河南省2023年期货从业资格之期货基础知识通关提分题库及完整答案.doc

河南省河南省 20232023 年期货从业资格之期货基础知识通关提年期货从业资格之期货基础知识通关提分题库及完整答案分题库及完整答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、国债基差的计算公式为（）。A.国债基差=国债现货价格-国债期货价格转换因子B.国债基差=国债期货价格-国债现货价格转换因子C.国债基差=国债现货价格+国债期货价格转换因子D.国债基差=国债期货价格+国债现货价格转换因子【答案】A2、在外汇风险中，最常见而又最重要的是（）。A.交易风险B.经济风险C.储备风险D.信用风险【答案】A3、某投资者判断大豆价格将会持续上涨，因此在大豆期货市场上买入一份执行价格为 600 美分蒲式耳的看涨期权，权利金为 10 美分蒲式耳，则当市场价格高于（）美分蒲式耳时，该投资者开始获利。A.590B.600C.610D.620【答案】C4、2013 年记账式附息（三期）国债，票面利率为 342，到期日为 2020 年1 月 24 日。对应于 TF1509 合约的转换因子为 10167。2015 年 4 月 3 日，该国债现货报价为 99640，应计利息为 06372，期货结算价格为 97525。TF1509 合约最后交割日 2015 年 9 月 11 日，4 月 3 日到最后交割日计 161 天，持有期间含有利息为 15085。该国债的隐含回购利率为（）。A.0.67B.0.77C.0.87D.0.97【答案】C5、如果股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本，适宜的套利策略是（）。A.买入股指期货合约，同时买入股票组合B.买入股指期货合约，同时卖空股票组合C.卖出股指期货合约，同时卖空股票组合D.卖出股指期货合约，同时买入股票组合【答案】D6、利用股指期货可以回避的风险是（）。A.系统性风险B.非系统性风险C.生产性风险D.非生产性风险【答案】A7、?期货公司对其营业部不需（）。A.统一结算B.统一风险管理C.统一财务管理及会计核算D.统一开发客户【答案】D8、假定年利率为 8%，年指数股息率为 1.5%，6 月 30 日是 6 月指数期货合约的交割日。4 月 1 日的现货指数为 1600 点。又假定买卖期货合约的手续费为 0.2个指数点，市场冲击成本为 0.2 个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的0.5%，买卖股票的市场冲击成本为成交金额的 0.6%;投资者是贷款购买，借贷利率差为成交金额的 0.5%，则 4 月 1 日的无套利区间是（）。A.1600,1640B.1606,1646C.1616,1656D.1620,1660【答案】B9、决定汇率是否频繁与剧烈波动的直接因素是()。A.经济增长率B.汇率制度C.通货膨胀率D.利率水平【答案】B10、下列选项中，关于期权的说法正确的是（）。A.买进或卖出期权可以实现为标的资产避险的目的B.期权买卖双方必须缴纳保证金C.期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约D.期权买方可以选择行权，也可以放弃行权【答案】D11、某玉米经销商在大连商品交易所做买入套期保值，在某月份玉米期货合约上建仓 10 手，当时的基差为一 20 元/吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000 元，则其平仓时的基差应为（）元/吨(不计手续费等费用)。A.30B.-50C.10D.-20【答案】C12、7 月 30 日，美国芝加哥期货交易所 11 月份小麦期货价格为 1050 美分/蒲式耳，11 月份玉米期货价格为 535 美分/蒲式耳，某套利者按以上价格分别买入 10 手 11 月份小麦合约，卖出 10 手 11 月份玉米合约。9 月 30 日，该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为 1035 美分/蒲式耳和 510 美分/蒲式耳，该交易者这笔交易（）美元。（美国玉米和小麦期货合约交易单位均为每手 5000 蒲式耳，不计手续费等费用）A.亏损 3000B.盈利 3000C.亏损 5000D.盈利 5000【答案】D13、以下不属于商品期货合约标的必备条件的是（）。A.规格和质量易于量化和评级B.价格波动幅度大且频繁C.供应量较大，不易为少数人控制和垄断D.具有较强的季节性【答案】D14、郑州小麦期货市场某一合约的卖出价格为 1120 元吨，买入价格为 1121元吨，前一成交价为 1123 元吨，那么该合约的撮合成交价应为（）元吨。A.1120B.1121C.1122D.1123【答案】B15、某客户通过期货公司开仓卖出 1 月份黄大豆 1 号期货合约 100 手(每手 10吨)，成交价为 3535 元吨，当日结算价为 3530 元吨，期货公司要求的交易保证金比例为 5。该客户的当日盈亏为（）元。A.5000B.-5000C.2500D.-2500【答案】A16、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。