2011年1月全国自学考试00161财务报表分析（一）试题答案.doc

全国2011年1月自学考试财务报表分析（一）试题课程代码：00161一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）在每小题列出的四个备选项中只有一个选项是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。1.信息供给差异的主要来源是（B）A.强制性披露信息B.自愿性披露信息C.表内披露信息D.表外披露信息2.目标标准一般可用于（B）A.外部分析B.内部分析C.行业分析D.趋势分析3.资产负债表质量分析是对（A）A.财务状况质量分析B.财务成果质量分析C.现金流量运转质量分析D.产品质量分析4.反映利润质量较高的事项是（C）A.利润的含金量较低B.利润没有较多的现金支撑C.利润来源于未来持续性较强的业务D.利润来源于未来具有可预测性的业务5.下列关于每股收益指标的说法，正确的是（D）A.每股收益对每个企业来说都是分析盈利能力的重要指标B.每股收益既反映盈利能力也反映风险C.每股收益的下降反映企业盈利能力的降低D.不同行业的每股收益具有一定的差异，每股收益的分析应在行业内进行6.影响应收账款坏账风险加大的因素是（D）A.账龄较短B.客户群分散C.信用标准严格D.信用期限较长7.如果流动比率大于1，则下列结论成立的是（C）A.速动比率大于1B.现金比率大于1C.营运资金大于零D.短期偿债能力有保障8.下列各项中，不影响应收账款周转率指标使用价值的因素是（A）A.销售折让与折扣的波动B.季节性经营引起的销售额波动C.大量使用分期收款结算方式D.大量使用现金结算的销售9.能够反映企业利息偿付安全性的最佳指标是（D）A.利息保障倍数B.流动比率C.净利息率D.现金流量利息保障倍数10.某公司每股净资产为2，市净率为4，每股收益为0.5，则市盈率等于（B）A.20B.16C.8D.4【解析】由“市净率=每股市价÷每股净资产”得：每股市价=市净率×每股净资产市盈率=每股市价÷每股收益=市净率×每股净资产÷每股收益=4×2÷0.5=1611.下列各项中，与企业盈利能力分析无关的指标是（B）A.总资产收益率B.股利增长率C.销售毛利率D.净资产收益率12.杜邦分析体系中不涉及（D）A.偿债能力分析B.资产管理能力分析C.盈利能力分析D.发展能力分析13、下列各项中，反映现金流量匹配情况的比率是（D）A.流入结构B.流出结构C.定比比率D.流入与流出的比率14.现金流量表可用于（C）A.分析经营风险B.分析资产质量C.预测未来的现金流量D.预测未来利润与现金流量的差异15.利用财务报告对企业进行发展能力分析时，不涉及的方面是（D）A.企业竞争能力分析B.企业周期分析C.企业发展能力财务比率分析D.企业发展能力战略分析16.分析产品品种竞争力，除计算产品品种占有率之外，还要进行（B）A.产品品种覆盖率分析B.新产品的开发分析C.产品品种的多样化分析D.产品的质量分析17.影响营运能力的内部因素是（D）A.行业特性B.经营背景C.经营周期D.资产的管理政策与方法18.资产负债表日后事项的会计处理经常涉及到的科目不包括（D）A.以前年度损益调整的借方B.利润分配未分配利润C.以前年度损益调整的贷方D.管理费用19.审计报告对企业财务报告起到的作用是（B）A.鉴证与核实B.鉴证与证明C.核实与证明D.核实与修改20.沃尔评分法中反映偿债能力指标时，最好选择（D）A.资产负债率B.产权比率C.权益乘数D.股权比率二、多项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。21.通过盈利能力分析可以获取的信息包括（AC）A.分析企业赚取利润的能力B.分析企业的偿债能力C.评价内部管理者的业绩D.评价企业面临的风险E.分析利润的质量22.影响货币资金持有量的因素包括（ABDE）A.企业规模B.融资能力C.资产结构D.行业特征E.负债结构23.利用趋势分析法进行现金流量表分析时，如果期初项目为零，处理方法可能包括（AC）A.剔除该项目B.结合比率分析法进行分析C.结合比较现金流量表逐项进行分析D.结合定比报表逐项进行分析E.结合其他报表数据进行分析24.同时影响市场占有率及市场覆盖率的因素包括（BD）A.经济发展水平B.竞争对手的实力C.民族风俗习惯D.本企业产品的竞争能力E.地区经济封锁25.