江苏开放大学 财务管理 形成性考核第二次作业.docx

财务管理 形成性考核第二次作业(占总成绩的15%)作业详情甲企业每季度预计期末产成品存货为下一季度预计销售量的10%,第二季度预计销 售量为2000件，第三季度预计销售量为2200件，那么第二季度产成品预计产量为()件。客观题总分值：2分得分：2分2020B2000C2200D2220正确答案：A 学生答案：A老师点评： 答案解析：某公司发行优先股，面值总额为8000万元，年股息率为8%,股息不可税前抵扣。发行 价格为10000万元，发行费用占发行价格的2%,那么该优先股的资本本钱率为()o客观题总分值：2分得分：2分A0. 0816B0. 064C0. 080. 0653 正确答案：D 学生答案：I)老师点评： 答案解析：以下筹资方式中，能给企业带来财务杠杆效应的是()O 客观题总分值：2分得分：2分A认股权证ll-il25企业采用ABC分析法监控应收账款的回收时，应重点关注占应收账款逾期金额总额比 重大，且占客户总额比重小的A类客户。如果A类客户应收账款逾期，企业可以多发几封 信函催收，或打 催收，不宜采取严厉手段和法律途径解决，以免破坏合作关系。()客观题总分值：1分得分：1分AAIB正确答案：B学生答案：B老师点评:答案解析:26营运资金具有多样性、波动性、短期性、变动性和不易变现性等特点。() 客观题总分值：1分得分：1分AAB正确答案：B学生答案：B老师点评：答案解析：营运资金一般具有如下特点：营运资金的来源具有多样性;营运资金的数量具有波动性; 营运资金的周转具有短期性；营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。【知识点】营运 资金27当存在通货膨胀时，还应当扣除通货膨胀率的影响，才是实际收益率。() 客观题总分值：1分得分：1分IAIABB正确答案：A学生答案：A老师点评：答案解析：实际收益率表示已经实现或者确定可以实现的资产收益率,表述为已实现或确定可以实 现的利息(股息)率与资本利得收益率之和。当然，当存在通货膨胀时，还应当扣除通货膨 胀率的影响，才是真实的收益率。【知识点】实际收益率28某富商打算设立一项助学基金，该基金拟保存在中国农业银行，银行一年期的定期存 款利率为4% （复利计息），目前是10月末，存入银行1年后，每年10月末拿出100万元 资助农村贫困学生，那么该富商目前需要存入2600万元。（）客观题总分值：1分得分：1分AAIB正确答案：B学生答案：B老师点评：答案解析：该助学基金是一项永续年金，现值=100/4%=2500 （万元）。【知识点】永续年金29一般而言，企业规模小，财务管理工作量小，为财务管理服务的财务组织制度也相应 简单、集中，偏重于集权模式。（）客观题总分值：1分得分：1分AABB正确答案：A学生答案：A老师点评：答案解析：一般而言，企业规模小，财务管理工作量小，为财务管理服务的财务组织制度也相应简 单、集中，偏重于集权模式。企业规模大，财务管理管理工作量大，复杂性增加，财务管理 各种权限就有必要根据需要重新设置规划。【知识点】财务组织制度30集权型财务管理体制下，企业总部财务部门不但参与决策和执行决策，在特定情况下 还直接参与各所属单位的执行过程。（）客观题总分值：1分得分：1分AABB正确答案：A学生答案：A老师点评：答案解析：集权型财务管理体制是指企业对各所属单位的所有财务管理决策都进行集中统一，各所 属单位没有财务决策权，企业总部财务部门不但参与决策和执行决策，在特定情况下还直接 参与各所属单位的执行过程。【知识点】集权型财务管理体制31以下关于集权与分权相结合型财务管理体制的说法中，正确的有()o 客观题总分值：3分得分：3分IAI集权与分权相结合型财务管理体制，其实质就是集权下的分权HI集权与分权相结合型财务管理体制意在以企业开展战略和经营目标为核心，将企业内重 大决策权集中于企业总部，而赋予各所属单位自主经营权C在集权与分权相结合型财务管理体制下，凡需要由企业总部决定的事项，在企业总部未 明确答复前，各所属单位无权自行处置在制度上，企业内应制定统一的内部管理制度，明确财务权限及收益分配方法，各所属 单位应遵照执行，并根据自身的特点加以补充正确答案:A； B； D学生答案：A； B； D老师点评：答案解析：为防止配合失误，明确责任，凡需耍由企业总部决定的事项，在规定时间内，企业总部 应明确答复，否那么，各所属单位有权自行处置。