现代咨询方法与实务第六章笔记总结.pdf

精品 可编辑 第六章 工程项目投资估算 本章考情分析：本章属于“建工类”考试基础章节，难度不大，关键是各个名词的理解及计算的熟练度。本章考察有两种方式，其一是在一道题中单独考察两个问题，其二是合并“财务分析”或“经济分析”进行考察，万不可掉以轻心。本章考试聚焦于“进口设备购置费估算”、“预备费计算”、“建设期利息计算”、“流动资金的详细计算”、“建设投资及总投资的构成”、“项目投资估算表的编制”几大经典知识，也是学习“财务分析”和“经济分析”的基础，后面几章的内容是逐步递进的知识关系，因此，每一步都需要走扎实。本章学习须要抓住两大核心“组成”和“计算”。厘清建设投资、总投资、进口设备购置费、预备费、建设期利息、流动资金都由什么项目组成。而后须要加以题目练习，提高数字的敏感度及对各名词的熟悉程度。本章重点要达到“顿悟”的效果，而不仅仅是“学会了”，“知道了”这样肤浅的层面。2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014年 2016 年 建设投资、预备费及建设期利息的计算 与“财务分析”合并考察项目投资现金流量表 建设期利息、项目总投资的计算（合并“财务分析”）建设投资的计算（合并“经济分析”）无 预备费、建设期利息、建设投资的计算 一、建设投资简单估算法 精品 可编辑 1.总投资按照费用性质划分（预备）2.建设投资简单估算法 （1）单位生产能力估算法 根据已建类似项目的单位生产能力投资（如元/t、元/kW）乘以拟建项目的生产能力，来估算拟建项目的 投资额。计算公式：拟建投资额=拟建生产能力/已建生产能力已建工程投资额综合系数 特点：该法将项目的建设投资与其生产能力视为简单的线性关系，估算简便迅速，但精确度较差。使用该法要求拟建项目与所选取的已建项目相类似，仅存在规模大小和时间上的差异。一般仅用于投资机会研究阶段。小案例：已知 2012 年建设污水处理能力 15 万立方米/日的污水处理厂的建设投资为 33000 万元，2017 年拟建污水处理能力 20 万立方米/日的污水处理厂一座，工程条件与 2012 年已建项目类似，调整系数 CF 为 1.25，试估算该项目的建设投资。答案解析 根据公式，该项目的建设投资为：精品 可编辑 （2）生产能力指数法 根据已建类似项目和拟建项目的生产能力规模之比，经生产指数调整后，乘以已建项目的投资额，来估算拟建项目的投资额。计算公式：n 的取值：1.规模相差不大，Y1与 Y2的比值在 0.52 之间，则指数 n 的取值近似为 1；2.生产能力比值在 250 之间，且拟建项目规模的扩大仅靠增大设备规模来达到时，则 n 取值约在 0.60.7 之间；3.生产能力比值在 250 之间，且靠增加相同规格设备的数量来达到时，则 n 取值为 0.80.9之间。特点：（1）建设项目的投资额与生产能力呈非线性关系；（2）计算简单，速度快；要求类似项目的资料可靠，条件基本相同，否则误差很大。小案例：已知年产 20 万吨的某工业产品项目的工艺生产装置为 30000 万元，现拟建年产 60 万吨的同种产品项目，工程条件与上述项目类似，生产能力指数 n 为 0.7,调整系数 CF 为 1.1，试估算该项目的建设投资。答案解析 精品 可编辑 （3）比例估算法 1）以拟建项目设备购置费为基数进行估算 根据已建成的同类项目的建筑工程费、安装工程费和工程建设其他费用占设备购置费的百分比，求出拟建项目的建设投资。C=E（1+f1P1+f2P2）+I 式中：C 拟建项目的建设投资；E 拟建项目根据当时当地价格计算的设备购置费；P1.P2 已建项目中建筑、安装工程费占设备购置费的百分比；f1.f2 由于时间、地点等因素引起的定额、价格、费用标准等的综合调整系数；I 拟建项目的其他费用。（注：I=工程建设其他费用基本预备费涨价预备费）小案例：某拟建项目设备购置费为 15000 万元，根据已建同类项目统计资料，建筑工程费占设备购置费的 23%，安装工程费占设备购置费的 9%,该拟建项目的其他有关费用估计为 2600 万元，调整系数 f1,f2均为 1.1，试估算该项目的建设投资。