财务管理课件9-11buws.pptx

第九章第九章 营运资金概论营运资金概论 第一节第一节 营运资金的概念与特点营运资金的概念与特点 一、营运资金的概念一、营运资金的概念 营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。（一）流动资产（一）流动资产 流流动动资资产产是是指指可可以以在在1年年以以内内或或超超过过1年年的的一一个个营营业业周周期期内内变变现现或或运运用用的的资产。资产。1、按按实实物物形形态态，可可把把流流动动资资产产分分为为现现金金、短短期期投投资资、应应收收及及预预付付款款项项和存货。和存货。2、按按在在生生产产经经营营过过程程中中的的作作用用，可可把把流流动动资资产产划划分分为为生生产产领领域域中中的的流流动资产和流通领域中的流动资产。动资产和流通领域中的流动资产。（二）流动负债（二）流动负债 流动负债是指需要在流动负债是指需要在1年或者超过年或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务。年的一个营业周期内偿还的债务。1、以应付金额是否确定为标准，可把流动负债分成应付金额确定的流、以应付金额是否确定为标准，可把流动负债分成应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债。动负债和应付金额不确定的流动负债。2 2、按流动负债的形成情况为标准，可以分成自然性流动负债和人为性、按流动负债的形成情况为标准，可以分成自然性流动负债和人为性流动负债。流动负债。第一节第一节 营运资金的概念与特点营运资金的概念与特点二、营运资金的特点二、营运资金的特点 （一）营运资金的周转具有短期性（一）营运资金的周转具有短期性 （二）营运资金的实物形态具有易变现性（二）营运资金的实物形态具有易变现性 （三）营运资金的数量具有波动性（三）营运资金的数量具有波动性 （四）营运资金的实物形态具有变动性（四）营运资金的实物形态具有变动性 （五）营运资金的来源具有灵活多样性（五）营运资金的来源具有灵活多样性 三、营运资金的管理原则三、营运资金的管理原则 第二节第二节 企业筹资组合企业筹资组合 概念：企业资金总额中短期资金和长期资金各自占有的比例，称为企业概念：企业资金总额中短期资金和长期资金各自占有的比例，称为企业的筹资组合。的筹资组合。一、影响企业筹资组合的因素一、影响企业筹资组合的因素 （一）风险与成本（一）风险与成本 （二）企业所处的行业（二）企业所处的行业 （三）经营规模（三）经营规模 （四）利息率状况（四）利息率状况 第二节第二节 企业筹资组合企业筹资组合 二、企业筹资组合策略二、企业筹资组合策略（一）正常的筹资组合（一）正常的筹资组合 第二节第二节 企业筹资组合企业筹资组合（二）冒险的筹资组合（二）冒险的筹资组合 第二节第二节 企业筹资组合企业筹资组合（三）保守的筹资组合（三）保守的筹资组合 三、不同的筹资组合对企业报酬和风险的影响三、不同的筹资组合对企业报酬和风险的影响 第三节第三节 企业资产组合企业资产组合 概念：企业资产总额中流动资产和非流动资产各自占有的比例称为企业概念：企业资产总额中流动资产和非流动资产各自占有的比例称为企业的资产组合。的资产组合。一、影响资产组合的因素一、影响资产组合的因素 （一）风险与报酬（一）风险与报酬 （二）企业所处的行业（二）企业所处的行业 （三）企业规模对资产组合的影响。随着企业规模的扩大，流动资产的比重（三）企业规模对资产组合的影响。随着企业规模的扩大，流动资产的比重相对下降。相对下降。（四）利息率的变化（四）利息率的变化（五）科学技术进步（五）科学技术进步 第三节第三节 企业资产组合企业资产组合 二、企业资产组合策略二、企业资产组合策略（一）适中的资产组合（一）适中的资产组合（二）保守的资产组合（二）保守的资产组合（三）冒险的资产组合（三）冒险的资产组合 三、不同的资产组合对企业报酬和风险的影响三、不同的资产组合对企业报酬和风险的影响 第十章第十章 流动资产管理流动资产管理 第一节第一节 现金管理现金管理 现金是企业用以进行商品交换，支付各项费用支出，以及偿还到期债现金是企业用以进行商品交换，支付各项费用支出，以及偿还到期债务的交换手段和支付手段。务的交换手段和支付手段。一、现金管理的目的与内容一、现金管理的目的与内容（一）企业持有现金的动机（一）企业持有现金的动机 1、支付的动机。、支付的动机。2、预防的动机。、预防的动机。