【知识点】集权与分权相结合型财务管理体32以下属于财务预算的有O O 客观题总分值：3分得分：3分IAI资金预算I预计资产负债表预计利润表D经营预算正确答案：A； B； C学生答案：A； B； C老师点评：答案解析：财务预算主要包括资金预算、预计利润表预算和预计资产负债表预算，经营预算不属于 财务预算。【知识点】财务预算33关于预算的分析与考核，以下说法中不正确的有O o 客观题总分值：3分得分：0分A预算审计应该采用全面审计ll-il开展预算执行分析，有关部门要收集有关信息资料，根据不同情况采用一些方法，从定 量的层面反映预算执行单位的现状、开展趋势及其存在的潜力ICI企业预算管理委员会应当定期组织预算审计，纠正预算执行中存在的问题D预算年度终了，预算管理委员会应当向董事会或者经理办公会报告预算执行情况正确答案:A； B学生答案：B； C老师点评：预算审计可以采用全面审计或者抽样审计。在特殊情况下，企业也可组织不 定期的专项审计。所以选项A不正确。开展预算执行分析，企业管理部门及各预算单位应当 充分收集有关财务、业务、市场、技术、政策、法律等方面的信息资料，根据不同情况分别 采用比率分析、比拟分析、因素分析、平衡分析等方法，从定量与定性两个层面充分反映预 算执行单位的现状、开展趋势及其存在的潜力，选项B不正确。【知识点】预算的分析与考 核答案解析：预算审计可以采用全面审计或者抽样审计。在特殊情况下，企业也可组织不定期的专项 审计。所以选项A不正确。开展预算执行分析，企业管理部门及各预算单位应当充分收集有 关财务、业务、市场、技术、政策、法律等方面的信息资料，根据不同情况分别采用比率分 析、比拟分析、因素分析、平衡分析等方法，从定量与定性两个层面充分反映预算执行单位 的现状、开展趋势及其存在的潜力，选项B不正确。【知识点】预算的分析与考核34以下各项因素，与经营杠杆系数反向变动的有（）O 客观题总分值：3分得分：3分销售量单价C单位变动本钱D固定性经营本钱正确答案：A； B学生答案：A； B老师点评：答案解析：经营杠杆系数=1 +基期固定性经营本钱/基期息税前利润，息税前利润=销售量又（单 价一单位变动本钱）一固定性经营本钱，息税前利润变小会导致经营风险加大，经营杠杆系 数变大，所以，单位变动本钱和固定性经营本钱的增加会导致息税前利润的减小，从而导致 经营杠杆系数变大，而销售量和单价的增加会导致息税前利润点额增加，从而导致经营杠杆 系数变小。【知识点】经营杠杆系数35企业开展周期影响企业的资本结构，以下关于不同开展阶段的描述中，正确的有（）。 客观题总分值：3分得分：3分企业初创阶段，经营风险高，在资本结构安排上应控制负债比例I企业开展成熟阶段，经营风险低，可适度增加债务资金比重，发挥财务杠杆效应企业收缩阶段，经营风险逐步加大，应逐步降低债务资金比重D企业收缩阶段，应逐步提高债务资金比重，减少破产风险正确答案：A； B； C学生答案：A； B； C老师点评：答案解析：同一企业不同开展阶段上，资本结构安排不同。企业初创阶段，经营风险高，在资本结 构安排上应控制负债比例；企业开展成熟阶段，产品产销业务量稳定和持续增长，经营风险 低，可适度增加债务资金比重，发挥财务杠杆效应；企业收缩阶段，产品市场占有率下降, 经营风险逐步加大，应逐步降低债务资金比重，保证经营现金流量能够偿付到期债务，保持 企业持续经营能力，减少破产风险，选项ABC正确。【知识点】企业开展周期36平均资本本钱率的计算，存在着权数价值的选择问题，以下关于权数的说法中，错误 的有()。