加大金融对外开放政策背景下银行同业客户业务拓展.docx

加大金融对外开放政策背景下银行同业客户业务拓展近年来，我国金融体系不断完善，金融服务业开放和人民币国际化基础不断夯实，作为金融的核心，银行业竞争力持续提升。本文从投资、融资、交易、承销四大业务板块服务，分析了国内银行拓展金融市场同业客户的业务机遇，提出了同业业务发展建议。01加大金融对外开放 鼓励投资贸易自由2018年4月，习近平总书记在博鳌亚洲论坛上宣布，金融业要加大开放力度，政策落实“宜早不宜迟，宜快不宜慢”。随后一年中，在外资金融机构准入、业务准入、资本市场等方面，推出了多项扩大对外开放政策。同月，中国人民银行行长易纲提出了“11+1”具体措施，涉及银行、证券、保险、信托、资产管理及沪港通、沪伦通等多个领域。2019年7月，国务院金融稳定发展委员会办公室再次发布了“新11条”，提前松绑多类金融机构的外资股比限制、降低市场门槛、给予更多业务牌照，允许外资资管公司设立一个全新类别的金融机构。2019年8月，国务院印发上海自由贸易区临港新片区总体方案，从贸易自由、资金自由、运输自由、人员从业自由等方面，推进投资贸易自由便利化。自2018年以来，金融领域共推出了50多项开放措施，大幅放宽金融业外资股比的限制，拓展中外金融市场的合作领域，共批准新设各类外资银行保险机构100多家，其中一批在财富管理、商业保险、信用评级等方面处于领先地位的国际专业机构，通过独资、控股或者参股等方式进入中国市场，外资机构投资中国金融市场的积极性显著提高。我国一系列金融开放政策，受到了国际市场的普遍欢迎。2018年6月，A股（人民币普通股票）正式纳入MSCI指数。2018年9月，富时罗素宣布将A股纳入其指数体系。2019年4月，彭博公司将中国债券纳入彭博巴克莱债券指数。02金融市场业务发展面临的机遇我国金融业进一步扩大对外开放，市场参与主体逐渐增多，市场可用工具持续丰富，市场的广度与深度不断扩展，为国内银行服务同业客户打开了广阔的市场空间。投资业务方面。一是外币债券投资标进一步丰富。在扩大对外开放大背景下，非银金融机构海外融资步伐进一步加快。头部券商境外机构布局日趋完善，跨境投融资业务模式和业务创新不断深入，既为各银行外币债券投资带来更多投资标的，又加深了银证业务合作深度。二是自贸区内债券市场建设迎来先机。上海自贸区建立以来，先后在区内试点了跨境人民币同业存单、上海财政地方债及中航租赁企业债等多个债券品种的发行，为境内外机构在区内融资建立了创新标杆。随着自贸区政策的进一步拓宽，有望逐渐培育区内直接融资市场的建立和发展，并扩大跨境融资通道，同时也意味着各银行可在分账核算体系内进一步拓展投资品种，支持实体经济发展。承销发行业务方面。一是争取更多境外客户承销发行项目。金融对外开放，为境外机构了解和参与中国金融市场提供了更多机会，有助于各银行更好地营销境外机构客户发行熊猫债，做好承销项目储备，开拓新的盈利增长点。二是发挥集团优势协调境内外发展。随着境内机构海外融资的扩大，集团内境内外联动推进承销的成功案例屡见不鲜，尤其以大型银行最为突出。凭借其资金实力及强大的分销网络，集团总行加强与海外分支机构的协同，共同做好境内外客户海外融资项目的营销与协作，有效拓展承销业务在海外布局和发展。交易业务方面。首先是资本市场开放带来的交易机会。一是债券直投业务。近年来，银行间债券市场对外开放提速，主权机构、外资银行、资产管理机构等投资者纷纷参与进来，这些客户不仅为各银行带来存款、托管等业务，也创造了更多代客汇率交易。二是QFII/QDII扩容。