3、投机的动机。、投机的动机。（二）现金管理的目的（二）现金管理的目的 现金管理的目的，是在保证企业生产经营所需现金的同时，节约使用资现金管理的目的，是在保证企业生产经营所需现金的同时，节约使用资金，并从暂时闲置的现金中获得最多的利息收入。金，并从暂时闲置的现金中获得最多的利息收入。第一节第一节 现金管理现金管理（三）现金管理目标（三）现金管理目标 企业现金管理的目标，就是尽可能及时而有效地控制企业的现金，使之企业现金管理的目标，就是尽可能及时而有效地控制企业的现金，使之达到最优数量和最佳使用。也就是要在资产的流动性和盈利能力之间做出抉达到最优数量和最佳使用。也就是要在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择，以获取最大的长期利润。择，以获取最大的长期利润。（四）现金管理的内容（四）现金管理的内容 第一节第一节 现金管理现金管理二、现金收支计划的编制二、现金收支计划的编制 三、现金最佳余额的确定三、现金最佳余额的确定（一（一）现金周转模式现金周转模式 现金周转期是指从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金的过程。现金周转期是指从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金的过程。1 1、存货周转期。、存货周转期。2 2、应收账款周转期。、应收账款周转期。3、应付账款周转期。、应付账款周转期。生产和销售周期生产和销售周期第一节第一节 现金管理现金管理【例】【例】某企业预计存货周转期为某企业预计存货周转期为9090天，应收账款周转期为天，应收账款周转期为4040天，应付账款天，应付账款周转期为周转期为3030天，预计全年需要现金天，预计全年需要现金720720万元，求最佳现金余额。万元，求最佳现金余额。第一节第一节 现金管理现金管理（二）存货模式（二）存货模式 NN第一节第一节 现金管理现金管理现金余额总成本包括：现金余额总成本包括：1 1、现金持有成本。即持有现金所放弃的报酬，是持有现金的机会成本。、现金持有成本。即持有现金所放弃的报酬，是持有现金的机会成本。2、现金转换成本。、现金转换成本。【例例】某某企企业业预预计计全全年年需需要要现现金金60006000元元，现现金金与与有有价价证证券券的的转转换换成成本本为为每每次次100100元，有价证券的利息率为元，有价证券的利息率为3030，求最佳现金余额。，求最佳现金余额。第一节第一节 现金管理现金管理四、现金的日常控制四、现金的日常控制（一）加速收款（一）加速收款 1、集中银行。、集中银行。【例例】某某企企业业现现在在平平均均占占用用现现金金10001000万万元元，企企业业准准备备改改变变收收账账办办法法，采采用用集集中中银银行行方方法法收收账账。经经研研究究测测算算，企企业业增增加加收收款款中中心心预预计计每每年年多多增增加加支支出出8 8万万元元，但但可可节节约约现现金金100100万万元元，企企业业加加权权平平均均的的资资本本成成本本为为9 9，问问是是否否应应采采用用集集中中银银行制。行制。采用集中银行制度，企业从节约资金中获得的收益是采用集中银行制度，企业从节约资金中获得的收益是9 9万元（万元（10091009），），增加的支出增加的支出8 8万元多万元多1 1万元。因此，采用集中银行制度比较有利。万元。因此，采用集中银行制度比较有利。2、锁箱系统。、锁箱系统。3、其他程序。、其他程序。（二）控制支出（二）控制支出 1、运用、运用“浮游量浮游量”。2、控制支出时间。、控制支出时间。3、工资支出模式。、工资支出模式。第一节第一节 现金管理现金管理（三）现金收支的综合控制（三）现金收支的综合控制 1 1、力争现金流入与流出同步。、力争现金流入与流出同步。2 2、实行内部牵制制度。、实行内部牵制制度。3 3、及时进行现金的清理。、及时进行现金的清理。4 4、遵守国家规定的库存现金的使用范围。、遵守国家规定的库存现金的使用范围。5 5、做好银行存款的管理。、做好银行存款的管理。6 6适当进行证券投资。适当进行证券投资。第二节第二节 应收账款管理应收账款管理、应收帐款的产生及其投资、应收帐款的产生及其投资 企业产品的销售三种形式：预付现金、交货即付及赊销。企业产品的销售三种形式：预付现金、交货即付及赊销。