客观题总分值：3分得分：3分IAI账面价值权数以会计报表账面价值为基础，适合评价现时的资本结构 B市场价值权数以现行市价为基础，不适用未来的筹资决策C目标价值权数以预计的未来价值为基础市场价值权数是主观愿望和预期的表现，依赖于财务经理的价值判断和职业经验正确答案:A； I)学生答案：A； D老师点评：答案解析：账面价值权数以个别资本的会计报表账面价值为基础来计算资本权数，当债券和股票的 市价与账面价值差距较大时，导致按账面价值计算出来的资本本钱不能反映目前从资本市场 上筹集资本的现时机会本钱，不适合评价现时的资本结构。所以选项A的说法错误。目标价 值权数是主观愿望和预期的表现，依赖于财务经理的价值判断和职业经验。所以选项D的说 法错误。【知识点】权数37某企业拟进行一项存在一定风险的投资，有甲、乙两个方案可供选择：甲方案收 益的期望值为1000万元，标准差为300万元；乙方案收益的期望值为1200万元，标准差 为330万元。以下结论中不正确的有()o客观题总分值：3分得分：0分甲方案优于乙方案甲方案的风险大于乙方案C甲方案的风险小于乙方案无法评价甲、乙方案的风险大小正确答案:A； C； D学生答案：A； B； D老师点评：当两个方案收益的期里值不同时，比拟风险只能借助于标准离差率这一相对 数值。标准离差率=标准差/期望值，标准离差率越大，风险越大；反之，标准离差率越小, 风险越小。甲方案的标准离差率= 300/1000 = 0. 3,乙方案的标准离差率= 330/1200 = 0. 275, 因此甲方案的风险大于乙方案。【知识点】风险答案解析：当两个方案收益的期望值不同时，比拟风险只能借助于标准离差率这一相对数值。标准 离差率=标准差/期望值，标准离差率越大，风险越大；反之，标准离差率越小，风险越小。 甲方案的标准离差率= 300/1000 = 0. 3,乙方案的标准离差率= 330/1200 = 0. 275,因此甲方 案的风险大于乙方案。【知识点】风险38以下关于销售预算的说法，正确的选项是O o 客观题总分值：3分得分：3分IAI销售预算是编制全面预算的起点预计销售收入等于预计销售量与单价的乘积销售预算的内容之一是计算预计现金收入D某期经营现金收入=该期销售收入一该期期初应收账款余额+该期期末应收账款余额 正确答案：A； B； C学生答案：A； B； C老师点评：答案解析：某期经营现金收入=该期销售收入+该期期初应收账款余额一该期期末应收账款余额, 选项D不正确。【知识点】销售预算39甲公司本年息税前利润为500万元，债务市场价值为1000万元（与面值相等），税后 利率为7%。无风险收益率为4%,市场组合收益率为12%,公司的B系数为1.5,适用的企 业所得税税率为25%,假定各年的净利润保持不变且全部作为股利发放，以下各项计算中, 正确的有O o客观题总分值：3分得分：3分IAI权益资本本钱为16%B权益资本价值为2015. 63万元c公司价值为3015. 63万元加权平均资本本钱为12. 90%正确答案:A； I）学生答案：A； D老师点评：答案解析：权益资本本钱= 4%+L5X （12%-4%） =16%,选项A说法正确。权益资本价值=500 X （1-25%） -1000X7%/16%=1906. 25 （万元），选项B说法不正确。公司价值= 1000 + 1906.25 = 2906.25 （万元），选项C说法不正确。加权平均资本本钱=7%*1000/2906. 25 + 16%X 1906. 25/2906. 25= 12. 90%,选项D说法正确。【知识点】资本本钱40关于证券投资组合理论，以下各项表述中，不正确的有（）o客观题总分值：3分得分：3分A一般情况下，随着更多的证券加入到投资组合中，整体风险降低的速度会越来越慢B证券资产组合中单项资产之间的相关系数越大，组合分散风险的作用越小证券投资组合的总规模越大，承当的风险越大系统风险对所有资产或所有企业有相同的影响正确答案：C； D学生答案：C； D老师点评：答案解析：由于证券投资组合存在风险分散化效应，所以，选项C的说法不正确；尽管绝大局部企 业和资产都不可防止地受到系统风险的影响，但并不意味着系统风险对所有资产或所有企业 有相同的影响。有些资产受系统风险的影响大一些，而有些资产受的影响较小，所以，选项 D的说法不正确。