《衍生金融工具1》课程教学大纲.docx

衍生金融工具1课程教学大纲一、课程基本信息课程名称：衍生金融工具课程代码：FEG401学 分：4周学时：总学时：51二、任课教师、助教、教室等情况（四）教 室：B207（五）上课时间：周三晚10,11,12节（六）纪 律：1、坚定社会主义办学方向，推进四个回归；2、不许无故迟到旷课；3、严格遵守课堂纪律；4、按时独立完成作业。三、阅读材料（一）参考教材1 .衍生金融工具，王晋中主编，中国人民大学出版社，20142 .（美）约翰.霍尔（John C Hull）的经典教材期货、期权和其它衍生产品 （Option ,Future and other Derivatives）,（第 9 版影印版）3 .期货与期权市场导论（第5版），约翰.C.赫尔，译者：周春生;付佳（二）辅助教材1、金融衍生产品:衍生金融工具理论与应用郭瑜骏、黄丽清、汤振宇清 华大学（2007-09出版）2、衍生金融工具实验教程彭红枫、彭红枫武汉大学出版社（2008出版）3、金融衍生工具教程（修订第2版乂配光盘）张元萍首都经济贸易大学 出版社（2007-10出版）4、衍生工具罗伯特E.惠利、胡金淡、王起、李颖机械工业出版社（2010 出版）四、课程内容概要 （一）课程目标1 .通过对衍生金融工具系统地学习，培养具有职业伦理道德的金融从业 人员和社会主义合格接班人，掌握衍生金融工具的基本知识、基木原理、定价方 法，能够熟悉运用套期保值、投机和套利的基本技能，能够掌握和运用无套利定 价、风险中性定价和分解组合原理，培养学生的创新思维、优化思维、发散思维 和风险思维；2 .学会运用金融工程分析工具和方法创造性地解决实际问题的能力；3 .希望同学们通过与教师、同学们的交流与对话，能够发现现实生活中需要 研究的问题，独立思考，大胆创新、挑战学术问题；4 .通过师生、同学们之间的相互学习、相互交流，养成勤奋好学、认真踏实 的学习态度，达成友爱、包容、相互尊重的做人品质。5、严格要求自己，做四有好老师，做学生的四个引路人，教学工作做 到“四个相统一”。（二）教学内容序号题目知识点学时（课堂教 授）1绪论（一）场内场外交易市场3（-）主要的四类衍生金融工具（三）交易者类型（四）金融衍生金融工具的作用（五）金融理论的开展历史（六）金融工程和研究方法（七）讲授潜心问道和关注社会相统一的价 值观念，尊重市场，严守市场交易纪律2期货市场（-）期货的开展历史3（二）期货价格（三）期货价格收敛于现货价格（四）每口结算与保证金的操作（五）交易行情（六）交割（七）交易者类型（八）远期合约与期货合约（九）中国的期货市场（十）期货模拟交易3利用期货套期 保值策略（一）基本原理3（二）对冲的讨论（三）基差风险（四）交叉对冲（五）股票指数期货（六）向前延展的套期保值（七）我国股票指数期货的讨论4利率及衍生品 （一）（一）利率的种类3（二）利率的度量（三）零息率（四）债券的定价（五）零息票利率曲线确实定5利率及衍生品 （二）（-）远期利率3（二）远期利率协议（三）久期（四）凸性（五）期限结构理论（六）中国债券市场6远期和期货价 格的决定 （一）（-）投资资产与消费资产3（二）卖空（三）假设与符号（四）投资资产的远期价格（五）证券的现金收益（六）收益率的证券7远期和期货价 格的决定 （二）（-）远期合约的定价3（二）远期价格和期货价格的关系（三）股指期货的期货价格（四）货币的远期合约和期货合约（五）商品期货（六）持有本钱（七）交割选择权8利率期货（一）日算惯例3（-）长期国债的报价（三）长期国债期货（四）欧洲美元期货（五）基于久期的套期保值（六）资产负债组合的套期保值（七）期货远期案例9互换（-）利率素描机制3（-）日算习惯（三）确认书（四）比拟优势观点（五）互换率的性质（六）LIBOR/互换息票率确实定（七）利率互换的估值（八）货币互换（九）货币互换的估值（+）信用风险10期权市场机制（-）期权类型3（二）期权头寸（三）标的资产（四）股票期权的性质（五）行情（六）交易（七）佣金（八）保证金（九）期权清算公司（十）法规/税法（H一）权证、管理者期权和可转换债券（十二）我国权证市场开展分析11股票期权价格 的性质（一）影响期权价格的因素3（二）基本假设（三）期权的上下限（四）看涨期权看跌期权的平价关系（五）提前执行：不付红利的看涨期权（六）提前执行：不付红利的看跌期权（七）红利的影响12期权的交易策 略（一）股票和期权的组合3（二）价差期权（三）组合期权（四）其它复合期权（五）策略（六）期权在理财产品中的运用13二叉树模型介 绍（-）单步二义树模型3（-）风险中性估值（三）两步二叉树（四）看跌期权的例子（五）美式期权（六）Daita 值（七）用u和d计算波动率（八）增加树图中的步数（九）其它资产的期权14Black Schole s模型（-）马尔科夫过程3（二）随机游动Ito微分（三）对数正太分布（四）股票价格性质（五）收益率分布（六）波动率（七）B-S模型15次贷危机（一）美国次贷危机的背景3（二）MBS, CDO, CDS 概念（三）次贷危机爆发过程（四）对中国的经验启示16希腊字母风险 管理（一）Delta, Gamma, Vega, Theta, Rho3（-）风险管理过程和策略17复习及答疑3课时总计：51学时48 （课程教授）+3（复习及统一答疑）（三）课程要求1 .