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央行定调！银行下半年转型布局的四个关键点日前，中国人民银行召开2022年下半年工作会议，强调七个方面的监管政策导向，具体包括：保持货币信贷平稳适度增长、稳妥化解重点领域风险、完善宏观审慎管理体系、深化金融市场改革、稳步提升人民币国际化水平、深入参与全球金融治理和持续提升金融服务和管理水平。零壹智库梳理发现，近期各家银行也相继召开了2022年中工作会议，结合稳住宏观经济大盘的政策导向，制定了从数字人民币支付场景到普惠小微、绿色金融等领域的转型重点任务目标，深化可持续发展的转型金融服务理念。鉴于此，本文聚焦于银行业核心客群与线上支付场景布局情况，重点剖析小微贷款利率、房地产贷款、绿色金融以及数字人民币等4项关键业务，从而展现银行业下半年的整体布局方向。一、政策导向：贷款利率稳中有降，征信赋能小微企业融资发展面对国内外错综复杂的经济金融形势，央行指出2022年下半年的工作重点，在于实施稳健的货币政策，保持货币信贷平稳适度增长。在稳健的货币政策加大实施力度方面，会议指出，上半年，人民银行降低存款准备金率0.25个百分点，流动性保持在合理充裕的水平上。引导公开市场7天期逆回购操作利率、中期借贷便利利率、1年期和5年期以上贷款市场报价利率适度下行，建立存款利率市场化调整机制。2022年1-6月，企业贷款加权平均利率降至有统计以来新低。6月末，广义货币（M2）、社会融资规模、人民币贷款余额增速均超过10%，对实体经济支持力度加大。货币政策的核心发力点是针对实体经济的金融支持，而流动性投放需要保持“合理充裕”的标准。会议指出，下半年人民银行将引导实际贷款利率稳中有降，合理搭配货币政策工具，加强对实体经济的贷款投放，尤其是加大金融支持民营小微企业等重点领域力度，进一步推动金融机构降低企业融资成本，帮助困难行业企业纾困和稳岗。长期以来，小微企业始终面临着融资难、融资贵的突出问题。特别是新冠肺炎疫情爆发以来，小微企业经营的长期性因素与短期性冲击相互交织，经营危机层层叠加，金融供需矛盾进一步激化，使得其融资形势更加复杂严峻。为鼓励小微企业健康稳定发展，央行主要部署了以下工作安排：一是加大普惠小微贷款支持工具实施力度，将普惠小微贷款支持工具的资金支持比例由1%提高至2%，截至6月末，普惠型小微贷款同比增长22.6%；二是建立金融服务小微企业敢贷愿贷能贷会贷长效机制，进一步提升金融机构服务小微企业的意愿、能力和可持续性；三是用好支农支小再贷款和碳减排支持工具，缓解小微企业缺抵押、融资难问题，加大对小微企业的支持力度。值得注意的是，会议指出，上半年小微企业“征信通”稳企纾困成效显著。信息不对称、抵押物匮乏是小微企业融资的主要障碍，为了破解小微信贷的信息不对称问题和更好释放数据生产力，征信平台成为打通小微企业融资通道的关键节点。央行充分发挥征信系统的基础性作用，推动地方建立中小微企业信用数据库，补足征信服务短板。“征信通”推动小微企业信息共享，有效改善中小微企业信用信息服务，帮助金融机构有效防范信贷风险，为其信贷决策提供有效参考，进而提升中小微企业金融服务可得性和覆盖面。二、风险化解：坚持“房住不炒”定位，实施差别化住房政策在稳妥化解重点领域风险方面，央行部署下半年的监管调控重点方向，尤其是房地产贷款领域，促进房地产市场平稳健康发展。近期，监管层相继提出了房地产贷款的宏观调控导向，譬如：6月初，央行副行长潘功胜表示，将“因城施策”实施好差别化住房信贷政策，稳妥推进房地产金融审慎管理制度，加快完善住房租赁金融政策体系；7月下旬，银保监会新闻发言人、法规部主任綦相提出，坚持“房住不炒”定位，“因城施策”实施差别化住房信贷政策，支持刚性和改善性住房需求，稳妥化解房地产领域风险。综上所述，本次央行部署下半年信贷风险化解方面，主要提出下述3个方面的具体要求：一是防范化解中小银行风险。