财务管理与风险控制优秀PPT.ppt

创新与创业创新与创业 蒂蒙斯蒂蒙斯(Timmons)(Timmons)的创业模型的创业模型机会机会资源资源团队团队赢利赢利模式模式创业家创业家模糊、变动、不模糊、变动、不确定的外部环境确定的外部环境技术、产品、技术、产品、市场、资源、市场、资源、经营实力的落差经营实力的落差领导力、创建力、执行力领导力、创建力、执行力沟通力、推断力、决策力沟通力、推断力、决策力 才智、胆识、胸怀才智、胆识、胸怀创建价值、实现价值、放大价值创建价值、实现价值、放大价值机会？机会？陷阱？陷阱？内部、外部？内部、外部？如何整合？如何整合？基于机会？基于机会？基于资源？基于资源？指挥、激励指挥、激励 机会是我的吗？机会是我的吗？第第1 1部分：部分：对财务和财务管理的再相对财务和财务管理的再相识识该企业简化的资产负债表 单位：万元引例：创办高新技术企业引例：创办高新技术企业1.企业投资、政府投资、个人投资2.原始全部权、企业法人全部权3.代理问题和代理成本4.右面是融资的结果，左面是投资的结果5.项目投资、证券投资6.有形资产投资、无形资产投资7.短期投资、长期投资8.战略性投资、战术性投资9.不同资源拥有者的不同要素投资此案例涉及到：销售收入2000万增值税340万 税前利润500万 成本费用1160万企业所得税170万 税后利润330万留存盈余180万 股利150万案例的分析案例的分析：这个企业成功地持续良性运转，取决于这个企业成功地持续良性运转，取决于哪些因素？哪些因素？1、利益共同点利益共同点2、有效的运行机制有效的运行机制3、合理的安排机制合理的安排机制问题：问题：现代企业产权制度及产权理论（外部）现代企业产权制度及产权理论（外部）公公公公 司司司司 法法法法 人人人人 产产产产 权权权权经经经经 营营营营 权权权权占占占占 有有有有 权权权权控控控控 制制制制 权权权权原原原原 始始始始 所所所所 有有有有 权权权权 处处处处 置置置置 权权权权使使使使 用用用用 权权权权收收收收 益益益益 权权权权现代企业产权制度及产权理论（内部）现代企业产权制度及产权理论（内部）公公公公 司司司司 法法法法 人人人人 产产产产 权权权权经经经经 营营营营 权权权权决决决决 策策策策 权权权权控控控控 制制制制 权权权权原原原原 始始始始 所所所所 有有有有 权权权权监监监监 督督督督 权权权权经经经经 理理理理董董董董 事事事事 会会会会监监监监 事事事事 会会会会1 1、财务和财务管理？、财务和财务管理？财务是财务活动与财务关系的总称财务管理是组织资金运动，处理同有关方面财务关系的一项经济管理工作。它主要是利用资金、成本、收入等价值指标，组织企业中价值的形成、实现和安排，并处理在这种价值运动中的经济关系的一项管理工作，是企业管理的一个重要组成部分。财务管理与经济价值或财宝的保值增值有关，是有关创建财宝的决策。2 2、企业目标与财务管理目标、企业目标与财务管理目标企业目标生存、发展、获利企业财务管理目标具体表现把企业看成象人一样的活的生命有机体财务的地位财务与会计的关系财务与营销的关系Cfo与ceo的关系财务战略与企业战略的关系企业财务目标股东价值最大化及其具体表现EBIT持续增长,EPS持续增长,总资产营业利润率持续增长,总资产净持续增长，净资产收益率（权益资本酬劳率）持续增长，净资产经营净现率持续增长，EVA 及EVA回报率持续增长，股票在市场的表现从一个长期趋势看持续增长。