前沿生物：首次公开发行股票并在科创板上市发行公告(更正版).PDF

1 前沿生物药业（南京）前沿生物药业（南京）股份有限公司股份有限公司 首次公开发行股票首次公开发行股票并在科创板上市并在科创板上市 发行公告发行公告 保荐机构（保荐机构（联席联席主承销商） ：瑞银证券有限责任公司主承销商） ：瑞银证券有限责任公司 联席主承销商：中信证券股份有限公司联席主承销商：中信证券股份有限公司 特别提示特别提示 前沿生物药业（南京）股份有限公司（以下简称“前沿生物” 、 “发行人”或“公司” ） 根据中国证券监督管理委员会 （以下简称“中国证监会”或“证监会”）颁布的关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见 （证监会公告20192 号） 、 证券发行与承销管理办法 （证监会令第 144 号） （以下简称“ 管理办法 ” ） 、 科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行） （证监会令第 153 号） ，上海证券交易所（以下简称“上交所” ）颁布的上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法 （上证发201921 号） （以下简称“ 实施办法 ” ） 、 上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引 （上证发201946 号） （以下简称“ 业务指引 ” ） 、上海市场首次公开发行股票网上发行实施细则 （上证发201840 号） （以下简称“网上发行实施细则”）、上海市场首次公开发行股票网下发行实施细则 （上证发201841 号） （以下简称“网下发行实施细则”），中国证券业协会颁布的科创板首次公开发行股票承销业务规范（中证协发2019148 号）（以下简称“承销业务规范”）、首次公开发行股票网下投资者管理细则（中证协发2018142号）、 科创板首次公开发行股票网下投资者管理细则 （中证协发2019149号）（以下简称“科创板网下投资者管理细则”）等相关规定组织实施首次公开发行股票并在科创板上市。 瑞银证券有限责任公司（以下简称“瑞银证券”、“保荐机构（联席主承销 2 商）”或“保荐机构”）担任本次发行的保荐机构（联席主承销商），中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”）担任本次发行的联席主承销商（瑞银证券及中信证券合称“联席主承销商”）。 本次发行初步询价和网下申购均通过上交所网下申购电子化平台（https:/ 本次发行在发行方式、回拨机制、锁定期设置、网上网下申购及缴款与弃购股份处理等环节发生重大变化，敬请投资者重点关注，主要变化如下： 1、本次发行采用向战略投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）与网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。 本次发行的战略配售、初步询价及网上、网下发行由联席主承销商负责组织实施。初步询价及网下发行通过上交所申购平台（https:/ 本次发行的战略配售仅有保荐机构相关公司跟投，跟投机构为 UBS AG（简称“瑞士银行”、“瑞银集团”），无发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划及其他战略投资者安排。 2、 发行人和联席主承销商根据初步询价结果， 按照 前沿生物药业 （南京）股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行安排及初步询价公告 （以下简称“发行安排及初步询价公告”）中约定的剔除规则，协商一致，将拟申购价格高于 21.40 元/股（不含 21.40 元/股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 21.40 元/股，且拟申购数量小于 1,430 万股的配售对象全部剔除；拟申购价格为 21.40 元/股，拟申购数量等于 1,430 万股，且申购时间晚于 2020 年 10 月 13日 14:58:50.389 的配售对象全部剔除。以上过程总共剔除 838 个配售对象，对应 3 剔除的拟申购总量为 1,638,480 万股，占本次初步询价剔除无效报价后拟申购总量 16,381,700 万股的 10.00%。剔除部分不得参与网下及网上申购。具体剔除情况请见“附表：投资者报价信息统计表”中被标注为“高价剔除”的部分。 