核电设备行业研究报告.docx

核电设备行业研究报告一、国内核电设备行业市场现状AP1OOOS华龙一号及VVER1200等三代核电技术齐开展，四代核 电稳步推进。我国核电相比兴旺国家起步较晚，在开展方面走的是引 进-消化-吸收"路线。2013年中央经济工作会议明确指出把核电作为 和高铁一样的重要出口工程，推动了三代核电技术的自主创新。我国在 引进美国AP1000、法国EPR和俄罗斯VVER系列等三代技术路线的 同时,自主研发的“华龙一号和"CAP1400”运营而生,且把“华 龙一号定位为我国三代核电旗舰产品对外出口。当前我国核电呈现 AP1000.华龙一号及VVER1200齐头并发态势。我国在四代核电方面 也领先全球，据人民资讯消息，2021年12月20日，国家科技重大专 项一华能石岛湾高温气冷堆核电站示范工程1号反响堆完成发电机初 始负荷运行试验评价，首次并网成功，发出第一度电；在核反响堆技术 的这条跑道上，已经领先美国、英国等核能大国。中国大陆地区核电在运机组52台，在建机组19台。据中国核能 行业协会，截至2021年10月底，我国大陆在运核电机组有52台，装 机容量为53485.95MWe ;据Wind统计，我国大陆在建核电机组数为 19台，在建装机容量约为18741MWe ,在建机组数保持全球领先，在 运及在建核电机组均位于我国沿海省份。在建机组中有一大半采用三代核电技术，霞浦和石岛湾核电站采用四代核电技术，石岛湾1号反响堆 已于2021年12月20日首次并网成功。二、三代核电技术已成熟，助力"十四五"千亿市场1、华龙一号和CAP1400技术成熟，“一带一路"助力中国核电走向海外"一带一路助力我国核电走向海外，翻开海外市场。截至2021 年1月1日全球共有33个国家在使用核能发电，在运营的442座机组 中，超80%都集中在兴旺国家；且大局部拥有核电机组的兴旺国家， 核电发电量占比也在15%以上，所以未来核电新建市场空间有限，我 国核电对其出口难度较大。而大局部开展中国家核电建设较为缓慢，或 核电发电量占比缺乏7%。我国倡导的"一带一路沿线国家大多为发 展中国家，这些国家未来核电新建市场较大。到2030年"一带一路周边沿线国家将新建107台核电机组，共 计新增核电装机1.15亿千瓦,新增装机占中国之外世界核电市场的 81.4%。十二届全国人大代表、中核集团原董事长孙勤表示：中国力 争2030年前在一带一路沿线国家建造约30台海外核电机组。 据中核集团表示，每出口一台核电机组，需要8万余台套设备，200余 家企业参与制造和建设，可创造约15万个就业机会，单台机组投资约 300亿元。我们保守估计以单台机组投资约100-200亿元测算，30台 机组将直接产生约3000-6000亿产值。中国核电出海战略与"一带一 路沿线国家核电开展需求相吻合，这使得海外核电市场未来潜在空间 较大。仅俄、美、法、中、韩、日六个国家具备出口三代核电机组实力, 中国优势明显。当前仅有以上六个国家具备三代轻水堆核电出口能力； 主要从三代核电技术、核燃料循环、政府支持（包含政策、融资和外交）、 技术经济性和技术转让五个方面决定其竞争力。根据该分析，中国 相对于传统核电强国在技术积累方面优势不明显，毕竟我国核电起步也 晚于这些国家，但在政府支持、核燃料循环、技术经济性和技术转让方 面具有较强优势。为推进国家核电名片出海，未来我国将继续以政府支 持为主导，为业主国提供相应合理的优惠融资信贷等渠道，加强专业人 力培养，保障其平安性，提供核电全产业建设一揽子解决方案，同时加 强研发，提升全产业技术实力，在海外核电竞争中提升中国优势。2、碳中和下核能优势显著，核能发电量、占比拟低，增量空间大2019年核电机组审批进入常态化，碳中和背景下核电开展必要性提升。2019年上半年国家能源局开展规划司司长李福龙表示，"山东 荣成、福建漳州和广东太平岭核电工程核准开工"；中国核电行业经历了 3年多的"零核准状态后首次开闸。