文献与参考书阅读作业：课堂进行随机抽查回答与提前指定汇报结合方式。2 .平时课后作业：按时规定的时间交与助教进行批改，隔一周上课时间助教 与授课教师进行评讲。3 .开放型作业：作业按照学号-姓名-开放型+作业*方式命名，课后选取自 己感兴趣题目完成，最终选取最高6次作业成绩。（四）教学安排课 程讲授内容授课 方式作业（教材）/测验1第一章绪论1 .场内场外交易市场2 .主要的四类衍生金融工具3 .交易者类型4 .金融衍生金融工具的作用5 .金砸理论的开展历史6 .金融工程和研究方法7、教育工作“四个相统一”的要求 及市场交易纪律讨论1、作业：1.1-1.13,2、了解我国衍生产品现状3、了解诺贝尔经济学奖的 研究工作2第二章期货市场1 .期货的开展历史2 .期货价格3 .期货价格收敛于现货价格4 .每日结算与保证金的操作5 .交易行情6 .交割7 .交易者类型8 .远期合约与期货合约9 .中国的期货市场10 .期货模拟交易讲授、 练习作业:3第三章利用期货套期保值策略1 .基本原理2 .对冲的讨论3 .基差风险4 .交叉对冲5 .股票指数期货6 .向前延展的套期保值7 .我国股票指数期货的讨论讲授、 练习1、作业： 3.2-3.15 , 2、股票指数期货的思考4第四章各种利率（一）1 .利率的种类2 .利率的度量3 .零息率4 .债券的定价5 .零息票利率曲线确实定讲授、讨论、练习作业：5第四章各种利率（二）1 .远期利率2 .远期利率协议3 .久期4 .凸性5 .期限结构理论6 .中国债券市场讲授、讨论、练习作业：6第五章远期和期货价格的决定（一）1 .投资资产与消费资产2 .卖空3 .假设与符号4 .投资资产的远期价格5 .证券的现金收益讲授作业：6.收益率的证券7第五章远期和期货价格的决定（二）1 .远期合约的定价2 .远期价格和期货价格的关系3 .股指期货的期货价格4 .货币的远期合约和期货合约5 .商品期货6 .持有本钱7 .交割选择权讲授1、作业:2、论文：中国金融远期市 场分析8第六章利率期货1 .日算惯例2 .长期国债的报价3 .长期国债期货4 .欧洲美元期货5 .基于久期的套期保值6 .资产负债组合的套期保值7 .期货远期案例讲授作业：9第七章互换1 .利率素描机制2 .日算习惯3 .确认书4 .比拟优势观点5 .互换率的性质6 . UBOR/互换息票率确实定7 .利率互换的估值8 .货币互换9 .货币互换的估值10信用风险讲授1、作业：2、论文：我国的互换市场 的特点3、互薪案例分析10第八章期权市场的机制1 .期权类型2 .期权头寸3 .标的资产4 .股票期权的性质5 .行情6 .交易7 .佣金8 .保证金9 .期权清算公司10 .法规/税法11 .权证、管理者期权和可转换债券12 .我国权证市场开展分析讲授和讨论作业：11第九章股票期权价格的性质1 .影响期权价格的因素2 .基本假设3 .期权的上下限4 .看涨期权看跌期权的平价关系5 .提前执行：不付红利的看涨期 权讲授、讨论1、作业：2、实物期权理论6 .提前执行：不付红利的看跌期权7 .红利的影响12第十章期权的交易策略1 .股票和期权的组合2 .价差期权3 .组合期权4 .其它复合期权5 .策略6 .期权在理财产品中的运用讲授、讨论1、作业：2、论文：分析结构化理财 产品中期权的作用13第十一章二叉树模型介绍1 .单步二叉树模型2 .风险中性估值3 .两步二又树4 .看跌期权的例子5 .美式期权6 . Daita 值7 .用u和d计算波动率8 .增加树图中的步数9 .其它资产的期权讲授、讨论1、作业:11. 1-11.122、了解其他的计算方法14第十二章Black-Scholes模型1 .马尔科夫过程2 .随机游动It。微分3 .对数正太分布4 .股票价格性质5 .收益率分布6 .波动率7 . BS模型讲授作业：12.7, 12.13, 12.1615第十三章次贷危机1 .美国次贷危机的背景2 . MBS, CDO, CDS 概念3 .次贷危机爆发过程4 .对中国的经验启示讲授、观影观看纪录片InsideJob监 守自盗马特达蒙，写观后感16第十四章希腊字母风险管理1 . Delta» Gamma. Vega, Theta, Rho2 .风险管理过程和策略讲授Long Gamma对冲策略， Gamma Scalping 策略的模拟17课程复习答疑五、考核方式考试形式考察内容考察方式分值期末考试课程教学内容闭卷考试50课堂发言、提问 和讨论等自主案例分析、开放型试 题分析报告15作业5次作业+5次实验作业课后独立完成，按规定及时提交20小论文/读书笔 记到课情况不定期点名，3次不到扣5分10思政和品德日常行为表现市场实践5