3、发行人和发行人和联席联席主承销商主承销商根据初步询价结果，根据初步询价结果，综合考虑综合考虑发行人发行人基本面基本面、市市场情况、同行业上市公司估值水平、场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为定本次发行价格为 20.50 元元/ /股，网下发行不再进行累计投标询价。股，网下发行不再进行累计投标询价。 本次发行的价格不高于网下投资者剔除最高报价部分后有效报价的中位数和加权平均数， 以及公开募集方式设立的证券投资基金和其他偏股型资产管理产品（以下简称“公募产品”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）和基本养老保险基金（以下简称“养老金”）的报价中位数和加权平均数四个数中的孰低值。 投资者请按此价格在投资者请按此价格在 2020 年年 10 月月 16 日（日（T 日）进行网上和网下申购，申日）进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资金。其中，网下申购时间为购时无需缴付申购资金。其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为，网上申购时间为9:30-11:30，13:00-15:00。 4、战略配售：本次发行初始战略配售数量为 449.80 万股，占发行总规模的5.00%，战略投资者承诺的认购资金已于规定时间内全部汇至联席主承销商指定的银行账户。 依据发行人与联席主承销商协商确定的发行价格 20.50 元/股， 本次发行规模为人民币 184,418.00 万元。本次发行规模超过人民币 10 亿元但不足人民币 20 亿元，根据业务指引规定，本次发行保荐机构相关公司跟投比例为4%， 但不超过人民币 6,000 万元。 本次发行最终战略配售数量为 292.6829 万股，约占发行总数量的 3.25%，初始战略配售股数与最终战略配售股数的差额157.1171 万股将回拨至网下发行。 5、限售期安排：本次发行的股票中，网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自本次公开发行的股票在上交所上市之日起即可流通。 网下发行部分，公募产品、社保基金、养老金、根据企业年金基金管理网下发行部分，公募产品、社保基金、养老金、根据企业年金基金管理办法设立的企业年金基金（以下简称“企业年金基金”）、符合保险资金办法设立的企业年金基金（以下简称“企业年金基金”）、符合保险资金 4 运用管理办法等相关规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和合格境外运用管理办法等相关规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和合格境外机构投资者资金等配售对象中，机构投资者资金等配售对象中，10%的最终获配账户（向上取整计算）应当承的最终获配账户（向上取整计算）应当承诺获得本次配售的股票诺获得本次配售的股票限售限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 6 个月。个月。限售限售账户账户将在将在网下投资者完成缴款后通过摇号抽签方式确定。网下限售网下投资者完成缴款后通过摇号抽签方式确定。网下限售账户账户摇摇号将按配售对象为单位进行配号，每一个配售对象获配一个编号。号将按配售对象为单位进行配号，每一个配售对象获配一个编号。网下投资者一旦报价即视为接受本次发行的网下限售期安排。 战略配售部分，保荐机构相关公司本次跟投获配股票的限售期为 24 个月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算。 6、网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司代其进行新股申购。 7、网上、网下申购结束后，发行人和联席主承销商将根据总体申购的情况确定是否启用回拨机制，对网上、网下的发行数量进行调节。回拨机制的启动将根据网上投资者初步有效申购倍数确定。 8、网下获配投资者应根据前沿生物药业（南京）股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网下初步配售结果及网上中签结果公告（以下简称“网下初步配售结果及网上中签结果公告”），于 2020 年 10 月 20 日（T+2日）16:00 前，按照最终确定的发行价格与获配数量，及时足额缴纳新股认购资金及对应的新股配售经纪佣金，认购资金及相应新股配售经纪佣金应当于 2020年 10 月 20 日（T+2 日）16:00 前到账。 参与本次发行的网下投资者新股配售经纪佣金费率为其获配金额的 0.50%，投资者在缴纳认购资金时需一并划付对应的配售经纪佣金，保荐机构（联席主承销商） 因承担发行人保荐业务获配股票 （包括保荐机构相关公司跟投部分的股票）或者履行包销义务取得股票的除外。