应收帐款日均赊销额应收帐款日均赊销额赊销期限赊销期限 二、应收帐款的功能与成本二、应收帐款的功能与成本 应收账款管理的基本目标应收账款管理的基本目标:在充分发挥应收账款功能的基础上，降低应收账款投资的成本，使提供在充分发挥应收账款功能的基础上，降低应收账款投资的成本，使提供商业信用、扩大销售所增加的收益大于有关的各项费用。商业信用、扩大销售所增加的收益大于有关的各项费用。（一）应收账款的功能（一）应收账款的功能 1 1、增加销售的功能。、增加销售的功能。2 2、减少存货的功能。、减少存货的功能。（二）应收账款的成本（二）应收账款的成本 1应收账款的机会成本。应收账款的机会成本。第二节第二节 应收账款管理应收账款管理 2 2、应收账款的管理成本。主要包括：、应收账款的管理成本。主要包括：（1 1）调查顾客信用情况的费用。）调查顾客信用情况的费用。（2 2）收集各种信息的费用。）收集各种信息的费用。（3 3）账簿的记录费用。）账簿的记录费用。（4 4）收账费用。）收账费用。（5 5）其他费用。）其他费用。3、应收账款的坏账成本。、应收账款的坏账成本。三、应收账款政策的制定三、应收账款政策的制定 应应收收账账款款政政策策又又称称信信用用政政策策，是是企企业业财财务务政政策策的的一一个个重重要要组组成成部部分分。主主要要包括信用标准、信用条件和收账政策三部分。包括信用标准、信用条件和收账政策三部分。（一）信用标准（一）信用标准 信信用用标标准准是是企企业业同同意意向向顾顾客客提提供供商商业业信信用用而而提提出出的的基基本本要要求求。通通常常以以预预期的坏账损失率作为判别标准。期的坏账损失率作为判别标准。为了评价各种可选择的信用标准孰优孰劣，应测算如下几个项目的变化：为了评价各种可选择的信用标准孰优孰劣，应测算如下几个项目的变化：1 1、销售量变化对销售利润的影响。、销售量变化对销售利润的影响。2 2、应收账款投资及其机会成本的变化对销售利润的影响。、应收账款投资及其机会成本的变化对销售利润的影响。3 3、坏账成本的变化对销售利润的影响。、坏账成本的变化对销售利润的影响。4 4、管理成本的变化对销售利润的影响。、管理成本的变化对销售利润的影响。第二节第二节 应收账款管理应收账款管理（二）应收帐款分析的基本方法（二）应收帐款分析的基本方法因素分析法、连锁替代法和差额计算法因素分析法、连锁替代法和差额计算法1 1、因素分析法、因素分析法 因因素素分分析析法法是是查查明明和和测测定定各各项项有有联联系系的的部部分分指指标标（因因素素）与与总总指指标标（差差异总数）之间的关系的方法。异总数）之间的关系的方法。【例例】某某厂厂生生产产甲甲产产品品，每每件件产产品品计计划划耗耗用用钢钢材材8 8公公斤斤，每每公公斤斤计计划划单单价价0.600.60元元；每每件件产产品品实实际际耗耗用用钢钢材材7.57.5公公斤斤，每每公公斤斤实实际际单单价价0.700.70，试试分分析析产产品成本变动原因。品成本变动原因。单位产品材料成本单位产品耗用材料数量单位产品材料成本单位产品耗用材料数量材料单价材料单价影响单位产品材料成本的因素有两个：影响单位产品材料成本的因素有两个：（1 1）材料数量差异（量差）材料数量差异（量差）（2 2）材料价格差异（价差）。）材料价格差异（价差）。各个因素的影响额如下：各个因素的影响额如下：总差异（总差异（7.57.50.700.70）（8 80.600.60）0.450.45（元）（元）量差（实际用量计划用量）量差（实际用量计划用量）计划单价计划单价 （7.57.58 8）0.60 0.60 -0-03030（元）（元）第二节第二节 应收账款管理应收账款管理 价差（实际单价价差（实际单价-计划单价）计划单价）实际用量实际用量（0.700.700.600.60）7.57.50.75 0.75（元）（元）差异合计差异合计0.300.30十十0.750.750.450.45（元）（元）2 2、连锁替代法、连锁替代法 连连锁锁替替代代法法又又称称连连环环替替代代法法，是是因因素素分分析析法法的的一一种种特特殊殊形形式式。指指在在应应用用因因素素分分析析法法时时，把把各各个个因因素素联联在在一一起起进进行行分分解解，即即把把各各个个因因素素分分解解的的算算式式，按照因素影响的顺序，联系起来计算，便构成连锁替代法。按照因素影响的顺序，联系起来计算，便构成连锁替代法。【假假】设设某某厂厂某某种种材材料料计计划划耗耗用用总总额额为为240000240000元元，材材料料实实际际耗耗用用总总额额为为243540243540元元，实实际际比比计计划划增增加加35403540元元。