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第二章第二章 风险分析风险分析本章主要内容本章主要内容第一节第一节 风险分析概述风险分析概述 第二节第二节 风险和人的行为风险和人的行为 第三节第三节 风险识别风险识别 本章学习目标本章学习目标 一、理解风险分析的含义及其性质一、理解风险分析的含义及其性质 二、把握风险和人的行为二者之间的关系二、把握风险和人的行为二者之间的关系 三、了解并学会应用风险识别的主要方法三、了解并学会应用风险识别的主要方法第一节 风险分析概述一、风险分析的含义一、风险分析的含义二、风险分析的组成二、风险分析的组成 三、风险分析的成本三、风险分析的成本 一、风险分析的含义一、风险分析的含义风险分析不仅仅是指风险识别或风险衡量，它是一项包含了风险管理这两方面在内的更为复杂的任务。分析潜在的损失原因分析已知损失原因与风险的关系分析评价风险对于整个组织的影响风险分析所包含的三个阶段 原因风险后果风险分析 二、风险分析的性质 （一）风险和人的行为 （二）风险分析的方法 （三）统计分析GO 2 2007007年年重庆家乐福门店踩踏事件成为媒体焦点之一。重庆家乐福门店踩踏事件成为媒体焦点之一。20072007年年1111月月1010，重庆家乐福沙坪坝店在，重庆家乐福沙坪坝店在1010周年店庆促销活动周年店庆促销活动中，推出了一个限时抢购桶装油的活动，对中，推出了一个限时抢购桶装油的活动，对5 5升桶装菜籽油提升桶装菜籽油提供供20%20%折扣，一桶油只要折扣，一桶油只要39.939.9元，而之前的市场价为元，而之前的市场价为5050元左右。元左右。居民从上周六（居民从上周六（1010日）凌晨日）凌晨4 4点钟就开始排队。点钟就开始排队。4 4小时后，这小时后，这家法国超市所在的购物中心开门后，踩踏事件随即发生，导家法国超市所在的购物中心开门后，踩踏事件随即发生，导致致3 3人死亡，人死亡，3131人受伤。人受伤。只为了每桶油便宜只为了每桶油便宜1010元钱，代价是数十人的伤亡！中国老元钱，代价是数十人的伤亡！中国老百姓对物价的趋之若鹜令人惊叹。但问题只是一个偶然事件百姓对物价的趋之若鹜令人惊叹。但问题只是一个偶然事件这样简单吗？远非如此。如果结合中国这样简单吗？远非如此。如果结合中国当当年的物价上涨来看，年的物价上涨来看，其中反映的问题令人深思。其中反映的问题令人深思。GO沙坪坝事件 行为心理分析 风险分析 缺乏对人的行为的判断。缺乏对特定环境下人的行为方式的分析。缺乏对风险的认识和预期。常见的商业促销措施引发了死亡的悲剧，背后反映的是通胀预期之下的社会心理在发生变化。物价上涨、房价大涨，长期以来已经在社会心理层面积累了浓厚的通胀预期。虽然这种心理还未发展到主动爆发的阶段，但一旦有机会（比如商场降价促销），这种心理会以其他方式激烈地表现出来（如疯狂抢购降价商品）。GO沙坪坝事件 启示三、风险分析的成本 正收益 风险分析成本 负收益 第二节第二节 风险和人的行为风险和人的行为一、对待风险的态度和行为 个人和企业对待风险的态度因个体而异，具体来说这种态度可以分为三种：风险偏好、风险中性和风险规避。态度直接影响着人们的行为。因此确定人们面对风险的态度是有意义的，这样我们可以避免将那些想要规避风险的人置于需要承担风险的位置，从而使企业人员安排合理化。一、对待风险的态度和行为一、对待风险的态度和行为漠视风险型漠视风险型他们对损失风险没有特别的反应，他的决策完全根据损失期望值的大小而确定。为了转移风险，漠视风险者不会付出比期望损失更大的转移费用。