生态环境部副部长、国家核安全局局长刘华表示,"有序稳妥推进核电建设仍然是我国的基本战略,平安高效开展核电是全面进入清洁能源时代的必然选择。中国将在确保 平安的前提下，继续开展核电"。审批重启，行业迎来复苏，未来核电 建设将加快，市场前景广阔。美国、欧盟等兴旺经济体二氧化碳排放已 经达峰，从"碳达峰到"碳中和"有50-70年过渡期；我国从"碳 达峰至I"碳中和"仅有30年时间，时间紧、任务重。因此不管从碳 排放减排需求还是环保需求角度来看，开展核电都是我国改善能源结构 的重要选项。中国核能发电量、占比拟低，落后于其他主流国家提升空间巨大。 据国家统计局数据显示，2020年全年累计发电量74170.4亿千瓦时， 风电、水电、火电、核电、太阳能发电分别为4146.0、12140.3、52798.7、 3662.5、1421亿千瓦时，各能源发电占比全国发电量分别为5.6%、 16.4%、71.2%、4.9%、1.9% ;核电发电量占比缺乏5% ,而相较世界 其他主要国家来看，中国核能发电占比情况也比拟靠后；而法国、韩国、 美国、英国和加拿大等国其核能发电量占比在2019年已分别到达71%、 26%、20%、16%和 15%。随着经济持续复苏，用电量快速攀升，电力需求逐渐增大。2021 年以来,后疫情时代我国经济持续稳定恢复，外贸出口高速增长，拉动 电力消费需求超预期增长。2021年前三季度全国全社会用电量累计达 至I61651亿千瓦时，同比增长13.9%，近5年CAGR为8.3% ,增长 率维持高位。从需求端来看；国家大力推动双碳战略，电气化程度提高， 电能在终端能源的占比将不断提升，用电量增速将会持续提高。而火电 煤电受到严格管控，新增装机将受限，水电我国除西藏外的水电资源已 基本开发殆尽，优质可开发规模有限。所以长期来看，未来电源增长只 能依靠新能源发电和核电，“十四五”期间核电审批开工提速，但受制 于建设周期长，预计将在“十五五”迎来投产高峰。3、核电政策东风推动行业开展，已具备批量化建设条件"十四五期间核电进入积极有序开展新阶段。自2019年以来, 我国核电工程陆续开闸，打破了三年来的“零核准"瓶颈，稳步重启。 2021年初的政府工作报告中关于2021年重点工作里提出："制 定2030年前碳排放达峰行动方案。优化产业结构和能源结构。推动煤 炭清洁高效利用，大力开展新能源，在确保平安的前提下积极有序开展 核电。这是四年来政府工作报告首次用"积极”的字眼信号明确地提 及核电。较“十二五"和"十三五"的"平安高效开展核电以及2015 年"平安开展核电”的表述更为积极，属十年来首次使用积极"字眼 表述核电建设。这是中国政府在2020年9月和12月提出2030年碳达峰、2060年碳中和的目标后，并在2021年3月提出在确保平安的 前提下积极有序开展核电。预计到2025年中国在运核电装机到达7000万千瓦，在建核电装 机到达3000万千瓦；到2035年在运和在建核电装机容量合计将到达 2亿千瓦我们预计核电建设有望按照每年6-8台机组的步伐稳步推进, 假设以每台投资约200亿元计算，年均投资规模将达千亿（ 1200-1600 亿）。2020年8月，国务院一次核准4台“华龙一号"核电机组，及 在2021年上半年，国家核准了 5台核电机组（包括四台VVER核电机 组和一台"玲珑一号"小型堆）。"积极有序开展核电"正在逐步实现。国家核电政策推动行业开展，同时具备批量化建造能力。在基准方 案下，到2030年、2035年和2050年，我国核电机组规模到达1.3 亿千瓦、1.7亿千瓦和3.4亿千瓦，占全国电力总装机的4.5%、5.1%、 6.7% ,发电量分别到达0.9万亿千瓦时、1.3万亿千瓦时、2.6万亿千 瓦时，占全国总发电量10%、13.5%、22.1%。实现2020、2030年 非化石能源消费比重分别达15%、20%的目标，核电的作用不可小觑。 经测算,2035年、2050年核电要到达1.7亿千瓦、3.4亿千瓦的规模, 2030年之前，每年保持6台左右的开工规模；2031-2050年间，每年 保持8台左右的开工规模。