假假设设材材料料消消耗耗计计划划和和实实际际资资料料如如下下表表，利用连环替代法分析材料消耗总额实际较计划增加利用连环替代法分析材料消耗总额实际较计划增加35403540元的原因元的原因 。第二节第二节 应收账款管理应收账款管理 替换规则：替换规则：先查明数量指标的影响，再查明质量指标和价值指标的影响。先查明数量指标的影响，再查明质量指标和价值指标的影响。3 3、差额计算法、差额计算法 差差额额计计算算法法是是连连锁锁替替代代法法在在实实际际应应用用中中的的一一种种简简化化形形式式。差差额额计计算算法法的的特特点点是是先先计计算算每每个个因因素素的的差差额额，然然后后按按照照连连锁锁替替代代法法的的顺顺序序，依依次次计计算算各各个个因素的影响额。因素的影响额。第二节第二节 应收账款管理应收账款管理 产量因素的差额产量因素的差额90090010001000100100（台）（台）单耗因素的差额单耗因素的差额41414040十十1 1（公斤）（公斤）单价因素的差额单价因素的差额6.66.66 60.600.60（元）（元）分析计算各个因素的影响额如下：分析计算各个因素的影响额如下：产量变动的影响产量变动的影响10010040406 62400024000（元）（元）单耗变动的影响单耗变动的影响9009001 16 6十十54005400（元）（元）单价变动的影响单价变动的影响90090041410.600.60十十2214022140（元）（元）差异合计差异合计35403540（元）（元）100000360451250045以比较期为标准，其他条件不变，平均收现期变动引起应收帐款机会成本的变动对利润的影响。减少的10000元销售额平均收现期为90天，使得应收帐款投资减少10000903602500元，即应收帐款投资由12500变为9000040360 10000，因 此 机 会 成 本 减 少250015375以基期为标准，其他条件不变，销售额变动引起的应收帐款机会成本变动对利润的影响。以基期为标准，其他条件不变，销售额变动引起的怀帐成本成本变动对利润的影响。以比较期为标准，其他条件不变，坏帐损失率变动引起应收帐款坏帐成本的变动对利润的影响。减少的10000元销售额使得坏帐损失成本减少100008.7870元，即坏帐损失成本由10000066000变为900005.75130，因此坏帐损失成本成本减少60005130870第二节第二节 应收账款管理应收账款管理（二二）信信用用条条件件：信信用用条条件件是是指指企企业业要要求求顾顾客客支支付付赊赊销销款款项项的的条条件件，包包括括信信用期限、折扣期限和现金折扣。用期限、折扣期限和现金折扣。=45/36030000（3045）/360（10000030000）15250=45/36020000（6045）/360（10000020000）151125=620000（86%）（10000020000）3600=630000（46%）（10000020000）800以以基基期期为为标标准准，其其他他条条件件不不变变，销销售售额额变变动动引引起起的的应应收收帐帐款款机机会成本变动对利润的影响。会成本变动对利润的影响。以以比比较较期期为为标标准准，其其他他条条件件不不变变，平平均均收收现现期期变变动动引引起起应应收收帐帐款款机机会会成成本本的变动对利润的影响。的变动对利润的影响。以以基基期期为为标标准准，其其他他条条件件不不变变，销销售售额额变变动动引引起起的的坏坏帐帐成本变动对利润的影响。成本变动对利润的影响。以以比比较较期期为为标标准准，其其他他条条件件不不变变，坏坏帐帐损损失失率率变变动动引引起起应应收收帐帐款款坏坏帐帐成成本本的变动对利润的影响。的变动对利润的影响。第二节第二节 应收账款管理应收账款管理（三）收账政策（三）收账政策 收账政策是指信用条件被违反时，企业采取的收账策略。收账政策是指信用条件被违反时，企业采取的收账策略。不同收帐策略的效果：不同收帐策略的效果：企企业业如如果果采采用用较较积积极极的的收收账账政政策策，可可能能会会减减少少应应收收账账款款投投资资，减减少少坏坏账账损失，但要增加收账成本。损失，但要增加收账成本。如如果果采采用用较较消消极极的的收收账账政政策策，则则可可能能会会增增加加应应收收账账款款投投资资，增增加加坏坏账账损损失，但会减少收账费用。失，但会减少收账费用。