2022年电子支付行业分析报告及未来五至十年行业发展报告.pdf

1 电子支付行业分析报告及未来五至十年行业发展报告 2 目录 绪论.4 一、电子支付行业政策背景.4(一)、政策将会持续利好电子支付行业发展.4(二)、电子支付行业政策体系日趋完善.5(三)、电子支付行业一级市场火热,国内专利不断攀升.5(四)、宏观经济背景下电子支付行业的定位.6 二、电子支付行业财务状况分析.6(一)、电子支付行业近三年财务数据及指标分析.6(二)、现金流对电子支付业的影响.9 三、电子支付产业未来发展前景.9(一)、我国电子支付行业市场规模前景预测.9(二)、电子支付进入大规模推广应用阶.10(三)、中国电子支付行业的市场增长点.10(四)、细分电子支付产品将具有最大优势.11(五)、电子支付行业与互联网等行业融合发展机遇.11(六)、电子支付人才培养市场广阔，国际合作前景广阔.12(七)、电子支付行业发展需要突破创新瓶颈.13 四、电子支付行业政策环境.13(一)、政策持续利好电子支付行业发展.13(二)、行业政策体系日趋完善.14(三)、一级市场火热,国内专利不断攀升.14(四)、宏观环境下电子支付行业定位.15(五)、“十三五”期间电子支付业绩显著.15 五、电子支付企业战略选择.16(一)、电子支付行业 SWOT 分析.16(二)、电子支付企业战略确定.17(三)、电子支付行业 PEST 分析.17 1、政策因素.17 2、经济因素.18 3、社会因素.19 4、技术因素.19 六、电子支付行业竞争分析.19(一)、电子支付行业国内外对比分析.20(二)、中国电子支付行业品牌竞争格局分析.21(三)、中国电子支付行业竞争强度分析.21 1、中国电子支付行业现有企业的竞争.21 2、中国电子支付行业上游议价能力分析.21 3、中国电子支付行业下游议价能力分析.22 4、中国电子支付行业新进入者威胁分析.22 5、中国电子支付行业替代品威胁分析.22 七、电子支付行业竞争分析.22(一)、电子支付行业国内外对比分析.23 3(二)、中国电子支付行业品牌竞争格局分析.24(三)、中国电子支付行业竞争强度分析.25 1、中国电子支付行业现有企业竞争情况.25 2、中国电子支付行业上游议价能力分析.25 3、中国电子支付行业下游议价能力分析.25 4、中国电子支付行业新进入者威胁分析.25 5、中国电子支付行业替代品威胁分析.26(四)、初创公司大独角兽领衔.26(五)、上市公司双雄深耕多年.26(六)、电子支付巨头综合优势明显.27 八、电子支付产业投资分析.27(一)、中国电子支付技术投资趋势分析.27(二)、大项目招商时代已过,精准招商愈发时兴.28(三)、中国电子支付行业投资风险.29(四)、中国电子支付行业投资收益.29 九、“疫情”对电子支付业可持续发展目标的影响及对策.30(一)、国内有关政府机构对电子支付业的建议.30(二)、关于电子支付产业上下游产业合作的建议.31(三)、突破电子支付企业疫情的策略.31 4 绪论 本文主要分析了电子支付行业公司在未来五年（2022-2027）中的市场突破份额，并提供了指导意见。公司战略的表现形式和具体选择可以说是非常多样化的。每个特定的选择都会有很大的差异或很小的差异。当然，每个选择都有充分的理由和特定的不同条件。本文之所以尝试探索企业的丰富多样的战略选择，是为了在很短的时间内告诉电子支付行业业务经理，为实现市场突破性发展，有多少种基本的选择策略，每种选择策略的根本原因是什么。本文只可当做学习参考行业报告模板，不提供其他参考。根据编制者的调查，分析和预测，本报告将从以下九个方面开始对电子支付行业的过去发展进行详细的研究和分析，并专业地预测电子支付行业的未来发展趋势，并对发展前景提出合理的建议。一、电子支付行业政策背景(一)、政策将会持续利好电子支付行业发展 政策是重要的驱动因素。随着统一进程的加速和对精细管理的需求，预计需求将迎来快速释放。同时，互联网+电子支付，大数据和智能应用程序都已进入实质性着陆阶段，创新业务也变得越来越创新。