A.期货交割结算价转换因子-应计利息B.期货交割结算价转换因子+应计利息C.期货交割结算价/转换因子+应计利息D.期货交割结算价转换因子【答案】B17、在进行卖出套期保值时，使期货和现货两个市场出现盈亏相抵后存在净盈利的情况是（）。(不计手续费等费用)A.基差不变B.基差走弱C.基差为零D.基差走强【答案】D18、期货投资者保障基金的启动资金由期货交易所从其积累的风险准备金中按照截至 2006 年 12 月 31 日风险准备金账户总额的()缴纳形成。A.5B.10C.15D.30【答案】C19、（）是一种选择权，是指买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量的某种特定商品或金融指标的权利。A.期权B.远期C.期货D.互换【答案】A20、目前我国境内期货交易所采用的竞价方式是（）。A.公开喊价交易B.柜台（OTC）交易C.计算机撮合交易D.做市商交易【答案】C21、我国期货交易所的大户报告制度规定，当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量（）时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。A.50%以上（含本数）B.80%以上（含本数）C.60%以上（含本数）D.90%以上（含本数）【答案】B22、（）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。A.内涵价值B.时间价值C.执行价格D.市场价格【答案】A23、世界上第一家较为规范的期货交易所是（）。A.LMEB.COMEXC.CBOTD.NYMEX【答案】C24、看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得（）。A.相关期货的空头B.相关期货的多头C.相关期权的空头D.相关期权的多头【答案】B25、假定美元和德国马克的即期汇率为 USD、/D、E、M=1.6917/22，1 个月的远期差价是 25/34，则一个月期的远期汇率是（）。A.USD/DEM=1.6851/47B.USD/DEM=1.6883/97C.USD/DEM=1.6942/56D.USD/DEM=1.6897/83【答案】C26、标准普尔 500 指数期货合约的交易单位是每指数点 250 美元。某投机者 3月 20 在 1250.00 点位买入 3 张 6 月份到期的指数期货合约并于 3 月 25 日在1275.00 点位将手中的合约平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，该投资者的净收益是（）美元。A.2250B.6250C.18750D.22500【答案】C27、某美国交易者发现 6 月欧元期货与 9 月欧元期货间存在套利机会。2 月 i0日，买人 100 手 6 月欧元期货合约，欧元兑美元的价格为 13606，同时卖出100 手 9 月欧元期货合约，欧元兑美元价格为 13466。5 月 10 日，该交易者分别以 13596 欧元美元和 13416 欧元美元的价格将手中合约对冲。则该交易者在该笔交易中（）美元。（每张欧元期货合约为 125 万欧元）A.盈利 50000B.亏损 50000C.盈利 30000D.亏损 30000【答案】A28、6 月份，某交易者以 200 美元/吨的价格卖出 4 手(25 吨/手)执行价格为4000 美元/吨的 3 个月期铜看跌期权。期权到期时，标的资产的铜价格为 4170美元/吨。则该交易者的净损益是（）美元。(不考虑交易费用)A.亏损 37000B.盈利 20000C.盈利 37000D.亏损 20000【答案】B29、在正向市场中，期货价格与现货价格的差额与（）有关。A.报价方式B.生产成本C.持仓费D.预期利润【答案】C30、某股票当前价格为 63.95 港元，下列以该股票为标的的期权中时间价值最低的是（）。A.执行价格为 64.50 港元，权利金为 1.00 港元的看跌期权B.执行价格为 67.50 港元，权利金为 6.48 港元的看跌期权C.执行价格为 67.50 港元，权利金为 0.81 港元的看涨期权D.执行价格为 60.00 港元，权利金为 4.53 港元的看涨期权【答案】A31、国际上第一次出现的金融期货为（）。A.利率B.股票C.股指D.外汇【答案】D32、标准的美国短期国库券期货合约的面额为 100 万美元，期限为 90 天，最小价格波动幅度为一个基点(即 001)，则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为()美元。A.25B.32.5C.50D.100【答案】A33、在国内期货交易所计算机系统运行时，买卖申报单是以（）原则进行排序。A.价格优先，时间优先B.价格优先，数量优先C.时间优先，价格优先D.数量优先，时间优先【答案】A34、下列关于基差的公式中，正确的是（）。A.基差=期货价格一现货价格B.基差=现货价格一期货价格C.基差=期货价格+现货价格D.基差=期货价格 x 现货价格【答案】B35、一般来说，在其他条件相同的情况下，美式期权的价格通常（）欧式期权的价格。