答案解析 根据公式（6-3），该项目的建设投资为：C=E（1+f1P1+f2P2）+I =150001+23%+9%1.1+2600=22880（万元）2）以拟建项目工艺设备投资为基数进行估算 精品 可编辑 式中：E 拟建项目根据当时当地价格计算的工艺设备投资；P1,P2,P3 各专业工程费用占工艺设备费用的百分比；其他符号含义同前。（4）系数估算法 1）朗格系数法 以设备购置费为基础，乘以朗格系数来推算项的建设投资。计算公式为：式中：C建设投资；E设备购置费；Ki管线、仪表、建筑物等项目费用的估算系数；Kc管理费、合同费、应急费等间接费在内的总估算系数；KL朗格系数（建设投资与设备购置费之比）。特点：方法简单；准确度不高，没有考虑到项目规模大小、设备材质以及自然地理条件差异的影响。2）设备及厂房系数法 在拟建项目工艺设备投资和厂房土建投资估算的基础上，其他专业工程参照类似已建项目的统计资料计算；其中：与设备关系较大的按设备投资系数计算；与厂房土建关系较大的按厂房土建投资系数计算；加总后再加上其他有关费用得到拟建项目的建设投资。精品 可编辑 小案例：某项目工艺设备及其安装费用估计为 2600 万元，厂房土建费用估计为 4200 万元，参照类似项目的统计资料，其他各专业工程投资系数如下表所示，其他有关费用为 2400 万元，试估算该项目的建设投资。专业工程投资系数 专业工程 系数 工艺设备 1.00 起重设备 0.09 加热炉极烟道 0.12 气化冷却 0.01 余热锅炉 0.04 供电及转动 0.18 自动化仪表 0.02 系数合计 1.46 厂房土建（含设备基础）1.00 给排水工程 0.04 采暖通风 0.03 工业管道 0.01 电器照明 0.01 系数合计 1.09 答案解析 根据上述方法，则该项目的建设投资为：26001.4642001.092400=10774（万元）（5）估算指标法 估算指标法的精确度相对比概算指标法低，主要适用于初步可行性研究阶段。项目可行性研究阶段也可采用，主要是针对建筑安装工程费以及公用和辅助工程等配套工程。实质上单位生产能力估算法也可算作一种最为粗略的扩指标法，一般只适用于机会研究阶段。精品 可编辑 二、建设投资的分类估算 即对工程费用、工程建设其他费用和预备费，分类进行估算，然后汇总求和得到建设投资的方法。（1）估算步骤 分别估算建筑工程费、设备购置费和安装工程费；汇总得到分装置的工程费用，然后加总得出项目建设所需的工程费用；在工程费用的基础上估算工程建设其他费用；以工程费用和工程建设其他费用为基础估算基本预备费；在确定工程费用分年投资计划的基础上估算涨价预备费；加总求得建设投资。（2）建筑工程费估算 一般可采用以下三种方法：单位建筑工程投资估算法 建筑工程费单位建筑工程量投资建筑工程总量 如铁路路基工程：建筑工程费每单位长度投资总长度 单位实物工程量投资估算法 建筑工程费单位实物工程量投资实物工程量总量 精品 可编辑 如土石方工程：建筑工程费每立方米投资总土方量 概算指标投资估算法 没有前两种估算指标或建筑工程费占建设投资比例较大时，可采用该法。建筑工程概算指标通常以整个建筑物为对象，以建筑面积、体积等为计量单位来确定劳动、材料和机械台班的消耗量标准和造价指标。（3）设备购置费的估算 设备购置费包括国内设备购置费、进口设备购置费、备品备件、工器具及生产家具购置费。1）国内设备购置费 国内设备购置费设备原价设备运杂费 国产标准设备原价 一般指设备制造厂的交货价，即出厂价。一般应按带有备件的出厂价计算；不带备件的出厂价应另加备品备件费用；若设备由成套公司供应，还应考虑设备成套费用。国产非标准设备原价 实践中可以采用有关单位公布的参考价格（元/吨），根据设备类型、材质、规格等要求选用，估算价格应接近实际出厂价。运杂费 运杂费通常由运输费、装卸费、运输包装费、供销手续费和仓库保管费等各项费用构成。运杂费设备原价设备运杂费费率 设备运杂费费率按部门、行业或省、市的规定执行。精品 可编辑 2）进口设备购置费估算 进口设备购置费进口设备货价进口从属费用国内运杂费 进口设备的货价 按交货地点和方式的不同，分为：离岸价（FOB）与到岸价（CIF），一般多为离岸价。到岸价（CIF）离岸价（FOB）国外运费国外运输保险费 离岸价（FOB）：指出口货物运抵出口国口岸交货的价格。