模式的优化和系统复杂性的大幅提高使领先优势更加明显，行业集中度有望加速增长，实力更强的优质公司也将变得更强。随着行业利润率的大幅提高和集中度的不断提高，我们相信电子支付行业的前景广 5 阔。(二)、电子支付行业政策体系日趋完善 近年来，国内电子支付产业发展，产业促进，市场监管等重要环节的宏观政策环境日趋完善。2019 年，国务院相继发布了与电子支付密切相关的三项政策文件，为电子支付的发展奠定了重要的政策基础;中国中央网络空间管理局发布了有关电子支付管理的文件，这些文件在电子支付行业中发挥了积极作用，产生了重要影响；针对电子支付业务形式，明确了互联网资源协同服务业务的概念，并相继颁布了相关的市场管理政策；工业和信息化部于 2019 年发布了电子支付发展三年行动计划（2019-2022），提出了发展电子支付的指导思想，基本原则，发展目标，重点任务和保障措施。(三)、电子支付行业一级市场火热,国内专利不断攀升 在市场规模快速增长和政策支持明显增加的背景下，电子支付主要市场的知名度也在不断增加。同时，随着一批明星企业的迅速崛起以及国内在电子支付领域的投资，国内电子支付技术专利的数量也在持续增长。从每年新增的数量来看，2007 年的新专利仍然少于 100 个。它在 2015 年迎来了爆炸式增长，2015 年的新专利数量已达到 1,398 个，居世界领先地位。从目前累计的专利数量来看，我国的电子支付公共专利已达到 4,000 多 6 个案例，大大超过了其他国家和地区。技术实力的显着提高也为国内电子支付市场的开放和商业产品的迅速普及奠定了坚实的基础。(四)、宏观经济背景下电子支付行业的定位 在产业链的下游，用户需求和服务存在很大差异 二、电子支付行业财务状况分析(一)、电子支付行业近三年财务数据及指标分析 表中列出了近三年电子支付行业部分龙头企业的主要会计数据和财务指标：财务指标 2020 年 2019 年 2018 年 主营业务收入（万元）79041.6 53671 46827 7 净利润 2523.4 905.1 1368.3 总资产 27321.6 22885.2 18681.8 除了 2019 年市场下跌和 2020 年疫情影响导致净利润下降外，电子支付公司各项指标持续加强，投资策略和风险防范与化解报告良好。8 财务比率年份 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31 比率分析 一 流动性比率 流动比率 1.52 2.22 2.53 2020 年底电子支付行业发生大量短期借款导致 存货增加，使清偿流动负债能力受到彩响。速动比率 1.36 1.58 1.62 资产效率比率 应 收 账 款周转率 20.31 16.32 16.18 电子支付企业积极控制欠款授信额度，减少赊销，应收账款减少。存 货 周 转率 15.38 13.57 5.28 电子支付业销售情况转好，存货的増长应引起注意。总 资 产 周转率 2.31 2.42 2.51 变化不大。长短期投资和同 定资产都有较大增长，与絹售额增 长基本持平。盈利性比率 销 售 毛 利率 7.70%5.63%5.50%各项指标有明显增长，与电子支付业态结构以及市场回稳有较大关系。营 业 利 润率 4.24%1.79%3.20%净利润率 3.22%1.38%2.21%总资产收益率ROA 10.00%3.76%7.65%权益资本收益率 ROE 14.55%4.06%6.35%负债比率 41.48%34.84%29.35%负债比率有所上升，因电子支付投资项目融资所致。9 (二)、现金流对电子支付业的影响 从现金流的角度，我们可以分析医电子支付行业存在的问题，并对行业内的企业进行财务比较，找出现金流最可持续的企业。在当前市场经济条件下，企业的现金流量在很大程度上决定着电子支付行业的生存和发展能力。即使企业有盈利能力，如果现金流不畅，调度不畅，也会严重影响企业的正常生产经营。偿付能力的削弱将直接影响企业的声誉，最终将对电子支付行业的发展和生存产生重大影响。三、电子支付产业未来发展前景 随着我国城市化进程的加快，社会稳定和城市安全等问题逐渐浮出水面。