趋险型趋险型他们喜欢冒险，在面临不同的损失风险时，为了转移风险他所愿意付出的代价则小于损失期望值。他们也不大可能购买商业保险，因为商业保险的保费高于损失的期望值。避险型避险型他们不喜欢冒险，从而乐意付出较损失期望值更高的代价以避免冒险。大多数人对风险的态度属避险型，这也部分解释了保险这一商业行为得以存在的原因。二、衡量对待风险的态度二、衡量对待风险的态度“标准赌博”衡量法 技术衡量法“标准赌博标准赌博”衡量法衡量法如果P0.5，A0，B100万，则选定值为多少可以放弃赌博？ZABP1P选定值技术衡量法技术衡量法技术1首先计算出事故发生率，再制作表格让被调查对象填写他们预期的事故发生率，风险管理部门计算出平均值，与事先计算出的值对比，发现那些风险被高估了或被高估了。技术2要求每个人根据各种意外事故发生的可能性大小对风险进行排序，将排序结果与实际排序进行比较，从而发现问题。用期望效用函数来刻划风险用期望效用函数来刻划风险 所谓期望效用函数是定义在一个随机变量集合上的函数，它在一个随机变量上的取值等于它作为数值函数在该随机变量上取值的数学期望。用它来判断有风险的利益，那就是比较“钱的函数的数学期望”。假定(x,y,p)表示以概率 p 获得 x,以概率(1-p)获得 y 的机会，那么其期望效用函数值为 u(x,y,p)=pu(x)+(1-p)u(y).有风险与无风险之间的比较有风险与无风险之间的比较 机会(x,y,p)与肯定得到 px+(1-p)y 之间的利益比较就是比较 u(x,y,p)=pu(x)+(1-p)u(y)与 u(px+(1-p)y)之间的大小。如果它们相等，表示对风险中性风险中性 (不在乎)；一般取 表示对风险爱好。风险爱好。Arrow-Pratt Arrow-Pratt 风险厌恶度量风险厌恶度量 这就归结为函数 u 的凸性的比较。它的程度可用 -u/u 来度量。它由 Arrow(1965)和 Pratt(1964)所提出。第三节 风险识别 风险识别的概念风险识别的目的和意义风险识别的方法风险识别的概念风险识别的概念风险识别是指企业通过对风险的调查和分析，明确存在于企业生产经营过程中的各种风险，并找出导致这些风险发生的原因的过程。其内容包括两个方面：一是调查风险，即了解风险的客观存在；其二，分析风险，即掌握产生风险的原因。种类（P24）风险识别的目的和意义风险识别的目的和意义目的1、用于衡量风险的大小2、提供最适当的风险管理对策 意义1、风险识别是风险管理过程的第一程序和最基本的程序；2、风险识别是全部风险管理活动中的最艰难同时又是最重要的工作。3、风险识别是一项连续性和制度性的工作。三、风险识别的方法三、风险识别的方法 （一）（一）现场调查法现场调查法 审核表调查法审核表调查法 组织结构图示法组织结构图示法 流程图法流程图法(Flow-Chart Method)危险因素和可行性研究危险因素和可行性研究 事故树法事故树法 风险指数风险指数 三、风险识别的方法三、风险识别的方法 （二）（二）财务报表分析法（Financial Statement Method）政策分析法(Policy Analysis)历史损失的统计分析 一、现场调查法一、现场调查法 1、原理：在参考过去记录的基础上，通过周密计划对重点项目进行现场调查。2、程序 3、优点：获得第一手资料；与基层保持良好关系。4、缺点：耗时；流于形式 1、原理：风险经理通过现场人员或自己填写某种活动或某种财产的调查表的方法从而了解企业的风险状况。2、种类3、优点：时间少，成本低；操作简单、迅速；有利于逐年跟踪；易于调整。4、缺点：标准不易确定，填写不客观；恢复率较低；过程难以控制。