财务分析第二章.ppt

主要内容主要内容 u第一节第一节 财务分析信息种类财务分析信息种类 u第二节第二节 财务报告内涵与作用财务报告内涵与作用u第三节第三节 会计报表会计报表u第四节第四节 会计报表附注会计报表附注 u第五节第五节 审计报告审计报告u第六节第六节 财务分析法规与政策依据财务分析法规与政策依据第一节第一节 财务分析信息种类财务分析信息种类 一、财务分析信息的作用与要求一、财务分析信息的作用与要求（一）财务分析信息的作用（一）财务分析信息的作用 是财务分析的基本依据；是财务分析的基本依据；搜集和整理财务分析信息是财务分析的重要步骤；搜集和整理财务分析信息是财务分析的重要步骤；财务分析信息的数量和质量，决定着财务分析的质财务分析信息的数量和质量，决定着财务分析的质量与效果。量与效果。（二）财务分析信息的种类（二）财务分析信息的种类 内部信息与外部信息内部信息与外部信息 定期与不定期信息定期与不定期信息 实际信息与标准信息实际信息与标准信息 第一节第一节 财务分析信息种类财务分析信息种类（三）财务分析信息的要求（三）财务分析信息的要求 信息的完整性信息的完整性 信息的系统性信息的系统性 信息的准确性信息的准确性 信息的及时性信息的及时性 信息的相关性信息的相关性第一节第一节 财务分析信息种类财务分析信息种类二、财务分析评价标准信息二、财务分析评价标准信息 经验标准经验标准 经验标准只针对一般情况而言，并不是适用于一切领经验标准只针对一般情况而言，并不是适用于一切领域或一切情况的绝对标准。域或一切情况的绝对标准。历史标准历史标准 优点：可靠，有较高的可比性。优点：可靠，有较高的可比性。不足：比较保守，适用面窄。不足：比较保守，适用面窄。行业标准行业标准 使用广泛，可说明企业在该行业中所处的地位和水平。使用广泛，可说明企业在该行业中所处的地位和水平。预算标准预算标准 综合历史标准和行业标准，可全面反映企业状况，尤其综合历史标准和行业标准，可全面反映企业状况，尤其适用于内部分析，但易受人为因素影响。适用于内部分析，但易受人为因素影响。使用行业标准的限制条件：使用行业标准的限制条件：第一，同一行业内的两家公第一，同一行业内的两家公司并不一定可比；司并不一定可比；第二，不适用于跨行业经营第二，不适用于跨行业经营的公司，解决办法是编制分的公司，解决办法是编制分部报告；部报告；第三，受企业采用会计方法第三，受企业采用会计方法的限制。的限制。第一节第一节 财务分析信息种类财务分析信息种类三、政策与市场信息三、政策与市场信息（一）政策法规信息（一）政策法规信息u经济体制方面的政策经济体制方面的政策u宏观经济政策宏观经济政策u产业政策与技术政策产业政策与技术政策（二）市场信息（二）市场信息u综合部门发布的信息综合部门发布的信息u证券市场的信息证券市场的信息u其他市场的信息其他市场的信息u企业间交流的信息企业间交流的信息u其他有关信息其他有关信息第二节第二节 财务报告的内涵与作用财务报告的内涵与作用一、财务报告的种类u按其反映的经济内容分：资产负债表、利润表、现金流量表u按其编制范围分：企业会计报表、合并会计报表u按其使用对象分：对外会计报表、对内会计报表u按其编制时间分：年度报表、季度报表、月度报表u企业目标与财务目标企业目标与财务目标u财务目标与财务活动财务目标与财务活动u财务活动与财务报表财务活动与财务报表u财务报表与财务效率财务报表与财务效率二、财务报告与财务活动二、财务报告与财务活动企业目标与财务目标企业目标与财务目标u企业目标与企业所有者目标：企业目标与企业所有者目标：u 企业所有者：资本所有者企业所有者：资本所有者u资本所有者目标：资本增值资本所有者目标：资本增值u企业目标与财务目标一致性企业目标与财务目标一致性财务目标与财务活动财务目标与财务活动u筹资活动与财务目标筹资活动与财务目标 较低的资本成本和较小的风险较低的资本成本和较小的风险u投资活动与财务目标投资活动与财务目标 充分利用资产，以一定的资产、较小的风险取充分利用资产，以一定的资产、较小的风险取得尽可能大的产出得尽可能大的产出u经营活动与财务目标经营活动与财务目标 以较低的成本费用，取得较多的收入，实现更以较低的成本费用，取得较多的收入，实现更多的利润多的利润u分配活动与财务目标分配活动与财务目标 兼顾各方的利益，使企业步入良性循环的轨道。