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投融资的前景分析 一个企业必需在经济全球化的大背景下，把握将来经济发展的方向，充分利用资本市场，实施资本运作促进企业和社会经济发展，已经成为市场经济的显著特征。资本运作应当成为企业获得超常发展的有力手段和推力器。在将来的竞争中，资本运作将是确定企业市场成败的关键。下面跟我一起来看看关于融资的分析吧! 房地产融资岗位发展前景? 1、地产融资最好懂投资。地产投资也最好懂融资。因此，假如可以，投资与融资岗位都做做，那今后地产投融资的实力集成就不成大问题了。 2、在开发商，融资岗位做得好今后可以去地产PE。在开发商投资岗位做的好不仅能去地产PE，还能在开发商混到副总级别。因此，在开发商，投资岗位比融资岗吃香。出路也更广。 3、在地产基金，投融资一体化，放在一个部门甚至相同的几个人做是将来趋势。地产投融资本质是沟通实业(地产)与非实业(金融、法律、财会)的桥梁，至关重要。募投管退能全懂最佳。 4、建议做地产融资或者投资的同仁，不必急着去金融机构。先在房地产实业扎扎实实学几年再去金融机构，今后有的是赚钱的机会。而且更有核心竞争力，不会遇到瓶颈。正规大型金融机构以后发展资管部门都必需配置懂投融资的地产人，而不是以前那样粗旷式的土地抵押到手、假股真债到期退出就万事大吉。更多的要输出品牌、管理、人员与阅历。 风险投资能作为一辈子的事业来做吗?会不会没前途? 先给结论：投资是一辈子的事业，投资应当是一个人职业生涯的最终一站。所以，风投是完全可以成为人生最终一份工作的，这点毋庸置疑。而前途来讲，无论是收入还是人生体验，都是大大地光明。 利益相关：家人做风投做了十几年，目前也算有所成就。我从小也耳闻目睹风投行业的各种事情，可以说我们家庭的文化的形成肯定程度上都受了这个行业的影响。 我想我会从职业发展与人生体验这两方面回答。 1.职业发展 先说这个行业的状况：VC是个小圈子，从业人员不多，比投行、四大等机构的人数少太多了。VC与PE(私募股权投资)都是标准的买方，买方一般不干脆招应届毕业生，入职买方的人一般都是在卖方(投行、询问等)有了肯定工作阅历的人。一般是在投行或询问工作几年后，读个MBA，才会进入VC、PE等机构。 一般的VC机构职业层级都是： Analyst Associate Vice President Executive Director Managing Director 风投都是合伙人制，所以必需熬成合伙人才可以拿到更多carry(项目胜利推出后的分成)。职位越高，carry占收入的比重越大，也就是收入越高。一般ED就是初级合伙人了，MD之后会是资深合伙人。当然还有一种叫管理合伙人的(或是创始合伙人)，他们和其他MD比有更大权力，比如红杉的沈南鹏、今日资本的徐新等你叫得上名的大佬，一般都是管理合伙人，也就是“大老板” 所以一般25岁入职的人，12年升asso，再过35年升VP;到了VP，许多实力不行的人就到了自己的ceiling，可能不离职的话，一辈子都是VP;VP是一个坎，假如成为VP后，3年左右可以再升到ED，证明这个人的实力与性格都是适合风投的，那么他离MD的宝座也不远了。 一般一个人假如入职后1012年可以混到MD，就算比较快的了;1520年混到MD的也有。 我所相识的MD在40岁以下的，都是红二代或家里有巨大背景的人，一般一个人通过自己努力至少须要40岁才可以当上MD(还只是个小MD);当上MD后，还需接着往上熬，熬成大MD。 当然也有人跳槽到PE，不过VCPE都是买方都是一级市场投资，所以区分没那么大。成为MD后也有人积累了肯定资源后自己出去raise a fund。