A.高于B.低于C.等于D.以上三种情况都有可能【答案】A36、一般而言，套利交易（）。A.和普通投机交易风险相同B.比普通投机交易风险小C.无风险D.比普通投机交易风险大【答案】B37、对商品期货而言,持仓费不包含（）A.仓储费B.期货交易手续费C.利息D.保险费【答案】B38、某交易者在 5 月 30 日买入 1 手 9 月份铜合约，价格为 17520 元吨，同时卖出 1 手 11 月份铜合约，价格为 17570 元吨，7 月 30 日该交易者卖出 1 手 9月份铜合约，价格为 17540 元吨，同时以较高价格买入 1 手 11 月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损 100 元，且假定交易所规定 1 手=5 吨，试推算7 月 30 日的 11 月份铜合约价格()元吨。A.17600B.17610C.17620D.17630【答案】B39、某套利交易者使用限价指令买入 3 月份小麦期货合约的同时卖出 7 月份小麦期货合约，要求 7 月份期货价格高于 3 月份期货价格 20 美分/蒲式耳，这意味着（）。A.只有当 7 月份与 3 月份小麦期货价格的价差等于 20 美分/蒲式耳时，该指令才能执行B.只有当 7 月份与 3 月份小麦期货价格的价差等于或小于 20 美分/蒲式耳时，该指令才能执行C.只有当 7 月份与 3 月份小麦期货价格的价差等于或大于 20 美分/蒲式耳时，该指令才能执行D.只有当 7 月份与 3 月份小麦期货价格的价差大于 20 美分/蒲式耳时，该指令才能执行【答案】C40、对股票指数期货来说，若期货指数与现货指数出现偏离，当（）时，就会产生套利机会。（考虑交易成本）A.实际期指高于无套利区间的下界B.实际期指低于无套利区间的上界C.实际期指低于无套利区间的下界D.实际期指处于无套利区间【答案】C41、通常情况下，看涨期权卖方的收益（）。A.最大为权利金B.随着标的资产价格的大幅波动而降低C.随着标的资产价格的上涨而减少D.随着标的资产价格的下降而增加【答案】A42、（）标志着改革开放以来我国期货市场的起步。A.上海金属交易所成立B.第一家期货经纪公司成立C.大连商品交易所成立D.郑州粮食批发市场成立并引入期货交易机制【答案】D43、股指期货采取的交割方式为（）。A.模拟组合交割B.成分股交割C.现金交割D.对冲平仓【答案】C44、某投资者开仓买入 10 手 3 月份的沪深 300 指数期货合约，卖出 10 手 4 月份的沪深 300 指数期货合约，其建仓价分别为 2800 点和 2850 点，上一交易日的结算价分别为 2810 点和 2830 点。（不计交易手续费等费用）A.30000B.-30000C.20000D.60000【答案】D45、经济周期中的高峰阶段是（）。A.复苏阶段B.繁荣阶段C.衰退阶段D.萧条阶段【答案】B46、在我国大豆和豆油、豆粕之间一般存在着“100大豆=18豆油+（）豆粕+35损耗”的关系。A.30B.50C.78.5D.80【答案】C47、当客户的可用资金为负值时，以下合理的处理措施是（）。A.期货公司直接对客户实行强行平仓B.期货交易所将对客户实行强行平仓C.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓D.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓【答案】C48、4 月 28 日，某交易者在某期货品种上进行套利交易，其交易同时卖出 10手 7 月合约，买入 20 手 9 月合约，卖出 10 手 11 月合约，成交价格分别为6240 元/吨，6180 元/吨和 6150 元/吨。5 月 13 日时对冲平仓时成交价格分别为 6230 元/吨，6200 元/吨和 6155 元/吨。该套利交易的净收益是（）元。（期货合约规模为每手 5 吨，不计手续费等费用）A.3000B.3150C.2250D.2750【答案】C49、6 月 10 日,某投机者预测瑞士法郎期货将进入牛市,于是在 1 瑞士法郎=0.8774 美元的价位买入 2 手 6 月期瑞士法郎期货合约。6 月 20 日,瑞士法郎期货价格果然上升。该投机者在 1 瑞士法郎=0.9038 美元的价位卖出 2 手 6 月期瑞士法郎期货合约，瑞士法郎期货合约的交易单位是 125000 瑞士法郎，则该投资者()A.盈利 528 美元B.亏损 528 美元C.盈利 6600 美元D.亏损 6600 美元【答案】C50、下列蝶式套利的基本做法，正确的是（）。A.买入近期月份合约，同时卖出居中月份合约，并买入远期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和B.先买入远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和C.卖出近期月份合约，同时买入居中月份合约，并卖出远期月份合约，其中远期合约的数量等于近期月份和居中月份买入和卖出合约数量之和D.