120000030360（200000100000）10【例】【例】某工厂全年销售额为某工厂全年销售额为1200000元（全部赊销），收账政策对销售收入的影元（全部赊销），收账政策对销售收入的影响忽略不计。该企业应收账款的机会成本为响忽略不计。该企业应收账款的机会成本为10。在不同收账政策条件下的有关。在不同收账政策条件下的有关资料详见表资料详见表 第二节第二节 应收账款管理应收账款管理（四）综合信用政策（四）综合信用政策决策的原则是：赊销的总收益应大于因赊销带来的总成本。决策的原则是：赊销的总收益应大于因赊销带来的总成本。【例例】某某企企业业以以往往销销售售方方式式采采用用现现金金交交易易，每每年年销销售售120000120000的的件件产产品品，单单价价1515元元，变变动动成成本本率率6060，固固定定成成本本为为100000100000元元。企企业业尚尚有有4040的的剩剩余余生生产产能能力力，现现准准备备通通过过给给某某特特殊殊新新客客户户一一定定的的信信用用政政策策，以以期期达达到到扩扩大大销销售售之之目目的的。经经过过测测试试可可知知：如如果果信信用用期期限限为为1 1个个月月，该该客客户户愿愿意意购购买买3003000000件件，预预计计坏坏账账损损失失率率为为2.52.5，收收账账费费用用2200022000元元，预预计计应应收收账账款款周周转转天天数数为为4040天天；如如果果信信用用期期限限为为2 2个个月月，该该客客户户愿愿意意购购买买3840038400件件，预预计计坏坏账账损损失失率率为为4 4，收收账账费费用用为为3000030000元元，预预计计应应收收账账款款周周转转天天数数为为7070天天。假假定定该该特特殊殊客客户户的的购购买买不不会会影影响响企企业业原原有有现现销销规规模模，资资金金成成本本率为率为2020。要求：要求：（1 1）作出采用何种方案的决策。）作出采用何种方案的决策。（2 2）如如果果企企业业采采用用的的信信用用期期限限为为1 1个个月月，但但为为了了加加速速应应收收账账款款的的回回收收，决决定定使使用用现现金金折折扣扣的的办办法法，条条件件为为“2 21010，1 12020，n n3030”，估估计计该该客客户户货货款款的的6565会会在在第第1010天天支支付付，该该客客户户货货款款的的2020会会在在第第2020天天支支付付，其其余余货货款款的的坏坏账账损损失失率率估估计计为为1.51.5，其其余余货货款款如如不不考考虑虑坏坏账账的的话话，估估计计平平均均收收账账期期为为4040天天。收收账账费费用用下下降降到到1500015000元。试做出采用何种方案的决策。元。试做出采用何种方案的决策。（l l）采用何种方案的决策采用何种方案的决策 结论，应采用结论，应采用2 2个月的信用期间。个月的信用期间。（2 2）是否采用现金折扣的决策）是否采用现金折扣的决策 结论：不应采用现金折扣方案，还是应采用信用期为结论：不应采用现金折扣方案，还是应采用信用期为2 2个月的方案。个月的方案。450000360400.210000154960136750576000360700.22240020625206250.24125153112.5第二节第二节 应收账款管理应收账款管理 四、应收帐款的日常控制四、应收帐款的日常控制（）企业的信用调查（）企业的信用调查 1 1、直接调查。、直接调查。2 2、间接调查。财务报表、间接调查。财务报表 、信用评估机构、信用评估机构 、银行、银行 、其他。、其他。（二）企业的信用评估（二）企业的信用评估 1 1、5 5C C评估法。评估法。（1 1）品德。）品德。（2 2）能力。）能力。（3 3）资本。）资本。（4 4）抵押品。）抵押品。（5 5）情况）情况 。第二节第二节 应收账款管理应收账款管理 2 2信用评分法。信用评分法。信信用用评评分分法法是是先先对对一一系系列列财财务务比比率率和和信信用用情情况况指指标标进进行行评评分分，然然后后进进行行加加权平均，得出顾客综合的信用分数，并以此进行信用评估的一种方法。权平均，得出顾客综合的信用分数，并以此进行信用评估的一种方法。计分计分标准标准（三）收帐的日常管理（三）收帐的日常管理 第三节第三节 存货管理存货管理 一、存货的功能与成本一、存货的功能与成本 （一）存货的功能（一）存货的功能 （二）存货的成本（二）存货的成本 1 1、采购成本。、采购成本。由买价、运杂费等构成由买价、运杂费等构成 2 2、订货成本。、订货成本。3 3、储存成本。、储存成本。