电子支付技术是实现基础设施建设的关键技术。因此，随着社会经济和信息技术的进一步发展，电子支付的应用将成为未来的新趋势。(一)、我国电子支付行业市场规模前景预测 电子支付技术在人们的日常生活和工作中得到越来越广泛的应用。随着我国社会经济的不断发展，对电子支付的应用需求也会增加。债务管理比率 一 产权比率 81.31%59.89%42.59%收 入 利 息倍数 35.72 25.31 62.34 10(二)、电子支付进入大规模推广应用阶 中国电子支付技术的发展始于 1990 年代后期，经历了五个阶段：技术引进专业市场引进技术完善技术在各个行业中的应用。目前，国内的电子支付已经比较成熟，并且越来越多地推广到各个领域，扩展了终端设备，独特服务，增值服务等多种产品和服务，二十多种涵盖广泛的产品系列涵盖金融，交通，民生服务，社会福利，电子商务和安全领域，全面使用电子支付的时代已经到来。(三)、中国电子支付行业的市场增长点 据不完全统计，电子支付行业中有超过 50的公司提供系统集成服务，而新三板中有 25的公司也提供系统集成服务。在整个电子支付市场中，参与者之间仍有很大的空间供系统集成商使用，市场扁平化程度有望提高。渠道，客户资源，口碑，管理，服务，技术和集成能力是系统集成商的核心要素。对于高度依赖数千种渠道和高度产品同质性的电子支付行业，许多制造商可以将其结合起来。凭借自己的优势资源，发展成为系统集成商。通过扩大服务种类和服务范围，不仅可以丰富既有的客户资源，而且可以丰富/构建产品体系，增强抗风险能力和竞争力。当然，在提供集成服务时，请尝试使服务系统更轻便，更易于操作和管理。11(四)、细分电子支付产品将具有最大优势 随着各个行业和部门应用的不断深入，用户类别的个性化和多样化越来越丰富。包括电子支付管理模块的行业管理系统在内的“大而完整”或“小而完整”是统一的。模式最终将被打破，专业化细分将成为与电子支付相关的项目建设的总趋势。各种行业信息系统中将有更多链接，可以将其链接为相对独立的系统并细分市场。交通信息系统，政府信息系统，电子商务系统，社会娱乐系统等也在不断发展和完善。软件开发人员将能够依靠深入的研究和某些细分领域的优势来赢得市场。(五)、电子支付行业与互联网等行业融合发展机遇 互联网对电子支付的影响在将来会更加深刻。企业使用“Internet+”平台技术来提高网络服务水平并增强竞争力。电子支付电子商务将迅速发展。业界建立了电子支付质量安全大数据和互联网监管技术平台，可以有效地实时监测电子支付质量和重要安全指标，实现电子支付监管前后，密切之间的紧密事件联系。繁荣的供应形式。继续支持电子支付产业与互联网等产业的融合与发展，丰富电子支付产业的新模式和新业务形式。这是当前社会资本更加关注的，电子支付产业与其他相关产业融合带来的发展机遇。当前的 Internet+，实时广播+，移动+，电子商务+，5G+等都是电子支付行业与相关产业整合发展的案例，是电子支付产业真正促进消费转型升级的重要起点。这些主要行业的整合和 12 发展将产生电子支付行业的无数新模式和新格式。从这里我们可以看到，中国已经开始真正实施和促进电子支付产业的发展。以前，电子支付利润模型是单一的，行业感到非常困惑，无法找到发展方向。虽然很辛苦，但未能获得应有的报酬使许多人失去了坚持的信心。支持电子支付行业和相关行业的综合发展，以及制定具体有效的支持政策，将在促进电子支付行业的发展中发挥巨大作用，并使电子支付行业得以找到新的利润点。建立新的电子支付产业发展盈利模式和发展模式。(六)、电子支付人才培养市场广阔，国际合作前景广阔 加强人才支持，推进电子支付相关专业电子支付体系建设，建立以品格，能力和绩效为导向的职称评价和技能水平评价体系，扩大电子支付专业人才的职业发展空间，增强他们的职业荣誉感和社会认可感，促进了保证，并逐渐增加了各个地区电子支付从业人员的薪水。专业人员，技术人员和服务人员的电子支付团队的不断扩展将是未来行业发展的主要趋势。人才，尤其是专业人员，是电子支付行业发展的基础。目前，人才已成为制约电子支付行业发展的重要因素。如何解决电子支付专业人士的问题，不仅需要改进高校的电子支付。