到岸价（CIF）：指进口货物抵达进口国口岸交货的价格。进口从属费用 国外运费国外运输保险费进口关税进口环节消费税进口环节增值税外贸手续费银行财务费 国外运费：即从装运港到达目的港的运费。国外运费离岸价（FOB 价）运费率或国外运费 精品 可编辑 或：单位运价运量 国外运输保险费：国外运输保险费（离岸价国外运费）国外运输保险费率 进口关税：进口关税进口设备到岸价人民币外汇牌价进口关税税率 进口环节消费税（不涉及）：进口环节增值税：进口环节增值税（进口设备到岸价人民币外汇牌价进口关税消费税）增值税税率 目前进口设备增值税适用税率为 17%。外贸手续费：外贸手续费进口设备到岸价外贸手续费费率人民币外汇牌价 银行财务费：银行财务费进口设备货价人民币外汇牌价银行财务费率 一般为离岸价！国内运杂费 国内运杂费包括：运输费、运输保险费、装卸费、包装费和仓库保管费。国内运杂费进口设备离岸价人民币外汇牌价国内运杂费费率 国内运杂费费率按部门、行业或省、市的规定执行。注意：1.要换算成人民币；精品 可编辑 2.结果保留两位小数；3.不要忘记写单位。国外运费 进口设备离岸价国外运输费率 国外运输保险费 （离岸价国外运费）国外运输保险费 进口关税 到岸价外汇汇率关税税率 消费税 不涉及 增值税 （到岸价外汇汇率关税消费税）增值税税率 外贸手续费 到岸价外汇汇率外贸手续费费率 银行财务费 离岸价外汇汇率银行财务费费率 小案例：某公司拟从国外进口一套机电设备，重量 1500 吨，离岸价为 400 万美元。其他有关费用参数为：国外运费标准为 360 美元吨；海上运输保险费费率为 0.266%；银行财务费费率为 0.5%；外贸手续费费率为 1.5%；关税税率为 22%；进口环节增值税税率为 17%；人民币外汇牌价为 1 美元8.27 元人民币，设备的国内运杂费费率为 2.5%。试对该套设备购置费进行估算（留两位小数）。答案解析 根据上述各项费用的计算公式，则有：进口设备离岸价4008.273308.00（万元）国外运费3608.271500446.58（万元）海上运输保险费（3308446.58）0.266%9.99（万元）精品 可编辑 进口关税（3308446.589.99）22%828.21（万元）进口环节增值税（3308446.589.99828.21）17%780.77（万元）外贸手续费（3308446.589.99）1.5%56.47（万元）银行财务费33080.5%16.54（万元）国内运杂费33082.5%82.7（万元）设备购置费3308446.589.99828.21780.7756.4716.5482.75529.26（万元）3）工器具及生产家具购置费的估算 指按有关规定，为保证新建或扩建项目初期正常生产必须购置的第一套工卡模具、器具及生产家具的购置费用。一般以国内设备原价和进口设备离岸价为计算基数，按照部门或行业规定的工器具及生产家具费费率计算。4）备品备件购置费估算 通常设备购置费采用带备件的原价估算，不必另行估算备品备件费用；在无法采用带备件的原价、需要另行估算备品备件购置费时，应按设备原价及有关专业概算指标（费率）估算。（4）安装工程费的估算 安装工程费通常按行业或专门机构发布的安装工程定额、取费标准进行估算。安装工程费设备原价安装费率 或：安装工程费设备吨位每吨安装费 或：安装工程费安装工程实物量每单位安装实物工程量费用指标 精品 可编辑 （5）工程建设其他费用的估算 建设投资中除建筑工程费、设备购置费、安装工程费以外的，为保证工程建设顺利完成和交付使用后能够正常发挥效用而发生的各项费用。1）建设用地费用；2）建设管理费；3）可行性研究费；4）研究试验费；5）勘察设计费；6）环境影响评价费；7）安全、职业卫生健康评价费；8）场地准备及临时设施费；9）引进技术和设备其他费用；10）工程保险费；11）市政公用设施建设及绿化补偿费。12）超限设备运输特殊措施费；13）特殊设备安全监督检查费；14）联合试运转费；15）生产准备费；16）专利及专有技术使用费；17）生产准备费；18）办公及生活家具购置费。精品 可编辑 实务科目要求：应能判断背景资料中哪些费用属于工程建设其他费。