二、存货规划二、存货规划（一）确定存货资金占用额的基本方法（一）确定存货资金占用额的基本方法 1、周转期计算法。、周转期计算法。周周转转期期计计算算法法，又又称称定定额额日日数数法法，是是根根据据各各种种存存货货平平均均每每天天的的周周转转额额和和其资金周转日数来确定资金数额的一种方法。其资金周转日数来确定资金数额的一种方法。第三节第三节 存货管理存货管理 2 2、因素分析法。、因素分析法。因因素素分分析析法法是是以以上上年年资资金金实实际际占占用用额额为为基基础础，分分析析计计划划年年度度各各项项变变动动因因素加以调整后核定资金数额的方法。素加以调整后核定资金数额的方法。3 3、比例计算法。、比例计算法。比比例例计计算算法法是是根根据据存存货货资资金金和和有有关关因因素素之之间间的的比比例例关关系系，来来测测定定资资金金数数额的方法。额的方法。第三节第三节 存货管理存货管理（二）储备资金占用额的测算（二）储备资金占用额的测算 储储备备资资金金是是指指企企业业从从用用现现金金购购买买各各项项材材料料物物资资开开始始，到到把把它它们们投投入入生生产产为止的整个过程所占用的资金。为止的整个过程所占用的资金。1 1、计划期原材料平均每日耗用量。、计划期原材料平均每日耗用量。2 2、原材料计划价格。、原材料计划价格。3 3、原材料资金周转日数。、原材料资金周转日数。第三节第三节 存货管理存货管理（1 1）在途日数。）在途日数。（2 2）验收日数。）验收日数。（3 3）整理准备日数。）整理准备日数。（4 4）应计供应间隔日数。）应计供应间隔日数。供应间隔日数是指前后两次供应材料的间隔时间。供应间隔日数是指前后两次供应材料的间隔时间。供应间隔系数是指用于压缩供应间隔日数的系数。供应间隔系数是指用于压缩供应间隔日数的系数。（5）保险日数。）保险日数。第三节第三节 存货管理存货管理（三）生产资金占用额的测算（三）生产资金占用额的测算 生生产产资资金金是是指指从从原原材材料料投投入入生生产产开开始始，直直到到产产品品制制成成入入库库为为止止的的整整个个过过程所占用的资金。程所占用的资金。1 1、产品每日平均产量。、产品每日平均产量。2 2、产品单位计划生产成本。、产品单位计划生产成本。3 3、在产品成本系数。、在产品成本系数。第三节第三节 存货管理存货管理【例例】某某产产品品单单位位计计划划生生产产成成本本为为2000020000元元，每每日日生生产产量量、生生产产周周期期、备备生生产阶段费用发生情况详见下表：产阶段费用发生情况详见下表：第三节第三节 存货管理存货管理（四）成品资金占用额的测定（四）成品资金占用额的测定 成成品品资资金金是是指指产产成成品品从从制制成成入入库库开开始始，直直到到销销售售取取得得货货款款或或结结算算货货款款为为止的整个过程所占用的资金。止的整个过程所占用的资金。1 1、计划期产成品每日平均产量。、计划期产成品每日平均产量。2 2、产成品单位计划生产成本。、产成品单位计划生产成本。3 3、产成品资金周转日数。、产成品资金周转日数。（1 1）产成品储存日数。）产成品储存日数。（2 2）发运日数。）发运日数。（3 3）结算日数。）结算日数。（五）存货资金占用计划（五）存货资金占用计划 三、存货的日常管理三、存货的日常管理（）存货的归口分级控制。）存货的归口分级控制。第三节第三节 存货管理存货管理（二）经济批量法（二）经济批量法 经济批量是指一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量。经济批量是指一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量。F第三节第三节 存货管理存货管理【例例】某某公公司司全全年年需需要要甲甲零零件件12001200件件，每每订订购购一一次次的的订订货货成成本本为为400400元元，每每件件年年储储存存成成本本为为6 6元元。问问最最优优经经济济订订购购批批量量是是多多少少？假假设设每每件件价价格格为为1010元元，但如果一次订购超过但如果一次订购超过600600件，可给予件，可给予2 2的批量折扣，问应以多大批量订货？的批量折扣，问应以多大批量订货？（1 1）按经济批量采购，不取得数量折扣。）按经济批量采购，不取得数量折扣。