3 3、企业财务管理分目标、企业财务管理分目标投资管理的目标融资管理的目标营运资金管理的目标利润管理的目标4、财务管理的内容（第、财务管理的内容（第1种体系）种体系）资金的筹集资源的配置资源的耗费资金的回收资金的安排财务支配财务分析权益：权益：实收资本实收资本资本公积资本公积盈余公积盈余公积未安排利未安排利润润负债：负债：流淌负债流淌负债长期负债长期负债货币资金储备资金在产品资金成品资金营业收入补偿成本费用营业利润工资等支出固 定资 产对外投资收益对外投资营业外收支余额税 税后利润利润总额股息红利提公益金提公积金弥补罚款投资投资融资融资资金的安排资金的安排折折旧旧未安排利润4、财务管理的内容（第、财务管理的内容（第2种体系）种体系）财务管理总论现代理财学的两大基本观念财务报表分析投资决策融资决策股利决策财务支配财务限制 货币的时间价值 投资的风险酬劳预料（市场、财务、行业、技术）决策（投资、融资、安排）理财目标 支配和预算限制分析（市场、收益、风险）（比率、比较、趋势、综合）理财 环节理财观念其次种财务管理的内容体系概要5、财务管理的基本环节财务预测财务计划财务控制财务决策财务分析6、财务管理的作用“显示器”作用“监控器”作用“纽带”作用“决策参谋”作用“增值”作用显示器监控器纽带决策参谋创造财富财务管理职能层次结构图财务管理职能层次结构图财务是企业经营与管理的仪表盘思索：CFO与CEO的定位有何不同？财务的显示器职能财务的显示器职能例子谁说财务不创建价值？以下三个公司除负债率外，其它状况均相同。总资产：2000万，EBIT：300万。求：3家公司的净资产收益率？那只股票会长？B公司公司 负债负债50%自有资金：1000借入资金：1000利率是10%A公司公司 没有负债没有负债自有资金：2000借入资金：0 C公司公司 负债负债75%自有资金：500借入资金：1500利率是10%问题：当资金利润率是问题：当资金利润率是5%时状况如何？时状况如何？当债务利息率是当债务利息率是18时状况又如何？时状况又如何？7.三大会计报表回顾三大会计报表回顾损益表企业参与市场游戏的“记分卡”资产负债表企业财务状况的“快照”现金流量表沟通资产负债表和损益表的“桥梁”和“纽带”资产资产资产资产负债及全部者权益负债及全部者权益负债及全部者权益负债及全部者权益流淌资产流淌资产流淌资产流淌资产 货币资金货币资金货币资金货币资金 短期投资短期投资短期投资短期投资 应收账款应收账款应收账款应收账款 存货存货存货存货长期资产长期资产长期资产长期资产 长期投资长期投资长期投资长期投资 土地（国外）土地（国外）土地（国外）土地（国外）厂房及设备厂房及设备厂房及设备厂房及设备 减：折旧减：折旧减：折旧减：折旧 无形资产无形资产无形资产无形资产 资产总额资产总额资产总额资产总额流淌负债流淌负债流淌负债流淌负债 应付账款应付账款应付账款应付账款 应付票据应付票据应付票据应付票据 应付工资应付工资应付工资应付工资长期负债长期负债长期负债长期负债 抵押借款抵押借款抵押借款抵押借款 应付债券应付债券应付债券应付债券全部者权益全部者权益全部者权益全部者权益 实收资本实收资本实收资本实收资本(股本股本股本股本)资本公积资本公积资本公积资本公积 保留盈余保留盈余保留盈余保留盈余负债及全部者权益总额负债及全部者权益总额负债及全部者权益总额负债及全部者权益总额资产负债表资产负债表4/15/202322 主营业务收入主营业务收入-主营业务成本及税金主营业务成本及税金 主营业务利润（毛利）主营业务利润（毛利）+其它业务利润其它业务利润 -期间费用期间费用(管理费用管理费用营业费用营业费用财务费财务费用）用）营业利润营业利润+投资收益投资收益+营业外收支净额营业外收支净额 税前利润税前利润-所得税所得税 