第二章财务报表分析原理.ppt

CompanyLOGO财务报表分析财务报表分析广西大学行健文理学院广西大学行健文理学院第第2章章 财务报表分析原理财务报表分析原理2.3 财务报表分析方法财务报表分析方法2.2 财务报表分析的程序财务报表分析的程序2.1 财务报表分析的目标财务报表分析的目标 重点重点：财务财务报表分析程报表分析程序序难点难点：财务财务报表分析方报表分析方法法2广西大学行健文理学院广西大学行健文理学院Company Logo2.1 财务报表分析的目标财务报表分析的目标v2.1.1 财务报表分析的主体财务报表分析的主体 v2.1.2 财务报表分析的目的财务报表分析的目的v2.1.3 财务报表分析的作用财务报表分析的作用3广西大学行健文理学院广西大学行健文理学院Company Logo2.1.1 财务报表分析的主体1企业投资者企业投资者短期盈利能力短期盈利能力长期增期增长能力能力2企业债权人企业债权人偿债能力偿债能力盈利能力盈利能力3企业经营者企业经营者全面分析全面分析4其他财务报其他财务报表分析主体表分析主体4广西大学行健文理学院广西大学行健文理学院Company Logo2.1.2 财务报表分析的目的1、基于内部主体的财务报表分析目标v经营者：更有效地进行日常经营管理，把握企业的正常运转。2、基于外部主体的财务报表分析目标v投资者：明确是增加投资还是转让股份抽回投资，掌握公司的分红政策和投资收益。v债权人：确定公司的债务偿付能力、盈利持续状况，分析债务按期足额偿还的安全性。5广西大学行健文理学院广西大学行健文理学院Company Logo2.1.3 财务报表分析的作用财务报表分析的作用 正确评价企业过去正确评价企业过去 全面反映企业现状全面反映企业现状 预测企业未来预测企业未来 财务报表分析作用财务报表分析作用财务报表分析作用财务报表分析作用6广西大学行健文理学院广西大学行健文理学院Company Logo2.2 财务报表分析的程序财务报表分析的程序v2.2.1 财务报表分析的基本程序财务报表分析的基本程序 v2.2.2 战略分析战略分析 v2.2.3 会计分析会计分析 v2.2.4 财务分析财务分析 v2.2.5 前景分析前景分析 7广西大学行健文理学院广西大学行健文理学院Company Logo2.2.1 财务报表分析的基本程序 v1、哈佛分析框架的步骤：（1）战略分析战略分析：包括行业分析和竞争战略分析包括行业分析和竞争战略分析；（2）会计分析会计分析：包括评估会计政策和评估会计估计包括评估会计政策和评估会计估计；（3）财务分析财务分析：包括盈利能力分析、偿债能力分析、营运能力分包括盈利能力分析、偿债能力分析、营运能力分 析和增长能力分析析和增长能力分析；（4）前景分析前景分析：包括综合分析、业绩评价、财务预测和价值评估。包括综合分析、业绩评价、财务预测和价值评估。8广西大学行健文理学院广西大学行健文理学院Company Logo2.2.1 财务报表分析的基本程序v2、哈佛分析框架的逻辑思路：（1）对所分析的企业进行定性了解；（2）甄别企业提供的财务报表数据的真实性；（3）分析企业财务活动的效果效率；（4）判断企业的未来盈利和发展前景。9广西大学行健文理学院广西大学行健文理学院Company Logo2.2.2 战略分析战略分析 1、行业分析、行业分析v行业特征分析：评价行业的竞争特征、需求特征、技术特征、增长特征、盈利特征5个方面。v行业生命周期分析：投入期、成长期、成熟期、衰退期v行业盈利能力分析（迈克尔波特的五力模型）10广西大学行健文理学院广西大学行健文理学院Company Logo2.2.2 战略分析战略分析2、企业竞争战略分析、企业竞争战略分析：成本优势战略和产品差异战略11广西大学行健文理学院广西大学行健文理学院Company Logo2.2.3 会计分析会计分析 会计分析的步骤会计分析的步骤调整财务报表数据调整财务报表数据 分析财务报表变动分析财务报表变动 评估会计策略评估会计策略 阅读会计报告阅读会计报告 会计分析主要针对资产负债表、利润表和现金流量表进行会计分析主要针对资产负债表、利润表和现金流量表进行。12广西大学行健文理学院广西大学行健文理学院Company Logo2.2.4 财务分析财务分析 v财务分析的重点，主要分析企业的盈利能财务分析的重点，主要分析企业的盈利能力、偿债能力、营运能力和增长能力力、偿债能力、营运能力和增长能力。v财务分析的基本方法时比率分析法、因素财务分析的基本方法时比率分析法、因素分析法，其中比率分析法是其中最重要的分析法，其中比率分析法是其中最重要的方法。方法。13广西大学行健文理学院广西大学行健文理学院Company Logo2.2.5 前景分析前景分析 v前景分析：包括综合分析、业绩评价、财前景分析：包括综合分析、业绩评价、财务预测和价值评估等主要内容务预测和价值评估等主要内容。14广西大学行健文理学院广西大学行健文理学院Company Logo2.3 财务报表分析方法财务报表分析方法v2.3.1 水平分析法水平分析法v2.3.2 垂直分析法垂直分析法v2.3.3 趋势分析法趋势分析法v2.3.4 比率分析法比率分析法v2.3.5 因素分析法因素分析法v2.3.6 综合分析法综合分析法15广西大学行健文理学院广西大学行健文理学院Company Logo2.3.1 水平分析法水平分析法v定义：将反映企业报告期财务状况、经营成果和现金流量的信息与反映企业前期或历史某一时期财务状况、经营成果和现金流程的信息进行对比。