二、审核表调查法二、审核表调查法1、原理：通过描述公司的活动及结构的不同组成部分，从而描述公司发生风险的领域。2、程序 3、优点：有助于宏观把握；线条清晰，一目了然 4、缺点：对细节把握不足三、组织结构图示法三、组织结构图示法 1、原理：通过描述企业包括生产流程在内的诸多流程，从而对每一个生产环节的风险因素、风险事故及可能的损失后果进行识别和分析。2、程序 3、优点：将生产过程分解，便于操作，同时免去阅读大量冗长的文字材料。4、缺点：耗时；过于笼统，忽略细节；不能定量分析。GOGO四、流程图法四、流程图法流程图流程图 企业的组织规模越大，生产工艺越复杂，流程图分析法越企业的组织规模越大，生产工艺越复杂，流程图分析法越能体现出其优越性。能体现出其优越性。木材仓库木材仓库金属板金属板材和备材和备件仓库件仓库木材加工木材加工冲压和金冲压和金属加工属加工油漆车间油漆车间热处理热处理中间库中间库备件装配备件装配总总装装配配包装包装发运发运成品库成品库原料投入原料投入成品产出成品产出图图1 1 一个玩具厂的简单流程图一个玩具厂的简单流程图（1）简单流程图简单流程图内部：产品制造过程内部：产品制造过程外部：销售运输过程外部：销售运输过程（2 2）复杂流程图复杂流程图收进原料收进原料A A号存储库号存储库B B号存储库号存储库程序程序A A1 1程序程序B B1 1程序程序B B2 2程序程序ABAB程序程序A A2 2程序程序B B3 3程序程序B B4 4包装包装销售销售图图2 2 内部流程图内部流程图1 1号供应商号供应商2 2号供应商号供应商3 3号供应商号供应商4 4号供应商号供应商原料仓库原料仓库2 2号工厂号工厂1 1号工厂号工厂1 1号外包商号外包商2 2号外包商号外包商1 1号工厂号工厂1 1号成品仓库号成品仓库2 2号成品仓库号成品仓库3 3号成品仓库号成品仓库1 1号零售商号零售商2 2号零售商号零售商3 3号零售商号零售商4 4号零售商号零售商消费者消费者图图3 3 外部流程图外部流程图BACK小 结 以上四种方法虽然提供了识别风险的一般方法，但是存在着共同的缺点，但是没有涉及识别具体的风险源风险源，而且缺乏对可能性的量化量化。五、危险因素和可行性研究五、危险因素和可行性研究 1、原理：将许多极端复杂的问题分解为可以处理的部分，然后对每一个部分分别进行仔细研究，以发现所有与之相关的风险。关键：关键：对项目运作目的、工艺过程、原材料、操作条件、对项目运作目的、工艺过程、原材料、操作条件、环境有充分的了解。环境有充分的了解。2、四个问题：目的、偏差、原因、后果。3、优点：全面性；可以利用集体智慧；针对性。4、缺点：耗时；会忽略某些风险。风险源风险源危险状态危险状态风险事故风险事故损损 失失转化条件转化条件触发条件触发条件 六、事故树法六、事故树法 1、原理：用图表来表示所有可能引起主要事件（即事故）发生的次要事件（即原因），揭示了个别事件的组合可能会形成的潜在风险状况。我们关注的事件位于树的顶端；从主要事件出发，再考虑事件发生的所有原因；树的分支表示事件发生的所有原因，使用“门”进行连接，“门”有“与门”和“或门”两种。