总成本年订货成本十年储存成本十年采购成本总成本年订货成本十年储存成本十年采购成本 （2 2）不按经济批量采购，取得数量折扣，此时三种成本的合计为：）不按经济批量采购，取得数量折扣，此时三种成本的合计为：总成本年订货成本十年储存成本十年采购成本总成本年订货成本十年储存成本十年采购成本 1200/6001200/600400400600/2600/26 6120012001010（1 12 2）14360 14360 第三节第三节 存货管理存货管理（三）订货点控制（三）订货点控制 所谓订货点，就是订购下一批存货时本批存货的储存量。所谓订货点，就是订购下一批存货时本批存货的储存量。确定订货点，需考虑如下因素：确定订货点，需考虑如下因素：1 1、平均每天的正常耗用量，用、平均每天的正常耗用量，用n n来表示。来表示。2 2、预计每天的最大耗用量，用、预计每天的最大耗用量，用m m来表示。来表示。3 3、提前时间，用、提前时间，用t t来表示。来表示。4 4、预计最长提前时间，用、预计最长提前时间，用r r来表示。来表示。5 5、保险储备，用、保险储备，用S S来表示。来表示。（四）（四）ABC控制法控制法 第十一章第十一章 收益管理收益管理 第一节第一节 营业收入营业收入 一、营业收入管理的意义和要求一、营业收入管理的意义和要求（）营业收入管理的意义（）营业收入管理的意义 营业收入是企业在生产经营过程中，对外销售商品或提供营业收入是企业在生产经营过程中，对外销售商品或提供劳务等取得的各项收入。劳务等取得的各项收入。1 1、营业收入是企业补偿生产经营耗费的资金来源。、营业收入是企业补偿生产经营耗费的资金来源。2 2、营业收入是企业的主要经营成果，是企业取得利润的重要保、营业收入是企业的主要经营成果，是企业取得利润的重要保障。障。3 3、营业收入是企业现金流入量的重要组成部分。、营业收入是企业现金流入量的重要组成部分。4 4、加强营业收入管理，可以增强企业的竞争力。、加强营业收入管理，可以增强企业的竞争力。（二）营业收入管理的要求（二）营业收入管理的要求 第一节第一节 营业收入营业收入二、营业收入的构成与影响因素二、营业收入的构成与影响因素（一）营业收入的构成（一）营业收入的构成 1、主营业务收入。主营业务收入是指企业持续的、主要的、主营业务收入。主营业务收入是指企业持续的、主要的经营活动所取得的收入。经营活动所取得的收入。2 2、其他业务收入。其他业务收人是指企业在主要经营活动、其他业务收入。其他业务收人是指企业在主要经营活动以外从事其他业务活动而取得的收入。以外从事其他业务活动而取得的收入。（二）营业收入的影响因素（二）营业收入的影响因素 1 1、价格与销售量。、价格与销售量。2 2、销售退回。、销售退回。3 3、销售折扣。、销售折扣。现现金金折折扣扣是是企企业业给给予予在在规规定定日日期期以以前前付付款款的的客客户户的的价价格格优优惠惠，这种折扣是企业为了尽快收回款项而采取的一种手段。这种折扣是企业为了尽快收回款项而采取的一种手段。商业折扣是在公布的价格之外给予客户一定比例的价格折商业折扣是在公布的价格之外给予客户一定比例的价格折扣，这种折扣通常是出于稳定客户关系，扩大销售量的目的。扣，这种折扣通常是出于稳定客户关系，扩大销售量的目的。第一节第一节 营业收入营业收入 4、销售折让。、销售折让。销售折让是企业向客户交付商品后，因商品的品种、规格销售折让是企业向客户交付商品后，因商品的品种、规格或质量等不符合合同的规定，经企业与客户协商，客户同意接或质量等不符合合同的规定，经企业与客户协商，客户同意接受商品，而企业在价格上给予一定比例的减让。受商品，而企业在价格上给予一定比例的减让。三、营业收入的预测三、营业收入的预测 （一）销售预测的程序（一）销售预测的程序 1 1、确定预测对象，制定预测规划。、确定预测对象，制定预测规划。2 2、搜集、整理有关数据、资料，并进行分析比较。、搜集、整理有关数据、资料，并进行分析比较。3 3、根据预测对象，选择适当的预测方法。、根据预测对象，选择适当的预测方法。4 4、分析预测误差。、分析预测误差。5 5、评价预测效果。、评价预测效果。（二）销售预测的方法（二）销售预测的方法 1 1、判断分析法。、判断分析法。第一节第一节 营业收入营业收入（1 1）意见汇集法。）意见汇集法。（2 2）专家判断法。）专家判断法。1 1）专家个人意见集合法。）专家个人意见集合法。2 2）专家小组法。）专家小组法。3 3）特尔菲法。）特尔菲法。2 2、调查分析法。、调查分析法。3 3、趋势分析法。、趋势分析法。（1 1）简单平均法。）简单平均法。第一节第一节 营业收入营业收入（2 2）移动平均法。）移动平均法。（3 3）加权移动平均法。）加权移动平均法。