2023年金融市场学综合练习及参考答案.doc

金融市场课程综合练习一、名词解释1.金融市场2.金融风险预警机制3.货币头寸4.汇票5.证券投资基金6.自由外汇7.汇率8.货币市场9.回购协议10.开放式基金11.封闭式基金12.指数基金13.保险14.投保人15.保险供应16.保险需求 17.远期外汇交易18.套汇19.掉期交易20.风险投资21.欧洲货币22.金融市场的风险23.并表监管二、单项选择题1、运用不同交割期汇率差异，在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买入远期外汇，由此获取时间差收益的一种套汇方式，被称为（ ）。A 时间套汇 B 地点套汇 C 直接套汇 D 间接套汇2世界上大多数国家的股票交易中，股价指数是采用( )计算出来的。A加权平均法 B除数修正法 C算术平均法 D算术股价指数法3、国际上二板市场的重要模式不涉及（ ）。A、附属市场模式B、独立运作模式C、新市场模式D、联动运作模式4以下( )发行方式，承销商要承担所有发行失败的风险。 A代销 B余额包销 C全额包销 D中央银行包销5、欧洲货币市场的特性不涉及（ ）。A、币种多B、管制松C、成本低D、一体化6、欧洲货币市场的类型不涉及（ ）。A、离岸性B、一体型C、分离型D、簿记型7、所谓双边贷款指的事（ ）。A、国际银团贷款B、独家银行贷款C、辛迪加贷款D、联合贷款8、下列不属于外国债券的事（ ）。A、猛犬债券B、扬基债券C、欧洲债券D、武士债券9、欧洲债券市场上的主流交易品种为（ ）。A、固定利率债券B、浮动利率债券C、零息票债券D、步高债券10、双重货币债券既包含债券属性，又包含（ ）属性。A、期货B、期权C、远期D、互换11、欧洲债券的重要交易中心是（ ）。A、纽约证券交易所B、东京证券交易中心C、伦敦的场外市场D、美国纳斯达克12、大多数公司到国外初次募股，通常采用（ ）。A、包销发行B、推销C、助销D、间接发行13、最早推出信用衍生产品的银行是（ ）。A、花旗银行B、美洲银行C、信孚银行D、汇丰银行14、一揽子信用互换是（ ）的一种变形。A、信用违约互换B、总收益互换C、货币互换D、利率互换15、金融监管的原则不涉及（ ）。A独立性原则B、合法性原则C、经济性原则D、公开、公正、公平原则16、双元多头金融监管体制的典型代表是（ ）。A、中国B、美国C、德国D、法国17、日本的金融监管体制属于（ ）。A、双元多头B、单一监管C、多元多头D、单元多头18、区域性的金融监管一体化为（ ）。A、世界银行B、美联储C、亚洲开发银行D、欧洲中央银行19、并表监管针对的是（ ）。A、国内所有银行B、地区所有银行C、有选择的国内若干大银行D、银行集团20、下列国际监管协调组织中，影响最大的是（ ）。A、巴塞尔委员会B、国际证券委员会组织C、国际清算银行D、国际保险监管官联合会21192023初，（ ）成立，这是中国历史上第一家正式开业的证券交易所。A上海证券交易所B深圳证券交易所 C南京证券交易所 D北京证券交易所22162023，在西欧建立了世界上最早的证券交易所即（ ）证券交易所。A巴黎 B伦敦 C卢森堡 D阿姆斯特丹23以下不属于衍生工具的是（ ）。A远期合约 B期货合约 C股票交易合约 D货币互换协议24证券公司作为投资者而给自己买卖证券、并自担风险的业务是（ ）A承销 B代理买卖 C自营买卖 D投资征询25经营下列业务-证券经纪、证券投资征询以及与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问的证券公司，其注册资本最低限额为人民币（ ）元。A5000万 B1亿 C3亿 D5亿26（ ）由于变动频繁，能迅速、及时、准确地反映货币市场资金供求情况，因此成为货币市场上最敏感的“晴雨表”。