东宏股份：东宏股份公开发行A股可转换公司债券募集资金运用可行性分析报告（修订稿）.PDF
证券代码：证券代码：603856 证券简称：证券简称：东宏股份东宏股份 山东东宏管业股份有限公司山东东宏管业股份有限公司 Shandong Donghong Pipe IndustryShandong Donghong Pipe Industry C Co o., L., Ltd td. （注册地址：山东省曲阜市东宏路 1 号） 公开发行公开发行A股可转换公司债券股可转换公司债券 募集资金运用募集资金运用可行性分析报告可行性分析报告（修订稿）（修订稿） 二二一年七月 1 一、本次募集资金使用计划 本次发行可转债募集资金总额不超过 45,202.00 万元（含 45,202.00 万元），扣除发行费用后，将用于以下项目： 单位：万元 序号序号 项目名称项目名称 项目投资总额项目投资总额 以募集资金投入以募集资金投入 1 年产 12.8 万吨新型防腐钢管项目 41,486.03 22,000.00 2 年产 6.4 万吨高性能及新型复合塑料管道项目 28,112.03 13,000.00 3 补充流动资金 15,000.00 10,202.00 合计合计 84,598.06 45,202.00 若本次发行实际募集资金净额低于拟投资项目的实际资金需求， 在不改变拟投资项目的前提下，董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整，不足部分由公司自行筹措资金解决。 本次发行募集资金到位前，公司将根据项目进度的实际情况，以自有资金或其他方式筹集的资金先行投入上述项目， 并在募集资金到位后按照相关法律法规予以置换。 二、募集资金投资项目的基本情况 （一）年产 12.8 万吨新型防腐钢管项目 1、项目投资概算 本项目总投资额为 41,486.03 万元，其中，固定资产投资 26,218.95 万元，铺底流动资金 15,267.08 万元。拟使用募集资金 22,000 万元，具体如下： 序号序号 投资类别投资类别 投资金额（万元）投资金额（万元） 占比占比 一一 工程费用工程费用 26,218.95 63.20% 1 建筑工程费用 5,595.49 13.49% 2 工程建设其他费用 1,566.16 3.78% 3 设备购置及安装费 17925.30 43.21% 4 预备费 1,132.00 2.73% 二二 铺底流动资金铺底流动资金 15,267.08 36.80% 合计合计 41,486.03 100.00% 2、项目预期效益 2 经测算，本项目达产后，达产年可实现年营业收入为 124,984.07 万元，年净利润为 11,559.62 万元，项目预期效益良好。 3、项目建设地点 本项目建设地点为山东省曲阜市崇文大道 6 号东宏科技园、 杏坛路 8 号东宏产业园内。 4、项目建设期 本项目建设周期为 12 个月内。 5、项目实施主体 本项目实施主体为山东东宏管业股份有限公司。 6、项目的审批程序 截至本报告出具日，本项目已取得曲阜市发展和改革局出具的山东省建设项目备案证明（项目代码：2020-370881-29-03-108669），已取得济宁市生态环境局出具的“济环报告表（曲阜）（2020）166 号”环评批复文件。项目所涉及土地已取得“鲁（2021）曲阜市不动产权第 0004800 号”不动产权证书。 （二）年产 6.4 万吨高性能及新型复合塑料管道项目 1、项目投资概算 本项目总投资额为 28,112.03 万元，其中，固定资产投资 17,481.93 万元，铺底流动资金 10,630.10 万元。