配售对象的新股配售经纪佣金金额=配售对象最终获配金额0.50%（四舍五入精确至分）。 网下投资者如同日获配多只新股，请务必按每只新股分别缴款。同日获配多只新股的情况，如只汇一笔总计金额，合并缴款将会造成入账失败，由此产生的 5 后果由投资者自行承担。 网上投资者申购新股中签后，应根据网下初步配售结果及网上中签结果公告履行资金交收义务，确保其资金账户在 2020 年 10 月 20 日（T+2 日）日终有足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任由投资者自行承担。投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。 网下和网上投资者未足额缴纳申购款而放弃认购部分的股份由保荐机构 （联席主承销商）包销。 9、本公告中公布的全部有效报价配售对象必须参与网下申购，未参与申购或未足额参与申购者， 以及获得初步配售的网下投资者未及时足额缴纳新股认购资金及相应新股配售经纪佣金的，将被视为违约并应承担违约责任，联席主承销商将违约情况报中国证券业协会备案。 网上投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签后未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6 个月（按 180 个自然日计算，含次日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。 10、 网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足扣除最终战略配售数量后本次公开发行数量的 70%时， 发行人和联席主承销商将中止本次新股发行， 并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。 11 、 本 次 发 行 的 网 下 发 行 由 联 席 主 承 销 商 通 过 上 交 所 申 购 平 台（https:/ 12、发行人和联席主承销商郑重提示广大投资者注意投资风险，理性投资，认真阅读本公告及 2020 年 10 月 15 日（T-1 日）刊登在上海证券报、中国证券报、证券时报和证券日报上的前沿生物药业（南京）股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市投资风险特别公告（以下简称“投 6 资风险特别公告”）。 重要提示重要提示 1、前沿生物首次公开发行不超过 8,996 万股人民币普通股（A 股）并在科创板上市（以下简称“本次发行” ）的申请已经上海证券交易所科创板股票上市委员会委员审议通过， 并已经中国证监会同意注册 （证监许可 2020 2232 号） 。发行人股票简称为“前沿生物” ，扩位简称为“前沿生物” ，股票代码为 688221，该代码同时用于本次发行的初步询价及网下申购。本次发行网上申购代码为787221。按照中国证监会上市公司行业分类指引 （2012 年修订） ，公司所处行业为医药制造业（C27） 。 2、 发行人和联席主承销商协商确定本次公开发行新股的数量为8,996万股，占发行后公司总股本的 25.01%，全部为公开发行新股，公司股东不进行公开发售股份。本次公开发行后公司总股本为 35,976 万股。 初始战略配售数量为 449.80 万股， 占本次发行总数量的 5.00%。 战略投资者承诺的认购资金已于规定时间内汇至联席主承销商指定的银行账户。 依据发行价格确定的本次发行最终战略配售数量为 292.6829 万股， 占发行总量的 3.25%， 与初始战略配售股数的差额 157.1171 万股将回拨至网下发行。 战略配售回拨后，网上网下回拨机制启动前，网下初始发行数量调整为6,994.3171 万股， 占扣除最终战略配售数量后发行数量的 80.36%； 网上初始发行数量为 1,709 万股，占扣除最终战略配售数量后发行数量的 19.64%。最终网下、网上发行合计数量为 8,703.3171 万股， 网上及网下最终发行数量将根据回拨情况确定。 3、本次发行的初步询价工作已于 2020 年 10 月 13 日（T-3 日）完成。发行人和联席主承销商根据初步询价情况，并综合考虑发行人基本面、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 20.50 元/股， 且不再进行累计投标。 根据 证券发行与承销管理办法 规定，发行人尚未盈利的，可以不披露发行市盈率及与同行业市盈率比较的相关信息， 7 应当披露市销率、市净率等反映发行人所在行业特点的估值指标。