A拆借利率 B票据利率 C短期贷款利率 D短期债券利率27票据是一种（ ）证券。A无因债权、证权B有因债权、证权 C有因债权、设权 D无因债权、设权28重要投向有价证券，且是一种间接投资工具的是（ ）。A债券 B期货 C股票 D投资基金券29面向少数特定投资者的发行证券叫（ ）A定向发行 B公开发行 C直接发行 D间接发行30公开发行公司债券，股份有限公司的净资产不低于人民币（ ）万元。A500 B1000 C3000 D600031证券投资基金从事股票、债券等证券的投资，若发生亏损由（ ）承担。A管理人 B托管人 C监管人 D持有人32证券投资基金在美国被称为（ ）。A单位信托基金 B共同基金 C集合投资计划 D证券投资信托基金33、运用两个或两个以上的外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润的交易方式，被称之为（ ）。 A、即期交易 B、远期交易C、套汇交易 D、套利交易34推动同业拆借市场形成和发展的直接因素是( )。 A存款准备金制度 B再贴现政策C公开市场政策 D存款派生机制35在同一城市或地区的金融机构通过中介机构进行拆借，多是以( )作媒体。 A支票 B本票 C汇票 D期票36再贴现是( )。 A中央银行的授信业务 B。中央银行的负债业务C中央银行的资产业务 D商业银行的授信业务37大额可转让定期存单深受欢迎的基本因素是( )。 A期限短 B面额固定 C流动性强 D利率高三、多项选择题1直接融资的优点在于（ ）。A灵活便利，安全性高，易于取得规模经济B资金供求双方在数量、期限、利率等方面受到的限制比间接融资为少C资金供求双方联系紧密，有助于资金快速合理配置和提高使用效率D由于没有中间环节，筹资成本较低E由于没有中间环节，投资收益较高2作为一个完整的金融市场，必须具有（ ）等四个基本要素，它们共同构成了金融市场的基本框架。A交易主体 B交易工具 C交易价格 D交易地点 E交易方式3金融工具的基本特性表现为（ ）A期限性 B流动性 C风险性 D收益性 E多样性4货币市场的信用工具涉及（ ）。A国库券 B股票 C银行承兑汇票 D回购协议 E商业票据5中央银行的重要货币政策工具有（ ）A存款准备金 B再贴现 C公开市场业务 D物价 E利率6汇票的当事人有三方，即（ ）。A出票人 B贴现人 C背书人 D付款人 E收款人。7按偿还方式不同可将债券分为（ ）A可早赎回债券B可提前兑现债券 C分期付息债券 D附息票债券 E偿债基金债券。8按发行区域和支付的货币不同，债券市场可分为( )。A场内市场 B场外市场 C国内债券市场 D外国债券市场 E欧洲债券市场9近年来推动我国债券市场发展的重要措施有（ ）A积极推动金融创新 B丰富市场品种 C大力发展公司债券D加快债券市场基础性建设 E进一步完善债券市场的运营机制10货币市场上的交易工具重要有( )。A货币头寸 B长期公债 C公司债 D票据 E股票11债券信誉高，违约风险小，属“投资级债券”的有（ ）。AAA级 BA级 CBBB级 DBB级 EB级12场内债券市场具有以下几个特点（ ）A交易品种多样性、大宗性 B重要采用指令驱动、集中撮合的方式进行交易 C提供标准化产品的交易 D在有形的场合集中进行 E以中小投资者为主。13债券交易形式重要有（ ）A现货交易 B回购协议交易 C远期交易 D期货交易 E期权交易14我国同业拆借市场逐步形成和发展的条件和因素有( )。 A中央银行制度的建立 B存款准备金制度的实行C 多元化金融机构格局的形成 D高度集中统一的金融体制E商业银行的逐步完善15根据投资风险和收益的不同，投资基金可分为（ ）。A成长型基金 B收入型基金 C混合型基金 C指数型基金 E平衡型基金16我国目前开放式基金的营销渠道重要有（ ）渠道。