2、箱体爆炸压力上升压力上升安全阀事故油泵故障输入过量事故树（与门）事故树（或门）箱体爆炸箱体爆炸 0.00020.0002次次/年年安全阀失效安全阀失效 0.00010.0001次次/年年 2 2次次/年年 压力上升压力上升 泵失效泵失效0.50.5次次/年年 过度输入过度输入1.51.5次次/年年 1 1 常用符号常用符号34事故树法的优点：事故树法的优点：(1)(1)可描述复杂系统的运动过程可描述复杂系统的运动过程(2)(2)同时可以估算风险同时可以估算风险(3)(3)可判断系统内部发生变化的灵敏度可判断系统内部发生变化的灵敏度换阀后：换阀后：1101104 4换泵后：换泵后：（0.25+1.50.25+1.5）（1 1 10104 4 ）1.75 1.75 10104 4(4)(4)可计算顶上事件发生的各种途径，以及子事件的最可计算顶上事件发生的各种途径，以及子事件的最小组合数小组合数事故树的缺点：使用和掌握费时；概率数据的偏差事故树的缺点：使用和掌握费时；概率数据的偏差事件树法事件树法(Event Tree Analysis)从事件的起始状态出发，用逻辑推理的方法，设从事件的起始状态出发，用逻辑推理的方法，设想事件的发展过程，按事件发生的先后顺序将系统想事件的发展过程，按事件发生的先后顺序将系统构成要素的状态与系统的状态联系起来，确定最后构成要素的状态与系统的状态联系起来，确定最后状态，以了解事故的发生原因和发生条件。状态，以了解事故的发生原因和发生条件。行人过行人过马路马路P(A)P(A)无车来往无车来往P(BP(B1 1)车辆过后通过车辆过后通过P(CP(C1 1)留有充足时间留有充足时间P(DP(D1 1)有车有车P(BP(B2 2)车前车前通过通过P(CP(C2 2)未留充未留充足时间足时间P(DP(D2 2)司机采取司机采取紧急措施紧急措施P(EP(E1 1)司机未采取措施司机未采取措施P(EP(E2 2)措施有效措施有效P(FP(F1 1)措施无效措施无效P(FP(F2 2)后果（状态）后果（状态）顺利通过（成功）顺利通过（成功）顺利通过（成功）顺利通过（成功）顺利通过（成功）顺利通过（成功）冒险通过（成功）冒险通过（成功）车祸（失败）车祸（失败）车祸（失败）车祸（失败）图图 4 4 七、风险指数七、风险指数 1、原理：衡量损失可能性并以数值表示出来，用于比较并对每年的变化进行管理。（衡量风险程度）2、道指的编制步骤 3、置信系数与最大可信损失 4、优缺点 这个寓言是在1997年10月股市大跌的一个星期之后。它发生在一个地点不明的愚昧的大女子主义村子里。在这个村子里，有50对夫妇，每个女人在别人的丈夫对妻子不忠实时会立即知道，但从来不知道自己的丈夫是否忠实。该村严格的大女子主义章程要求，如果一个女人能够证明她的丈夫不忠实，她必须在当天杀死他。又假定女人们都赞同这一章程，并且都很聪明，也都能意识到别的女人的聪明；同时，还都很仁慈，即她们从不向那些丈夫不忠实的女人通风报信。假定在这个村子里发生了这样的事：所有这50个男人都不忠实，但没有哪一个女人能够证明她的丈夫的不忠实，以至这个村子能够快活而又小心翼翼地一如既往。狂怒的大女子主义者的寓言狂怒的大女子主义者的寓言和股票市场和股票市场 有一天早晨，森林的远处有一位德高望重的女族长来拜访。她的诚实众所周知，她的话就像法律。她暗中警告说村子里至少有一个风流的丈夫。这个事实，根据她们已经知道的，只该有微不足道的后果，但是一旦这个事实成为公共知识，会发生什么？答案是，在女族长的警告之后，将先有49个平静的日子，然后，到第50天，在一场大流血中，所有的女人都杀死了她们的丈夫。要弄明白这一切是如何发生的，我们首先假定这里只有一个不忠实的丈夫A先生。除了A太太外，所有人都知道A先生的背叛，因而当女族长发表她的声明的时候，只有A太太从中得知一点新消息。作为一个聪明人，她意识到如果任何其他的丈夫不忠实，她将会知道。因此，她推断出A先生就是那个风流鬼，于是在当天就杀了他。寓言和股票市场寓言和股票市场 (续续)寓言和股票市场寓言和股票市场 (续续)现在假定有两个不忠实的男人，A先生和B先生。