因此，本次发行选择可以反映发行人行业特点的市销率作为估值指标。 本次发行价格为 20.50 元/股，此价格对应的市销率为： （1） 265.14 倍（每股收入按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的营业收入除以本次发行前总股本计算） ； （2） 353.55 倍（每股收入按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的营业收入除以本次发行后总股本计算） 。 4、本次网下发行申购日与网上申购日同为 2020 年 10 月 16 日（T 日） ，其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:30-11:30，13:00-15:00，任一配售对象只能选择网下发行或者网上发行一种方式进行申购。 （1）网下申购 本次发行网下申购简称为“前沿生物” ，申购代码为“688221” 。本公告附件中公布的全部有效报价配售对象须参与本次发行的网下申购。 提交有效报价的配售对象名单请见“附表：投资者报价信息统计表”中被标注为“有效报价”的部分，未提交有效报价的配售对象不得参与网下申购。 在参加网下申购时， 网下投资者必须在上交所申购平台为其管理的有效报价配售对象填写并提交申购价格和申购数量，其中申购价格为本次发行价格即20.50 元/股；申购数量应为其在初步询价阶段提交的有效报价所对应的有效申报数量。 在参加网下申购时，投资者无需缴付申购资金，获配后在 2020 年 10 月 20日（T+2 日）缴纳认购资金及相应的新股配售经纪佣金。网下投资者为参与申购的全部配售对象录入申购记录后，应当一次性全部提交。凡参与初步询价的配售对象，无论是否为有效报价，均不能再参与网上申购。同时参与网下申购和网上申购的，网上申购部分为无效申购，并应自行承担相关责任。 配售对象在申购及持股等方面应遵守相关法律法规及中国证监会、 上交所和 8 中国证券业协会的有关规定，并自行承担相应的法律责任。如参与网下申购的投资者未按要求提供材料，联席主承销商有权拒绝向其进行配售或视为无效申购。网下投资者管理的配售对象相关信息 （包括配售对象全称、 证券账户名称 （上海） 、证券账户号码（上海）和银行收付款账户等）以在中国证券业协会注册的信息为准， 因配售对象信息填报与中国证券业协会注册信息不一致所致后果由网下投资者自负。 联席主承销商将在配售前对有效报价投资者及管理的配售对象是否存在禁止性情形进一步进行核查，投资者应按联席主承销商的要求进行相应的配合（包括但不限于提供公司章程等工商登记资料、安排实际控制人访谈、如实提供相关自然人主要社会关系名单、配合其它关联关系调查等） ，如拒绝配合或其提供的材料不足以排除其存在上述禁止性情形的，联席主承销商将拒绝向其进行配售。 （2）网上申购 本次发行网上申购代码为“787221”，网上发行通过上交所交易系统进行。持有上交所股票账户卡并开通科创板投资账户的境内自然人、法人及其它机构（法律、法规禁止购买者除外）可通过上交所交易系统在交易时间内申购本次网上发行的股票。 根据投资者持有的市值确定其网上可申购额度， 符合科创板投资者适当性条件且持有市值达到 10,000 元以上（含 10,000 元）的投资者方可参与网上申购，每 5,000 元市值可申购一个申购单位，不足 5,000 元的部分不计入申购额度。每一个新股申购单位为 500 股，申购数量应当为 500 股或其整数倍，但申购上限不得超过本次网上初始发行股数的千分之一，即 17,000 股。 投资者持有的市值按其 2020 年 10 月 14 日（T-2 日，含当日）前 20 个交易日的日均持有市值计算， 可同时用于 2020 年 10 月 16 日 （T 日） 申购多只新股。投资者持有的市值应符合网上发行实施细则的相关规定。 网上投资者应当自主表达申购意向， 不得全权委托证券公司代其进行新股申购。 9 网上投资者申购日（2020 年 10 月 16 日，T 日）申购无需缴纳申购款，于2020 年 10 月 20 日（T+2 日）根据中签结果缴纳认购款。 凡参与本次发行初步询价报价的配售对象，无论是否为有效报价，均不得再参与网上发行的申购。 申购时间内， 投资者按委托买入股票的方式， 以确定的发行价格填写委托单。一经申报，不得撤单。投资者参与网上公开发行股票的申购，只能使用一个证券账户。 同一投资者使用多个证券账户参与同一只新股申购的，以及投资者使用同一证券账户多次参与同一只新股申购的，以该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。投资者持有多个证券账户的，多个证券账户的市值合并计算。 