拟使用募集资金 13,000 万元，具体如下： 序号序号 投资类别投资类别 投资金额（万元）投资金额（万元） 占比占比 一一 工程费用工程费用 17,481.93 62.19% 1 建筑工程费用 3,740.00 13.30% 2 工程建设其他费用 1,447.73 5.15% 3 设备购置及安装费 11,544.20 41.06% 4 预备费 750.00 2.67% 二二 铺底铺底流动资金流动资金 10,630.10 37.81% 合计合计 28,112.03 100.00% 3 2、项目预期效益 经测算，本项目达产后，达产年可实现年营业收入为 87,097.91 万元，年净利润为 9,584.57 万元，项目预期效益良好。 3、项目建设地点 本项目建设地点为山东省曲阜市崇文大道 6 号东宏科技园内。 4、项目建设期 本项目建设周期为 12 个月内。 5、项目实施主体 本项目实施主体为山东东宏管业股份有限公司。 6、项目的审批程序 截至本报告出具日，本项目已取得曲阜市发展和改革局出具的山东省建设项目备案证明（项目代码：2020-370881-29-03-108225），已取得济宁市生态环境局出具的“济环报告表（曲阜）（2020）160 号”环评批复文件。项目所涉及土地已取得“鲁（2021）曲阜市不动产权第 0004806 号”不动产权证书。 三、募集资金投资项目的必要性和可行性 （一）募集资金投资项目的必要性 1、实现公司发展战略 公司坚持“质量、效益、稳健”发展总基调。把握国内市政基础建设、污水综合治理项目、城镇老旧管网改造、大型调水工程项目、天然气管网、城乡供水一体化项目、农村饮水安全提升工程、工业及矿山、“一带一路”援建项目等各领域管道产品及工程需求机遇，发挥公司全产业链产能优势。以“产供研销+资本”为主线，用东宏精神、东宏力量、东宏价值、东宏责任推动东宏股份向“工程管道制造商”+“管道工程服务商”+“管道工程总承包商”三位一体转变，确保经营目标双位数以上增长。 4 为支撑上述公司经营发展战略的实现，公司将加大产能扩充投入，为保障营销、服务营销、支持营销展开了一系列调整变革，为客户提供更加优质的工程管道产品和服务，为公司创造持续增长的良好业绩。 2、优化公司产品结构 公司目前拥有的防腐管道、复合管道生产线，在产能上呈现中小口径较为充裕但大口径相对不足的状态。而未来市场将对大口径产品需求量持续增加，预计公司将会在更高产品规格的产能上无法满足市场需求。 本项目投资建设的生产线可优化产品结构，不仅丰富了产品规格，而且提升了产品的产能。在适应市场发展方面更加宽广，更适应大型水利工程、水利水电工程、电力工程、市政工程的需要。此外，本项目投资引进先进的自动化生产线，工艺先进、产能稳定、质量稳定、节能高效，有效保障产品质量的稳定性，降低产品的生产成本。 本次募集资金投资项目有利于公司调整自身产品结构、提升产品产能，从而提升产品市场竞争力和占有率，抓住行业发展机遇。同时，通过产能扩张，快速完成产能优化布局，进一步通过规模经济实现单位产品生产成本的下降，并进一步提升公司市场竞争力和整体盈利能力。 3、巩固与深耕核心市场 管道行业是一个受制于运输半径比较明显的行业， 特别是对于较大口径的产品，区域内竞争力强，区域外竞争力弱。根据这一行业特性， 2020 年下半年公司明确了深耕本地、放眼全国的策略，将山东市场确定为核心市场，集中优势资源对山东市场进行深耕细作。 根据 2019 年 10 月山东省人民政府印发的 关于印发山东省重点水利工程建设实施方案的通知提出，“十四五”期间，继续实施 67 条重要河道（段）治理、40 座大中型病险水闸除险加固等。本次募集资金投资项目涉及的管道产品，能够满足省内各项重点水利工程建设需要，符合当地的经济发展规划，有助于推进公司核心市场的巩固与深耕。 （二）募集资金投资项目的可行性 5 1、国家政策支持行业发展 2020 年 5 月，国务院总理李克强代表国务院向十三届全国人大三次会议作的 2020 年国务院政府工作报告中提出，实施扩大内需战略，推动经济发展方式加快转变，重点支持“两新一重”建设：加强新型基础设施建设，发展新一代信息网络，拓展 5G 应用，建设充电桩，推广新能源汽车，激发新消费需求、助力产业升级；加强新型城镇化建设，大力提升县城公共设施和服务能力，以适应农民日益增加的到县城就业安家需求。