建立专业人才的电子支付体系，建立满足市场需求的电子支付专业，正确定位电子支付专业人才，还需要建立电子支付专业职业学院进行培训专业的服务人才。没有完善的人才培养教学与实践体系。有必要积极引进国外成熟的电 13 子支付专业人才的电子支付体系，进行深入研究，结合国情，建立一套适合国情的国际电子支付产业人才培训课程和练习系统。目前，中国的电子支付技术联盟正在与美国，日本，澳大利亚，加拿大，意大利等国家进行谈判，交流专业的电子支付人才培训体系合作，并初步打算引进国外电子支付技术人才培训是快速建立中国电子支付人才培训体系的重要途径。(七)、电子支付行业发展需要突破创新瓶颈 电子支付的发展趋势是，智慧和生态将成为新的标准和新的亮点。从三个层面可以看出这一趋势。首先是客户的要求。从业人员对电子支付的要求越来越高，对服务的要求也越来越高。第二个是政府的管理目标，最初只针对企业。做好一项奠定行业基础的工作就足够了，但现在还不行。除了高质量的基础设施运营商，我们还需要在行业规范，行业前景，行业趋势等方面有明确的方向指导，并且管理要求也在不断提高；第三是投资者的期望。现在很难提高低端技术的产品价值，因此许多公司都在改变笼子，以通过产业升级来提高质量和价值。因此，电子支付需要不断提高自身的创新能力，突破行业瓶颈，实现高质量的发展。四、电子支付行业政策环境(一)、政策持续利好电子支付行业发展 政策是行业发展的重要驱动因素，在进程加快统一化、管理需求 14 精细化推动下，其行业需求有望快速释放；于此同时，互联网电子支付、大数据与智能化应用均进入实质性落地阶段,业务创新更加清晰；格局优化,系统复杂度显著提高使得龙头优势更加明显,行业中心化有望加速提升,优质公司强者愈强。随着行业边际的大幅优化,中心化不断提升,我们认为电子支付行业前景将会更加辽阔。(二)、行业政策体系日趋完善 近年来,国内电子支付产业发展、行业推广、市场监管等重要环节的宏观政策环境已经日趋完善。2019 年,国务院依次出台三项与电子支付紧密相关的政策文件,为电子支付发展奠定了关键的政策基础；同时中央网信办发布了关于电子支付管理的文件,在电子支付行业发挥了重要影响；针对电子支付业务形态,明确了互联网资源贯穿辅助服务业务的概念,相关市场管理政策业也相继配套出台；工信部于 2019 年发布电子支付发展三年行动计划(2019-2022 年）,提出了我国关于电子支付发展的指导思想、基本原则、发展目标、重点任务和保障措施。(三)、一级市场火热,国内专利不断攀升 在市场规模持续高速增长,政策支持力度显著增加的背景下,其一级市场的热度也不断攀升。同时伴随一批具有影响力企业的迅速崛起及国内对电子支付领域的大力投入,国内电子支付技术专利数量也不断创高,从每年新增 15 数量来看,2007 年新增专利尚未达到一百例,2015 年迎来了爆发,至2015 年末全年新增专利已达到 1398 例,专利数量领先全球。据目前累计专利数量来分析,我国公开电子支付专利已达 4000 多例,明显领先其他国家和地区。技术实力的显著增强也为后来国内市场开发,商业化产品的迅速普及奠定坚实的基础。(四)、宏观环境下电子支付行业定位 产业链下游用户诉求及服务区别较大 (五)、“十三五”期间电子支付业绩显著 电子支付因其具有物联化、互联化和智能化的特点,所以建设电子支付,重点应关注底层基础设施建设,进而充分发挥电子支付的物联化、互联化和智能化的特点。未来,运转高效有序、产业经济充满活力、环境绿色节能、生产 16 品质高效、社区生活尽在掌握都将是电子支付的建设可带来的效应。立足电子支付建设构建完善可靠的信息基础设施和保障体系,为丰富的信息化应用奠定扎实的全网基础，使信息资源得到充分有效利用。信息应用将覆盖社会、经济、环境、生活等各个层面,使电子支付的生产、生活方式得到全面普及与转变,人人都将享受到信息化带来的成果与实惠。2018 年开始,中央就高度重视营商基础环境建设,围绕产业升级和企业发展的政策持续加码。这些与电子支付发展密切相关的政策文件中,隐藏着未来 35 年中国经济发展的秘密。