净利润净利润-一般股及优先股股利一般股及优先股股利保留盈余保留盈余损损益益表表经营活动中产生的现金流企业现金流的来源投资活动中产生的现金流筹资活动中产生的现金流1销售商品或供应劳务2税费返还及其它1购买商品接受劳务2支付工资及奖金等3支付税金及其它1取得投资收益2收回投资3处置资产及其它1购建固定资产无形 资产2对外投资1吸取现金投资2取得借款1偿还借款2支付利息及股利当期现金流量净额 损益表损益表损益表损益表by owners经营现金流投资现金流融资现金流净现金流 现金流量表现金流量表现金其它资产资产总额-负债全部者权益资产负债表资产负债表资产负债表资产负债表期初存量期初存量 流量流量期末存量期末存量股东权益表股东权益表股东投资及撤资净利润及其它收益股东权益变动净额收入费用净利润现金其它资产资产总额-负债全部者权益资产负债表资产负债表资产负债表资产负债表报表之间的关系4/15/202325第第2 2部分：部分：财务制度建设及内控管理财务制度建设及内控管理 1、很多成功和失败的案例他们为什么成功？有哪些阅历？他们为什么失败？有哪些教训？从财务角度看财务战略、财务治理及财务目标投资决策、资产结构与经营风险融资决策、资本结构与财务风险股权结构与安排决策财务制度及财务总监、财务经理的素养财务对公司决策层的影响力度2、制度的重要性、制度的重要性国无法不宁，路无规不畅，司无制不康国无法不宁，路无规不畅，司无制不康 一位财务总监的话一位财务总监的话制度第一，经理人其次。（吴敬琏）制度第一，经理人其次。（吴敬琏）依法治国、依德治国。依法治国、依德治国。企业依制度管理、依文化管理。企业依制度管理、依文化管理。制度把企业大量的管理工作规范化、标准化；使烦琐制度把企业大量的管理工作规范化、标准化；使烦琐变得简洁，使杂乱变得有序，为企业在激烈的市场竞变得简洁，使杂乱变得有序，为企业在激烈的市场竞争中生存和发展奠定了坚实的基础。制度是企业兴衰争中生存和发展奠定了坚实的基础。制度是企业兴衰成败的生命。成功的企业源于卓越的管理，卓越的管成败的生命。成功的企业源于卓越的管理，卓越的管理源自优异的制度。理源自优异的制度。3、财务在企业的、财务在企业的“心脏心脏”地地位位财务是企业的“心脏”现金流是企业的“血脉”资金是企业的“血液”结论生产创建价值销售实现价值财务放大价值或风险4、“财务制度财务制度”在公司财务管理工作中的运作在公司财务管理工作中的运作有有“法法”可依可依制定完善的财务制度，作为财务管制定完善的财务制度，作为财务管理工作的指导依据。理工作的指导依据。有有“法法”必依、执必依、执“法法”必严必严明确职责，理顺流程，严格依照明确职责，理顺流程，严格依照“制度制度”的要求处理相关事务。的要求处理相关事务。违违“法法”必究必究对违反制度规定的事务与相关人员对违反制度规定的事务与相关人员追究责任，肃穆处理。追究责任，肃穆处理。制度的作用：规范行为，堵塞漏洞。制度的作用：规范行为，堵塞漏洞。5、财务管理制度体系框架财务管理制度体系框架全面预算制度全面预算制度内部限制制度内部限制制度统计、会计、统计、会计、成本核算制度成本核算制度财务分析制度财务分析制度销售销售采购采购生产生产财务组织制度财务组织制度财会稽核制度财会稽核制度全面预算制度全面预算制度内部限制制度内部限制制度统计、会计、统计、会计、成本核算制度成本核算制度财务分析制度财务分析制度销售销售选购选购生产生产财务组织制度财务组织制度财会稽核制度财会稽核制度资本运营制度资本运营制度投资融资决策制度投资融资决策制度31全面预算流程及制度全面预算流程及制度经营目标战略规划销售预算草案生产预算草案销售费用预算草案其他职能单位其他职能单位财务部财务部生产部门生产部门销售部门销售部门预算委员会预算委员会汇总/初审管理费用预算草案财务费用预算草案生产成本预算草案现金预算预算报表审查、协调预算草案修