【知识点】证券投资组合理论412.甲公司生产A产品，有关产品本钱和预算的信息如下：资料一：A产品本钱由直接材料、直接人工、制造费用三局部构成，其中制造费用属于混合 本钱。2019年第一至第四季度A产品的产量与制造费用数据如下所示。工程第一季度第二季度第三季度第四季度产量（件）5000450055004750制造费用（元）50500480005400048900资料二：根据甲公司2020年预算，2020年第一季度A产品预计生产量为5160件。资料三：2020年第一至第四季度A产品的生产预算如下表（单位：件）所示，每季度末A产品的产成品存货量按下一季度销售量的10%确定。工程第一季度第二季度第三季度第四季度合计预计销售量5200480060005000X预计期末产品存货480adXX预计期初产成品存货520beXX预计生产量5160cfXX注：表内的“X”为省略的数值。资料四：2020年A产品预算单价为200元，各季度销售收入有70%在本季度收回现金，30% 在下一季度收回现金。要求：1 .根据资料一，按照高低点法对制造费用进行分解，计算2019年制造费用中单位变动 制造费用和固定制造费用总额。2 .根据要求（1）的计算结果和资料二，计算2020年第一季度A产品的预计制造费用 总额。3 .根据资料三，分别计算表格中a、b、c、d、e、f所代表的数值。4 .根据资料三和资料四，计算：2020年第二季度的销售收入预算总额；2020年第二季度的相关现金收入预算总额。主观题总分值：15分得分：15分正确答案：1. .变动制造费用=（54000-48000） / （5500-4500） =6 （元/件）（L5 分）固定制造费用总额= 48000 4500X6 = 21000 （元）（1.5分）【提示】高低点法是先选择最高点业务量和最低点业务量，再根据选择的业务量选择所 对应的本钱。2. 2020年第一季度A产品预计制造费用总额= 5160X6 + 21000 = 51960 （元）（2分）3. a=6000X10%=600； （1 分）b = 480； （1 分）c = 4800 + 600-480 = 4920； （1 分）d = 5000X10%=500； （1 分）e = a=600；（1 分）f = 6000 + 500-600 = 5900, （1 分）4. 2020年第二季度的销售收入预算总额=4800X200 = 960000 （兀）（2分）2020年第二季度的相关现金收入预算总额= 5200X200X30%+960000X70% = 984000 （元） （2分）考察知识点生产预算学生答案:老师点评：答案解析：L 变动制造费用=（54000-48000） / （5500-4500） =6 （元/件）（1.5 分） 固定制造费用总额= 48000 4500X6 = 21000 （元）（1.5分）【提示】高低点法是先选择最高点业务量和最低点业务量，再根据选择的业务量选择所 对应的本钱。2. 2020年第一季度A产品预计制造费用总额= 5160X6 + 21000 = 51960 （元）（2分）3. a=6000X10%=600； （1 分）b = 480； （1 分）c = 4800 + 600-480 = 4920； （1 分）d = 5000X10%=500； （1 分）e = a=600；（1 分）f = 6000 + 500-600 = 5900, （1 分）4. 2020年第二季度的销售收入预算总额=4800X200 = 960000 （元）（2分） 2020年第二季度的相关现金收入预算总额= 5200X200X 30%+960000X 70% = 984000 （元） （2分）考察知识点生产预算42甲公司适用的企业所得税税率为25%,计划追加筹资20000万元。内容包括：（1）向银行取得长期借款3000万元，借款年利率为4.8%,每年付息一次。（2）发行面值为5600万元，发行价格为6000万元的公司债券，票面利率为6%,每年付息 一次。