在新的市场环境下,不管是厂商还是渠道供应都应该顺应市场发展趋势,同时结合自身特色,制定独特的发展策略。五、电子支付企业战略选择 本报告提供了与战略相关的具体措施，仅供内外部环境分析参考。(一)、电子支付行业 SWOT 分析 SWOT 是通过综合评价分析分进而析对象的优势、劣势、机会和威胁得出结论，通过内部资源与外部环境的有机结合，明确确定分析对象的资源优势和资源的一种战略分析方法。不足之处，了解对象面临的机遇和挑战，从战略和战术两个层面调整方法和资源，以确保分析对象的实施，实现所要达到的目标。SWOT 分析法，又称形势分析法，是一种能够客观、准确地分析和研究一个单位实际情况的方法。SWOT 17 代表：trengths（优势）、weaknesses（劣势）、opportunities(机遇)、threats（威胁）。(二)、电子支付企业战略确定 根据 SWOT 分析结果，公司应采取 so 战略，即成长战略。(三)、电子支付行业 PEST 分析 1、政策因素(1)中央印发的电子支付产业发展“十三五”规划明确要求，到2020 年，电子支付产业增长 30%，各地出台政策，提高行业渗透率。18(2)2020 年，电子支付行业将成为政策红利市场。国务院政府报告指出，电子支付产业将有助于提高人民生活质量。2020 年是电子支付行业发展非常关键的一年。首先，从外部宏观环境来看，影响行业发展的新政策、新法规将陆续出台。经济增长方式的转变和严格的节能减排对电子支付产业的发展产生了深远的影响。此外，还有通胀、人民币升值、人力资源成本上升等因素。从公司内部来看，产业链各环节的竞争、技术升级、出口市场逐渐萎缩、产品销售市场日益复杂等问题，都是企业决策者必须面对和急需解决的问题。2、经济因素(1)电子支付行业需求持续火热，电子支付领域资金利好，行业长期发展。(2)“十三五”规划纲要提出，经济保持中高速增长。未来五年经济社会发展的主要目标是：经济保持中高速增长，到 2020 年国内生产总值和城乡居民人均收入比 2019 年翻一番，主要经济体各项指标均衡协调，发展质量和效益显着提高；创新驱动发展成效显着；发展协调能力明显增强；人民生活水平和质量普遍提高；国民素质和社会文明显着提高；生态环境总体质量有所改善；各种系统都变得更加成熟，更加千篇一律。那么，在“十三五”背景下，我国电子支付产业如何看现状、定未来、战略前瞻、科学规划、谋求技术突破、产业创新、经济发展，为引领下一轮发展奠定坚实基础。19(3)下游行业交易规模增长，为电子支付行业提供新的发展动力。2019 年居民人均可支配收入 28228 元，同比实际增长 6.5%。居民消费水平的提高为电子支付行业的市场需求提供了经济基础。3、社会因素(1)传统电子支付行业存在市场门槛低、缺乏统一的行业标准服务流程和专业监管等问题，影响行业发展。互联网与电子支付相结合，减少中间环节，为用户提供高性价比的服务。90 后、00 后等人群逐渐成为电子支付行业的主要消费群体。4、技术因素(1)技术赋能 VR、大数据、云计算、电子支付、5G 等从一线城市逐步向二、三、四线城市过渡，实现电子支付的普及 行业技术经验。(2)电子支付行业引入 ERP、OA、EAP 等系统，优化信息化管理和建设环节，提高行业效率。六、电子支付行业竞争分析 目前，我国电子支付领域主要由三大阵营组成，即独角兽为首的创业公司、上市公司和互联网巨头。三方阵营不断加大电子支付相关产业布局，针对不同应用场景推出了电子支付系列产品，涵盖安防、金融、商业等各类行业应用。20(一)、电子支付行业国内外对比分析 电子支付的国内外目标客户都锁定在早期、特定行业、商业前景，我们致力于为他们提供他们在成长初期缺乏的资源，帮助他们实现快速增长在商业价值上。根据价值链管理理论，商业模式的内涵可以分为价值定位、价值创造、价值实现和价值传递三个维度。虽然国内外对于电子支付这四个维度都有普遍的核心需求，但在制度、经济、文化等方面存在差异，国内外电子支付行业的探索方向和落地形式是不同的。