小提示：小案例：某建设项目，需要征用耕地 100 亩，该耕地被征用前三年平均每亩年产值分别为 2000 元、1900元和 1800 元，土地补偿费标准为前三年平均年产值的 10 倍；被征用单位人均占有耕地 1 亩，每个需要安置的农业人口的安置补助费标准为该耕地被征用前三年平均年产值的 6 倍。地上附着物共有树木 3000 棵，补偿标准为 40 棵，青苗补偿标准为 200 元/亩，试对未包括征地动迁费和其他税费在内的使用该土地的费用进行估算。答案解析 土地补偿费（200019001800）/310010190（万元）人均安置补助费（200019001800）161.14（万元）需要安置的农业人口数100/1100（人）安置补助费1.14100114（万元）地上附着物补偿费30004012（万元）青苗补偿费2001002（万元）使用该土地的费用190114122318（万元）精品 可编辑 （6）基本预备费估算 指在项目实施中可能发生、但在项目可研阶段难以预料的支出，需要事先预留的费用，又称工程建设不可预见费。应对未来工程量的上涨 基本预备费以工程费用及工程建设其他费用之和为基数，按行业主管部门规定的基本预备费率计算。公式为：基本预备费（工程费用工程建设其他费用）基本预备费率 注意：1.基本预备费估算基数为工程费用与工程建设其他费用之和；2.工程费用建筑工程费设备购置费安装工程费 3.工程建设其他费用见。（7）涨价预备费估算 指考虑在建设期内价格上涨因素而预留的费用，亦称为价格变动不可预见费。一般针对建设工期较长的项目。计算公式为：PC=I1（1+f）1-1+I2（1+f）2-1+I3（1+f）3-1+In（1+f）n-1 式中：PC涨价预备费；It第 t 年的工程费用 （工程费用建筑工程费设备购置费安装工程费）f建设期价格上涨指数；n建设期；精品 可编辑 t年份。注意：1.涨价预备费估算基数为工程费用。2.涨价预备费需根据分年投资计划分年度计算。3.第 n 年的涨价预备费第 n 年工程费用（1上涨指数）n-1 4.总的涨价预备费各年涨价预备费之和。小案例 1：某生物农药项目的工程费用为 6116.2 万元，项目建设期为 2 年，按项目进度计划，工程费用使用比例第 1 年为 40%，第 2 年为 60%；建设期价格上涨指数参照有关行业规定取 4%,试估算该项目的涨价预备费。答案解析 第 1 年工程费用6116.240%2446.5（万元）第 1 年涨价预备费2446.5（14%）-1 97.9（万元）第 2 年工程费用6116.260%3669.7（万元）第 2 年涨价预备费3669.7（14%）2-1 299.4（万元）该项目涨价预备费97.9299.4397.3（万元）小案例 2：某企业拟投资建设新项目的有关情况如下：精品 可编辑 项目计算期：建设期为 2 年，生产期为 10 年。投资估算和资金使用计划：工程费用（含建筑工程费、设备购置费及安装工程费）为 10000 万元，工程建设其他费用为 1900 万元，基本预备费费率为 8%，建设期内年平均物价上涨指数为 5%。建设投资各年用款比例：第 1 年为 55%，第 2 年为 45%，年内均匀投入。问题：1.估算项目建设投资。答案解析 （1）工程费用10000 万元；工程建设其他费用1900 万元；基本预备费（100001900）8%952 万元；第 1 年涨价预备费1000055%5%275 万元；第 2 年涨价预备费1000045%（15%）21461.25 万元；所以：涨价预备费275461.25736.25 万元；项目建设投资100001900952736.2513588.25 万元。小提示 1：关于营改增 从 2016 年 5 月 1 日起，我国全面推行营业税改增值税试点。工程项目投资构成中的建筑安装工程费、设备购置费、工程建设其他费用中所含增值税进项税额，应根据国家增值税相关规定实施抵扣。但是，为了满足筹资的需要，必须足额估算建设投资，为此，建设投资估算应按含增值税进项税额的价格进行。同时要将可抵扣固定资产进项税额单独列示，以便财务分析中正确计算固定资产原值和应纳增值税。