A信托公司 B商业银行 C证券公司 D保险公司 E基金公司直销中心17、股市操作的理论重要有（ ）理论。 A随机漫步 B 相反 C 波浪 D 平行18属于外汇市场的运营机制的有( )。 A供求机制 B汇率机制 C效率机制 D交易机制 E风险机制 19保险市场的特点有（ ）。专业性强 B经营面广 C预期性 D非即时结清性 E政府干预性20财产保险市场，是专门为社会公民提供各种人身保险商品的市场，可分为（ ）。财产保险市场 B意外伤害保险市场 C健康保险市场 D责任保险市场 E信用保证保险市场。21( )会对整体股价发生影响，而不会对个别股价发生特别影响。 A宏观经济因素 B政治因素 C公司自身因素 D其他因素22重要的保险中介人涉及（ ）。被保险人 B保险人 C保险代理人 D保险经纪人 E保险公估人23在同业拆借市场上扮演资金供应者角色的重要有( )。 A 大商业银行 B中小商业银行 C非银行金融机构D中央银行 E境外代理银行24我国保险监管制度逐步完善体现为（ ）。加强保险法律建设 B加强精算制度建设 C引入寿险公司内含价值指标体系 D健全信息与记录制度 E建立风险责任追究制度。25在既定的保险需求的前提下，保险供应受以下（ ）因素的制约。保险成本 B保险价格 C保险市场的竞争 D偿付能力 E保险技术26、按标的物不同，金融期货可分为（ ）。A、利率期货B、外汇期货C、原油期货D、股价指数期货27、金融期货市场的功能涉及（ ）。A、避险B、价格发现C、发明财富D、消除风险28、股票指数期货的特点涉及（ ）。A、高杠杆性B、具有期货和股票的双重特性C、既可以防范非系统性风险，又可以防范系统性风险D、以钞票结算，而不是用实物进行交割29、按期权购买者的获得的权利划分，期权可分为（ ）。A、看涨期权B、看跌期权C、欧式期权D、美式期权30、金融互换的功能涉及（ ）。A、空间填充功能B、规避风险功能C、逃避管制功能D、减少筹资成本功能31、离岸金融市场又可分为（ ）。A、一体化中心B、隔离性中心C、名义中心D、记账中心32、按市场功能的不同来划分，国际金融市场涉及（ ）。A、国际货币市场B、国际资本市场C、国际外汇市场D、国际原油交易市场33、按风险来源分类，金融风险涉及（ ）。A、经济风险B、汇率风险C、信用风险D、营运风险34、风险控制工具可分为（ ）。A、风险转移B、风险避免C、风险控制D、风险自留35、金融监管的成本涉及（ ）。A、执法成本B、守法成本C、金融监管的道德风险D、监管失灵成本四、判断题1、从本质上讲，衍生工具有点类似于保险。（ ）2、期权交易都是在交易所内进行的。（ ）3、期货交易是到期进行结算的。（ ）4、期权交易双方都需要交纳保证金。（ ）5、金融衍生工具市场是国际资本市场的一个部分。（ ）6、大多数欧洲债券是不记名债券。（ ）7、全球国际股票发行额在整个资本市场资金来源中所占比例远远小于国际债券市场。（ ）8、风险就意味着亏损。（ ）9、现代意义上的信用风险是指借款人不能按期还本付息而给贷款人导致损失的风险。（ ）10、金融监管与一般公共监管的理论基础是相同的。（ ）11、金融机构的自由竞争，产生了金融机构倒闭风险。（ ）12、金融监管的必要是由于存在市场失灵，从而意味着监管必然有效。（ ）13、美国和加拿大都是双元多头金融监管体制的典型代表。（ ）14间接融资由于有金融机构从中获取收益，所以筹资者成本较高，投资者收益较低。（ ）15套期保值者是指运用市场定价的低效率来赚取无风险利润的主体。（ ）16指令驱动是指交易者根据自己的交易意愿提交买卖指令并等待在拍卖过程中执行指令，市场交易系统根据一定的指令匹配规则决定成交价格。（ ）17场外交易的方式既没有固定的场合，也不进行直接接触，是一个无形市场。（ ）18短期资金市场交易的信用工具重要是钞票货币，故称货币市场。