先卖出远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中近期合约的数量等于居中月份和远期月份买入和卖出合约数量之和【答案】A多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、下列金融资产可以作为利率期权标的物的有（）。A.上证 50ETFB.国债C.伦敦银行同业拆放利率D.大面额可转让存单【答案】BCD2、期权合约的标的物可以分为()。A.金融现货B.金融期货C.商品现货D.商品期货【答案】ABCD3、以下关于美式期权和欧式期权的说法，正确的是（）。?A.美式期权的买方只能在合约到期日行权B.美式期权的买方在规定的有效期限内的任何交易日都可以行权C.欧式期权的买方在规定的有效期限内的任何交易日都可以行权D.欧式期权的买方只能在合约到期日行权【答案】BD4、关于期权的内涵价值，下列说法正确的是（）。A.内涵价值由期权合约的执行价格与标的资产价格的关系决定B.看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格C.期权的内涵价值有可能小于 0D.期权的内涵价值总是大于等于 0【答案】ABD5、某期货合约在交易日收盘前 5 分钟内出现（）的情况的，称为单边市。A.有买入申报就成交，但未打开停板价位B.有卖出申报就成交，但未打开停板价位C.只有停板价位的买入申报，没有停板价位的卖出申报D.只有停板价位的卖出申报，没有停板价位的买入申报【答案】ABCD6、金融期货的套期保值者大多是()。A.金融市场的投资者B.证券公司C.银行D.保险公司【答案】ABCD7、以下关于期权头寸的了结方式说法正确的有（）。A.期权多头可选择对冲平仓的方式了结其期权头寸B.期权多头和空头了结头寸的方式不同C.当期权多头行权时，空头必须履约D.如果多头没有行权，则空头也可以通过对冲平仓了结头寸，或持有期权至合约到期【答案】ABCD8、每日价格最大波动限制的确定，取决于该种标的物（）。A.交易者的多寡B.市场价格波幅的大小C.市场价格波动的频繁程度D.所在地区的生产或消费集中程度【答案】BC9、适合做外汇卖出套期保值的情形主要包括（）。A.持有外汇资产者，担心未来货币贬值B.出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失C.外汇短期负债者担心未来货币升值D.国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失【答案】AB10、1 月初，3 月和 5 月玉米现货合约价格分别是 2340 元/吨和 2370 元/吨，该套利者以该价格同时卖出 3 月，买入 5 月玉米合约。等价差变动到（）时，交易者平仓是亏损的。（不计手续费等费用，价差是用价格较高的期货合约减去价格较低的期货合约）A.10B.20C.80D.40【答案】AB11、关于郑州商品交易所的描述，下列说法正确的有（）。A.不以营利为目的B.理事会是会员大会的常设机构C.农产品期货品种均在该所上市交易D.实行会员制【答案】ABD12、以下关于沪深 300 股指期货结算价的说法，正确的有（）。A.当日结算价是期货合约最后两小时成交价格按成交量的加权平均价B.当日结算价是期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价C.交割结算价是到期日沪深 300 现货指数最后一小时的算术平均价D.交割结算价是到期日沪深 300 现货指数最后两小时的算术平均价【答案】BD13、关于系数，以下说法正确的是（）。A.系数用来衡量证券或证券组合与整个市场风险程度的比较B.系数大于 1，说明证券或证券组合的风险程度小于整个市场的风险程度C.股票组合的系数比单个股票的系数可靠性高D.单个股票的系数比股票组合的系数可靠性高【答案】AC14、投资者对股票组合进行风险管理，可以（）。A.通过投资组合方式，分散非系统性风险B.通过股指期货套期保值，规避非系统性风险C.通过股指期货套期保值，规避系统性风险D.通过投资组合方式，分散系统性风险【答案】AC15、外汇期货的作用主要有（）。A.确保增加投资者收入B.提供了有效的套期保值的方式C.为套利者提供了获利机会D.为投机者提供了获利机会【答案】BCD16、期货市场由期货投资者（）组成。A.期货交易所B.期货结算机构C.期货中介与服务机构D.期货监督管理机构与行业自律机构【答案】ABCD17、下列对期货杠杆机制的描述，正确的是（）。A.使期货交易能够“以小博大”B.其杠杆作用与保证金比率成正比C.使期货交易具有高风险性D.因保证金制度的存在而产生【答案】ACD18、在境外期货市场上，股指期货合约月份的设置的两种方式是（）。A.季月模式B.远月模式C.以近期月份为主.再加上远期季月D.以远期月份为主，再加上近期季月【答案】AC19、实施持仓限额及大户报告制度的目的有（）。A.有效防范操纵市场价格的行为B.可以使交易所对持仓量较大的会员或客户进行重点监控C.有利于交易所调控资金D.可以防范期货市场风险过度集中于少数投资者【答案】ABD20、关于期权多头头寸的了结方式，以下说法正确的有（）。A.可以持有期权至合约到期B.可以选择行权了结，买进或卖出标的资产C.可以选择对冲平仓了结，买进或卖出标的资产D.可以选择对冲平仓了结，平仓后权利消失【答案】ABD