确认多个证券账户为同一投资者持有的原则为证券账户注册资料中的“账户持有人名称” 、 “有效身份证明文件号码”均相同。证券账户注册资料以 2020年 10 月 14 日（T-2 日）日终为准。 融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中， 证券公司转融通担保证券明细账户的市值合并计算到该证券公司持有的市值中。 5、网下缴款：网下获配投资者应根据 2020 年 10 月 20 日（T+2 日）披露的网下初步配售结果及网上中签结果公告 ， 在 2020 年 10 月 20 日 （T+2 日） 16:00前按照最终确定的发行价格与获配数量及时足额缴纳新股认购资金及对应的新股配售经纪佣金，认购资金及相应新股配售经纪佣金应当于 2020 年 10 月 20 日（T+2 日）16:00 前到账。 网下投资者如同日获配多只新股，请务必按每只新股分别缴款。同日获配多只新股的情况，如只汇一笔总计金额，合并缴款将会造成入账失败，由此产生的后果由投资者自行承担。 联席主承销商将在 2020 年 10 月 22 日（T+4 日）刊登的前沿生物药业（南京）股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行结果公告 （以下简称“ 发行结果公告 ” ） 中披露网上、 网下投资者获配未缴款金额以及保荐机构 （联席主承销商） 的包销比例，列表公示并着重说明获得初步配售但未足额缴款的网 10 下投资者。 特别提醒， 有效报价网下投资者未参与申购或未足额申购以及获得初步配售的网下投资者未按照最终确定的发行价格与获配数量及时足额缴纳认购资金及对应的新股配售经纪佣金的，将被视为违约并应承担违约责任，联席主承销商将违约情况报中国证券业协会备案。 6、网上缴款：网上投资者申购新股中签后，应根据网下初步配售结果及网上中签结果公告履行资金交收义务，确保其资金账户在 2020 年 10 月 20 日（T+2 日）日终有足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任由投资者自行承担。 投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。特别提醒，网上投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签后未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6 个月（按180 个自然日计算，含次日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。 7、本次发行可能出现的中止情形详见“七、中止发行情况” 。 8、本次发行网下、网上申购于 2020 年 10 月 16 日（T 日）15:00 同时截止。申购结束后， 发行人和联席主承销商将根据总体申购情况决定是否启动回拨机制，对网下和网上发行的规模进行调节。 有关回拨机制的具体安排请参见本公告中的“二、 （五）回拨机制” 。 9、本公告仅对股票发行事宜扼要说明，不构成投资建议。投资者欲了解本次发行的详细情况，请仔细阅读 2020 年 9 月 30 日（T-6 日）刊登于上交所网站（http:/）的前沿生物药业（南京）股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书 （以下简称“ 招股意向书 ” ）全文及相关资料。发行人和联席主承销商在此提请投资者特别关注招股意向书中“重大事项提示”和“风险因素”章节，充分了解发行人的各项风险因素，自行判断其经营状况及投资价值，并审慎做出投资决策。发行人受政治、经济、行业及经营管理水平的影响，经营状况可能会发生变化，由此可能导致的投资风险由投资者自行承担。 11 10、本次发行股票的上市事宜将另行公告。有关本次发行的其他事宜，将在上海证券报 、 中国证券报 、 证券时报和证券日报上及时公告，敬请投资者留意。 释义释义 除非另有说明，下列简称在本公告中具有如下含义： 前沿生物/发行人/公司 指 前沿生物药业（南京）股份有限公司 中国证监会/证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 证券业协会 指 中国证券业协会 中国结算上海分公司 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 保荐机构 （联席主承销商）/保荐机构/瑞银证券 指 瑞银证券有限责任公司 联席主承销商 指 瑞银证券有限责任公司、中信证券股份有限公司 本次发行 指 前沿生物药业 （南京） 股份有限公司首次公开发行 8,996 万股人民币普通股（A 股）之行为 战略投资者 指 根据相关规定，已与发行人签署相关配售协议的投资者。