国外电子支付更注重创客文化和高科技投资回报，倾向于以获取法人股或出售法人股获取溢价为主要盈利方式，形成持续的自助业务能力，并通过技术积累和项目展示；国内电子支付紧紧围绕政策引导和产业价值定位，制定预期发展目标，通过产学研开放加速资源交流和聚焦，为企业谋利，不断积累资源和品牌影响力形成滚雪球效应。21(二)、中国电子支付行业品牌竞争格局分析 在不同的应用领域，电子支付行业的品牌知名度是不同的。根据电子支付技术的应用维度分析，可分为政府、企业和个人消费者。其中，政府部门普遍希望将电子支付技术应用到智能安防领域。应用场景复杂，精度要求高；个人消费 应用场景复杂度低，但对消费体验的要求更高。根据电子支付技术的供给维度分析，电子支付技术能够提供的产品主要分为工程项目、硬件技术和软件技术。随着中国经济增长进入换挡期，电子支付行业的发展步伐与国民经济形势相一致，也将从高速发展转向中低速发展。经过 30 年的高速发展，中国电子支付正面临转型升级的重要时期。电子支付行业进入品牌竞争时代。电子支付市场竞争已经从区域、品类、部分上升为品牌之间的立体较量。加强和加快品牌建设，树立更高层次的品牌内涵，实现更高效、更系统的品牌工程，成为品牌电子支付企业的必经之路。(三)、中国电子支付行业竞争强度分析 1、中国电子支付行业现有企业的竞争 目前，电子支付行业的公司并不多，而且每个都用在不同的细分领域，相互竞争的压力较小。2、中国电子支付行业上游议价能力分析 电子支付行业的主要原材料包括电子元器件、线材、电脑配件、22 包装材料等，这些产品多为通用和标准化产品，供应商众多，竞争充分。因此，电子支付行业在上游具有很强的议价能力。3、中国电子支付行业下游议价能力分析 电子支付行业的下游应用主体包括个人、企业和政府机构。应用领域包括金融、安防、电子支付、交通、社交娱乐、社保等，下游用户众多，电子支付行业对下游用户具有较高强大的的议价能力。4、中国电子支付行业新进入者威胁分析 新进入者在为电子支付行业带来新产能和新资源的同时，也希望在被现有企业瓜分的电子支付市场中赢得一席之地。这可能会导致与现有公司在原材料和市场份额方面的竞争。最终，电子支付行业内现有公司的盈利能力将下降。5、中国电子支付行业替代品威胁分析 同一行业或不同行业的两家公司可能会因为它们生产的产品相互替代而相互竞争。七、电子支付行业竞争分析 目前，我国电子支付领域主要有以独角兽为首的初创公司，有上市公司和互联网巨头三大阵营。三方阵营不断对电子支付相关行业进行编码部署，推出了一系列应对不同应用场景的电子支付产品，覆 23 盖了安全、金融、商务等各个行业的应用领域。(一)、电子支付行业国内外对比分析 国内外电子支付的目标客户锁定在早期、特定行业、具有商业前景的企业，致力于提供成长初期不足的资源，以实现商业价值的快速增长。根据价值链管理理论，商业模式的内涵可以分为价值定位、价值创造、价值实现和价值传递等维度。在这四个维度内国内外电子支付有普遍的核心诉求，但由于体制、经济和文化等方面的差异受到限制，国内外产业电子支付的探索方向和落地形式不同。国外电子支付注重创客文化和高技术投资回报率，以获取企业股份或抛售企业股份收割溢价为主要盈利方式，形成持续的自我经营能力，国内电子支付倾向于通过技术积累和项目展现收获声誉，围绕政策导向和产业价值定位紧密制定预期发展目标，通过产学研加快资源交换和聚焦，为企业创造收益，积累资源和品牌影响力形成雪人效应。24 (二)、中国电子支付行业品牌竞争格局分析 根据应用领域的不同，电子支付行业品牌的知名度不同。根据电子支付技术的应用维度分析，可分为政府、企业和个人消费者，其中政府部门普遍希望将电子支付技术应用于智能安全领域，应用场景复杂，对准确性要求高；个人使用场景虽然复杂性低，但对消费体验的要求很高。根据电子支付技术的供给维度分析，电子支付技术能够提供的产品主要分为工程项目、硬件、软件技术。随着中国经济增长进入换挡期，电子支付产业发展步伐与全国经济形势一致，从高速发展向中低速发展过渡。中国电子支付经过 30年的高速发展，面临着转型升级的关键时期，电子支付行业已经进入了品牌竞争的时代。电子支付市场的竞争从地域、类别、局部上升到了品牌之间的立体战。