电力行业信贷投向指引.pdf

2021年信贷投向指引 本指引所称“电力行业是指国家统计局?国民经济行业分类?GB/T47542002中的电力生产业和电力需求业。其中电力生产业即电源指利用热能、水能、核能及其他能源等产生电能的生产活动，包括火力发电D4411、水力发电D4412、核力发电D4413和其他能源发电D4419四个子行业。电力需求业指利用电网出售给用户电能的输送与分配活动，以及供电局的供电活动等，包括电力需求即电网D4421子行业。一、电力行业全然情况 一2021年电力行业运行情况分析 1、工业产能复苏拉动用电需求逐步上升。2021以来，经济企稳上升势头逐步增强，电力需求逐月回热，在持续8个月负增长后，今年6月电力需求首次出现正增长，10月份单月发电量同比增长17.1%，1-10月同比增长3.2%。分电源类型瞧，发电量构成中火电仍然处于尽对主导地位，占到全部发电量的80.5%，水电占比16.3%，核电2.0%，风电占比0.7%。从变动数据上瞧，火电增速回落5个百分点，水电和核电发电量增速回落较大，分不下落和个百分点；风电那么开展迅速，2021年1-10月同比增速全然维持在100%左右的高水平。分地区来瞧，9月份用电量增速超过10%的省份有16个，以华北、华中、南方、西北局部省份为主。东部地区用电量占全国用电量比重逐月增大，累计用电增速最高，差不多领先开始恢复。2、基建新增装机规模接着维持较高水平，但增量有所放缓，同时，发电设备利用小时出现企稳上升。自08年起全国发电装机规模增速逐年放缓，09年1-10月全国装机规模超过8亿千瓦，同比增长9.4%；当年投产规模4912万千瓦，其中，火电比上年同期少投产753万千瓦。从电力结构瞧，火电、水电、核电占比变化不大，分不为77.62%、19.49%和1.13%。关停小火电机组2333万千瓦，“关小成绩超过历年。伴随着发电规模的高速扩张，06、07年发电设备平均利用小时数分不为5208小时、5011小时，08年受国内经济的妨碍，发电设备里用小时大幅下落至4648小时。今年前三季度全国发电设备利用小时3352小时，比往年同期落低283小时，但随着经济的企稳上升，发电设备利用小时落幅明显收窄，特殊是自7月以来已逐步恢复到正常水平。3、火电行业经营业绩明显好转，但电网企业出现整体亏损。09年以来，全社会用电量需求逐月上升，煤价较往年有较大幅度下落，同时受上网电价调价翘尾妨碍，电力行业总体利润较往年大幅提高，1-8月电力行业实现利润518亿元，同比大幅增加亿元，其中6-8月实现利润326亿元。而电网企业受2021年上调上网电价、售电量下落等因素妨碍，亏损44亿元。2021年1-8月电力企业要紧利润情况 类型 利润/亿元 同比增长/%电网 -1 电源：3 其中：火电 2-水电 核电 73.81 风电 1火电企业整体实现盈利。火电行业尽管利用小时下落许多，但受往年电价两次调整翘尾和东部沿海地区电煤价格同期下落较大的因素妨碍，09年1-8月份火电行业由往年同期亏损227亿元转为盈利272亿元，但也仅是2007年同期的一半。盈利企业要紧集中在一小局部东部沿海地区企业，大局部火电厂仍未解脱亏损局面。2水电企业盈利能力逐步恢复。09年1-8月，水电企业利润总额193亿元，同比增长16.9%，行业亏损面27.9%。3核电企业财务及经营情况全然维持稳定。09年1-8月份核电企业利润总额亿元，同比增长5.8%。行业亏损面16.7%，同比下落个百分点。4电网企业出现整体亏损。09年1-8月份电网企业整体亏损亿元，亏损面达24.4%，增加个百分点。4、电力行业技术水平和装备水平稳步提升，电源结构接着优化。