但这些选择也都属于行业内的跳动，真正走出这个行业的，除了遇到ceiling实力不行的，或是突然有了绝佳的机会去创业的，这两者之外，其他的就很少了。绝大多数人还是会选择留在行业内始终做下去。 收入来讲也是特别promising的。当然因为VC是很看track record的，业绩特别影响收入，所以从业者的收入会有一些浮动。普遍来讲美元基金的VC比人民币基金的VC薪水要高，不同的基金薪水差距也很远。平均来讲，成为senior asso或VP后年薪百万肯定没有问题;假如是业绩比较好的大基金会更高。成为合伙人后收入还会大幅增加，MD来讲，只要基金业绩不是特殊次，年薪100w美金应当是没有问题的。大型的美元基金收入还会更多，红杉的几个大MD收入应当已经破千万人民币了。 VC由于其特性，pay比PE是低许多的。所以也有一些人因为薪水选择跳去PE。 总结一下：VC的职业发展与收入都是不错的，虽然不行能让你像创业一样一夜暴富(家人投的一个公司，四年上市，CEO从屌丝到身价上亿)，但是从风险-收益的权衡角度来讲是很好的。也就是圈内人经常自嘲说的：“小富即安”吧。 一份VC的工作，几乎不行能让你上福布斯富豪榜，甚至很难支付得起私人游艇与飞机;但是它也足以让你有别墅有好车，子女虽然不能一辈子花你的钱，但是做到让子女衣食无忧、受到国外的良好教化是肯定没有问题的。同时也有实力给子女自由去选择他们喜爱的东西作为职业，并不强求他们的赚钱实力。 在全部的打工职业中，从收入、lifestyle与职业风险三个维度衡量来讲，风投可能是最好的职业了。 2. 人生体验 其实“是怎样的体验”这种句式成为了“知乎体”我是一点也不惊异的。因为除去客观的因素，人生体验真的是至关重要的一件事情。甚至可以说，人生的目的就是去体验。 所以一份有前途的工作，不应当只是客观的条件各种好，还应当带给人以美妙的人生体验。因为终归，我们人生的一大主旋律都是工作。 所以在这里我要谈谈做风投一辈子是怎样的人生体验。 (1). 你须要特别酷爱这份工作 风投不会像投行一样要求你每周工作100个小时以上，但是，可以说一个优秀的投资人的生活的95%肯定都是被投资事业占据的。尤其是做到high level之后，你不仅仅要完成老板的任务，还要自己去看项目、处理portfolio company的事务与关系，甚至还要常常飞到美国去和LP沟通关系。 每周有一天要开会到深夜一两点，每周基本有23天出差，周末一般不须要去公司，但是会有无尽的电话。 当和CEO的会面占据了你周末唯一的运动时间，当每周唯一和家人团聚吃饭的时间被一个个不得不接的电话打断，当你常见的出差使自己常和家人分隔两地，当你根本无暇顾及儿子在和谁谈恋爱、女儿又喜爱上了哪个韩国歌星. 当你因为这份事业，失去了种.种人生中其他的美妙体验，那么能支撑你接着走下去的， 只有酷爱，单纯的酷爱。 (2). 你须要有一个好的心态 之前说过了，风投这份职业恒久不会让你大富大贵，不会让你的儿子成为王思聪。 但苦痛的一点(也是奇妙的一点)是，你的职业就是帮助别人大富大贵。 年复一年，当陆接连续一些创业者站在纳斯达克、纽交所、港交所上面接受荣耀和掌声的时候，他们背后的投资人也在欢欣鼓舞地一同鼓掌;但鲜少有人知道，投资人在当时也付出了多么巨大的努力，一步一步，将创业者送到了台前。 创业者胜利了，一夜暴富了，有了家族信托了，被邀请去人民大会堂开会了;但你作为投资人，只能喝完这杯庆功的酒，然后接着静默找寻新的项目。 所以做投资切忌心里不平衡。 还有就是，要有大心脏。 在许多时候，经济形势不好，被投企业又始终烧钱，最终最终坚持不下去了。 这时候是忍痛接着跟投，还是看着它就这么灭亡?