（ ）19第三市场的交易相对于交易所交易来说，具有限制更少、成本更低的优点。（ ）20证券交易所只为证券买卖提供交易的场地，自身并不参与证券买卖，也不决定买卖的价格。（ ）21货币头寸又称钞票头寸，就是指商业银行每日收支相抵后资金过剩的数量。（ ）22汇票的出票人应担保承兑和担保付款；本票的出票人则是自己承担付款责任。（ ）23商业银行以所持有的债券进行回购融资，提高了其超额储备的需求，不利于其流动性管理水平的提高。（ ）24债券发行人可根据债券信用等级来拟定债券的发行利率水平，假如等级越高，可相应减少债券的利率。（ ）25当物价上涨的速度较快时，人们出于保值的考虑，纷纷将资金投资于房地产或其他可以保值的物品，债券供过于求，从而会引起债券价格的下跌。（ ）26投资基金通过度散投资仅能克服非系统风险，而对系统性风险是无能为力的。（ ）27开放式基金在投资者赎回的压力下，基金管理公司面临更大的约束，有动力提高管理水平。（ ）28封闭式基金在证券交易所二级市场上挂牌买卖，其价格一般总是与其资产净值一致。（ ）29保险事故的近因是导致保险标的损失最直接、在时空上最靠近结果的因素。（ ）30再保险市场又称为分保市场，是保险人同投保人之间再次办理保险业务的市场（ ）31保险公司的经营具有负债性质，各国保险监管当局就把保险公司的偿付能力作为监管的目的，都规定了保险公司的最低偿付能力，因而保险供应会受到偿付能力的制约。（ ）32、同普通股相比，优先股具有风险小、收益相对稳定的特点。（ ）五、计算题1.91天期国库券面额为100元，购买价格为97.25元，则银行贴现收益率为多少？2.某人持有一大额定期可转让存单，本金100万无，存单原订利率10%，原订期限180天，投资人持有60天后出售，距到期日尚有120天，出售时的市场利率为11%，其转让价格为多少？3、设有一张本金为200万元的大额可转让定期存单，存单原订利率为10%，原订期限180天，投资人持有存单60天后出售，距到期日尚有120天，出售时利率为11%，求该存单出售时的价格?4.假如投资者要以975000美圆的折扣价购买期限为90天、价值为1000000美圆的商业票据，其贴现收益率为多少？5.面额为1000美元的美国短期国库券，期限182天，到期收益率6%，持有92天以后将其卖出，试计算市场价格。6.一张面额1000元的债券，票面年利率为8%，发行价格950元，期限2023，试计算其到期收益率。7、设面额为100000美元的美国短期国库券，期限半年，到期收益为6%，投资者持有三个月后卖出，试求其市场价格。8、有一张面额为1000美元的美国短期国库券，期限182天，到期收益为6%，投资者持有92天后卖出，试求其市场价格。9、设在计算的股票价格指数中涉及4种股票，报告期价格分别为每股10元、15元、20元、25元，基期股价平均数为每股7元，基期指数为100，这4种股票在报告期的权数分别为100、150、200、250，试计算加权股价指数是多少?10、某股票市场以A、B、C三种股票为样本，基期价格分别为20、45、25元，报告期价格分别为32、54、20元，基期指数值为100，试求该股市平均股价指数为多少?报告期的股价和基期股价发生什么变化? 11、在所计算的股价指数中包含4种股票，报告期价格分别为每股10元、15元、20元、25元，基期平均价为7元，基期指数为100。计算其价格指数。12、设有一张100万元的大额定期存单，利率为10%，期限为6个月，投资人持有存单2个月后出售，距到期尚有120天，当时市场利率为11%，请计算该存单的转让价格。13.交易商因急需临时性资金，将50万元的短期国债卖给顾客，售价为499910元，约定第二天即购回，购回价为50万元，则约定利息及回购利率各为多少？14、有一张50万元的大额定期存单，利率为10%，期限为6个月，投资人持有存单3个月后出售，距到期尚有90天，当时市场利率为12%，请计算该存单的转让价格。