除了A太太和B太太以外，所有人都知道这两起背叛，而A太太只知道B太太家的，B太太只知道A太太家的。A太太因而从女族长的声明中一无所获。但是第一天过后，B太太并没有杀死B先生，她推断出A先生一定也有罪。B太太也是这样，她从A太太第一天没有杀死A先生这一事实得知，B先生也有罪。于是在第二天，A太太和B太太都杀死了她们的丈夫。如果情形改为恰好有三个有罪的丈夫，A先生、B 先生和C先生，那么女族长的声明在第一天不会造成任何影响，但类似于前面描述的推理过程，A太太、B太太和C太太会从头两天里未发生任何事推断出，她们的丈夫都是有罪的，因而在第三天杀死了他们。借助一个数学归纳法的过程，我们能够得出结论:如果所有50个丈夫都是不忠实的，他们的聪明的妻子们终究能在第50天证明这一点，使那一天成为正义的大流血日。寓言和股票市场寓言和股票市场 (续续)现在我们把森林远处来的女族长的警告代替为对去年(1997)夏天泰国、马来西亚和其他亚洲国家的通货问题的警告；妻子们的紧张和不安代替为投资者的紧张和不安；妻子们只要自己的“公牛”没有被刺伤就心满意足代替为投资者们只要自己的“公牛”没有被刺伤就心满意足；杀丈夫代替为抛股票；警告和杀戮之间的50天间隔代替为东亚问题和大崩盘之间的延迟，你就会得到这次大崩盘的成因。更清楚地说，利益息息相关的金融集团们可能已经在怀疑其他的亚洲经济是不堪一击的，但直到某人如此公开地说，并最终发觉了他们自身的不堪一击以前，他们是不会行动的。这样，马来西亚总理在1997年4月批评西方银行的讲话就起着女族长的警告那样的作用，促成了他最担心的这次危机。返回财务报表分析法（Financial Statement MethodFinancial Statement Method）使用权这种方法，对公司的资产负债表和损益表及使用权这种方法，对公司的资产负债表和损益表及财务状况变动表（现金流量表）中的所有项目进行财务状况变动表（现金流量表）中的所有项目进行分析，有助于认识经营风险可能的来源，同时，通分析，有助于认识经营风险可能的来源，同时，通过分析预算、长期预测以及成文的战略计划，还有过分析预算、长期预测以及成文的战略计划，还有助于识别现在可能不存在但将来可能发生的风险助于识别现在可能不存在但将来可能发生的风险 。政策分析法(Policy Analysis)(Policy Analysis)是针对政府形成的政策，分析辨识对公司可能产生是针对政府形成的政策，分析辨识对公司可能产生的不利来源。对各国政局的稳定性、货币政策、财的不利来源。对各国政局的稳定性、货币政策、财政政策、经贸政策与国际金融政策的分析，可辨识政政策、经贸政策与国际金融政策的分析，可辨识出政治风险与财务风险可能的具体来源。对非财经出政治风险与财务风险可能的具体来源。对非财经政策的分析（如环保政策等），可辨识出危害性风政策的分析（如环保政策等），可辨识出危害性风险具体的来源。险具体的来源。历史损失的统计分析是对历史损失的统计记录进行分析，它对特大型公是对历史损失的统计记录进行分析，它对特大型公司较为有用。风险管理信息系统（司较为有用。风险管理信息系统（Risk Risk Management Information SystemManagement Information System）是辅助执行是辅助执行这项工作的一个计算机软件。了解历史损失的某些这项工作的一个计算机软件。了解历史损失的某些特征是很重要的。这些特征包括损失的原因、所涉特征是很重要的。这些特征包括损失的原因、所涉及的有关特定员工、损失发生的地点以及损失的总及的有关特定员工、损失发生的地点以及损失的总额等。额等。