兼顾各方的利益，使企业步入良性循环的轨道。企业财务活动与财务目标的关系企业财务活动与财务目标的关系选择筹资方式选择投资方向选择分配方式有效经营资源为所有者创造价值财务活动与财务报表财务活动与财务报表财务报表与财务效率财务报表与财务效率 财务报表不仅能直接反映筹资活动、投资财务报表不仅能直接反映筹资活动、投资活动、经营活动和分配活动的状态，而且可活动、经营活动和分配活动的状态，而且可间接揭示或通过财务分析揭示财务活动的效间接揭示或通过财务分析揭示财务活动的效率或能力。率或能力。u财务目标财务目标 资本增值资本增值u财务活动财务活动 筹资活动筹资活动 投资活动投资活动 经营活动经营活动 分配活动分配活动u 资产负债表资产负债表 利润表利润表u 现金流量表现金流量表 u财务效率财务效率 偿债能力偿债能力 营运能力营运能力 盈利能力盈利能力 增长能力增长能力 u财务结果财务结果 企业价值企业价值 第三节第三节 会计报表会计报表 一、资产负债表一、资产负债表二、利润表二、利润表三、现金流量表三、现金流量表四、所有者权益变动表四、所有者权益变动表一、资产负债表一、资产负债表资产资产期末数期末数年初数年初数负债负债和所有者和所有者权权益益期末数期末数年初数年初数流流动资产动资产：流流动负债动负债：货币资货币资金金 短期借款短期借款 交易性金融交易性金融资产资产 应应付票据付票据 应应收票据收票据 应应付付账账款款 应应收收账账款款 预预收款收款项项 其他其他应应收款收款 应应付付职职工薪酬工薪酬 存存货货 应应交税金交税金 流流动资产动资产合合计计 流流动负债动负债合合计计非流非流动资产动资产：非流非流动负债动负债：可供出售金融可供出售金融资产资产 长长期借款期借款 持有至到期投持有至到期投资资 应应付付债债券券 长长期股期股权权投投资资 长长期期应应付款付款 长长期期应应收款收款 预计负债预计负债 投投资资性房地性房地产产 非流非流动负债动负债合合计计 固定固定资产资产 负债负债合合计计 在建工程在建工程所有者所有者权权益：益：无形无形资产资产 实实收收资资本（股本）本（股本）开开发发支出支出 资资本公本公积积 商誉商誉 盈余公盈余公积积 长长期待期待摊费摊费用用 未分配利未分配利润润 非流非流动资产动资产合合计计 所有者所有者权权益合益合计计资产总计资产总计负债负债和所有者和所有者权权益益总计总计资产负债表资产负债表u资产项目的构成及作用资产项目的构成及作用u负债项目的构成及作用负债项目的构成及作用u所有者权益项目的构成及作用所有者权益项目的构成及作用u资产负债表的作用资产负债表的作用u资产负债表附表资产负债表附表u 资产减值准备明细表资产减值准备明细表u 应付职工薪酬明细表应付职工薪酬明细表u 应交税费明细表应交税费明细表资产项目的作用资产项目的作用u提供了企业变现能力的信息提供了企业变现能力的信息u提供了企业资产结构信息提供了企业资产结构信息资源配置资源配置与使用的合理性与使用的合理性u提供了反映企业资产管理水平的信息提供了反映企业资产管理水平的信息负债项目的作用负债项目的作用u提供了反映企业总体债务水平的信息提供了反映企业总体债务水平的信息 财务风险财务风险u提供了反映企业债务结构的信息提供了反映企业债务结构的信息所有者权益项目的作用所有者权益项目的作用u提供了反映所有者权益内部结构的信息提供了反映所有者权益内部结构的信息u提供了企业收益分配情况的信息。提供了企业收益分配情况的信息。资产负债表的作用资产负债表的作用u提供了分析企业偿债能力的信息提供了分析企业偿债能力的信息u提供了分析企业权益结构的信息提供了分析企业权益结构的信息u提供了分析企业资产与资本结构适应性提供了分析企业资产与资本结构适应性的信息的信息二、利润表二、利润表项项 目目本年金本年金额额上年金上年金额额一、一、营业营业收入收入 减：减：营业营业成本成本 营业营业税金及附加税金及附加 销销售售费费用用 管理管理费费用用 财务费财务费用用 资产资产减减值损值损失失 加：公允价加：公允价值变动值变动收益（收益（损损失以失以“”“”号填列）号填列）投投资资收益（收益（损损失以失以“”“”号填列）号填列）其中：其中：对联营对联营企企业业和合和合营营企企业业的投的投资资收益收益二、二、营业营业利利润润（亏亏损损以以“”“”号填列）号填列）加：加：营业营业外收入外收入 