这是个特别艰难的选择 因为接着给它输血，你也看不到将来;而停止输血，就是分分钟灰飞烟灭，什么都不剩。 09年的时候，危机充满全球，资金都特别谨慎。我们投的一个企业正好是重资产企业，处在烧钱期。钱烧过了，然后呢? 每一个选择都是滴着血的，再投三千万，危机也不会过去;不再投资了，那么之前的几个亿怎么办?最艰难的时候，投资人和创业者都瞒着老婆，打算拿出自己的钱来输血。 最终这家企业上市了，当晚的庆功宴，董事长喝的有点多，说起当年的事情，在台上泣不成声。投资人没有哭，但是给我讲这些事，也不觉眼角潮湿。 风险投资，一个奇妙的行业。与风险为伴，酷爱投资，你就可以找到无穷的乐趣和持续一生的酷爱。我见过几个VP级别的投资人，一天看八个项目，咖啡喝到吐，信息过载到头疼，但是每天都特别欢乐，项目退出后特别有成就感。而我问一个投行的VP，你有成就感吗?她说，坦白说，丝毫没有。 就是这样一份职业，Its our grace; It's our downfall. 全看你酷爱与否、适合与否。 为什么我建议不要轻易进入投资这个行业 作者：林椿楠 截至2022年10月底，中国证券投资基金业协会已登记私募基金管理人24,267家，较上月存量机构增加12家，增长0.05%;已备案私募基金74,979只，较上月增加642只，增长0.86%;管理基金规模12.77万亿元，较上月削减312.95亿元，削减0.24%。私募基金管理人员工总人数24.60万人，较上月削减82人，削减0.03%。目前，备案登记的私募基金管理人超过2万家，私募基金管理人员工超过20万;再加上公募基金、证券公司、资产管理公司、保险公司、银行、家族办公室、企业等的投资部门，目前中国短短20年的投资行业的发展已经拥有了巨大的体量，同时带来的也是巨大的竞争压力和企业的价值泡沫。 然后，我们再看看一个有意思的现象。在美国，一个成熟的资本市场，活跃在VC/PE的大多数是老人家，而在中国的资本市场，机场/火车站、酒店和企业三点奔波的主要是年轻人。中美两国投资机构也存在巨大差别，美国风投只用20%的精力来挑项目，80%的精力都花在管理项目上，国内却恰恰相反，花最大的精力来找寻项目上。 最终，我们来关注一下投资机构(VC/PE)给企业供应的增值服务大致包括以下加方面：1、在被投企业的董事会中出任董事，并对被投企业的各项重大决策供应帮助;2、出任企业的询问顾问;3、定期与企业家团队见面;3、为被投企业联系潜在客户;5、帮助被投企业招募高级管理人员，如市场总监、财务总监、研发总监，甚至企业CEO等;6、为被投企业供应后续融资支持;7、为被投企业供应外部关系网络资源;8、对企业的研发及学问产权爱护供应支持;9、为企业新市场开拓及销售网络扩张、品牌建设供应国内、国际行业资源和帮助;10、为企业发展安排、组织架构、财务管理等整体管理提升供应战略指导;11、在企业融资、合并、收购、重组、上市的过程中供应专业询问和帮助等。 经过上述投资行业的现状、和成熟资本市场的差距以及投资机构的从业人员所须要具备的实力来看，我们不难说明为什么我建议不要轻易进入投资这个行业。 一、投资机构须要清晰现在、洞悉将来而在这行形成真正的推断力须要阅历和时间的沉淀 投资作为通过眼光来挣钱的行业，人云亦云只会让你带来随机的收益(甚至是亏损的)，真理往往驾驭在少数人手里，只有比别人看得更深、更透、更超前，才能给你带来超额收益。 而更深、更透、更超前的眼光来自于哪里呢? 尽管目前在投资行业里呆着都是智商、情商最高的一批精英，有着更好的更强的学习实力和领悟实力，但是这种程度还远不够;大量的投资机构的从业人员满意于一知半解，凭借访谈、参观、读探讨报告拼凑着标的的商业模式甚至完全没有弄清晰一家企业如何挣钱，连弄清晰现在都很难，遑论洞悉将来。 