加强和加快品牌建设，树立更高层次的品 25 牌内涵，实现更高效的系统化品牌工程，将成为品牌电子支付企业的必由之路。(三)、中国电子支付行业竞争强度分析 1、中国电子支付行业现有企业竞争情况 目前,电子支付行业中企业数量不多,且细分领域也不同,相互之间竞争压力相对较小。2、中国电子支付行业上游议价能力分析 电子支付行业的主要原材料包括电子元器件、线材、电脑配件、包装材料等,该类产品多为通用、标准化产品,供应商繁多,竞争激烈,因此,电子支付行业对上游议价能力较强。3、中国电子支付行业下游议价能力分析 电子支付行业下游应用主体包括个人、企业和政府机构,应用领域包括金融、安防、电子支付、交通、社交娱乐、社保等,由于其下游用户数量多,电子支付行业对下游议价能力较强。4、中国电子支付行业新进入者威胁分析 新入行者在给行业带来新生产能力、新资源的同时,也希望在被现有企业瓜分完毕的市场中赢得一席之地,这就有可能会与现有企业发生原材料与市场份额的竞争,最终导致行业中现有企业盈利水平降 26 低。5、中国电子支付行业替代品威胁分析 处于同行业或不同行业中的企业,可能会由于产品是互为替代品,从而在它们之间产生相互竞争行为。(四)、初创公司大独角兽领衔 国内电子支付创业公司的商业模式，主要面向 b 端提供基本的软件解决方案，满足个性化的需求。许多电子支付领域的创业公司初期从零开始接触产业，无法直接进入成熟的硬件市场，作为增值服务提供者，大多只能在软件层面与硬件制造商合作。但是，随着电子支付技术的突破，一批优秀的创业公司利用先进的技术优势率先探索商业模式，初步开拓了新兴应用市场。其中，XXX 公司、AAA 公司以先进的技术优势切入市场，通过融资获得资金，一举成为电子支付领域的独角兽。从业务领域来看，独角兽主要集中在千政务、民生、金融等较大的应用场景。但是，因为独角兽公司各有技术优势，所以大多在各自擅长的领域进行深度布局。xx 技术侧重于金融、安全、移动互联网和移动电话领域；AAA 技术侧重于金融、安全、医疗和交通领域，BBB 科技侧重于金融、安全、零售、旅游等领域 CCC 技术侧重于金融、安全、酒店和其他创新领域。(五)、上市公司双雄深耕多年 ZZZ 企业拥有电子支付领域的全产业链,产品和软硬件一体化解 27 决方案，更加贴近实际场景的应用,从电子支付整体系统角度出发,在产品迭代、产品设计、产品应用上都进行了精细优化,具有准确率高、效率高等特点,解决了目前的电子支付技术准确率和稳定性差的缺陷,具有很强的环境适应能力。YYY 企业作为电子支付领域第二大厂商,电子支付技术打造了从精细化应用方案,大大提升电子支付产品的效果。此外,依托于公司在平台上深厚的软硬件研发能力,形成了一系列基于电子支付的智能化产品,包括前后端的电子支付结构化、立体化和市场化产品,更是在电子支付领域拥有全产业链布局。(六)、电子支付巨头综合优势明显 与互联网巨头相似,国外巨头近年来也纷纷进军电子支付市场。巨头在竞争过程具有资金、品牌、技术等多方面优势,综合优势明显。同时基于自身在 C 端市场长期积累,C 端优势明显,更有可能率先打开C 端市场。互联网巨头在电子支付技术方面的布局呈现两条主线：挥洒重金引入行业领军人物打造自身技术,凭借强大影响力及雄厚的资金对优质企业进行直接收购或投资。八、电子支付产业投资分析(一)、中国电子支付技术投资趋势分析 根据近年来我国电子支付技术商业化进程及投资现状,V 报告分 28 析认为,2020 年电子支付技术的商业化程度将进一步提升,而随着商业化程度的不断提升,我国电子支付技术领域的投资也将从目前的风投为主逐步向企业间的投资兼并过渡,尤其是对于一些希望快速切入电子支付领域的新兴企业来说,通过并购方式切入具有快速布局的优点。同时,伴随电子支付技术的逐步成熟和商业化,行业领先企业的竞争地位将逐步得以巩固,对于一些创业型企业来说,同风投机构寻求融资的门槛也会随之提高。截止 2020 年底,我国电子支付行业技术领域共有 72 起投资,总投资额超过 330 亿人民币。按投资事项所处轮次来看,2020年我国电子支付技术投资事件中,处于天使轮、A 轮以及 D 轮的事项相对较多,均为 3 起；处于 C 轮和C+轮的均为 2 起,处于其他轮次的则为 1 起。