减：减：营业营业外支出外支出 其中：非流其中：非流动资产处动资产处置置净损净损失失 三、利三、利润总额润总额（亏亏损总额损总额以以“”“”号填列）号填列）减：所得税减：所得税费费用用 四、四、净净利利润润（净净亏亏损损以以“”“”号填列）号填列）五、每股收益：五、每股收益：（一）基本每股收益（一）基本每股收益（二）稀（二）稀释释每股收益每股收益利润表利润表u基本结构与内容基本结构与内容u 单步式利润表单步式利润表u 多步式利润表多步式利润表u利润表的信息作用利润表的信息作用u利润表附表利润表附表u 利润分配表利润分配表u 分部报告分部报告利润表的信息作用利润表的信息作用u提供了反映企业财务成果的信息提供了反映企业财务成果的信息u提供了反映企业盈利能力的信息提供了反映企业盈利能力的信息u提供了反映企业营业收入、成本费用状提供了反映企业营业收入、成本费用状况的信息况的信息三、所有者权益变动表三、所有者权益变动表u所有者权益变动表的基本结构与内容所有者权益变动表的基本结构与内容u所有者权益变动表的信息作用所有者权益变动表的信息作用 一是反映所有者权益变动的原因；一是反映所有者权益变动的原因；二是反映所有者权益内部结构的变动；二是反映所有者权益内部结构的变动；三是为利润表和资产负债表提供辅助信息。三是为利润表和资产负债表提供辅助信息。四、现金流量表四、现金流量表项目本年金额上年金额一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量：收回投资所收到的现金 取得投资收益所收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到的其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计四、现金流量表四、现金流量表项目本年金额上年金额 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 投资支付的现金 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付的其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额 现金流量表补充资料现金流量表补充资料项目本年金额上年金额1将净利润调节为经营活动现金流量：净利润 加：资产减值准备 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 无形资产摊销 长期待摊费用摊销 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“”负号填列）固定资产报废损失（收益以“”负号填列）公允价值变动损失（收益以“”号填列）财务费用（收益以“”号填列）投资损失（收益以“”号填列）递延所得税资产减少（增加以“”号填列）递延所得税负债增加（减少以“”号填列）存货的减少（增加以“”号填列）经营性应收项目的减少（增加以“”号填列）经营性应付项目的增加（减少以“”号填列）其他 经营活动产生的现金流量净额 现金流量表补充资料现金流量表补充资料项目本年金额上年金额2不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：债务转为资本 一年内到期的可转换公司债券 融资租入固定资产3现金及现金等价物净变动情况：现金的期末余额 减：现金的期初余额 加：现金等价物的期末余额 减：现金等价物的期初余额 现金及现金等价物净增加额四、现金流量表四、现金流量表u基本结构与内容基本结构与内容u 现金流量表主表现金流量表主表u 现金流量表补充资料现金流量表补充资料u现金流量表的信息作用现金流量表的信息作用现金流量表的信息作用现金流量表的信息作用u提供了企业现金来源与运用的信息提供了企业现金来源与运用的信息u提供了企业现金增减变动原因的信息提供了企业现金增减变动原因的信息u提供了资产负债表和利润表分析所需要提供了资产负债表和利润表分析所需要的信息。的信息。第四节第四节 会计报表附注会计报表附注u一、一、会计报表附注会计报表附注u二、二、财务会计报表的局限性财务会计报表的局限性会计报表附注的内容会计报表附注的内容u企业基本情况。