一方面，央行将有序推进高风险中小银行和保险、信托机构风险处置，持续压降高风险影子银行业务，上半年委托贷款和信托贷款合计减少3806亿元；另一方面，央行将继续加大不良资产处置力度，上半年处置不良资产1.41万亿元，同比多处置2197亿元；二是因城施策，实施好差别化住房信贷政策。央行借助各项货币政策工具，引导个人住房按揭贷款利率下行，维护房地产市场融资平稳有序，支持刚性和改善性住房需求。展望下半年，我国将继续保持房地产信贷、债券等融资渠道稳定发展，加快探索房地产新发展模式；三是督促平台企业全面完成整改。对平台企业实施常态化监管，发挥好平台经济创造就业和促进消费的作用。三、合作深化：共建绿色“一带一路”，推进绿色金融国际合作央行下半年部署会议的一大亮点，在于提出主动推进绿色金融国际合作，牵头制定G20转型金融框架，更新中欧可持续金融共同分类目录，推动落实“一带一路”绿色投资原则。从绿色金融到“双碳”战略落实，2022年以来我国监管部门出台了一系列扶持政策。零壹智库总结了主要政策发布情况，可看出各部委对于碳中和、碳达峰战略实施的整体部署方向。目前，央行在绿色金融领域不断探索，制定印发了绿色金融标准重点推进清单与银行业保险业绿色金融指引，助力能源保供、供应链稳定和绿色低碳转型。同时，国家发改委等四部门在3月末发布的关于推进共建“一带一路”绿色发展的意见提出，有序推进绿色金融市场双向开放，对外传递了我国将进一步深化绿色金融国际合作的信号。此外，中国在“一带一路”绿色发展建设方面取得显著成效，与沿线28个国家在节能环保、清洁能源、产业升级及生态改造等方面展开密切合作。“一带一路”建设带来更大绿色金融的需求，绿色金融已成为支持“一带一路”建设可持续发展的推动力量。表 1：2022年绿色金融相关政策资料来源：中央人民政府网，零壹智库四、场景创新：规范金融科技应用，有序扩大数字人民币试点大数据、区块链、云计算等技术的融合运用，使科技赋能金融创新成为现实。经过几年来的实践探索，金融科技运用逐步纵向纵深化，并且与各类线上场景的交互更为密切，在此过程中持续加强数字人民币的推广应用。央行在下半年工作会议中提出，要“加强金融科技应用与管理，有序扩大数字人民币试点”。央行货币政策司司长邹澜表明，上半年，我国数字人民币试点测试范围稳步扩大，并持续创新特色应用场景，目前数字人民币试点从原来的“10+1”试点地区拓展到15个省市的23个地区。纵览数字人民币的发展历程，自2014年央行成立发行法定数字货币专门研究小组至今，数字人民币的发展经历了理论初探阶段（2014-2017年）、研发设计阶段（2017-2019年）和加速发展阶段（2019年至今）。从下述2022年以来的各省市数字人民币相关政策来看，在场景融合、防范虚拟货币违法行为等方面，逐步展开规范化管理。表 2：2022年各省份数字人民币政策节选资料来源：各省份政府部门公告，零壹智库下一步，聚焦于稳妥推进数字人民币发展领域，央行提出将从以下三方面重点发力：一是坚持以人民为中心，做好产品服务和场景建设；二是坚持市场化发展，激励各方合作共赢；三是坚持法治化规范化建设，夯实数字人民币发展的法治和监管基础。五、小结展望2022年下半年，面对着经济下行压力加大、企业经营困难等突出挑战，央行召开的经济工作会议给予稳增长的信心，传达了央行稳经济、扩需求，扶小微、促创新的政策信号。市场主体面临多重困难，央行提出“一增一减”：引导金融机构增加对实体经济的贷款投放，保持贷款持续平稳增长；引导实际贷款利率稳中有降。同时，继续强化差别化住房信贷政策，化解房地产领域的风险，推动房地产市场健康有序发展。下半年，监管部门将继续推进强金融支持小微企业发展的战略部署，创新开发政策性金融工具，缓解小微企业缺抵押、融资难问题，引导金融机构加强小微信贷投放力度。积极推进绿色金融领域的国家合作，为实现“30·60”目标护航。相较于2022年工作会议，央行在2022年下半年工作会议中增加了“用好政策性开发性金融工具，重点发力支持基础设施领域建设”。有序扩大数字人民币试点，推动金融基础设施的转型升级。13