精品 可编辑 小提示 2：建设投资汇总及建设投资合理性分析 建设投资构成的合理性分析 三、建设期利息估算 建设期利息是债务资金在建设期内发生并应计入固定资产原值的利息，包括借款（或债券）利息及手续费、承诺费、发行费、管理费等融资费用。建设期利息的几种计算方式：在建设期各年年初发生 建设期每年末支付利息 建设期利息每年年初本金利率 建设期不支付利息 建设期利息（每年年初本金以前年度的利息）利率 建设期各年均衡发生 建设期每年末支付利息 建设期利息（每年年初本金当年借款/2）利率 建设期不支付利息 建设期利息（每年年初本金以前年度的利息当年借款/2）利率 精品 可编辑 案例一：某新建项目，建设期为 3 年，第一年年初借款 200 万元，第二年年初借款 300 万元，第三年年初借款 200 万元，借款年利率为 6%，每年计息一次，建设期内不支付利息。问题：试计算该项目的建设期利息。答案解析 第一年借款利息：Q1（pA）i2006%12（万元）第二年借款利息：Q2（PA）i（212300）6%30.72（万元）第三年借款利息：Q3（PA）i（212330.72200）644.56（万元）该项目的建设期利息为：QQ1Q2Q31230.7244.5687.28（万元）思考一个问题：如果上题目改成“每年均衡贷款”，应当怎么算？精品 可编辑 答案解析 第一年借款利息：Q1200/26%6（万元）第二年借款利息：Q2（2006）6%3006%/2（206300/2）6%21.36（万元）第三年借款利息：Q3（200300621.36）6%2006%/2 （206321.36200/2）6%37.64（万元）该项目的建设期利息为：QQ1Q2Q3 621.3637.6465.00（万元）案例二：（2010 年真题节选）某企业拟投资建设新项目的有关情况如下：项目计算期：建设期为 2 年，生产期为 10 年。项目建设投资估算为 13588.25 万元。建设投资各年用款比例：第 1 年为 55%，第 2 年为 45%，年内均匀投入。资金筹措方案：建设期各年资本金投入均占建设投资的 40%，其余为银行贷款。贷款宽限期 2 年（即建设期内不还本金），自投产后 5 年内采取等额还本方式还清全部贷款，贷款利息当年支付，贷款年利率为6%。问题：1.估算项目建设期利息。精品 可编辑 答案解析 第 1 年：13588.2555%60%/26%134.52 万元 第 2 年（13588.2555%60%）13588.2560%45%/26%379.11 万元 建设期利息134.52379.11513.63 万元。案例三：（2012 年真题节选）某项目建设期为 2 年，生产期拟定为 15 年。项目建设投资 10000 万元。建设投资在建设期第1 年和第 2 年分别按 40%和 60%的比例均匀投入。生产期第 1 年需要流动资金 600 万元，达产年份需要 850 万元，流动资金在各年年初投入。建设期各年建设投资的 35%由资本金投入，其余由银行贷款在各年年中投入，贷款年利率为7%，每年计息一次。建设期内不支付利息。问题：1.计算项目的建设期利息。2.计算项目总投资（含全部流动资金）。答案解析 1.算建设期贷款利息：建设期第 1 年银行贷款为：1000040%（1-35%）2600（万元），建设期第 1 年借款利息为：Q12600/27%91（万元）；建设期第 2 年银行贷款为：1000060%（1-35%）3900（万元）；精品 可编辑 建设期第 2 年借款利息为：Q2（2600913900/2）7%324.87（万元）。项目的建设期利息为：QQ1Q291324.87415.87（万元）。2.算项目总投资：项目总投资建设投资建设期利息流动资金 10000415.8785011265.87（万元）四、流动资金估算 指项目运营期内长期占用并周转使用的营运资金，不包括运营中临时性需要的资金。流动资金估算的基础主要是营业收入和经营成本。估算方法有：扩大指标估算法 流动资金年营业收入额营业收入资金率 流动资金年经营成本经营成本资金率 流动资金年产量单位产量占用流动资金额 分项详细估算法 流动资金流动资产流动负债 流动资产应收账款预付账款存货现金 流动负债应付账款预收账款 流动资金本年增加额：本年流动资金上年流动资金 估算步骤：（1）确定各分项的最低周转天数，计算出各分项的年周转次数；（2）分项估算占用资金额。