企业基本情况。u财务报表的编制基础。财务报表的编制基础。u遵循企业会计准则的声明。遵循企业会计准则的声明。u重要会计政策和会计估计。重要会计政策和会计估计。u会计政策和会计估计变更及差错更正的说明。会计政策和会计估计变更及差错更正的说明。u重要报表项目的说明。重要报表项目的说明。u重要事项的揭示，主要包括以下三种：或有事重要事项的揭示，主要包括以下三种：或有事项、资产负债表日后事项的说明、关联方关系项、资产负债表日后事项的说明、关联方关系及其关联方关系的说明。及其关联方关系的说明。财务会计报表的局限性财务会计报表的局限性u财务会计报表计量的局限性财务会计报表计量的局限性u财务会计报表内容的局限性财务会计报表内容的局限性u财务会计报表时间的局限性财务会计报表时间的局限性第五节第五节 审计报告审计报告u审计报告意见审计报告意见u 无保留意见无保留意见有利有利u 保留意见保留意见u 否定意见否定意见u 拒绝表示意见拒绝表示意见不利，必须做不利，必须做出说明出说明否定意见审计报告否定意见审计报告u审计报告审计报告 沪众会字（沪众会字（2001）第）第231号号 上海商业网点发展实业股份有限公司全体股东上海商业网点发展实业股份有限公司全体股东:我们接受委托，审计了贵公司我们接受委托，审计了贵公司2000年年12月月31日的资产日的资产负债表和合并资产负债表、负债表和合并资产负债表、2000年度的利润及利润分配表年度的利润及利润分配表和合并利润及利润分配表以及现金流量表和合并现金流量表。和合并利润及利润分配表以及现金流量表和合并现金流量表。这些会计报表由贵公司负责，我们的责任是对这些会计报表这些会计报表由贵公司负责，我们的责任是对这些会计报表发表审计意见。我们的审计是依据中国注册会计师独立审发表审计意见。我们的审计是依据中国注册会计师独立审计准则进行的，在审计过程中，我们结合贵公司实际情况，计准则进行的，在审计过程中，我们结合贵公司实际情况，实施了包括抽查会计记录等我们认为必要的审计程序。实施了包括抽查会计记录等我们认为必要的审计程序。如贵公司会计报表附注七及附注十所示，截止如贵公司会计报表附注七及附注十所示，截止2001年年3 月月 26日，贵公司已发生的或有事项、承诺事项及重大事日，贵公司已发生的或有事项、承诺事项及重大事项如下：项如下：u截止截止2000年年12月月31日，未能归还的逾期借款本金总额日，未能归还的逾期借款本金总额为为58,197万元，包括法院已判决但仍未归还的逾期借款万元，包括法院已判决但仍未归还的逾期借款29,396万元；万元；n截止截止2000年年12月月31日，对外提供信用担保日，对外提供信用担保9,779万元及万元及940.95万美元（均为万美元（均为1998 年年12月月31日以前发生数），其中为日以前发生数），其中为江苏银信实业发展公司在中国农业银行江苏省分行阳光支行的信江苏银信实业发展公司在中国农业银行江苏省分行阳光支行的信用证开证作出不可撤消的五项担保总额为用证开证作出不可撤消的五项担保总额为 940.95万美元，因该万美元，因该五笔信用证项下债务已逾期且已转为押汇，其中四笔担保金额五笔信用证项下债务已逾期且已转为押汇，其中四笔担保金额746.87万美元及利息已被开证行于万美元及利息已被开证行于1998年年12月月15日来函催讨；日来函催讨；截止截止2000年年12月月31日，对外财产抵押共计日，对外财产抵押共计13,699.70万元；万元；截止截止2001年年3月月26日，正在进行的未决诉讼和已判决但尚未日，正在进行的未决诉讼和已判决但尚未执行完毕的诉讼共计约执行完毕的诉讼共计约55,755万元。万元。由于贵公司或有事项、承诺事项及重大事项涉及金额巨大，由于贵公司或有事项、承诺事项及重大事项涉及金额巨大，且贵公司且贵公司1997年度、年度、1998年度、年度、1999年度及年度及2000年度产生巨年度产生巨额亏损，导致贵公司额亏损，导致贵公司2000年年12月月31日的净资产为负数，主要财日的净资产为负数，主要财务指标显示其财务状况严重恶化务指标显示其财务状况严重恶化,存在巨额逾期债务无法偿还，存在巨额逾期债务无法偿还，因此贵公司的持续经营能力已受到极大影响。因此贵公司的持续经营能力已受到极大影响。