002841视源股份2022年三季度财务分析结论报告.pdf

第 1 页 共 3 页 视源股份2022年三季度财务分析综合报告 一、实现利润分析 2022年三季度利润总额为109,109.03万元，与2021年三季度的91,914.02万元相比有较大增长，增长18.71%。利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。二、成本费用分析 2022年三季度营业成本为504,648.15万元，与2021年三季度的541,677.92万元相比有所下降，下降6.84%。2022年三季度销售费用为42,380.55万元，与2021年三季度的41,932.2万元相比有所增长，增长1.07%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2022年三季度尽管企业销售费用有所增长，但营业收入却有所下降，表明企业销售活动开展得不太理想。2022年三季度管理费用为24,441.38万元，与2021年三季度的26,059.23万元相比有较大幅度下降，下降6.21%。2022年三季度管理费用占营业收入的比例为3.46%，与2021年三季度的3.56%相比变化不大。企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出水平正常。本期财务费用为-2,963.9万元。三、资产结构分析 2022年三季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈利能力较强，资产结构合理。2022年三季度存货占营业收入的比例明显下降。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2021年三季度相比，资产结构偏差。四、偿债能力分析 从支付能力来看，视源股份2022年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为701,677.89万元。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。五、盈利能力分析 第 2 页 共 3 页 视源股份2022年三季度的营业利润率为15.45%，总资产报酬率为22.20%，净资产收益率为32.03%，成本费用利润率为18.02%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为1,999,763.5万元，经营资产的收益率为21.84%，而对外投资的收益率为149.82%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率小于内部资产收益率，也低于企业负债资金成本水平，表明对外投资的盈利能力偏低。对外投资业务的盈利能力明显下降。六、营运能力分析 视源股份2022年三季度总资产周转次数为1.36次，比2021年三季度周转速度放慢，周转天数从184.71天延长到263.83天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。视源股份2022年三季度固定资产周转天数为23.16天，2021年三季度为18.29天，2022年三季度比2021年三季度延长4.87天。视源股份2022年三季度存货周转天数为34.51天，2021年三季度为58.28天，2022年三季度比2021年三季度缩短23.77天。视源股份2022年三季度应收账款周转天数为1.89天，2021年三季度为2.23天，2022年三季度比2021年三季度缩短0.33天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。七、经营协调分析 从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供808,528.58万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供106,850.69万元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。两期比较来看，企业经营活动由不需要资金变为需要106,850.69万元的资金，但企业长期融资活动提供的营运资本能够满足企业经营活动的资金需求，企业资金供求情况仍然是协调的。经营活动资金占用的增加并没有带来营业收入的增加，要注意分析资金占用增加的合理性。第 3 页 共 3 页 八、发展能力分析 2022年三季度企业新创造的可动用资金总额为93,334.65万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由210.28天缩短为204.31天，由此而节约资金46,855.57万元，可用于企业今后发展。九、经营风险分析 视源股份2022年三季度盈亏平衡点为229,300.01万元。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。十、现金流量分析 企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为773162.74万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的73.91%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加253664.58万元。企业吸收外部投资所得到的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的18.87%。企业经营实力增强。2022年三季度视源股份投资活动需要资金15132.14万元；经营活动创造资金253664.58万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2022年三季度视源股份筹资活动产生的现金流量净额为216905.73万元。满足了投资活动的资金缺口，但是投资活动所需要的资金大部分由筹资活动提供，企业今后的还本付息压力将大大增加。（注：报告中使用的分析参数为2022年三季度行业分析参数）