改审批预算执行预算监控预算执行报告预算修订订正措施筹划/推动预算与评价预算与评价考评指标体系考评指标体系基本指标基本指标营业营业利润利润净现净现金率金率营业营业利润利润营业营业收入收入协助指标协助指标成本成本费用费用收益收益率率不良不良资产资产处理处理率率资产资产周转周转率率修正指标修正指标市场市场占有占有率率预算预算精确精确率率推翻指标推翻指标特殊特殊责任责任事项事项35%35%50%50%15%15%40%40%30%30%30%30%10%10%100%100%65%65%35%35%100%100%调整否决6、财务管理制度的执行力问题财务管理制度的执行力问题财务管理制度本身的可执行性?财务管理制度对现实的符合性?各项财务管理制度间的一样性?员工对财务管理制度的了解性?管理高层的意识观念与管理风格?企业内其他管理制度的协作协调?员工素养与员工主动性?评价考核与奖惩机制?34 系统风险 责任风险 财产风险 人身保险 可保风险 不行保风险 意外风险 收收支支性性风风险险 现金流风险 决策信息风险 过程风险 7 7、制度与风险系统、制度与风险系统企业风险的分类 纯粹风险限制 机会风险决策 是否可分散 发生形态 风险因素发生地点 风险导致结果 环境风险 非系统风险 潜在风险 营营业业风风险险 经经济济风风险险 财财务务风风险险 如：经营者道德风险8、财务限制与非财务限制、财务限制与非财务限制某集团公司某集团公司基于集团限制的管理诊断与优化探讨思路基于集团限制的管理诊断与优化探讨思路集团管理控制集团管理控制战略控制战略控制组织控制组织控制财务与审计控制财务与审计控制人事控制人事控制战战略略目目标标的的分分解解职职能能战战略略的的要要求求战战略略实实施施的的控控制制集集团团职职能能分分工工分分工工后后的的授授权权责责权权利利的的界界定定全全面面预预算算平平台台财财务务与与内内审审控控制制项项目目管管理理风风险险控控制制责责任任中中心心的的考考核核优优胜胜劣劣汰汰机机制制业业绩绩考考评评体体系系奖奖惩惩激激励励制制度度财财务务分分析析及及制制度度第第3 3部分：部分：现金流现金流企业的命根子！企业的命根子！散文 银行家说：“留意现金流”在那一个阴郁的夜晚，当我疲乏地深思 很多充溢怪异和离奇的会计学学问的时候，从某些新税制的漏洞里找寻诀窍（没有任何道顾虑），突然，我听到一声敲门响，只有这一声，再没有了其他声响。那时我感到一阵担忧的抖动，然后我听到现金一阵丁当响，随后一个吓人的银行家踱了进来，我以前也常见到他。他的脸色像钞票的绿光，而在他算计分数时 在他的眼那里能够看到美圆符号闪闪发光。“现金流量”，银行家说，再没有其他话。散文 银行家说：“留意现金流”我总是想，显耀那条乌黑发亮的报表底线该是很优雅的吧。但，银行家发出一个嘹亮的声音：“不，你的应收帐款太高，积累如山，直插云天；勾销那赫然耸现的幽影吧。”他重复地说：“留意现金流量”。以后，我试图讲解并描述关于我们可爱的存货的故事，那些存货，尽管很大，却充溢了最招人宠爱的东西。不过，银行家看着它们张大，带着狠劲的诅咒，挥着手臂，他叫嚷着：“停住，够了！”把利息还给我，不要再给我胡闹！”往下我找寻能够添加无限广告空间的非现金目以替代总是外流的现金，不过，为了保持报表的黑线，我只好隐瞒掉折旧。散文 银行家说：“留意现金流”然而，我的银行家，他说我做事太草率，然而，我的银行家，他说我做事太草率，抖动一下，然后他起先咬牙切齿。抖动一下，然后他起先咬牙切齿。当我向他恳求贷款，他报以一声呻吟，当我向他恳求贷款，他报以一声呻吟，那个利率可能正好要最实惠利率加上八个基本点，那个利率可能正好要最实惠利率加上八个基本点，然而为了保证我的纯净，他坚持要些抵押然而为了保证我的纯净，他坚持要些抵押我全部的资产加上我的头皮。