下列关于利润表分析的说法，正确的有（ACDE）A.利润表的趋势分析可以分析单一项目在连续期间的变化B.利润表的趋势分析可以从整体角度把握各项目之间的关系C.利润表的结构分析可以分析利润产生的过程和结构D.利润表的结构分析可以分析利润的来源及构成E.共同比报表可以分析利润表结构随时间的变化情况26.下列关于营业周期的说法，正确的有（ABD）A.营业周期可以分析企业资产的使用效率B.营业周期可以分析企业资产的管理水平C.营业周期可以说明现金回笼的时间D.营业周期可以补充说明企业的流动性E.营业周期可以分析企业的发展能力27.下列各项中，影响长期偿债能力的因素包括（ABCD）A.盈利能力B.资本结构C.长期资产的保值程度D.经常性的经营租赁E.资产的流动性28.下列各项中，属于资产负债表调整事项的有（BE）A.资产负债表日后发生诉讼案件B.资产负债表日后发现财务报表舞弊或差错C.资产负债表日后发生巨额亏损D.资产负债表日后资产价格或税收政策发生重大变化0E.资产负债表日后诉讼案件结案29.下列关于杜邦体系的说法，正确的有（BC）A.杜邦分析体系通过建立新指标进行全面分析B.杜邦分析体系是通过相关财务比率的内在联系构建的综合分析体系C.杜邦分析体系的核心指标是权益收益率D.对杜邦分析体系进行比较分析不仅可以发现差异，分析差异的原因，还能消除差异E.杜邦分析体系一般用于大中型企业的综合分析30.下列关于现金流量表分析的表述，错误的有（ABD）A.企业承担经营风险与财务风险的能力都与企业现金流量状况直接相关B.经营活动现金净流量越大，说明企业的现金状况越稳定，支付能力越有保障C.当经营活动的现金流量为正数，其流入与流出比率一定大于1D.对于任何公司而言，经营活动现金净流量一般大于零，投资活动的现金净流量应小于零，筹资活动的现金净流量应正负相间E.现金流量表是分析利润质量的依据三、判断说明题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）判断下列各题正误，正者在括号内打“”，误者在括号内打“×”并说明理由。31.利用定比报表可以看出哪个项目的变化比较重要。×（1分）说明：定比报表的共同缺陷就是难以看出哪个项目更重要。（1分）32.沃尔评分法中的相对比率都等于实际数除以标准数。×（1分）说明：沃乐评分法中对于不是越大越好的指标而言，相对比率等于标准数除以实际数。（1分）33.主营业务收入并不能很好地代表总资产、流动资产和固定资产的周转额，以此为依据计算出来的周转率意义不大。×（1分）说明：主营业务收入是代表企业经营规模的一个较好指标，以此为依据计算出来的总资产、流动资产和固定资产周转率仍然能够反映各自的周转速度及利用状况。（1分）34.企业净资产规模与收入之间存在正比例关系。×（1分）说明：在净资产收益率不变的情况下，企业净资产规模与收入之间存在正比例关系。（1分）35.现金净流量越大，说明企业的财务状况越好。×（1分）说明：企业的现金流与企业所在的经营周期、发展战略以及市场环境等因素相关，在分析时不能仅仅依据现金流量的大小做出优劣判断。（1分）四、简答题（本大题共2小题，每小题5分，共10分）36.简述审计报告对财务分析的影响。答：（1）对于附有无保留意见审计报告的财务报告，在进行财务分析时，可依据此会计报表，并结合分析目的进行财务分析。（1分）同时，要关注审计报告中强调段所提出的问题。（1分）（2）对附有保留意见审计报告的财务报告，报表使用者应仔细阅读审计报告，分析出具保留意见的原因，然后分析财务报表的内容。（1分）（3）对附有否定意见审计报告的财务报表，已失去使用价值，无法被报表使用者接受。（1分）（4）对附有无法表示意见的审计报告，可读性最差，很难用来帮助报表使用者分析企业的财务状况、经营成果和现金流量。（1分）37.简述财务分析的基本程序。答：财务分析的基本程序包括：（1）确立分析目标，明确分析内容（1分）（2）收集分析资料（1分）（3）确定分析基准（1分）（4）选择分析方法（1分）（5）做出分析结论，提出相关建议（1分）五、计算分析题（本大题共5小题，每小题5分，共25分）计算结果除特别要求的以外，其余保留两位小数。38.某公司有关资料如下：资产负债表2009年12月31日单位：万元资产年末负债及所有者权益年末流动资产流动负债合计300货币资金90非流动负债合计400应收帐款净额180负债合计700存货360所有者权益合计700流动资产合计630非流动资产合计770总计1400总计1400该公司2009年度销售收入为840万元，税后净利为117.6万元。