09年前三季度，新投产单机容量30万千瓦及以上火电机组占全部新投产火电机组容量的89.8%，全国供电标准煤耗341克/千瓦时，比往年同期落低6克/千瓦时。目前，单机30万千瓦以上火电机组占比到达64，较“十五提高20个百分点；10万千瓦及以下小火电机组占比落至14，大幅落低16个百分点。全国累计关停小火电机组7467台，总容量到达5407万千瓦，目前已有15个省份提早完本钞票地区“十一五关停小火电机任务。5、今年1-10月五大发电集团市场份额较上年增加个百分点，发电市场行业集中度进一步向五大电力集团集中。集团名称 可控装机份额 火电装机份额 华能集团 10.83%13.20%大唐集团 10.40%11.05%华电集团 8.71%9.94%国电集团 8.86%中电投集团 5.77%5.85%合计 44.57%50.44%二行业相关政策变化及其走势预期 近年国家电力行业政策围绕节能、环保和可持续开展三大主线，并出台了相关配套政策，取得了明显成效。今年下半年以来，我国电力行业需求逐步回热。与此同时，行业所面临的结构性矛盾、价格形成机制等深层咨询题，正促使决策部门着力实施深化电力改革的系列政策措施。正在制定的“十二五能源规划重点是优化能源结构，合理利用可再生能源，使新增能源消费中非煤能源比例逐步提高。其内容折射出国家将接着有序推进水电开发、加快电力工业的上大压小，加速淘汰落后产能，并加快核电、风电、太阳能发电和热电联产等清洁高效能源的建设。目前，可再生能源发电的政策鼓舞体系差不多全然建立，将来将进一步出台相应的细化政策。将来电力装机将呈现总体规模增速下滑，结构明显调整的局面，火电新增装机规模将进一步下落，期间小火电关停可能会大幅超过预期，新增水电规模将维持较高位，核电、风电增速大幅提高。电网方面，将来我国将开展智能电网，相关规划有瞧于2021前出台。一旦实施将有力于可再生能源的优化配置，同时大大落低能耗。到2021年，开展智能电网节约的煤炭可能相当于目前全年发电用煤的一半。二、我行授信业务现状 1、2021年1-10月，全行电力贷款增长略低于全行贷款平均增幅；占全行贷款比例较高，但略有下落。目前全行电力授信总额较大，提用率有待进一步提高。2、整体质量较好，不良贷款率低于全行平均水平。3、电力行业授信在各子行业中的分布变化不大，信贷投向仍然以电源企业为主，电网投进比例较低；在电源企业中，新增贷款以火电为主，水电占比不高，核电和风电均有所突破。4、授信品种以中、短期流淌资金贷款为主，尽管电力行业固定资产贷款比例和超长期限贷款比例与前几年相比均有所上升，但总体瞧，我行电力行业中长期贷款占比偏低，与该行业的资金需求特征不尽吻合，且在一定程度上落低了我行贷款稳定性和收益率。5、电力贷款区域分布情况 截至10月末，排名前十大分行贷款余额占全行电力贷款余额的62，要紧是北京、河南、青岛、江苏、深圳等分行，全行电力贷款相对集中。6、要紧授信客户。从单个企业贷款情况瞧，排名前十户电力贷款的客户以五大发电集团及其下属控股公司和一些省级电网公司为主。其中，五大发电集团在我行贷款占比为，同比增加个百分点。三、行业信贷投向指引 依据电力行业运行特征及开展趋势，结合我行内部评级分析结果，确定我行2021年电力行业总体信贷政策为：支持重点、适度增加、区不对待、优化结构。一方面对目前贷款占比不高的电网类企业应接着加大授信力度，提高贷款份额；另一方面，在电源类工程上，应加大投进核电工程，积极稳妥介进风电等新能源，关于占主导地位的火电，应突出结构调整和优化开展，同时，择优适度支持大型水电工程。一按照不同子行业特点和行业开展趋势，区不对待、择优选择。1、加大对电网类客户支持力度，提高业务份额。