（1）各项流动资产和流动负债最低周转天数的确定（题目中给出）（2）年周转次数计算 年周转次数360 天/最低周转天数 精品 可编辑 （3）流动资产估算 存货外购原材料外购燃料其他材料在产品产成品 其中：外购原材料（燃料）年外购原材料（燃料）费用/年周转次数 其他材料年外购其他材料费用/年周转次数 在产品（年外购原材料、燃料动力费年工资或薪酬年修理费年其他制造费用）/在产品年周转次数 产成品（年经营成本年其他营业费用）/产成品年周转次数 应收账款年经营成本/应收账款年周转次数 经营成本外购原材料、燃料和动力费工资或薪酬修理费其他费用 现金（年工资及福利费年其他费用）/现金周转次数 预付账款预付的各类原材料、燃料或服务年费用/预付账款年周转次数 （4）流动负债估算 应付账款年外购原材料、燃料、动力和其他材料费用/应付账款年周转次数 预收账款预收的营业收入年金额/预收账款年周转次数 流动资产 各项流动资产 存货 外购原材料 年外购原材料费用 外购燃料 年外购燃料费用 其他材料 年外购其他材料费用 在产品 年外购原材料、燃料、动力费年工资及福利费年修理费年其他制造费 产成品 年经营成本年其他营业费用 应收账款 年经营成本 预付账款 预付的各类原材料、燃料或服务年费用 现金 年工资及福利费年其他费用 精品 可编辑 各项流动负债 应付账款 年外购原材料、燃料、动力费其他材料费用 预收账款 预收的营业收入年金额 综合案例：某建设项目的工程费与工程建设其他费的估算额为 52180 万元，预备费为 5000 万元，建设期为 3 年。3 年的投资比例分别是：第 1 年 20%，第 2 年 55%，第 3 年 25%。第 4 年投产，该项目固定资产投资来源为自有资金和贷款。贷款的总额为 40000 万元，其中外汇贷款为 2300 万美元。外汇牌价为 1 美元兑换 6.6 元人民币。贷款的人民币部分从中国建设银行获得，年利率为 6%（按季计息）。贷款的外汇部分从中国银行获得，年利率为 8%（按年计息）。建设期内不支付利息。建设项目达到设计生产能力后，全厂定员为 1100 人，工资和福利费按照每人每年 7.20 万元估算；每年其他费用为 860 万元（其中：其他制造费用为 660 万元）；年外购原材料、燃料、动力费估算为 19200 万元；年经营成本为 21000 万元，年销售收入 33000 万元，年修理费占年经营成本10%；年预付账款为 800 万元；年预收账款为 1200 万元。各项流动资金最低周转天数分别为：应收账款 30 天，现金 40 天，应付账款 30 天，存货 40 天，预付账款 30 天，预收账款 30 天。问题：1.估算建设期贷款利息。2.用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金，编制流动资金估算表。3.估算拟建项目的总投资。答案解析 1.估算建设期贷款利息。（1）人民币贷款有效利率：精品 可编辑 （16%/4）416.14%（2）各年贷款本金 贷款分年比例为：20%，55%，25%。人民币部分：贷款总额为（4000023006.6）万元24820 万元 第 1 年：24820 万元20%4964 万元；第 2 年：24820 万元55%13651 万元；第 3 年：24820 万元25%6205 万元。外币部分：贷款总额为 2300 万美元 第 1 年：2300 万美元20%460 万美元 第 2 年：2300 万美元55%1265 万美元 第 3 年：2300 万美元25%575 万美元 （3）计算每年应计利息 由于建设期不支付利息，因此，按照复利计息。人民币部分：第 1 年贷款利息（49642）6.14%152.39 万元 第 2 年贷款利息（4964152.391365126.14%733.23 万元 第 3 年贷款利息（4964152.3913651733.2362052）6.14%1387.83 万元 所以：人民币贷款利息合计152.39733.231387.832273.45 万元 外币部分：精品 可编辑 第 1 年外币贷款利息（4602）8%18.4 万美元 第 2 年外币贷款利息（46018.4）126528%88.87 万美元 第 3 年外币贷款利息（46018.4126588.87）57528%169.58 万美元 外币贷款利息合计18.488.87169.58276.85 万美元 2.