战略配售的最终情况将在 2020 年 10 月 20 日（T+2 日）公布的网下初步配售结果及网上中签结果公告中披露 网下发行 指 本次发行中通过上交所申购平台向配售对象以确定的发行价格发行人民币普通股（A 股）之行为（若启动回拔机制，网下发行数量为回拨后的网下实际发行数量） 12 网上发行 指 本次发行中通过上交所交易系统向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行人民币普通股（A 股）之行为（若启动回拔机制，网上发行数量为回拔后的网上实际发行数量） 网下投资者 指 符合 2020 年 9 月 30 日（T-6 日）披露的发行安排及初步询价公告要求的可以参与本次网下询价的投资者 配售对象 指 网下投资者所属或直接管理的，已在证券业协会完成备案，可参与首次公开发行股票网下申购业务的自营投资账户或证券投资产品 网上投资者 指 除参与本次发行网下询价、申购、缴款、配售的投资者以外的日均持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值符合网上发行实施细则所规定的投资者 私募基金 指 在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金，包括资产由基金管理人或者普通合伙人管理的以投资活动为目的设立的公司或者合伙企业 QFII 指 合格境外机构投资者 有效报价 指 符合条件的投资者申报的不低于本次发行价格且未被剔除或未被认定为无效的报价 有效报价数量/有效申报数量 指 有效报价所对应的可参与网下申购的数量 有效申购 指 符合本公告中有关申购规定的申购，包括按照规定的程序、申购价格与发行价格一致、及时足额有效缴付申购款、申购数量符合有关规定等 网下发行专户 指 中国结算上海分公司在结算银行开立的网下发行银行账户 T 日 指 2020 年 10 月 16 日，为本次发行网下申购日和网上申购日 元 指 人民币元 一、一、初步询价结果及定价初步询价结果及定价 13 （一）初步询价情况（一）初步询价情况 1、总体申报情况、总体申报情况 本次发行的初步询价时间为 2020 年 10 月 13 日（T-3 日）的 9:30-15:00。截至 2020 年 10 月 13 日（T-3 日）15:00，联席主承销商通过上交所申购平台收到395 家网下投资者管理的 7,103 个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为12.11 元/股-46.23 元/股，对应的拟申购数量总和为 16,633,540 万股。配售对象的具体报价情况请见本公告“附表：投资者报价信息统计表” 。 2、投资者核查情况、投资者核查情况 经联席主承销商核查，有 7 家网下投资者管理的 13 个配售对象未按发行安排及初步询价公告 的要求提交相关资格核查文件或提供材料但未通过资格审核；28 家网下投资者管理的 91 个配售对象属于禁止配售范围；1 家网下投资者管理的 1 个配售对象拟申购金额超过其提交的备案材料中的资产规模或资金规模。上述 35 家网下投资者管理的 105 个配售对象的报价已被确定为无效报价予以剔除。具体参见“附表：投资者报价信息统计表”中被标注为“无效报价”的部分。 剔除以上无效报价后，共有 391 家网下投资者管理的 6,998 个配售对象符合发行安排及初步询价公告规定的条件，报价区间为 12.11 元/股-46.23 元/股，对应的拟申购数量总和为 16,381,700 万股。 （二）剔除最高报价情况（二）剔除最高报价情况 1、剔除情况、剔除情况 剔除上述无效报价后，发行人和联席主承销商根据初步询价结果，对所有符合条件的配售对象的报价按照申购价格由高到低、 同一拟申购价格上按配售对象的拟申购数量由小到大、 同一拟申购价格同一拟申购数量上按申购时间由后到先、同一拟申购价格同一拟申购数量同一申购时间上按上交所申购平台自动生成的配售对象序号从后到前的顺序排序，剔除拟申购数量中报价最高的部分， 剔除的拟申购总量不低于所有网下投资者拟申购总量的 10%。 当最高申购价格与确定的发行价格相同时，对该价格上的申报不再剔除，剔除比例可低于 10%。剔除部分 14 不得参与网下及网上申购。 经发行人和联席主承销商协商一致，决定将申购价格高于 21.40 元/股（不含21.40 元/股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 21.40 元/股，且申购数量小于1,430 万股的配售对象全部剔除； 拟申购价格为 21.40 元/股， 申购数量等于 1,430万股，且申购时间晚于 2020 年 10 月 13 日 14:58:50.389 的配售对象全部剔除。