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第六章第六章 形态理论形态理论n价格移动的规律和两种形态价格移动的规律和两种形态n反转突破形态反转突破形态n持续整理形态持续整理形态n缺口理论缺口理论n应用形态理论应注意的问题应用形态理论应注意的问题第一节第一节 价格移动的规律和两种形态价格移动的规律和两种形态n价格移动的一般规律价格移动的一般规律1.价格移动的方向：由多空双方的力量对比决定2.价格波动的过程：不断的寻找平衡和打破平衡n价格的两种基本形态价格的两种基本形态1.反转突破形态2.持续整理形态第二节第二节 反转突破形态反转突破形态n概念概念：形态所在的平衡被打破以后，价格波动的方向与平衡之前的价格趋势方向相反n常见的反转形态常见的反转形态 n判断反转形态时，应注意的问题判断反转形态时，应注意的问题 常见的反转突破形态常见的反转突破形态n双重顶和双重底双重顶和双重底n头肩顶和头肩底头肩顶和头肩底n三重顶和三重三重顶和三重底底n喇叭形和菱形喇叭形和菱形n圆弧形圆弧形nV V形形 双重顶和双重底双重顶和双重底n双重顶和双重底的基本图形双重顶和双重底的基本图形n双重顶（底）的形成过程双重顶（底）的形成过程n双重顶（底）的颈线双重顶（底）的颈线n双重顶（底）的测算功能双重顶（底）的测算功能 n反扑反扑n应注意的问题应注意的问题双重顶（底）应注意的问题双重顶（底）应注意的问题n双重顶底的两个顶和底完全相同是很困难的，在绝大多数双重顶底的两个顶和底完全相同是很困难的，在绝大多数情况下它们不相等，允许有一些差距情况下它们不相等，允许有一些差距n双重顶和底可能是由多个顶和底组成的复合形状双重顶和底可能是由多个顶和底组成的复合形状n在成交量方面，双重顶和底有细小不同在成交量方面，双重顶和底有细小不同n两个顶和底之间的距离越远，即形成顶和底的时间越长，两个顶和底之间的距离越远，即形成顶和底的时间越长，将来反转的潜力就越大将来反转的潜力就越大n双重顶和底的形态高度与形态之前的上升（或下降）趋势双重顶和底的形态高度与形态之前的上升（或下降）趋势的波动幅度相比，不能过高也不能过低的波动幅度相比，不能过高也不能过低 头肩顶和头肩底头肩顶和头肩底n头肩形的基本形状头肩形的基本形状n头肩形的形成过程头肩形的形成过程n头肩形的颈线头肩形的颈线n头肩形的测算功能头肩形的测算功能n应注意的问题应注意的问题头肩形应注意的问题头肩形应注意的问题n头肩形的两个肩的高度在绝大多数情况下都是不相等的，头肩形的两个肩的高度在绝大多数情况下都是不相等的，相等只是偶然现象相等只是偶然现象n头肩形有许多变形头肩形有许多变形复合头肩形复合头肩形n在成交量方面，头肩顶和底有区别在成交量方面，头肩顶和底有区别n头肩形形成的过程所花费的时间越长、价格起伏越大，头肩形形成的过程所花费的时间越长、价格起伏越大，反转的潜力就越大反转的潜力就越大n颈线被突破后，有一定的反扑颈线被突破后，有一定的反扑n头肩形有时可能是持续整理形态，而不是反转突破形态头肩形有时可能是持续整理形态，而不是反转突破形态三重顶和三重底三重顶和三重底n三重顶和底的基本形状三重顶和底的基本形状n三重顶和底的应用三重顶和底的应用1.三重顶和底更容易演变成持续整理形态2.常见的是：三重顶底的变形即：“斜三峰”和“斜三谷”。V形形nV形的基本形状形的基本形状nV形形成的原因形形成的原因 菱形和喇叭形菱形和喇叭形n喇叭形喇叭形1.基本形态2.形成过程3.操作要领n菱形菱形1.基本形状2.形成过程3.操作要领 喇叭形操作的要领喇叭形操作的要领n两个高点和两个低点是喇叭形完成的标志两个高点和两个低点是喇叭形完成的标志1.投资者应在第三个峰掉头向下时就抛出手中的股票投资者应在第三个峰掉头向下时就抛出手中的股票2.价格进一步跌破第二个谷，则喇叭形完成得到确认，就价格进一步跌破第二个谷，则喇叭形完成得到确认，就更应该抛出受中的股票更应该抛出受中的股票3.喇叭形在下调的过程中，肯定会遇到反扑，且反扑的力喇叭形在下调的过程中，肯定会遇到反扑，且反扑的力度会相当大，则是喇叭形的特殊性。但是，只要反扑的度会相当大，则是喇叭形的特殊性。但是，只要反扑的高度不超过下跌高度的一半，下跌的势头还会被保留高度不超过下跌高度的一半，下跌的势头还会被保留 菱形的操作要领菱形的操作要领n与喇叭型相比菱形更有向下的愿望与喇叭型相比菱形更有向下的愿望n在菱形的形成过程只成交量随价格的变化在菱形的形成过程只成交量随价格的变化而变化，开始越来越大，没有规则，然后而变化，开始越来越大，没有规则，然后是越来越小，如同对称三角形的成交量一是越来越小，如同对称三角形的成交量一样。样。