第一节第一节 营业收入营业收入（4 4）指数平滑法。）指数平滑法。（5 5）季节预测法。）季节预测法。4 4、因果分析法。、因果分析法。第四节第四节 利润预测与计划利润预测与计划一、利润的构成一、利润的构成 利润总额销售利润利润总额销售利润投资净收益投资净收益营业外收支净额营业外收支净额（一）销售利润（一）销售利润 销售利润，即营业利润，是企业从事各种经营活动所取得销售利润，即营业利润，是企业从事各种经营活动所取得的利润，包括主营业务利润和其他业务利润。对于工业企业，的利润，包括主营业务利润和其他业务利润。对于工业企业，销售利润主要包括产品销售利润和其他销售利润两部分。销售利润主要包括产品销售利润和其他销售利润两部分。销售利润产品销售利润其他销售利润销售利润产品销售利润其他销售利润 管理费用财务费用管理费用财务费用 产品销售利润是企业销售主要产品、自制半成品、提供工产品销售利润是企业销售主要产品、自制半成品、提供工业性劳务所取得的净收益。业性劳务所取得的净收益。第四节第四节 利润预测与计划利润预测与计划 其他销售利润是企业的其他销售业务所取得的净收益。其他销售利润是企业的其他销售业务所取得的净收益。其他销售利润其他销售收入一其他销售成本其他销售利润其他销售收入一其他销售成本 一其他销售税金及附加一其他销售税金及附加 管理费用与财务费用都是企业的期间费用，直接冲减利润。管理费用与财务费用都是企业的期间费用，直接冲减利润。财务费用是指企业筹集生产经营所需资金而发生的费用。财务费用是指企业筹集生产经营所需资金而发生的费用。（二）投资净收益（二）投资净收益 投投资资净净收收益益是是指指企企业业对对外外投投资资所所取取得得的的投投资资收收益益扣扣除除投投资资损损失后的净额。失后的净额。1 1、对外投资所分得的利润、股利和债券利息。、对外投资所分得的利润、股利和债券利息。2 2、投投资资到到期期收收回回或或中中途途转转让让取取得得的的款款项项高高于于原原投投资资账账面面价价值值的差额。的差额。3 3、股权投资按照权益法核算时，在被投资企业增加的净资产、股权投资按照权益法核算时，在被投资企业增加的净资产中所拥有的数额。中所拥有的数额。第四节第四节 利润预测与计划利润预测与计划（三）营业外收支净额（三）营业外收支净额净利润利润总额一所得税净利润利润总额一所得税二、利润预测二、利润预测 利润预测是在销售预测的基础上，通过对产品的销售数量、利润预测是在销售预测的基础上，通过对产品的销售数量、价格水平、成本状况进行分析和测算，预测出企业未来一定时价格水平、成本状况进行分析和测算，预测出企业未来一定时期的利润水平。期的利润水平。（一）本量利分析法及三种表达方式（一）本量利分析法及三种表达方式1 1、损益方程式。、损益方程式。利润销售收入利润销售收入-总成本总成本 销售收入销售收入-变动成本变动成本-固定成本固定成本 单价单价销售量销售量-单位变动成本单位变动成本销售量销售量-固定成本固定成本 （单价（单价-单位变动成本）单位变动成本）销售量销售量-固定成本固定成本 第四节第四节 利润预测与计划利润预测与计划（1 1）计算销售量的方程式。）计算销售量的方程式。（2 2）计算单价的方程式。）计算单价的方程式。（3 3）计算变动成本的方程式）计算变动成本的方程式 （4 4）计算固定成本的方程式。）计算固定成本的方程式。固定成本单价固定成本单价销售量单位变动成本销售量单位变动成本销售量利润销售量利润 第四节第四节 利润预测与计划利润预测与计划2 2、边际贡献方程式。、边际贡献方程式。边际贡献是指销售收入与相应变动成本之间的差额，也称边际贡献是指销售收入与相应变动成本之间的差额，也称贡献边际、贡献毛益或创利额。贡献边际、贡献毛益或创利额。边际贡献销售收入变动成本边际贡献销售收入变动成本 单位边际贡献销售单价单位变动成本单位边际贡献销售单价单位变动成本 第四节第四节 利润预测与计划利润预测与计划利润边际贡献固定成本利润边际贡献固定成本 销售收入销售收入边际贡献率一固定成本边际贡献率一固定成本边际贡献销售收入边际贡献销售收入边际贡献率边际贡献率 3 3、本量利图。、本量利图。第四节第四节 利润预测与计划利润预测与计划（二）相关比率法（二）相关比率法 相相关关比比率率法法就就是是根根据据利利润润与与销销售售收收入入利利润润率率、资资金金利利润润率率等等指指标标之之间间的的内内在在关系，对计划期间的利润进行预测的一种方法。关系，对计划期间的利润进行预测的一种方法。利润预计销售收入利润预计销售收