以上共剔除 57 家网下投资者管理的 838 个配售对象，累计剔除的拟申购总量为1,638,480 万股，占本次初步询价有效拟申购总量 16,381,700 万股的 10.00%。 剔除部分不得参与网下及网上申购。具体剔除情况请见附表中被标注为“高价剔除”的部分。 2、剔除后的整体报价情况、剔除后的整体报价情况 剔除无效报价和最高报价后，参与初步询价的投资者为 342 家，配售对象为6,160 个， 全部符合 发行安排及初步询价公告 规定的网下投资者的参与条件。本次发行剔除无效报价和最高报价后剩余报价拟申购总量为 14,743,220 万股。 剔除无效报价和最高报价后，网下投资者详细报价情况，具体包括投资者名称、配售对象信息、申购价格及对应的拟申购数量等资料请见“附表：投资者报价信息统计表” 。 剔除无效报价和最高报价部分后，网下投资者报价信息如下： 类型类型 报价中位数报价中位数 （元（元/股）股） 报价加权平均数报价加权平均数 （元（元/股）股） 网下全部投资者 20.9200 20.6784 公募产品、社保基金、养老金 20.9300 20.5516 公募产品、社保基金、养老金、企业年金基金、保险资金和 QFII 资金 20.9000 20.6641 证券公司 20.9200 20.6606 基金管理公司 20.9600 20.6559 信托公司 20.8500 20.3124 财务公司 - - 保险公司 20.8800 20.6956 QFII 21.1000 21.0361 私募基金 20.9300 20.7525 15 （三三）发行价格发行价格的的确定确定 发行人和联席主承销商根据剔除后的剩余报价情况， 综合考虑发行人基本面、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 20.50 元/股，网下不再进行累计投标。根据证券发行与承销管理办法规定，发行人尚未盈利的，可以不披露发行市盈率及与同行业市盈率比较的相关信息，应当披露市销率、市净率等反映发行人所在行业特点的估值指标。因此，本次发行选择可以反映发行人行业特点的市销率作为估值指标。 本次发行价格为 20.50 元/股，此价格对应的市销率为： （1） 265.14 倍（每股收入按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的营业收入除以本次发行前总股本计算） ； （2）353.55 倍（每股收入按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的营业收入除以本次发行后总股本计算） 。 本次确定的发行价格不高于网下投资者剔除最高报价部分后全部报价的中本次确定的发行价格不高于网下投资者剔除最高报价部分后全部报价的中位数和加权平均数，以及公募产品、社保基金和养老金的报价中位数和加权平位数和加权平均数，以及公募产品、社保基金和养老金的报价中位数和加权平均数四个数中的孰低值。均数四个数中的孰低值。 本次发行价格确定后发行人上市时市值为 73.75 亿元。截至目前，发行人拥有一个已上市且在全球主要市场获得专利的原创抗艾滋病国家一类新药-艾博韦泰 （商品名 “艾可宁” ） ， 于 2018 年 5 月获得国家药监局生产与上市销售批准，2018 年 8 月起开始在中国销售。公司正在加速新药产品线的全球开发，拥有两个临床开发阶段的新药。 本次发行价格确定后，发行人发行后总市值满足在招股说明书中明确选择的市值和财务指标上市标准，即上海证券交易所科创板股票上市规则第 2.1.2条第（五）项标准： “预计市值不低于人民币40亿元， 主要业务或产品需经国家有关部门批准，市场空间大，目前已取得阶段性成果。医药行业企业需至少有一项核心产品获准开展二期临床试验， 其他符合科创板定位的企业需具备明显的技术优势并满足相 16 应条件。 ” （四）（四）有效报价投资者的确定有效报价投资者的确定 根据发行安排及初步询价公告中规定的有效报价确定方式，在按剔除原则剔除之后，报价不低于发行价 20.50 元/股的 290 家网下投资者管理的 5,461 个配售对象为本次网下发行的有效报价配售对象，对应的有效申报拟申购数量为12,895,820万股，申购倍数为 1,886.13倍。有效报价的配售对象均可且必须按照本次发行价格参与网下申购。有效报价配售对象相关信息请见附表。 本次初步询价中，54 家网下投资者管理的 699 个配售对象申报价格低于本次发行价格 20.50 元/股，对应的拟申购数量为 1,847,400 万股，详见附表中备注为“低价未入围”部分。 因此，本次网下发行提交了有效报价的投资者数量为 290 家，管理的配售对象个数为 5,461 个，有效拟申购数量总和为 12,895,820 万股，为回拨前网下初始发行规模的 1,886.13 倍。