六、问答题1、简述金融市场的功能。2、金融工具的基本特性表现为哪些？3、试述我国金融市场发展中存在的问题与解决思绪。4、股票与债券的联系与区别。5、试述证券投资基金与股票、债券的区别。6、同业拆借市场为哪些特点？7、商业票据融资与短期银行借款相比为哪些特点？8、短期国债市场的特性与功能有哪些？9、简述证券投资基金的优势。10、简述证券投资基金的局限性。11、简述证券投资基金的作用。12、简述国际上金融监管体制的类型有哪些13、开放式基金与封闭式基金的重要区别有哪些？14、简述保险的基本原则15、简述保险市场的特点。16、保险市场的具体作用体现为哪些方面？17、试述影响保险供应的因素。18、试述影响保险需求的因素。19、简述外汇市场的功能。20、试述影响汇率变动的重要因素。21、试述黄金市场价格的影响因素。22、简述金融互换的功能。23、简述信用衍生产品的作用。 金融市场学综合练习参考答案一、名词解释：1、金融市场：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。2、金融风险预警机制：指各种反映金融风险警情、警兆、警源及变动趋势的组织形式、指标体系和预测方法等所构成的有机整体。3、货币头寸：商业银行每日收支相抵后，资金过剩或局限性的数量。4、汇票：由出票人签发，规定付款人按约定的付款期限，对指定的收款人无条件支付一定金额的票据。5、证券投资基金：指通过发行基金单位、集中投资者资金，由管理人管理，由托管人托管，重要从事股票、债券等证券的投资，由持有人共享利益、共担风险的一种证券投资方式。6、自由外汇：无需货币发行国批准就可以在国际金融市场上自由买卖，在国际支付中广泛使用并可以无限制地兑换成其他货币的外汇。7、汇率：指两种不同货币之间的折算比价，也就是以一种货币表达的另一种货币的价格。8、货币市场：指由意念期以内的短期金融工具交易所形成的供求关系及其运营机制的总和。9、回购协议：指的是在出售证券的同时，和证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。10、开放式基金：是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场合申购或赎回的一种基金。11、封闭式基金：是指基金经理公司在设立基金时，限定了基金的发行总额，在初次发行达成了预定的发行计划后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定期期内不再追加发行新基金单位的一种基金。12、指数基金：是指按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中的所有或一部分证券的基金，其目的在于达成与该指数同样的收益水平。13、保险：是保险人通过收取保险费的形式建立保险基金用于补偿因自然灾害和意外事故所导致的经济损失或人身保险事故发生时给付保险金的一种经济补偿制度。14、投保人：又称要保人，是与保险人签订保险协议的另一方当事人，它是对保险标的具有可保利益，向保险人申请订立保险协议，并负有缴纳保险费义务的人。15、保险供应：是指在一定的费率水平上，保险市场上各家保险公司乐意并且可以提供的保险商品的数量。16、保险需求：是指在一定的费率上，保险消费者从保险市场上乐意并有能力购买的保险商品的总量。17、远期外汇交易：又称期汇交易，是指买卖外汇双方先签订协议，规定买卖外汇的数量、汇率和未来交割外汇的时间，到了规定的交割日期，买卖双方再按照协议规定办理货币收付的外汇交易。18、套汇：是指人们运用不同外汇市场的汇率差异所进行的以获取利益或防范风险为目的的外汇交易活动。