n菱形具有测算价格下跌深度的功能菱形具有测算价格下跌深度的功能 圆弧形态圆弧形态n圆弧形态的基本形状圆弧形态的基本形状 n圆弧形的形成过程圆弧形的形成过程n圆弧形的突破圆弧形的突破 圆弧形的突破圆弧形的突破n圆弧到最后的边缘后，往往要形成平台，这个平台被突破可圆弧到最后的边缘后，往往要形成平台，这个平台被突破可作为圆弧形被突破的标志之一作为圆弧形被突破的标志之一n圆弧的顶部（或底部）有一个向下回落（或向上反弹）的低圆弧的顶部（或底部）有一个向下回落（或向上反弹）的低点（或高点），这个点（或高点），这个 高点（或低点）的价位被突破，也可作高点（或低点）的价位被突破，也可作为圆弧形被突破的标志之一为圆弧形被突破的标志之一n圆弧形最初形成时的价位被突破，也可作为圆弧形被突破的圆弧形最初形成时的价位被突破，也可作为圆弧形被突破的标志之一标志之一n突破后巨大的成交量也是突破的标志之一突破后巨大的成交量也是突破的标志之一 判断反转形态时，应注意的问题判断反转形态时，应注意的问题n股价原先必须有趋势存在，才有趋势反转的问题股价原先必须有趋势存在，才有趋势反转的问题n某一种重要的支撑线或压力线被突破后，是反转突破的重某一种重要的支撑线或压力线被突破后，是反转突破的重要依据要依据n某个形态形成的时间越长，规模越大，则反转后带来得市某个形态形成的时间越长，规模越大，则反转后带来得市场波动也就越大场波动也就越大n交易量是向上突破的重要参考因素。向下突破时，交易量交易量是向上突破的重要参考因素。向下突破时，交易量可能作用不大可能作用不大第三节第三节 持续整理形态持续整理形态n定义：定义：形态所在的平衡被打破后，价格的波动方向与平衡之前的几个趋势方向相同。n常见的持续整理形态常见的持续整理形态n应注意的问题应注意的问题：持续整理形态也要考虑平衡被打破的问题，不过这不是研究持续整理形态的重点。持续整理形态与反转突破形态相比，最大的区别就是它所需要花费的时间比后者少。常见的持续整理形态常见的持续整理形态n三角形三角形n旗形和楔形旗形和楔形n矩形矩形三角形三角形n对称三角形对称三角形1.基本形状2.形成过程3.测算功能n直角三角形直角三角形1.基本形状2.形成过程3.测算功能对称三角形对称三角形直角三角形直角三角形旗形和楔形旗形和楔形n旗形旗形1.旗形的基本形状和形成过程2.旗形的测算功能3.注意的问题n楔形楔形1.楔形的基本形状2.楔形和三角形旗形的区别 旗型旗型 旗形注意的问题旗形注意的问题n旗形出现之前，应该有一个旗杆。旗形出现之前，应该有一个旗杆。n旗形持续的时间不能太长，否则旗形保持旗形持续的时间不能太长，否则旗形保持原来趋势的能力将下降。原来趋势的能力将下降。n旗形形成之前和被突破之后，成交量都很旗形形成之前和被突破之后，成交量都很大。在旗形的形成过程中，成交量从左向大。在旗形的形成过程中，成交量从左向右逐渐减少。右逐渐减少。楔形楔形楔形与三角形和旗形的区别楔形与三角形和旗形的区别n楔形的上下两条边都朝着同一方向倾斜，而楔形的上下两条边都朝着同一方向倾斜，而三角形上下两条边的倾斜方向相反。三角形上下两条边的倾斜方向相反。n楔形与旗形和三角形不同的地方是：楔形与旗形和三角形不同的地方是：楔形偶尔也可能出现在顶部或底部而作为楔形偶尔也可能出现在顶部或底部而作为反转形态。这种情况一定是发生在一个趋势反转形态。这种情况一定是发生在一个趋势经过了很长时间接近卫尾声的时候。经过了很长时间接近卫尾声的时候。矩形矩形n矩形的基本形状和形成过程矩形的基本形状和形成过程n矩形的突破方向和短线交易机会矩形的突破方向和短线交易机会n矩形的测算功能矩形的测算功能 矩形矩形第四节第四节 缺口理论缺口理论n缺口的定义缺口的定义n缺口的种类缺口的种类n岛形反转岛形反转n有关缺口的补充说明有关缺口的补充说明 缺口的定义缺口的定义n定义：定义：两个交易日的价格交易区域之间存在的空隙n定义（狭义）定义（狭义）：从K线来看：上下影线不重合即为缺口n定义（广义）定义（广义）：从K线来看：实体之间不重合即为缺口n缺口的回补缺口的回补：有的在短期内、有的在很常时间之后、有的甚至永远不被回补有关缺口的补充有关缺口的补充n涨跌停板情况下的缺口涨跌停板情况下的缺口n综合指数的缺口综合指数的缺口 岛形反转岛形反转 缺口的种类缺口的种类n普通缺口：普通缺口：通常在短时间内被回补的缺口n突破缺口突破缺口：一般出现在盘整行情末期或反转行情初期，它一般产生于成交密集区，而且一般不予回补（一般有向上和向下两种）n持续缺口持续缺口（度量缺口度量缺口）：经常出现在整段上升行情或下降行情的中途，因此可用它来估计本段行情的终点价位n竭尽缺口竭尽缺口：一般出现在时常运动的尾声应用形态理论应注意的问题应用形态理论应注意的问题n形态的多样性形态的多样性n形态的真假突破形态的真假突破n信号的信号的“慢半拍慢半拍”n形态规模的大小形态规模的大小