新开工改造城镇老旧小区 3.9 万个，支持加装电梯，发展用餐、保洁等多样社区服务；加强交通、水利等重大工程建设，增加国家铁路建设资本金 1000 亿元。 无论是新型基础设施建设、 新型城镇化建设， 还是交通、 水利重大工程建设，复合管道、防腐管道是不可缺少的专用产品，工程管道市场需求将急剧扩大，整个行业面临快速发展的重大历史机遇，尤其是中大口径复合管道、防腐管道需求成长性更强， 行业和市场对新型防腐涂层和大口径管道产品等方面也提出了更高的要求，是未来重要发展趋势，未来行业仍有较好的市场机会，预期总量仍会保持适度增长。 2、募投项目的市场前景广阔 目前，我国塑料管道行业的集中度相对较低。国内塑料管道的总体生产能力已超过 3000 万吨，行业中存在 3000 家以上的较大规模生产企业，其中只有 20家以上企业的年生产能力超过 10 万吨，大型企业的产能占比很小。随着需求市场对品牌、质量和服务等的要求越来越强，行业集中度在不断提升，预计前二十的销售量已达到行业总量的 40%左右。此外，目前规模生产企业主要集中在山东、广东、浙江，三地的生产能力、产量之和已接近全国总量的一半。区域性产能集中，进一步验证行业集中度提升。 未来，随着阶段性区域布局和产能投放逐步推进，同时需求者对品牌、质量和服务水平的要求不断提高，加之塑料管道需求市场更加规范和成熟，以公司为代表的大型企业通过技术投入、 规模效应和营销渠道将获得更为明显的市场竞争优势，从而赢得更加广阔的市场空间。 6 3、公司具备项目建设实施和市场拓展能力 公司深耕管道行业二十多年，是一家集智能管道系统研发、制造、服务于一体的国家级高新技术企业。公司建有智能化管材、管件、新材料生产基地，已形成了塑钢复合管道系统、HDPE 智能管道系统等多种产品、多种规格，市场涵盖了工业管道、市政基础设施管道、燃气管道等重点领域，能提供全方位的管道系统配套产品及技术解决方案。公司多年来凭借过硬的产品品质和优质的服务，成为管道行业先行者，是中国塑料管道专业委员会、中国燃气协会、山东省煤矿矿用产品行业协会常务理事单位，跻身国内最具品牌影响力的塑料管道供应商之一。 本项目的建设与公司自身实力相匹配，公司可高效完成项目建设并实现市场有效拓展。 四、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响 （一）本次发行对公司经营管理的影响 公司本次发行募集资金投资项目有利于公司实现新型防腐钢管和复合管道产能的增加和布局，以满足日益增加的销售需求；同时，可进一步保证公司产品的质量安全，提升公司的市场竞争力，奠定公司在管道行业的市场地位。因此，本次募集资金投资项目将明显提高公司的核心竞争能力， 有利于公司在激烈的市场竞争中发展和壮大，为实现公司业绩的持续增长打下坚实基础，为公司形象和品牌知名度的提高提供有力推动。 通过实施募集资金投资项目公司综合竞争力将有所增强，主营业务收入和盈利能力将得到有效提升，符合公司和股东的长远利益。 （二）本次发行对公司财务状况的影响 本次发行完成后，公司总资产规模将增加，资本实力得以增强。从短期看，公司资产负债率将有所上升，但可转债较低的利率水平不会对公司的短期偿债能力造成影响，同时可转债完成转股后公司资产负债率将较前期降低，且净资产规模将得以提高，有利于优化资本结构，增强公司抗风险能力。由于新建项目产生效益需要一定的过程和时间，因此每股收益和加权平均净资产收益7 率等财务指标在短期内可能出现一定幅度的下降。但是，本次募集资金投资项目将为公司后续发展提供有力支持，公司的发展战略将得以有效实施，公司未来的盈利能力、经营业绩将会显著提升。 山东东宏管业股份有限公司董事会 2021 年 7 月 24 日