全行应抓住国家加大电网投进的市场机遇，进一步加大对该类客户的授信支持，增加信贷投放，提高提用率，对电网类企业的贷款占比力争由目前的增加到20以上。授信客户方面，重点支持国家电网公司和南方电网公司及其下属公司。对市县级以下电网客户，应审慎介进。授信工程方面，重点支持由省级及以上电网公司电力公司营运并承贷的特高压输变电工程、区域电网互联工程、跨区输变电工程及省会和地级含以上都市电网建设与改造工程等电网工程。农网及其改造工程，应关注还贷来源落实，择优支持。2、积极支持核电。对列进国家规划、技术成熟的核电工程，应积极介进、加大投放。授信客户重点支持中国核电工业集团公司和广东核电集团公司以及五大发电集团。3、火电行业侧重于结构调整，新增授信以“上大压小为主。一是加大结构调整，新增授信以国家重点支持的“上大压小工程为主，接着遵循装机规模大容量、高效、环保、节能的原那么，重点支持单机装机容量在60万千瓦及以上坑口或煤电联营发电机组；对单机30万千瓦机组新增授信可适度介进流淌资金贷款；对单机30万千瓦以下的机组原那么上应予以减退或加固担保措施，其中对单机在万千瓦及以下发电企业包括热电联产应加大减退力度；对经营持续恶化的发电企业，应加强监控，加固担保，择机减持退出。二是在工程选择和区域上，除“上大压小外，应充分考虑到资源、燃料需求、地域和可持续开展等综合因素，坑口电厂和煤电联营工程因靠近原料需求地，长远瞧具有较好的竞争优势；电力负荷中心能够保证较多的上网电量和较高的上网电价，将来收益有一定保障。因此对大型煤电一体化和坑口电站工程、以及位于长三角、珠三角、京津塘三大负荷中心地区和毗邻港口和交通运输便利路口 高速公路或铁路的大型火电工程，可予以重点支持。三是在授信客户方面，重点支持五大发电集团公司和神华集团公司、国投电力公司等央企投资控股的电厂，适度支持财务状况良好、在区域市场占对比高的地点性主力发电企业，从严操纵控股股东主营业务非电力和一般客户全资或控股的电力工程。四是对符合国家规划并在西北、东北等严冷地区“上大压小、且单机在30万千瓦及以上的热电联产工程，可给予适度支持。工程配套热网工程须经有权部门批复同意建设，热负荷得到有效落实，符合国家政策规定的总热效率和热电比。五是煤矸石发电工程，仅限于国家开展改革委印发的?关于2007-2021年煤矸石综合利用电厂工程建设有关事项的通知?发改办能源20071985号所列煤矸石综合利用电厂工程名单，单机容量20万千瓦含以上采纳流化床锅炉并利用煤矸石或劣质煤发电。六是慎重对待天然气发电工程。当前天然气需求不稳定咨询题十分突出，在非常大程度上制约了天然气的应用；同时，相关配套政策的滞后也是妨碍其开展的要紧因素。因此，应紧密关注国家对燃气发电的有关定价、税收、补偿等政策，在有关政策未出台前，宜慎重对待天然气发电工程。七是不介进燃油发电企业，已有授信的应尽早减持退出。4、优选水电工程，适度支持。按照国家产业政策及流域规划，我行开展水电行业授信业务应围绕我国十二大水电基地开展，重点支持金沙江中下游、长江上游、澜沧江、雅砻江、大渡河、红水河、乌江和黄河中上游等流域的水电工程，重点支持西电东送的大型水电工程，同时，对四川、云南等地的其他一些水能资源丰富、建站条件好的中型水电工程给予适当支持。严格操纵装机容量在10万千瓦及以下的水电工程。在客户选择上，应重点选择有较强经济实力的投资人主体，目前各要紧水电基地和要紧流域都有对应的电力开发集团，我行应重点支持五大电力集团、长江三峡工程开发总公司等全国性独立发电企业为投资总体的水电工程，适当支持财务状况良好、在区域市场占对比高、可获得地点政策扶持的地点性水力发电企业。原那么上不介进装机规模10万千瓦及以下客户授信。