我全部的资产加上我的头皮。仅此而已，一个标准的利率。仅此而已，一个标准的利率。虽然我报表的底线还是黑色的，我已经仰面朝天，虽然我报表的底线还是黑色的，我已经仰面朝天，我的现金流出去了，而顾客的款付得太慢。我的现金流出去了，而顾客的款付得太慢。我的应收帐款膨胀得几乎难以令人置信；我的应收帐款膨胀得几乎难以令人置信；结局确定无疑结局确定无疑无尽的苦恼！无尽的苦恼！而我听到银行家发出一句不详的咕哝：而我听到银行家发出一句不详的咕哝：“留意现金流量留意现金流量”。问题问题：1.一个赚钱的公司会破产吗？2.利润与现金流哪个更重要？3.哪些因素影响企业的现金流？4.怎样管理企业的应收帐款？5.怎样降低企业的管理费用和财务费用？6.怎样分析一个企业的财务报表第第4 4部分：部分：成本预料与成本限制成本预料与成本限制用因素测算法监控公司成本降低率用因素测算法监控公司成本降低率 某企业2001年生产甲、乙两种产品，2002年接着生产这两种产品。已知企业按上年预料平均单位成本、按支配年度产量计算的产品总成本为800000元，产品成本中各项目的比重为：1、干脆材料费 65%2、干脆工资费 15%3、制造费用 18%4、废品损失 2%合计 100%案例分析案例分析用因素测算法监控公司成本降低率用因素测算法监控公司成本降低率 依据企业总体发展要求，老总要求支配年度依据企业总体发展要求，老总要求支配年度生产增长生产增长20%，产品成本降低，产品成本降低7%。为实现。为实现这一目标，财务部门经过分析探讨，确定实行这一目标，财务部门经过分析探讨，确定实行措施，预料措施，预料2002年其他有关技术经济指标变年其他有关技术经济指标变动如下：动如下：1、原材料消耗定额降低、原材料消耗定额降低 10%2、原材料价格平均上涨、原材料价格平均上涨 4%3、生产工人劳动生产率提高、生产工人劳动生产率提高 15%4、生产工人平均工资增长、生产工人平均工资增长 5.8%5、制造费用增加、制造费用增加 14%6、废品损失削减、废品损失削减 50%依据以上资料，测算支配年度可比产品成本降依据以上资料，测算支配年度可比产品成本降低率和降低额。低率和降低额。案例分析案例分析用因素测算法监控公司成本降低率用因素测算法监控公司成本降低率1、由于干脆材料费用变动对产品成本的影响成本降低率=1-（1-10%）（1+4%）65%=4.16%成本降低额=800000 4.16%=33280（元）2、由于干脆工资费用变动对产品成本的影响成本降低额=800000 1.2%=9600（元）案例分析案例分析用因素测算法监控公司成本降低率用因素测算法监控公司成本降低率3、由于制造费用变动对产品成本的影响成本降低额=800000 0.9%=7200（元）4、由于废品损失变动对成本的影响成本降低率=50%2%=1%成本降低额=800000 1%=8000（元）案例分析案例分析因素测算法计算结果的分析因素测算法计算结果的分析案例分析案例分析 CFO的重要工作的重要工作 编制规范的财务分析报告并负责向外披露公司财务信息 公司重大投资、融资、安排决策制定 全面预算的筹划、制定、监控、考核、奖惩监控 参与企业重大购并重组等资本运营 财务组织架构设计和业务流程设计 信用政策的制定审核及监控 动态风险管理 公司现金流监控现金流出了问题，严峻时会导致企业死亡！公司财务制度建设很重要，是当务之急！为公司培育高素养的财务业务人员带团队！公司战略和财务职能战略的分析、规划、实施、调控在全部工作中经营分析和财务分析是基础的基础！了解财务总监的工作了解财务总监的工作祝大家工作顺当、身体健康、合家华蜜！祝大家工作顺当、身体健康、合家华蜜！