已知该公司2008年度销售净利率为16，总资产周转率为0.5次，权益乘数为2.2，权益净利率为17.6。要求：（1）计算2009年的销售净利率、总资产周转率、权益乘数和权益净利率；（2）利用因素分析法按顺序分析销售净利率、总资产周转率和权益乘数变动对权益净利率的影响（假设涉及资产负债表的数据用期末数来计算）。、答：（1）计算2009年的销售净利率、总资产周转率、权益乘数和权益净利率；销售净利率=净利润÷销售收入=117.6÷840=14%（0.5分）总资产周转率=销售收入÷资产总额=840÷1400=0.6次（0.5分）权益乘数=资产总额÷所有者权益=1400÷700=2（0.5分）2009年权益净利率=净利润÷所有者权益=117.6÷700=16.8%（0.5分）或者：2009年权益净利率=销售净利率×资产周转率×权益乘数=14%×0.6×2=16.8%2008年权益净利率=销售净利率×资产周转率×权益乘数=16%×0.5×2.2=17.6%（2）利用因素分析法按顺序分析销售净利率、总资产周转率和权益乘数变动对权益净利率的影响（假设涉及资产负债表的数据用期末数来计算）。2009年权益净利率-2008年权益净利率=16.8%-17.6%=-0.8%销售净利率的降低对权益净利率的影响：15.4%-17.6%=-2.2%（1分）总资产周转率加快对权益净利率的影响：18.48%-15.4%=3.08%（1分）权益乘数变动对权益净利率的影响：16.8%-18.48%=-1.68%（1分）各因素影响合计数=-2.2%3.08%-1.68%=-0.8%【解析】分析对象是2009年的权益净利率，其与基期（2008年）的差异为-0.8%。权益净利率=销售净利率×资产周转率×权益乘数，即分析对象的影响因素有3个，依次进行因素替换：基期2008年权益净利率=销售净利率×资产周转率×权益乘数=16%×0.5×2.2=17.6%1、令第一个因素（销售净利率）采用实际值14%，其他因素不变，则以14%替代式的16%，有：14%×0.5×2.2=15.4%销售净利率的降低对权益净利率的影响（和的结果比较）：15.4%-17.6%=-2.2%2、第一个因素（销售净利率）仍保持实际值14%，将第二个因素（资产周转率）也采用实际值0.6，则以0.6替代式的0.5，有：14%×0.6×2.2=18.48%总资产周转率加快对权益净利率的影响（和的结果比较）：18.48%-15.4%=3.08%注意：这里是与上一步骤分析对象数值之间的差异，而不是与基期的比较。3、前两个因素仍保持实际值14%和0.6，将第三个因素（权益乘数）也采用实际值2，则以2替代式的2.2，有：14%×0.6×2=16.8%权益乘数变动对权益净利率的影响（和的结果比较）：16.8%-18.48%=-1.68%39.某公司年末资产负债表简略形式如下：资产负债表单位：元资产期末数权益期末数货币资金应收账款净额存货固定资产净值25000AB262000应付账款应付职工薪酬长期负债实收资本留存收益C25000D100000E总计400000总计F已知：（1）期末流动比率=1.5；（2）期末资产负债率=60；（3）本期销售成本=315000元；（4）本期存货周转次数=4.5次，假定期末存货与期初存货相等。要求：根据上述条件，填列资产负债表。答：F权益合计=资产合计=400000由题目条件“假定期末存货与期初存货相等”及公式“存货周转次数=主营业务成本÷存货平均余额”得：B期末存货=期初存货=存货平均余额=主营业务成本÷存货周转次数=315000÷45=70000（元）（1分）A应收账款净额=-=43000（元）（1分）注：根据第一列的数据关系，可以用“资产总计-其他资产项目”来得出应收账款净额。由“流动比率=流动资产÷流动负债=1.5”，得到流动负债=流动资产÷流动比率=（）÷1.5=92000（元）注：在本题中，“货币资金、应收账款净额、存货”都属于流动资产。C应付账款=67000（元）（1分）注：在本题中，“应付账款、应付职工薪酬”都属于流动负债。应付账款的数值可以用“流动负债-应付职工薪酬”来计算得出。由“资产负债率=资产总额÷负债总额=60%”，得到：负债总额=资产总额×资产负债率=400000×60%=240000（元）D长期负债=负债总额-流动负债=148000（元）（1分）留存收益=-100000=60000（元）（1分）注：在本题中，“实收资本、留存收益”都属于所有者权益（=资产-负债=）。