（3）增发普通股11000万元，假定资本市场有效，当前无风险收益率为4%,市场平均收益 率为10%,甲公司普通股的B系数为1.5,计算资本本钱率时不考虑筹资费用、货币时间价 值等其他因素。问题：1 .计算长期借款的资本本钱率。2 .计算发行债券的资本本钱率。3 .利用资本资产定价模型，计算普通股的资本本钱率。4 .计算追加筹资方案的平均资本本钱。主观题总分值：5分得分：5分正确答案：1 .长期借款的资本本钱率= 4.8%X （1-25%） =3.6%（1分）2 .发行债券的资本本钱率=5600义6%>< （1-25%） /6000 = 4. 2% （1分）3 .普通股的资本本钱率=4%+1.5义（10%-4%） =13%（1分）4 .平均资本本钱率=3. 6%X3000/20000+4. 2%X6000/20000 +13%X 11000/20000 = 8. 9 5% （2 分）学生答案:答案见附件.相关附件：2-2.docx文件大小：0.01M下载老师点评：答案解析：1 .长期借款的资本本钱率= 4.8%X （1-25%） =3.6%（1分）2 .发行债券的资本本钱率= 5600X6%X （1-25%） /6000 = 4. 2% （1分）3 .普通股的资本本钱率= 4%+L5X （10%-4%） =13% （1分）4 .平均资本本钱率=3. 6%X3000/20000+4. 2%X6000/20000 +13%X 11000/20000 = 8.95% （2 分）考察知识点个别资本本钱的计算（综合）融资租赁C留存收益D发行普通股 正确答案：B 学生答案：B老师点评： 答案解析：141以下有关经营杠杆和经营风险的说法中，正确的选项是()o客观题总分值：2分得分：2分A引起企业经营风险的主要原因是经营杠杆系数，经营杠杆系数大那么经营风险大 B在息税前利润为正的前提下，经营杠杆系数总是大于1在息税前利润为正的前提下，息税前利润越小，经营杠杆效应越大 D只要企业存在固定性经营本钱，就存在经营风险正确答案：C学生答案：C老师点评：答案解析：关于系统风险和非系统风险，以下表述错误的选项是O O 客观题总分值：2分得分：2分在资本资产定价模型中，B系数衡量的是投资组合的非系统风险B假设证券组合中各证券收益率之间负相关，那么该组合能分散非系统风险C证券市场的系统风险，不能通过证券组合予以消除D某公司新产品开发失败的风险属于非系统风险正确答案：A学生答案：A老师点评：答案解析：161以下关于必要收益率的表述中，不正确的选项是（）O 客观题总分值：2分得分：2分IAI必要收益率就是预期收益率B必要收益率=无风险收益率+风险收益率C必要收益率也称最低收益率D必要收益率也称最低要求的收益率正确答案：A学生答案：A老师点评：答案解析：A进行一项投资，收益好、中、差的概率分别为30%、60%, 10%,相应的投资收益率分 别为20%、10%、-5%,那么该项投资的预期收益率为（）。客观题总分值：2分得分：2分A0. 1I0. 115C0. 0925D0. 12正确答案：B学生答案：B老师点评：答案解析：假设一年期商业银行存款年利率3%,另通货膨胀率为2%,那么实际利率为（）。 客观题总分值：2分得分：2分A0. 023B0.010. 0098D0.0102正确答案：C学生答案：C老师点评： 答案解析：A公司向银行借入200万元，期限为5年，每年末需要向银行还本付息50万元，那么 该项借款的利率为()o ：(P/A, 7%, 5) =4. 1002, (P/A, 8%, 5) =3. 9927 客观题总分值：2分得分：2分A0. 07093B0.06725C0. 06930. 07932 正确答案：D 学生答案：D老师点评： 答案解析：10企业年初借得50000元贷款，10年期，年利率12%,年金现值系数(P/A, 12%, 10) =5. 6502,那么每年初应付金额为()元。客观题总分值：2分得分：2分A8849B5000C60007901正确答案：I)学生答案：D老师点评：答案解析：E0某资产的必要收益率为R, B系数为1.5,市场收益率为10%,假设无风险收益率和B 系数不变，如果市场收益率为15%,那么该资产的必要收益率为()o客观题总分值：2分得分：2分IAIR+7. 