(二)、大项目招商时代已过,精准招商愈发时兴 大项目招商时代已经过去,产业链精准招商正在实施,新经济新招商将成为未来发展的新趋势。新经济招商的核心思路主要表现为：平台招商、新业态招商、科技招商等。第一步：围绕电子支付独角兽企业构建产业集群；第二步：建设智能化服务载体,如,专业化众创空间、智慧化园区服务、智能化基础设施等；第三步：搭建电子支付产业创新服务体系,提供基金等金融服务、活动服务、商业模式服务等,构建开放完善的产业生态,以企业高速成 29 长带动电子支付爆炸式发展。(三)、中国电子支付行业投资风险 (1)服务更新速度慢 电子支付服务更新速度缓慢,不能及时适应用户的需求。(2)服务体验有待提高 电子支付服务体验不良,无法获得更多用户的青睐。(3)信息不对称 不能为用户提供专业的信息获取与共享服务，不能满足电子支付信息化需求。(4)咨询与管理不够 电子支付行业现有的咨询角度不能侧重用户需求与痛点。(四)、中国电子支付行业投资收益 从电子支付的投资收益来看,目前国内的电子支付开发在收益模式上主要表现为三种形式,即产品售卖、服务增值、产品和服务结合；对于大型公司则存在电子支付建设与经营管理相结合的经营模式、电子支付建设与经营管理相分离的经营模式。电子支付除产品本身之外,管理和服务才是电子支付项目最大的偏利点。在电子支付管理方面,由于种种服务形势有别于其他资源,因此,电子支付服务费的收取标准采取高价位标准。其次,除了常规的 30 服务,针对用户的需求,电子支付服务也包含了定制化服务等。综合分析电子支付行业的市场需求、现状、规模、挑战、竞争情况、政策环境、发展趋势、前景预测等行业调研。根据电子支付行业以往投资回报率,结合行业的近儿年的复合增长率分析,未来几年的电子支付产业行业投资预期客观,预期将会达到 120%以上。九、“疫情”对电子支付业可持续发展目标的影响及对策 目前，减少疫情对电子支付业的影响，逐步实现经济复苏，需要国际组织、商业伙伴、政府机构、金融机构和企业自身的充分合作。根据我们对疫情影响的分析，并参考调查获得的信息报告，我们提出以下建议和对策:(一)、国内有关政府机构对电子支付业的建议 建议政府机构整理和分析应对突发事件的相关政策，并建立政策工具包。选择的政策按照期限（短期、中期和长期等）、类型（金融、金融、服务优化等）和政府部门进行分类，形成应对突发公共事件的基本综合政策包。就政策类型而言，接受调查的电子支付行业普遍认为，社会保障救济、恢复工作和生产以及特定行业的政策发挥了重要作用。电子支付行业企业希望加强财政、税收等方面的政策支持；专家学者普遍认为，对于电子支付企业来说，财政救助政策更及时、更有效，财政政策需要精心设计。改善政策执行。报告显示，电子支付 31 行业的许多中小企业表示，现金流支持时间约为一个月，这意味着需要尽快对企业实施援助效果。在已经发布的众多政策中，企业对社会保障政策的反馈有很大的直接帮助。(二)、关于电子支付产业上下游产业合作的建议 一是加强电子支付行业上下游交流互信。加强与供应链上下游合作伙伴的沟通，增进理解、互信和支持，共同探讨解决方案。二是突破电子支付行业的价值链瓶颈。通过国际组织、电子支付商协会、行业联盟等载体，我们可以及时了解价值链中的阻塞点，共同采取措施解决原材料供应、物流和运输问题。第三，分散供应链风险。共同探索供应链多元化发展的最佳路径，分散不可抗力风险，尽可能平衡各方的期望和需求；在一定区域内构建完整的电子支付行业供应链流通，提高抗风险能力。(三)、突破电子支付企业疫情的策略 一是加强电子支付行业上下游交流互信。加强与供应链上下游合作伙伴的沟通，增进理解、互信和支持，共同探讨解决方案。二是突破电子支付行业的价值链瓶颈。通过国际组织、电子支付商协会、行业联盟等载体，我们可以及时了解价值链中的阻塞点，共同采取措施解决原材料供应、物流和运输问题。第三，分散供应链风险。共同探索供应链多元化发展的最佳路径，分散不可抗力风险，尽可能平衡各方的期望和需求；在一定区域内构 32 建完整的电子支付行业供应链流通，提高抗风险能力。