留存收益的数值可以用“所有者权益-实收资本”来计算得出。40.某企业上年流动资金的周转天数为60天，流动资金平均占用额为20000元，计划年度要求销售收入比上年增长50，流动资金平均占用额保持稳定。要求：（1）计算流动资金周转加速的百分比；（2）若本年要求销售收入比上年增长30，同时周转次数加速到8次，则流动资金占用的节约额是多少？答：（1）计算流动资金周转加速的百分比；上年流动资金周转次数=360÷流动资金周转天数=360÷60=6次由“流动资金周转次数=销售收入÷流动资金平均余额”得：上年销售收入=流动资金周转次数×流动资金平均余额=6×20000=120000（元）（1分）由题目条件“计划年度要求销售收入比上年增长50”得：本年销售收入=120000×（150%）=180000（元）本年流动资金周转次数=销售收入÷流动资金平均余额=180000÷20000=9（次）（1分）流动资金周转加速的百分比=（本年周转次数-上年周转次数）÷上年周转次数=（）÷6=50%（1分）（2）若本年要求销售收入比上年增长30，同时周转次数加速到8次，则流动资金占用的节约额是多少？由题目条件“若本年要求销售收入比上年增长30”得：本年销售收入=120000×（130%）=156000（元）又有“流动资金周转次数=销售收入÷流动资金平均余额=8”，则有：流动资金占用额=销售收入÷流动资金周转次数=156000÷8=19500（元）（1分）流动资金占用的节约额=上年流动资金-今年流动资金=500（元）（1分）41.某企业2009年期末流动比率为2，期末流动负债为8000元，期末流动资产占总资产的比例为40，期初与期末资产总额相同，其中无形资产4000元，期末资产负债率为50。要求：计算有形资产债务比率、有形净值债务比率、产权比率和股权比率。答：由“流动比率=流动资产÷流动负债”得：流动资产=流动比率×流动负债=2×8000=16000元总资产=16000÷40%=40000元又有“资产负债率=负债总额÷资产总额×100%”，则：负债总额=资产负债率×资产总额=50%×40000=20000元所有者权益总额=资产总额-负债总额=4000020000=20000元（1）有形资产债务比率=负债总额÷（资产总额无形资产）×100%=20000÷（400004000）×100%=55.56%（2分）（2）有形净值债务比率=负债总额÷（所有者权益总额无形资产）×100%=20000÷（200004000）×100%=125%（1分）（3）产权比率=负债总额÷所有者权益总额×100%=20000÷20000×100%=100%（1分）（4）股权比率=1资产负债率=150%=50%（1分）42.某公司2009年度有关资料如下：（1）公司拥有普通股400万元（每股面值10元），优先股200万元（每股面值10元）；（2）当年实现税后净利300万元，比上年增加了60万元；（3）当年按10的比例提取法定盈余公积金和并按10的比例提取任意盈余公积金，同时按每股0.2元支付优先股股息（与上年相同）。要求：（1）计算2009年每股收益；（2）计算每股收益增长率；（3）计算2009年每股股利。答：（1）每股收益（净利润优先股股息）÷发行在外的普通股加权平均数2009年普通股股数400÷1040（万股）2009年优先股股数200÷1020（万股）优先股股息20×0.24（万元）2009年每股收益（3004）÷407.4（元）（2分）（2）2008年每股收益（300604）/405.9（元）【解析】根据条件（2）“2009年实现税后净利300万元，比上年增加了60万元” 可得2008年的税后净利润=万元，再根据条件（3）“2009年的优先股股息与上年相同” 可得2008年的优先股股息为4万元。每股收益增长率（7.45.9）÷5.9×100%25.42%（1分）（3）2009年每股股利现金股利总额/发行在外的普通股股数300×（110%10%）4÷405.9（元）（2分）【解析】上市公司实现的净利润往往不会全部用于分派股利，其中一部分会作为留存收益（如提取公积金等）用于公司自我积累和发展。在本题中，计算每股股利时，应从净利润中扣除提取的公积金（10%的法定盈余公积金和10的任意盈余公积金）以及优先股股息4万元。