600193ST创兴2022年上半年财务分析结论报告.pdf

第 1 页 共 3 页 ST创兴2022年上半年财务分析综合报告 一、实现利润分析 2022年上半年利润总额为1,165.47万元，与2021年上半年的2,696.18万元相比有较大幅度下降，下降56.77%。利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。二、成本费用分析 2022年上半年营业成本为12,549.48万元，与2021年上半年的28,426.13万元相比有较大幅度下降，下降55.85%。2022年上半年销售费用为92.58万元，与2021年上半年的136.98万元相比有较大幅度下降，下降32.42%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2022年上半年在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，企业市场销售形势迅速恶化，并引起盈利能力的下降，应当采取措施，调整销售力量和战略。2022年上半年管理费用为678.37万元，与2021年上半年的1,279.83万元相比有较大幅度下降，下降47%。2022年上半年管理费用占营业收入的比例为4.76%，与2021年上半年的3.97%相比有所提高，提高0.79个百分点。这在营业收入大幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。2022年上半年财务费用为133.28万元，与2021年上半年的181.12万元相比有较大幅度下降，下降26.41%。三、资产结构分析 2022年上半年预付货款增长过快。其他应收款增长过快。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降慢于营业收入下降，资产的盈利能力下降，与2021年上半年相比，资产结构偏差。四、偿债能力分析 从支付能力来看，ST创兴2022年上半年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应，增 第 2 页 共 3 页 加负债有可能给企业创造利润。五、盈利能力分析 ST创兴2022年上半年的营业利润率为8.27%，总资产报酬率为3.49%，净资产收益率为5.33%，成本费用利润率为8.65%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为73,346.02万元，经营资产的收益率为3.22%，而对外投资的收益率为76.59%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部资产收益率小于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的，但内部经营资产的盈利能力偏低。对外投资业务的盈利能力明显提高。六、营运能力分析 ST创兴2022年上半年总资产周转次数为0.38次，比2021年上半年周转速度放慢，周转天数从710.67天延长到940.70天。企业在收缩战线的同时使营业收入有较大幅度的下降，致使企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。ST创兴2022年上半年固定资产周转天数为0.04天，2021年上半年为0.04天，2022年上半年比2021年上半年缩短0.01天。ST创兴2022年上半年应收账款周转天数为162.74天，2021年上半年为142.63天，2022年上半年比2021年上半年延长20.11天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。七、经营协调分析 从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供13,217.49万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供19,527.73万元的流动资金。但企业投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证，经营活动是不协调的。从绝对值来看，资金紧张状况并不严重。八、发展能力分析 2022年上半年企业新创造的可动用资金总额为858.75万元。说明在没 第 3 页 共 3 页 有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由700.8天缩短为638.64天，由此而节约资金4,922.6万元，可用于企业今后发展。九、经营风险分析 ST创兴2022年上半年盈亏平衡点为7,629.54万元。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。十、现金流量分析 企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为24133.97万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的31.05%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加1063.06万元。2022年上半年ST创兴投资活动需要资金0.20万元；经营活动创造资金1063.06万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2022年上半年ST创兴筹资活动需要净支付资金1414.22万元，总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。（注：报告中使用的分析参数为2022年上半年行业分析参数）