自2018年以来，QFII额度不断扩大，境外机构开展衍生产品进行套期保值获得政策支持，为各银行面向境内外同业机构客户提供交易套保服务带来了新的机遇。三是跨境投融资业务。随着对外开放的深入，“走出去”和“请进来”同业客户不断增多，各银行纷纷争揽同业机构客户资本项下结售汇业务，推动了银行同业交易业务的发展。其次，政策便利性有助于创新产品推广。随着“一带一路”倡议深入推广、人民币汇率双向波动弹性增强，为各银行把握自贸区便利性政策，积极向客户宣传汇率风险中性理念，推荐合适的套期保值方法提供了契机。同时依托自贸区平台建设，有利于各银行建立服务中小机构交易做市平台，在人民币利率、汇率市场提供平盘服务，不断扩大市场份额，提升国际金融市场竞争力。融资业务方面。首先，融资交易对手日渐丰富。同业机构不断丰富的新格局为各银行同业融资带来更好的市场基础，同时有利于以开展融资类资产业务、满足客户流动性需求为契机，带动同业存款等负债类业务发展，促进金融市场、托管等业务的联动发展。其次，自贸区服务实体经济能力提升。上海自贸区设计之初，监管机构就赋予了分账核算单元流动性自求平衡的管理属性。随着未来金融开放的不断扩大，势必促进在融资业务上的变革和创新。一是境外发债具备政策基础。依托自贸区政策，为各行尝试发行外币债券、扩大融资渠道提供了基础，有助于改变融资结构和期限，适应自贸区长期贷款发展需要。二是错币种经营管理能力增强。自贸区及“一带一路”倡议的纵深化发展，势必带动多币种融资需求，通过不断探索实施银行账户货币掉期、利率掉期等管理工具，力求满足客户小币种、各种付息频度的需求。03金融市场业务发展相关建议实现客户分层化精准服务。在金融服务竞争日趋激烈的环境中，同业客户的服务要做到分层化精准服务，提升客户满意度，强化双方长期合作。首先，各类机构分层考量。平台类交易所，主要把握好资本市场互联互通的机遇，在战略层面，与交易所在股票、债券、黄金、期货等市场对外开放中沟通接洽，以本行系统、产品优势参与到对外服务整体方案中。一般金融机构，以投融资、交易产品服务紧密银证、银银合作，从而带动客户同业存款等综合贡献；以债券投资、承销、分销业务为抓手，全面服务保险公司全面回归保障本源的转型；借助QDII、QFII额度扩大契机，以优质的汇率、利率服务配合托管争揽基金、资管等产品合作。机构背后客户，除了要服务好同业机构客户，更要以此扩大内涵与外延，与金融机构合作共同服务其客户，进一步做大机构背后的客群。其次，境内外客户分层考量。跨境资本项下服务，要基于全球战略眼光和思路，协调解决流程、风险控制环节脱节的一些问题。巩固并扩大交易市场份额。当前，结售汇业务面临较大挑战，经济形势、贸易战对市场需求的影响存在不确定性；市场饱和，竞争加剧，点差大幅收窄，盈利下滑。要以扩大金融对外开放为契机，进一步扩大市场份额。把握自由贸易账户本外币一体化功能，资本自由流入流出和自由兑换新政等，帮助客户树立人民币汇率双向浮动常态化的意识，进而助其树立“风险中性”的财务理念，宣传衍生品在锁定成本、降低经营不确定性中的积极作用，推动本行自贸区汇率交易全产品的持续发展。构建全面风险管理能力。要时刻扎紧防范风险的篱笆，精准把握好风险控制关键领域，平衡业务发展与风险防控的关系。一方面持续完善业务管理体系建设，梳理并优化流程，做到客户便捷、风险可控，另一方面加强业务审查，规范代客交易报价，防范投融资信用风险、操作风险。以高标定位提升客户服务能力。要推动跨境投融资协调发展，在监管允许的范围内，做好境外发债融资，并配套银行账户货币、利率掉期，满足境外、区内客户融资币种、期限等多样化需求。同时依法合规推进跨境发债、跨境债券投资等业务，服务客户。7