六、综合分析题（本大题共1小题，共15分）计算结果除特别要求的以外，其余保留两位小数。43.M公司的资产负债表和利润表如下所示，公司采取固定股利支付率股利政策。资产负债表2009年12月31日单位：元资产负债和股东权益现金155000应付账款258000应收账款672000应付票据168000存货483000其他流动负债234000流动资产合计1310000流动负债合计660000固定资产净额585000长期负债513000股东权益722000资产总计1895000负债和股东权益合计1895000利润表2009年单位：元销售收入3215000销售成本2785000 直接材料 1434000 直接人工 906000 燃料动力 136000 付现制造费用 226000 折旧 83000毛利430000销售费用230000管理费用60000息税前利润140000利息费用49000税前利润91000所得税36400净利润54600行业平均数据：流动比率=2.0，应收账款平均收账期=35天，存货周转率（按销售收入计算）=6.7次，总资产周转率=2.9次，销售净利率=1.2，总资产收益率=3.4，净资产收益率=8.5，资产负债率=60。要求：（1）计算M公司与行业指标对应的财务比率；（2）分别为公司及行业建立杜邦分析的三因素模型；（3）分析说明M公司的优势与不足；（4）若2010年M公司的销售收入、净利润、总资产、负债都增加了10，分配政策等其他条件不变，公司不准备增发新股，将如何影响净资产收益率？答：（1）计算M公司与行业指标对应的财务比率；流动比率=流动资产÷流动负债=1310000÷660000=1.98（1分）应收账款平均收账期（应收账款周转天数）=（应收账款平均余额×360天）÷主营业务收入=672000×360÷3215000=75.25（天）（1分）存货周转率=销售收入÷存货平均余额=3215000÷483000=6.66（次）（1分）注：正常情况下“存货周转率=主营业务成本（销售成本）÷存货平均余额”，但本题题目条件明确给出了行业指标的“存货周转率（按销售收入计算）”，与之对应，M公司的存货周转率也要按照销售收入计算。总资产周转率=主营业务收入÷平均资产总额=3215000÷1895000=1.70（次）（1分）销售净利率净利润÷销售收入=54600÷3215000=1.7%（1分）总资产收益率净利润÷总资产平均额=54600÷1895000=2.88%（1分）净资产收益率=净利润÷所有者权益=54600÷722000=7.56%（1分）资产负债率=负债总额÷资产总额×100%=（流动负债长期负债）÷资产总额×100%=（660000513000）÷1895000=61.90%（1分）（2）分别为公司及行业建立杜邦分析的三因素模型；杜邦分析模型为：净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数行业：8.7%=1.2%×2.9×2.5其中权益乘数=1÷（资产负债率）=1÷（%）=2.5（1分）M公司：7.57%=1.7%×1.70×2.62其中权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1895000÷722000=2.62（1分）（3）分析说明M公司的优势与不足；M公司的流动性状况及财务杠杆水平与行业平均一致，说明公司有一定的偿债能力。（1分）公司的应收账款平均收账期比行业平均数大两倍多，总资产周率低于行业平均水平，说明公司营运能力有待提高。（1分）公司的获利能力比率也低于行业平均，说明在特定的销售收入、权益和资产条件下需提高净利润水平。（1分）（4）若2010年M公司的销售收入、净利润、总资产、负债都增加了10，分配政策等其他条件不变，公司不准备增发新股，将如何影响净资产收益率？销售净利率净利润÷销售收入=546000×（110%）÷3215000×（110%）=1.7%（0.5分）总资产周转率=主营业务收入÷平均资产总额=3215000×（110%）÷1895000×（110%）=1.70次（0.5分）由于股利支付率不变，且不增发新股，所以净利润增长与股东权益增长同步。权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1895000×（110%）÷722000×（110%）=2.62（0.5分）则净资产收益率保持不变。（0.5分）