用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金，编制流动资金估算表。应收账款年经营成本年周转次数21000（36030）1750 万元 现金（年工资福利费年其他费）年周转次数 （11007.2860）（36040）975.56 万元 存货：存货外购原材料、燃料、动力费其他材料在产品产成品外购原材料、燃料、动力费年外购原材料、燃料、动力费年周转次数 19200（36040）2133.33 万元 在产品 （年工资福利费年其他制造费年外购原料、燃料费年修理费）年周转次数 （11007.2660192002100010%）（36040）3320 万元 产成品年经营成本年周转次数21000（36040）2333.33 万元 所以：存货2133.3333202333.337786.66 万元 精品 可编辑 预付账款年预付账款年周转次数800（36030）66.67 万元 因此：流动资产应收预付存货现金 175066.677786.66975.5610578.89 万元 又因为：流动负债预收应付 应付账款外购原材料、燃料、动力费年周转次数 19200（36030）1600 万元 预收账款年预收账款年周转次数1200（36030）100 万元 所以：流动负债16001001700 万元 因为：流动资金流动资产流动负债10578.8917008878.89 万元 将上述计算得出的数据整理，可得出流动资金估算表：序号 项目 最低周转天数 周转次数 金额（万）1 流动资产 10578.89 1.1 应收账款 30 12 1750.00 1.2 预付账款 30 12 66.67 1.3 存货 7786.66 1.3.1 外购原材料、燃料、动力费 40 9 2133.33 1.3.2 在产品 40 9 3320.00 1.3.3 产成品 40 9 2333.33 1.4 现金 40 9 975.56 2 流动负债 1700.00 2.1 应付账款 30 12 1600.00 2.2 预收账款 30 12 100.00 3 流动资金 12 8878.89 精品 可编辑 3.估算拟建项目的总投资。总投资建设投资建设期利息流动资金 工程费用工程建设其他费用预备费用建设期利息流动资金 521805000276.856.62273.458878.89 70159.55 万元 五、项目总投资与分年投资计划 1.项目总投资估算表的编制 按投资估算内容和估算方法估算上述各项投资并进行汇总，编制项目总投资估算表，如下表所示。序号 费用名称 投资额 合计 其中：外币 1 建设投资 1.1 工程费用 1.1.1 建筑工程费 1.1.2 设备购置费 1.1.3 安装工程费 1.2 工程建设其他费用 1.3 预备费 1.3.1 基本预备费 1.3.2 涨价预备费 2 建设期利息 3 流动资金 项目总投资（123）2.分年投资计划表的编制 估算出项目建设投资、建设期利息和流动资金后，应根据项目计划进度的安排，编制分年投资计划表，如下表所示。该表中的分年建设投资可以作为安排融资计划，估算建设期利息的基础。精品 可编辑 流动资金本来就是分年估算的，可由流动资金估算表转入。分年投资计划表是编制项目资金筹措计划表的基础。序号 项 目 人民币 外币 第 1 年 第 2 年 第 1 年 第 2 年 1 建设投资 2 建设期利息 3 流动资金 项目总投资（123）实际工作中往往将项目总投资估算表、分年投资计划表和资金筹措表合而为一，编制“项目总投资使用计划与资金筹措表”，表格格式见下表。序号 项目 合计 计算期 第 1 年 第 2 年 第 3 年 1 项目总投资 1.1 建设投资 1.2 建设期利息 1.3 流动资金 2 资金筹措 2.1 项目资本金 2.1.2 用于支付建设期利息 2.1.3 用于流动资金 2.2 银行借款 2.2.1 用于建设投资 2.2.2 用于流动资金 精品 可编辑