19、掉期交易：指将货币相同、金额相同而方向相反、价格期限不同的两笔或两笔以上的外汇交易结合起来进行，在买进（或卖出）某种外汇的同时卖出（或买进）金额相同但交割日期不同的该种货币，以避免汇率变动的风险。20、风险投资：是指投资人将资本投向刚刚成立或快速成长的未上市新兴公司（重要是高科技公司），在承担很大风险的基础上，为融资人提供长期投资和增殖服务，哺育公司快速成长，数年后再通过上市、兼并或其他股权转让方式撤出投资以取得高额回报的投资方式。21、欧洲货币：在某种货币发行国国境以外的银行存贷的该国货币。22、金融市场的风险：是指金融变量的各种也许值偏离其盼望值的也许性和幅度。23、并表监管：是一个监管当局对银行集团的总体经营进行监管的过程。二、单项选择题：1、A 2、A 3、D 4、C 5、D6、A 7、B 8、C 9、B 10、C11、C、12、D 13、C 14、A 15、C、16、B 17、D 18、D 19、D 20、A21、D 22、D 23、C 24、C 25、A26、A 27、D 28、D 29、A 30、C31、D 32、B 33、C 34、A 35、A36、A 37、C三、多项选择题：1、CDE 2、ABCE 3、ABCD 4、ACDE 5、ABCE6、ADE 7、ABE 8、CDE 9、ABCDE 10、AD11、ABC 12、BCDE 13、ABCDE 14、ABCDE 15、ABE16、BCE 17、ABC 18、ABCE 19、ABCDE 20、ADE21、ABCD 22、CDE 23、BCDE 24、ABCDE 25、ABCDE 26、ABD 27、AB 28、ABCD 29、AB 30、ABCD31、ABCD 32、ABC 33、BCD 34、ABCD 35、ABCD 四、判断题：1、 2、 3、 4、 5、6、 7、 8、 9、10、11、12、 13、 14、 15、16、 17、 18、 19、 20、21、 22、 23、 24、 25、26、 27、 28、 29、 30、31、 32、五、计算题：1、参考题见P80:（100-97.25）/100×(360/91)=10.88%2、参考题见P92：9961953、同上4、参考题见P80：10%5、参考题见P118：9856、参考题见P119：8.72%7、参考题见P118：100000- （180-90）/360×6%×100000=985008、参考题见P118：9859、10、算术股价指数=（1/采样股票数）×（报告期价格/基期价格）×基期指数值解：该股市平均股价指数=（1/3）×（32/20+54/45+20/25）×100=120基期指数值是100，报告期指数值是120，说明报告期的股价比基期上升了20个点。11、12、参考题见P92：99619513、参考题见P8914、参考题见P92六、问答题：1、答：（1）筹集资金（2）配置资源（3）反映经济、调节经济（4）改善社会福利2、答：（1）期限性（2）流动性（3）风险性（4）收益性3、答：存在的问题（1）金融结构不合理，直接融资比例过低（2）金融市场的功能尚未充足发挥（3）金融市场缺少风险预警机制，金融监管有待加强（4）金融市场发展所需的生态环境有待优化。发展的思绪（1）推动创新，哺育市场化运营机制（2）优化金融结构，加快建立与发展多层次有序的金融市场体系（3）建立风险预警机制，强化中央银行、银监会、证监会、保监会等职能部门对金融市场的有效监管。（4）优化金融生态环境以促进金融市场的发展。4、答：（一）股票与债券的联系:（1）股票与债券都是筹集资金的手段。（2）股票与债券是证券市场的两大支柱，同在证券市场上发行和交易。（3）股票的收益率和价格同债券的利率和价格之间是互相影响的。（二）股票与债券的区别：（1）性质不同：股票表达一种所有权关系，债券代表债权债务关系。