我们认为，由于贵公司依据持续经营的假设编制的会计报表我们认为，由于贵公司依据持续经营的假设编制的会计报表缺乏合理性，上述会计报表未能公允地反映贵公司缺乏合理性，上述会计报表未能公允地反映贵公司2000年年12月月31日的财务状况以及日的财务状况以及2000年度的经营成果和现金流量情况。年度的经营成果和现金流量情况。上海众华沪银会计师事务所上海众华沪银会计师事务所 中国注册会计师：孙勇中国注册会计师：孙勇 中国注册会计师：傅林生中国注册会计师：傅林生 中国中国上海上海2001年年4月月17日日 第六节第六节 财务分析法规与政策依据财务分析法规与政策依据会计法规体系会计法规体系u第一层次，第一层次，是全国人民代表大会及常务委员会颁布的法律，是全国人民代表大会及常务委员会颁布的法律，如会计法、公司法、注册会计师法和税法如会计法、公司法、注册会计师法和税法等。等。u第二层次，第二层次，是国务院制定或颁布的法规，如企业财务与是国务院制定或颁布的法规，如企业财务与会计报告条例、企业会计准则（基本准则）、事会计报告条例、企业会计准则（基本准则）、事业单位会计准则等。业单位会计准则等。u第三层次，第三层次，是由财政部或财政部与其它部位联合制定颁布是由财政部或财政部与其它部位联合制定颁布的法规，如企业会计准则（具体准则）、企业财务的法规，如企业会计准则（具体准则）、企业财务通则等等。通则等等。u第四层次，第四层次，是地方政府、主管部委和非政府机构制定的法是地方政府、主管部委和非政府机构制定的法规，如上海市证券交易管理办法等等规，如上海市证券交易管理办法等等u第五层次，第五层次，是企业、非营利组织、行政事业单位内部财务是企业、非营利组织、行政事业单位内部财务与会计管理制度，如企业内部控制制度等。与会计管理制度，如企业内部控制制度等。u【例题【例题1】多项选择题：下列信息中属于国家经济政策与法多项选择题：下列信息中属于国家经济政策与法规信息有（规信息有（）。）。u A、银行利率、银行利率 B、各种税率、各种税率 C、会计准则、会计准则 u D、审计准则、审计准则 E、统计公报、统计公报u【答案】【答案】ABCDu【例题【例题2】单项选择题：在各项财务分析标准中，考虑因素单项选择题：在各项财务分析标准中，考虑因素最全面的标准是（最全面的标准是（）。）。u A、经验标准、经验标准 B、历史标准、历史标准u C、行业标准、行业标准 D、预算标准、预算标准u【答案】【答案】Du【例题【例题2】多项选择题：为保证财务分析质量，财务分析多项选择题：为保证财务分析质量，财务分析信息应满足以下要求（信息应满足以下要求（）。）。u A、财务信息的相关性、财务信息的相关性 B、财务信息的系统性、财务信息的系统性u C、财务信息的准确性、财务信息的准确性 D、财务信息的完整性、财务信息的完整性u E、财务信息的及时性、财务信息的及时性u【答案】【答案】ABCDE【例题【例题3】判断题：经验标准的形成依据大量的实践经验的】判断题：经验标准的形成依据大量的实践经验的检验，因此是适用于一切领域或一切情况的绝对标准（检验，因此是适用于一切领域或一切情况的绝对标准（）。）。【答案】错。【答案】错。u【例题【例题4】单项选择题：在各项财务分析标准中，可比单项选择题：在各项财务分析标准中，可比性较高的实（性较高的实（）。）。u A、经验标准、经验标准 B、历史标准、历史标准u C、行业标准、行业标准 D、预算标准、预算标准u【答案】【答案】Bu【例题【例题5】单项选择题：为了评价判断企业所处的地位单项选择题：为了评价判断企业所处的地位与水平，在分析时通常采用的标准是（与水平，在分析时通常采用的标准是（）。）。u A、经验标准、经验标准 B、历史标准、历史标准u C、行业标准、行业标准 D、预算标准、预算标准u【答案】【答案】Cu【例题【例题9】多项选择题：企业财务活动包括（多项选择题：企业财务活动包括（）。）。u A、筹资活动、筹资活动 B、投资活动、投资活动u C、经营活动、经营活动 D、分配活动、分配活动u E、控制活动、控制活动u【答案】【答案】ABCDu【例题【例题10】多项选择题：在企业投资活动过程，要考多项选择题：在企业投资活动过程，要考虑的因素有（虑的因素有（）。）。u A、投资风险、投资风险 B、投资收益、投资收益u C、资本结构、资本结构 D、投资结构、投资结构u E、资产利用程度、资产利用程度u【答案】【答案】ABDE