.财会通讯：综合（下）.2010，（6）17徐莲，张群.上市公司基于配股目的盈余管理行为实证分析.红河学院学报.2007,5（5）18李？.浅议交易性金融资产的核算.现代商业.2008，（12）19郑欣.IFRS9号准则对我国保险业的影响分析.财会通讯：综合（上）.2010,（8）20邵丽丽.IFRS9对我国上市公务报告影响分析基于上市公司金融工具分类研究.财会通讯：综合（下）.2012，（4）