5、其他能源发电以有选择支持风电为主。全行对风电工程应适度有选择介进，在客户选择上以五大电力集团及央企投资建设的风电工程为主。在开展授信业务时，应优选风电场条件，原那么上风电机组年利用小时数不低于2000小时含，风功率密度不低于3级。同时应关注上网电价水平、风电设备采购情况以及电网、输配电等相关配套设施的落实，特殊是要落实市场需求，对风电工程应做好风控措施，同时注重期限匹配和还款保障。审慎介进其他新能源发电工程。目前该类行业尚处于起步开展时期，在燃料需求、发电效率、技术稳定等方面存在较多不确定因素，特殊是目前行业运行中存在诸多咨询题，经济效益普遍不理想。为此对该类行业应审慎掌握，原那么上限于我行重点支持类电力客户投资控股或全资拥有的企业，同时工程应落实补贴及相关优惠政策和股东有效担保。二严格政策掌握，确保工程合规合法。依据国家投融资体制改革的要求，电力工程的开工建设需要国家相关部门核准通过，其核准重点在于确保工程在环评、国土、用水、电网接进等方面合规。因此，我行选择支持的工程要符合国家产业政策、国家技术装备标准和行业规划，工程授信应以国家发改委核准为前提，同时环评、用水、建设用地、进网等须经国家相关部门批复同意，单个工程资本金比例不得低于工程投资总额的20。对一些未审批工程、审批程序不合规、越权审批的工程，我行一律不予支持。三积极调整客户结构和贷款结构，合理确定授信方案。1、加大对客户结构和投向结构的调整力度，提高客户和工程选择标准。注重对拟授信客户在资产规模、现金流量和偿债能力及盈利能力等财务指标方面的分析判定；在增加对优势客户、重点工程信贷投放的同时，各行应着眼全局，积极调整存量客户和资产，适时退出、转让不符合我行投向政策的中小电厂尤其是燃油电厂、小型热电厂的信贷资产。2、加强对电力企业授信产品组合的配置，接着增加对工程贷款的投放比重。电力行业资金需求以中长期为多，在符合投向标准、投放条件且风险可控的前提下，适当提高工程贷款的比重，以增加信贷资产的稳定性和效益。同时，应努力增加中短期流淌资金及其他短期融资授信产品的配套使用，以习惯企业融资需求。关于在我行授信余额差不多接近资本限额的集团，应在操纵授信余额的同时，以结构调整为主，优先使用高收益授信品种。同时，电力行业作为资本密集型行业，资金需求量巨大，在工程的选择上还要考虑银行自身的承受能力，对超大规模、超长期限的大型电力工程，应尽量倡导通过银团方式分散风险。关于优质工程应争取牵头行或代理行资格，提高综合收益。关于核电工程，应合理制定综合授信方案，尤其要注重贷款利率水平和落实外汇资金来源，保障我行整体收益水平。3、期限方面。大型火电工程及风电工程期限不超过15年，水电工程期限原那么上操纵在20年以内，但对一些综合实力雄厚、收进还贷稳定、市场竞争力强的特大型水电工程，授信期限可适当放宽。关于资产负债水平较高、盈利能力一般的大中型电力企业，原那么上以短期授信为主。原那么上不介进20年以上期限且为下浮利率的工程融资。4、进一步强化担保措施。电力工程贷款一般期限均较长，工程贷款原那么上应落实担保措施，对一些重点支持客户及其大型水电工程可考虑采取时期性担保方式，即在建设期由股东提供担保，建成投进运行后可考虑信用方式或收费权“质押方式。四加强业务联动，提高综合效益。一方面要积极落实已授信优势客户的深度营销和维护，提高授信额度使用率，以授信投放带动存款、结算及其他中间业务的同步开展，争取客户在我行的结算业务量和现金流，提高综合效益；另一方面在操纵集团客户授信风险的同时，应增强对大型集团客户的法人营销意识，强调全行业务联动。充分发扬北京分行的总部地域优势和集团授信便利，带动相关分行授信业务的开展，提高竞争力。