财务报表分析形成性考核作业二营运能力分析-青岛海尔(电大本科).doc

营运能力分析一、分析方法1.总资产周转率=主营业务收入/平均资产余额总资产周转率是企业主营业务收入与平均资产总额的比率，反映企业用销售收入收回总资产的速度。转次数越多，周转天数越少，那么说明一家公司全部资产的利用效率越高，公司的获利能力就越强。2.流动资产周转率=主营业务收入流动资产平均余额流动资产周转率又叫流动资产周转次数，是销售收入与全部流动资产平均余额的比率。它反映的是全部流动资产的利用效率。用时间表示流动资产周转速度的指标叫流动资产周转天数，它表示流动资产平均周转一次所需的时间。流动资产周转率是分析流动资产周转情况的一个综合指标。流动资产周转快，会相对节约流动资产，相当于扩大了企业资产投入，增强了企业盈利能力；反之，假设周转速度慢，为维持正常经营，企业必须不断投入更多的资源，以满足流动资产周转需要，导致资金使用效率低，也降低了企业盈利能力。3.固定资产周转率=主营业务收入/平均固定资产净值固定资产周转率是企业的主营业务收入与平均固定资产净值的比率。固定资产的周转率越高，周转天数越少，说明公司固定资产的利用效率越高，公司的获利能力越强；反之，那么公司的获利能力越弱4.应收账款周转率=主营业务收入应收账款平均余额应收账款周转率又称为应收账款周转次数，指年度内应收账款转为现金的平均次数，它说明应收账款的变现速度。从时间角度分析，反映企业应收账款变现的指标应该是应收账款周转天数，即企业从发生应收账款到收回现金所需要的时间。一般而言，企业的应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明企业的应收账款回收得越快；反之，那么企业的营运资金过多地呆滞在应收账款上，会严重影响企业资金的正常周转。5.存货周转率周转次数=主营业务本钱/存货平均余额=主营业务本钱/期初存货+期末存货÷2存货周转率也叫存货周转次数，是企业一定时期的主营业务本钱与平均存货的比率。存货周转率可用以测定企业存货的变现速度，衡量企业的销货能力及存货是否储藏过量。它是对企业供、产、销各环节管理状况的综合反映。在企业的流动资产中，通常存货所占的比重较大，企业存货的流动性如何，将直接影响企业的流动比率。一般而言，企业存货的周转速度越快，存货的资金占用水平就越低，流动性就越强，存货的变现速度越快。6.营运资金周转率=主营业务收入净额/营运资金平均占用额营运资金周转率是指在某一特定时期内产品销售收入与营运资金平均占用额的比例，说明企业在一定时期通常为一年内营运资金的周转次数。营运资金周转天数是指营运资金周转一次所需要的时间。运资金是流动资产减去流动负债后的余额，是用于提供营业上使用的资金局部。营运资金的多少及其流动可用于评估企业补偿短期到期债务的能力。二、指标计算2021年青岛海尔总资产周转率=32979419367.01/()/2=2.222021年青岛海尔总资产周转率=60588248129.75/(22702304452.92+29267156191.65)/2=2.332021年青岛海尔总资产周转率=73662501627.24/(31828768724.04+39723484083.51)/2=2.062021年青岛海尔流动资产周转率=32979419367.01/()/2=3.182021年青岛海尔流动资产周转率=60588248129.75/()/2=2.922021年青岛海尔流动资产周转率=73662501627.24/(25118866416.53+31333999180.73)/2=2.612021年青岛海尔固定资产周转率=32979419367.01/(2455921500.25+2449481465.46)/2=13.452021年青岛海尔固定资产周转率=60588248129.75/(3104407676.59+3172289232.83)/2=19.312021年青岛海尔固定资产周转率=73662501627.24/(4046038701.12+4536601196.26)/2=17.172021年青岛海尔应收账款周转率=32979419367.01/(794570478.88+1204649240.74)/2=32.992021年青岛海尔应收账款周转率=60588248129.75/(1978395309.66+2141519625.34)/2=29.412021年青岛海尔应收账款周转率=73662501627.24/(2382918522.62+3081828050.72)/2=26.962021年青岛海尔存货周转率=24263147272.18/(1852917237.04+1742542533.99)/2=13.502021年青岛海尔存货周转率=46420009145.9/(2132003855.99+3557067650.22)/2=16.322021年青岛海尔存货周转率=56263081343.94/(4087837068.57+5969111117.43)/2=11.192021年青岛海尔营运资金周转率=32979419367.01/(3418794322.59+4197024766.58)/2=8.662021年青岛海尔营运资金周转率=60588248129.75/(5812501564.13+4897816567.43)/2=11.312021年青岛海尔营运资金周转率=73662501627.24/(4893000170.78+5401340715.4)/2=14.31三、分析过程一、青岛海尔营运能力分析纵向青岛海尔营运能力指标报告期2021年2021年2021年总资产周转率2.222.332.06流动资产周转率3.182.922.61固定资产周转率13.4519.3117.17应收账款周转率32.9929.4126.96存货周转率13.5016.3211.19营运资金周转率8.6611.3114.31 2021-2021年期间，青岛海尔的总资产周转率有所波动，但趋于稳定，说明企业的偿债能力和获利能力趋于稳定。2021-2021年期间，由于青岛海尔的流动资产逐年增加，以致流动资产周转率有所回落，但趋于平稳态势，可见青岛海尔在3年内为了维持正常的经营运作，不断投入更多的资源满足流动资产周转的需要，此时资金使用率就降低，盈利能力受到了限制。2021-2021年期间，青岛海尔的固定资产周转率呈上升回稳趋势，说明青岛海尔这三年期间固定资产利用效率升高了，企业的获利能力也更强了。2021-2021年期间，青岛海尔的应收账款周转率逐年下降，说明企业应收账款回收慢，营运资金地呆滞在应收账款上，影响了企业资金的正常周转。2021-2021年期间，青岛海尔的存货周转率呈上升回降趋势，说明企业存货周转有所波动。2021-2021年期间，青岛海尔的营运资金周转率呈上升趋势，可以看出青岛海尔运用较少的营运资金获得了较多的销售收入，营运资金的运用效果显著，企业的偿债能力和获利能力增强。二、青岛海尔与同行业比对横向青岛海尔2021年度财务综合指标 指标青岛海尔行业均值美的电器美菱电器总资产周转率2.22 1.211.711.55流动资产周转率3.18 1.932.712.72固定资产周转率13.45 6.958.828.6应收账款周转率32.99 12.4421.1存货周转率13.50 6.745.75营运资金周转率8.66 2150.92-14.51青岛海尔的总资产周转率在2021年高于美的和美菱，而且是行业均值的2倍，说明青岛海尔是行业中名列前茅的，而且其资产得到了充分的利用。青岛海尔的流动资产周转率在2021年高于美的和美菱，以及行业均值，说明其对流动资产的管理恰到好处，充分利用。青岛海尔的固定资产周转率、应收账款周转率等等明显都普遍高于同行业的美的电器和美菱电器，说明青岛海尔的营运能力都远远高于同行业先进企业，是行业中的佼佼者。