v原理：将报表资料中不同时期的同项数据进行对比。变动额变动额=报表某项目报表某项目分析期分析期项目项目-报表报表同项目基期同项目基期金额金额变动率变动率=变动额变动额/报表报表某项目基期某项目基期金额金额*100%v变动额反映的是项目的变动规模；变动率反映的是项目的变动程度。16广西大学行健文理学院广西大学行健文理学院Company Logo案例案例17广西大学行健文理学院广西大学行健文理学院Company Logo2.3.2 垂直分析法垂直分析法v定义：通过计算财务报表中各项目占总体的比重或结构，反映财务报表中各项目的相对重要性及财务报表的总体结构关系。v原理：确定报表中各项目占总额的比重 某项目的比重某项目的比重=某项目金额某项目金额/各项目各项目总金额总金额*100%通过各名校的比重，分析各项目在企业经营中的重要性。将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比，研究各项目的比重变动情况。v应用：总体基础的唯一性 分析角度的多维性 项目数据的可比性18广西大学行健文理学院广西大学行健文理学院Company Logo案例案例19广西大学行健文理学院广西大学行健文理学院Company Logo2.3.3 趋势分析法趋势分析法v定义：根据企业连续若干会计期间（至少三期）的分析资料，运用指数或动态比率的计算，比较和研究不同会计期间相关项目的变动情况和发展趋势。v原理：计算趋势比率或指数定基指数定基指数=某一分析期某指标数据某一分析期某指标数据/固定基期某指标数固定基期某指标数据据*100%环比指数环比指数=某一分析期某指标数据某一分析期某指标数据/前期某指标数据前期某指标数据*100%v应用20广西大学行健文理学院广西大学行健文理学院Company Logo2.3.4 比率分析法比率分析法v定义：利用两个或若干个与财务报表相关的项目之间的某种关联关系，运用相对数来考察、计量和评价，借以评价企业财务状况、经营业绩和现金流量。（财务分析最基本的方法）v原理：比率常用的具体表现形式包括百分率、比、分数v应用：常用的财务分析标准包括：经验标准（依据大量实践经验）历史标准（企业过去某一会计时期的实际业绩）行业标准（行业基本水平）21广西大学行健文理学院广西大学行健文理学院Company Logo2.3.5 因素分析法因素分析法v定义：定义：依据财务指标与其影响因素之间的关系，按照一定的依据财务指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序分析各因素对财务指标差异影响程度。（主要用于确定程序分析各因素对财务指标差异影响程度。（主要用于确定财务指标前后期发生变动或产生差异的主要原因）财务指标前后期发生变动或产生差异的主要原因）v原理：原理：确定财务指标与其影响因素之间的关系，确定财务指标与其影响因素之间的关系，建立因素分析式建立因素分析式。根据财务指标的报告期数值与基期数值列出两个因素分析式，根据财务指标的报告期数值与基期数值列出两个因素分析式，确定分析对象确定分析对象。按因素分析式中各因素的排列顺序，按因素分析式中各因素的排列顺序，逐一替代逐一替代，并计算出每，并计算出每次替代的结果次替代的结果比较各因素的替代结果比较各因素的替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度，确定各因素对分析指标的影响程度检验分析结果检验分析结果。v应用：应用：因素分解的相关性因素分解的相关性分析前提的假定性分析前提的假定性因素替代的顺序性因素替代的顺序性顺序替代的连环性顺序替代的连环性22广西大学行健文理学院广西大学行健文理学院Company Logo例题例题v例1：2012年每张桌子的成本是20元，其中需要用到4块木板，每块木板5元；2011年每张桌子的成本是15元，其中需要用到5块木板，每块木板3元。利用连环替代法确定2012年每张桌子成本上涨的各影响因素的影响程度。23广西大学行健文理学院广西大学行健文理学院Company Logo解答过程解答过程v2012年：4*5=20v2011年：5*3=15v分析对象：20-15=5v连环替代：5*3=15v替代单位耗用木板数量：4*3=12v替代木板单价：4*5=20v单位耗用木板数量的影响：12-15=-3v木板单价的影响：20-12=8v检验分析结果：-3+8=524广西大学行健文理学院广西大学行健文理学院Company Logo2.3.6 综合分析法综合分析法v综合分析法（杜邦财务分析体系）25广西大学行健文理学院广西大学行健文理学院Company Logo本章小结重点重点财务报表分析财务报表分析程序程序第第2章章 财务报表分析原理财务报表分析原理难点难点财务报表分析财务报表分析方法方法（水平分（水平分析法、垂直分析析法、垂直分析法、因素分析法法、因素分析法）26广西大学行健文理学院广西大学行健文理学院Company Logo作业计算题（作业计算题（1）27广西大学行健文理学院广西大学行健文理学院Company Logo作业计算题（作业计算题（2）28广西大学行健文理学院广西大学行健文理学院Company LogoCompanyLOGO广西大学行健文理学院广西大学行健文理学院