5%BR+12. 5%CR+10%DR+5%正确答案：A 学生答案：A老师点评： 答案解析：12公式法编制财务预算时，固定制造费用为1000元，如果业务量为100%时，变动制造费 用为3000元；如果业务量为120%,那么总制造费用为()元。客观题总分值：2分得分：2分A3000B40004600D3600正确答案：C 学生答案：C老师点评： 答案解析：13以下各项中，属于定期预算编制方法的缺点是O o 客观题总分值：2分得分：2分口缺乏长远打算，导致短期行为的出现B工作量大C形成不必要的开支合理化，造成预算上的浪费D可比性差正确答案：A学生答案：A老师点评：答案解析:14编制产品本钱预算时不需要使用的预算是()o 客观题总分值：2分得分：2分A生产预算专门决策预算C直接人工预算D制造费用预算正确答案：B学生答案：B老师点评:答案解析:15甲公司(无优先股)只生产一种产品，产品单价为10元，单位变动本钱为6元，产品 销量为10万件/年，固定性经营本钱为8万元/年，利息支出为4万元/年。甲公司的财务 杠杆系数为()客观题总分值：2分得分：2分A1.25I1. 14C1.43D2.正确答案：B学生答案：B老师点评:答案解析:16甲公司有一个投资工程，投资额为1200万元，工程期限为5年，预计每年的现金流量 分别为350万元、380万元、420万元、480万元、550万元，该工程的静态回收期为(客观题总分值：2分得分：2分A3. 051514. 1c3. 12D3.9正确答案：B 学生答案：B老师点评： 答案解析：17某投资工程需要在第一年年初投资1020万元，没有建设期，寿命期为8年，投产后每 年可带来现金净流量240万元，按照必要收益率计算的8年期年金现值系数为6,那么该 投资工程的年金净流量为()万元。客观题总分值：2分得分：2分IAI70B170C150D40正确答案：A 学生答案：A老师点评： 答案解析：18乙公司计划投产于一个新工程，据估计该工程的原始投资额现值为1000万元，建设期 1年，工程运营期间每年可产生300万元的现金净流量，该工程可运营15年，工程结束后 无残值。假设折现率为12%,那么该工程的净现值为()万元。(P/A, 12%, 15) =6.8109, (P/F, 12%, 1) 0.8929客观题总分值：2分得分：2分824. 44B775. 5C823. 09D739. 98正确答案：A学生答案：A老师点评:答案解析:19关于影响资本结构的因素，以下说法中不正确的选项是()。客观题总分值：2分得分：2分A如果企业产销业务量稳定，那么该企业可以较多地负担固定的财务费用B拥有大量固定资产的企业主要通过发行股票筹集资金C稳健的管理当局偏好于选择低负债比例的资本结构当国家执行紧缩的货币政策时，市场利率较低，企业债务资本本钱率降低 正确答案：I)学生答案：D老师点评：答案解析：20某公司基期有关数据如下：销售额为100万元，变动本钱率为60%,固定本钱总额为20万元，利息费用为4万元，不考虑其他因素，该公司的总杠杆系数为()o客观题总分值：2分得分：2分2. 5B3. 25C1.25D2正确答案：A 学生答案：A老师点评： 答案解析：21在预算编制过程中，企业销售预算一般应当在生产预算的基础上编制。() 客观题总分值：1分得分：1分AAIB正确答案：B学生答案：B老师点评： 答案解析：22公司以股东财富最大化作为财务管理目标，意味着公司创造的财富应首先满足股东期 望的回报要求，然后再考虑其他利益相关者。()客观题总分值：1分得分：1分AAIB正确答案：B学生答案：B老师点评:答案解析:123生产预算是为规划预算期生产规模而编制的一种经营预算，它是在销售预算的基础上 编制的。()客观题总分值：1分得分：1分IAIABB正确答案：A 学生答案：A老师点评:答案解析:24专门决策预算的要点是准确反映工程资金的筹资计划，它同时也是编制资金预算和预 计资产负债表的依据。()客观题总分值：1分得分：1分AABlB正确答案：B 学生答案：B老师点评： 答案解析：