浅谈中小企业筹资风险的规避与研究论文.docx

浅谈中小企业筹资风险的规避与研究论文一、引言随着我国开放的进程不断推进，给我国中小企业的发展带来了新的机遇，使中小企业进入迅速增长期，从数量上，及所涉及的领域和行业都得到了迅速增长，在解决就业问题、增加国内需求、推动经济增长方面起到很大作用，为推动我国国民经的增长起到了很大的促进作用。二、中小型企业筹资风险的现状(一)银行筹资的现状作为一种重要的筹资方式，是很多中小企业常选的主要筹资渠道。但是，银行筹资都需要企业提供不动产作为担保，同时，银行筹资还有许多的附加条件，其要求比较苛刻，部分企业难以满足这些条件，所以这就限制了此方式的推广范围，使得只有部分企业才能获得银行筹资。(二)商业信用筹资的现状应付账款筹资的现状。因为这种筹资方式风险较高，要求企业具有较高的诚信，由于有的中小企业不诚信的问题，导致这种筹资方式在实际应用过程中出现了较多的连还债，致使部分企业受到牵连，时相互合作的企业发生纠纷，所以这种筹资方式逐渐减少，特别是随着人们法律意识的增强，其应用越来越少。(三)其他筹资方式的现状直接投资是不少中小企业采取的方式，他们通过向新朋好友、企业职工等渠道获得资金，但是，由于国家在这方面的法律法规不健全，采用这种方式容易引发贷款纠纷，对国家进行金融调控和秩序维护不利。民间借贷也是中小企业常有的一种筹资方式，但是民间借贷的成本较高，企业筹资风险加大，也加大了企业偿还资金的压力。三、中小企业筹资风险产生的原因分析(一)企业自身经营管理原因中小企业信誉问题。我国许多中小企业自身规模小，实力小，资产数额也小，在社会上的声望缺乏是造成中小企业信誉不足的原因主要;同时中小企业逃避债务的现象较为严重，一些中小企业为了自身利益，往往不顾银行的利益而不按时甚至不偿还银行贷款，使银行承担重大损失，导致了银行对企业的不信任，使中小企业的自身形象极大的降低了，削弱了金融机构对中小企业的资金贷款的支持力度和信心。(二)筹资风险的内在原因负债规模。随着企业负债规模的增大，企业要支付的利息费用就会增多，由于利息增多，导致企业利润随之降低，从而降低了企业偿付能力，致使企业破产的可能性变大。所以随着负债规模的增加，其面临的筹资风险也要对应增大。因此，如果企业没有把握好筹资度的话，则会导致负债规模过大，造成筹资风险增大。(三)筹资风险的外在原因金融市场利率、汇率变动。当国家对财政政策和货币政策实行紧缩的金融政策时，市场上货币的供给量就会减少，贷款的利息率随之提高，企业支付的利息就会增加，筹资资金成本增加，企业为筹资所要付出的经营成本负担就提高，导致企业盈利利润下降，甚至有的企业无力支付高涨的利息而破产。另外，金融市场的利率、外币的汇率的变动，都是使企业产生筹资风险的重要因素。四、中小企业筹资风险的规避(一)提高筹资风险规避技术1、选择最佳资本结构2、确定适当的筹资方式一是不同的时期，国家对于不同融资方式的支持不一样，企业要充分掌握国家对不同筹资方式的政策，以确定合适的筹资方式。二是企业在不同的发展时期，所选择的筹资方式也不尽相同，通常情况下，对于已经发展起来的企业，特别是资金、规模实力都较为雄厚的企业，比较适宜于选择负债筹资的方式，因为负债筹资方式在不大影响企业控制权的情况下，能够实现快速补充资金。3、合理安排筹资期限组合方式长期筹资和短期筹资各有其自身的优缺点，短期筹资的成本比较低，弹性强，但是风险大;长期投资成本较高，弹性小，但是风险却较小。所以企业要在权衡风险和收益的基础上，确定合理安排这两种筹资期限的比例。一是采取中庸的筹资方式，即企业根据资产的变现时间，合理的安排长短期限筹资，从而使资产的变现日期可以和还款日期一致，这样不会产生额外的筹资风险。二是保守筹资法。即企业以长期期限的筹资方式为主，以长期期限资金来支付固定资产、长久性流动资产甚至短期性流动性资产。这种期限结构安排方式，极大的降低了不确定的筹资风险。三是风险筹资法，即企业多采用短期性筹资方式来筹集资金，满足企业的资金需求。短期筹资方式成本低，所要支付的利息费用也少，获利也大，但是风险高，用这种方式筹集的资金越多，企业要面临的筹资风险就会越大。(二)建立筹资风险制度1、建立筹资风险管理制度筹资风险具有不确定性，但是任何事情都有其规律性和可控性，通过制定有效防范风险的措施，规避筹资风险。中小企业一定要建立行之有效的筹资风险管理制度，成立分析管理小组，对筹资风险进行预测、规范和控制，合理分散降低筹资风险，提高企业的经济效益和盈利，防止因为管理不善、决策失误而导致企业发生财务风险，尽最大可能把利用最大化、风险最小化。2、强化经营管理人员的风险意识我国中小企业都是自负盈亏、自我经营、自我管理的，经营生产中的各种风险企业都要独自承担。作为财务管理人员，也要不断提高自己的职业水平，能够树立正确的风险意识，并将筹资风险意识贯穿于整个工作过程中，统筹协调各个环节，迅速识别、预测、应付风险，能够结合公司的实际情况，为企业制定有效的风险规避方案。当企业面临筹资风险时，能够迅速反应，进行协商，积极采取措施，克服风险，使企业免受损失。3、科学的筹资决策提高科学化管理决策机制是降低筹资风险的核心。首先，企业要通过制定企业筹资的科学化规范程序及方法，对筹资决策做好可行性分析，以客观公正的计算方法以及各种决策模型进行规范化决策，以制度控制决策失误的发生，从源头降低筹资风险。其次，在决策中，要充分考虑企业的整体战略目标和阶段发展目标、企业目前的发展阶段、企业现有资金的结构、企业目前的生产经营状态，以及要严格根据企业所投资项目对资金的需求量进行筹资，避免导致筹资量不足或者筹资过度，引起企业的恶性循环，导致企业面临筹资风险。五、结论企业要根据自己的行业特点，充分结合自身发展实际情况，以及社会经济发展的形式，制定合适的应对筹资风险的措施，从而获得更多利润，提高自身发展。同时，希望通过本文的研究，为我国中小企业改善筹资难得现状、规避筹资风险提供有效对策。