（2）发行者不同：只有股份公司才干发行股票，任何有预期收益的机构和单位都能发行债券。（3）期限不同：股票是无期的，债券则有固定的期限。（4）风险和收益不同：股票的风险和收益都大于债券。（5）责任和权利不同：股东有权参与公司的经营管理和决策，并享有监督权；债券的持有者没有任何参与决策和监督的权利。5、答：（1）他们反映的关系不同：股票反映的是产权关系，债券反映的是债权债务关系，投资基金证券反映的是信托关系。（2）他们在操作上的投向不同：股票、债券筹集的资金重要投向实业，是一种直接投资工具；而投资基金证券重要投向有价证券，是一种间接投资工具。（3）他们的风险、收益状况不同：股票的收益是不拟定的，其收益取决于股份公司的经营效益，投资股票有较大的风险；债券的收益一般是事先拟定的，其投资风险小。投资基金证券重要投资于有价证券，并且这种投资可以灵活多样，从而使其收益一般高于债券，风险小于股票。6、答：1）对进入市场的主体有严格的限制，必须是金融机构或指定的某类金融机构。2）融资期限较短3）交易手段先进，交易手续比较简便，因而交易成交的时间也较短4）交易额较大，并且一般不需要担保或抵押，完全是一种信用资金借贷式交易5）利率由供求双方议定，可以随行就市7、答：（1）获取资金成本比较低（2）筹集资金的灵活性强（3）有助于提高发行公司的信誉8、答：（一）特性：（1）国库券的发行是以国家信用作担保，其信誉安全可靠，没有或几乎没有违约的风险。（2）国库券有着发达的二级市场，流动性强（3）相对于其他货币市场票据，国库券的面额较小（4）收入免税（二）功能：（1）满足中央政府对短期资金的需求（2）为中央银行实行公开市场操作业务提供抱负的操作对象（3）为广大金融投资者提供了一种无风险的投资工具。9、答：（1）专家理财，可以通过组合投资分散风险（2）流动性较高，分红次数较多（3）种类繁多，投资者易于选择（4）资产安全，信息透明10、答：（1）证券投资基金是一种间接性的投资工具（2）它能通过度散投资减少风险却不能将风险降至零（3）在操作上缺少灵活性（4）它的发展对一国的宏观金融政策会带来一定的冲击性影响。11、答：（1）证券投资基金为中小投资者拓宽了投资渠道（2）证券投资基金有力地推动了证券市场的健康发展（3）证券投资基金促进了金融业和国民经济的发展12、答：（1）双元多头金融监管体制（2）单元多头金融监管体制（3）单一监管体制13、答：（1）规模可变性不同（2）期限不同（3）交易价格的决定方式不同（4）交易方式不同（5）信息披露规定不同（6）投资策略不同14、答：（1）保险利益原则（2）最大诚信原则（3）损失补偿原则（4）近因原则15、答：（1）专业性强、经营面广（2）非即时结清性（3）预期性（4）政府干预性16、答：（1）满足了公司获得财产安全保障和个人获得财产、身体及相关利益的保障的需求（2）保险市场促进了保险公司的优胜劣汰（3）保险市场的发展促进了货币市场和资本市场的发展壮大（4）保险市场有助于国民经济连续稳定地发展，有助于国际贸易和国际交往。17、答：（1）保险成本（2）保险价格（3）保险市场的竞争（4）偿付能力（5）保险技术（6）政府的政策18、答：（1）风险因素（2）消费者的收入水平（3）价格因素（4）保险需求弹性（5）人口状况与文化传统（6）利率19、答：（1）实现购买力的国际转移（2）提供资金融通（3）提供外汇保值和投机的机制20、答：（1）国民经济发展状况（2）相对通货膨胀率（3）相对利率（4）宏观经济政策（5）国际储备21、答：（1）成本因素（2）供求因素（3）世界经济周期波动因素（4）美元汇价的变动（5）利率和通货膨胀率（6）石油价格的变化（7）政治因素22、答：（1）空间填充功能（2）规避风险功能（3）逃避管制功能（4）减少筹资成本功能23、答：（1）分散信用风险（2）具有保密性（3）提高资本回报率（4）有助于信用风险市场定价的形成