我们再看看前面投资机构给企业供应的服务中1、对被投企业的各项重大决策供应帮助;2、询问顾问;8、研发及学问产权爱护供应支持; 10、战略指导。皆是一副专家的样子，给与被投企业教授式的专业指引，试问一个没有丰富的行业阅历的投资机构的从业人员，特殊是年轻人，如何为企业供应专业的服务呢? 要想有深透超前的眼光，必需有一个行业深化扎实的阅历和完善的学问结构而没有真正深扎过一个行业，轻易进入投资这个行业的，真的特别特别难 二、投资行业是资源、关系驱动型的行业 有人说过金融本质是资源驱动型的行业，投资行业更加。我们再以投资机构给被投企业供应的增值服务作为突破口，可以归纳出:3、为被投企业联系潜在客户;5、帮助被投企业招募高级管理人员，如市场总监、财务总监、研发总监，甚至企业CEO等;6、为被投企业供应后续融资支持;7、为被投企业供应外部关系网络资源;9、为企业新市场开拓及销售网络扩张、品牌建设供应国内、国际行业资源和帮助;11、在企业融资、合并、收购、重组、上市的过程中供应专业询问和帮助。赐予企业的业务帮助，从潜在客户到市场开拓，从销售网络扩张到国内外行业资源;赐予企业的资本运作的帮助，从后续融资支持(包括投资机构的对接)到一系列资本运作(包括上市、重组、并购等);甚至还包括给企业对接政府资源、与监管机构沟通等等，无一不是在利用投资从业人员本拥有的资源和关系。 再次，投资从业人员须要实时问自己一个问题，为什么优秀的企业会让自己投资?投资与被投资本身就是一个商业行为，符合最基本的商业原理-互利，因此假如并不本身具备肯定的资源和关系，怎么才能在竞争激烈的VC/PE市场中立足，而资源和关系，还是那句话，假如没有含着金钥匙出身，这是须要时间的沉淀，当然也包括很大程度的运气。 同样，我想拿境内IPO业务和投资业务做一个比较，境内IPO业务作为一项标准化业务，对脑力和体力要求极高，须要技术，从应对IPO审核的各项规定到项目的行业以及自身的梳理和分析对学问技能水平的要求也较高，所以境内IPO业务中只干好活不承揽项目，年景不差的时候，还是可以有不菲的收入的;即使承揽业务，也相当程度上是技术型销售，口碑和能把事情干好本身也很重要。但是对于投资行业而言，资源和关系的到位，可以为企业补上一块短板时，也能获得较高的回报，也就是常说的资源变现。 三、投资是一个运气起很大作用的行业简单有焦虑感的行业 投资项目胜利或失败，运气的成分很大，许多时候投资人没看清就投出去了，赌一个概率。或者在投资之前，就想好了，我投100个项目，去博其中几个胜利，来获得整体的投资回报。在投资行业刚起先发展的时代，竞争小，被投资企业的预期低，机会多;而在目前竞争压力大的年头，如何投出价格便宜有明确推出途径的项目已经越来越难了。 同时，一笔投资好与坏，只有一个标准，那就是项目是否可以退出，退出时是否可以获得不错的收益;因此经常几年以后才能看出对错甚至项目好与坏的反馈出来的时候，你已经不在原来的机构了。 另外，即使你真能看好且看准了一个企业的将来，能不能劝服投资委员会、能不能以合适的价格投进去、投进去后，你的运气是否足够好，是否出现各种意外使得原本前景不错的项目做砸，还有太多运气的因素，特殊是越早期的项目，可预料性越低。 投融资的前景本文来源：网络收集与整理，如有侵权，请联系作者删除，谢谢！第14页 共14页第 14 页 共 14 页第 14 页 共 14 页第 14 页 共 14 页第 14 页 共 14 页第 14 页 共 14 页第 14 页 共 14 页第 14 页 共 14 页第 14 页 共 14 页第 14 页 共 14 页第 14 页 共 14 页