有效报价配售对象名单、拟申购价格及拟申购数量请参见本公告“附表：投资者报价信息统计表” 。有效报价配售对象可以且必须按照本次发行价格参与网下申购。 联席主承销商将在配售前对有效报价投资者及管理的配售对象是否存在禁止性情形进一步进行核查，投资者应按联席主承销商的要求进行相应的配合（包括但不限于提供公司章程等工商登记资料、安排实际控制人访谈、如实提供相关自然人主要社会关系名单、配合其它关联关系调查等） ，如拒绝配合或其提供的材料不足以排除其存在上述禁止性情形的，联席主承销商将拒绝向其进行配售。 （五）与可比上市公司估值水平比较（五）与可比上市公司估值水平比较 截至 2020 年 10 月 13 日（T-3 日） ，业务及经营模式与发行人相近的上市公司估值的具体情况如下： 证券代码证券代码 证券简称证券简称 公司市值公司市值 （亿人民币）（亿人民币） 2019 年营业收年营业收入（亿人民币）入（亿人民币） 对应静态市对应静态市销率（倍）销率（倍） 688221.SH 前沿生物 73.75 0.21 353.55 17 证券代码证券代码 证券简称证券简称 公司市值公司市值 （亿人民币）（亿人民币） 2019 年营业收年营业收入（亿人民币）入（亿人民币） 对应静态市对应静态市销率（倍）销率（倍） 可比公司情况可比公司情况 300558.SZ 贝达药业 483.26 15.37 31.44 1672.HK 歌礼制药 28.75 1.73 16.57 2552.HK 华领医药 43.95 0.00077 - 1801.HK 信达生物 818.54 10.48 78.14 6160.HK 百济神州 1,942.01 29.87 65.01 688180.SH/1877.HK 君实生物 734.75 7.75 94.80 2616.HK 基石药业 116.25 - - 2181.HK 迈博药业 42.86 0.05 846.95 688321.SH 微芯生物 205.78 1.72 119.98 2696.HK 复宏汉霖 224.31 0.91 246.31 6855.HK 亚盛医药 58.18 0.15 396.83 9966.HK 康宁杰瑞制药 126.45 0.00085 - 3681.HK 中国抗体 29.63 0.00001 - 可比公司平均值可比公司平均值 210.67 可比公司中值可比公司中值 94.80 注：1、Wind 资讯，数据截至 2020 年 10 月 13 日； 2、前沿生物市值为发行市值，为发行价格发行后总股本； 3、1 港元=0.8661 人民币，1 美元=6.9762 人民币； 4、已剔除 2019 年营业收入为 0 和对应静态市销率（倍）高于 1,000.00 倍的异常值，并在表格中以“-”表示； 5、市销率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成。 二二、本次发行的基本情况本次发行的基本情况 （一）股票种类（一）股票种类 本次发行的股票为人民币普通股（A 股） ，每股面值人民币 1.00 元。 （二二）发行数量和发行结构发行数量和发行结构 本次公开发行新股的数量为 8,996 万股， 占发行后公司总股本的 25.01%， 全部为公开发行新股，公司股东不进行公开发售股份，本次公开发行后公司总股本 18 为 35,976 万股。 初始战略配售数量为 449.80 万股， 占本次发行总数量的 5.00%。 战略投资者承诺的认购资金已于规定时间内汇至联席主承销商指定的银行账户， 根据本次发行最终确定的发行价格，本次发行最终战略配售数量为 292.6829 万股，占发行总量的 3.25%，与初始战略配售股数差额 157.1171 万股将回拨至网下发行。 战略配售调整后网下初始发行数量为 6,994.3171 万股， 占扣除最终战略配售数量后发行数量的 80.36%； 网上初始发行数量为 1,709 万股， 占扣除最终战略配售数量后发行数量的 19.64%。战略配售调整后最终网下、网上发行合计数量为8,703.3171 万股，网上最终发行数量及网下最终发行数量将根据回拨情况确定。 （三三）发行价格发行价格 发行人和联席主承销商根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 20.50 元/股。 （四四）募集资金募集资金 发行人本次募投项目预计使用募集资金为 200,085.00 万元。按本次发行价格20.50 元/股和 8,996 万股的新股发行数量计算，若本次发行成功，预计发行人募集资金总额为 184,418.00 万元，扣除 13,254.89 万元（不含增值税）的发行费用后，预计募集资金净额为 171,163.11 万元。 （五五）回拨机制回拨机制 本次发行网上网下申购于 2020 年 1