技术经济学第5章投资项目财务分析(43页PPT).pptx

第五章第五章项目的财务分析项目的财务分析 主讲：谢雪梅 教授北京邮电大学经济管理学院一、财务评价(财务分析)投资项目的财务分析是指：在国家现行财税制度和价格体系的前提下，从项目的角度出发，计算项目范围内的财务效益和费用，分析项目的盈利能力和清偿能力，评价项目在财务上的可行性。二、评价内容（P138 表5-1）财务盈利能力分析、财务偿债能力分析、财务生存能力分析、财务风险评价等。三、指标体系分类静态指标动态指标基本指标总投资收益率资本金净利润率静态投资回收期资产负债率/流动比率/速动比率利息备付率/偿债备付率内部收益率净现值净现值率（净现值指数）动态投资回收期费用现值/费用年值收益费用比5.1 5.1 基本概念基本概念四、财务评价的作用1、衡量项目财务盈利能力的依据2、作为筹措资金的依据3、作为对非盈利或微利项目给予补贴或优惠政策的依据4、作为中外合资项目的投资决策依据财务盈利能力分析财务盈利能力分析主要考察投资项目的盈利水平、财务盈利水平是否达到投主要考察投资项目的盈利水平、财务盈利水平是否达到投资者设定的目标或国家规定的基准值资者设定的目标或国家规定的基准值财务偿债能力分析财务偿债能力分析主要考察项目计算期内各年的财务状况及偿债能力主要考察项目计算期内各年的财务状况及偿债能力财务生存能力分析财务生存能力分析也称为资金平衡分析，要结合偿债能力分析进行也称为资金平衡分析，要结合偿债能力分析进行财务风险评价财务风险评价分析项目可能承担的风险及抗风险能力，从而了解项目的财务可分析项目可能承担的风险及抗风险能力，从而了解项目的财务可靠性靠性可行性研究与财务分析可行性研究与财务分析处于项目的投资前期处于项目的投资前期教材教材P130内容包括内容包括第一章第一章项目总论项目总论第二章第二章项目背景和发展概况项目背景和发展概况第三章第三章市场分析与建设规模市场分析与建设规模第四章第四章建设条件与厂址选择建设条件与厂址选择第五章第五章工厂技术方案工厂技术方案第六章第六章环境保护与劳动安全环境保护与劳动安全第七章第七章企业组织和劳动定员企业组织和劳动定员第八章第八章项目实施进度安排项目实施进度安排第九章第九章投资估算与资金筹措投资估算与资金筹措第十章第十章财务效益、经济与社会效益评价财务效益、经济与社会效益评价第十一章第十一章可行性研究结论与建议可行性研究结论与建议一般工业项目可行性研究报告格式一般工业项目可行性研究报告格式 某地本地网传输工程可行性研究报告财务分析是可行性研究中重要的一部分财务分析是可行性研究中重要的一部分目的目的从企业或项目角度出发，分析投资效果，判明从企业或项目角度出发，分析投资效果，判明企业投资所获得的实际利益企业投资所获得的实际利益为企业制定资金规划为企业制定资金规划为协调企业利益和国家利益提供依据为协调企业利益和国家利益提供依据内容内容收集预测财务分析的基础数据收集预测财务分析的基础数据编制资金规划编制资金规划计算和分析财务效果计算和分析财务效果一、费用、收益的识别一、费用、收益的识别（一）收益（一）收益销售收入或营业收入销售收入或营业收入资产回收资产回收补贴收入补贴收入 （政策性营业外收入）（政策性营业外收入）（二）费用（二）费用投资投资 固定资产投资固定资产投资+流动资金投资流动资金投资经营成本经营成本 总成本总成本-折旧及摊销费折旧及摊销费税金费用税金费用 营业税、所得税、费用附加（如城建税、教育费等）营业税、所得税、费用附加（如城建税、教育费等）（三）价格、汇率（三）价格、汇率产出物和投入物价格采用实际的市场交易价格产出物和投入物价格采用实际的市场交易价格当涉及外汇业务时，采用官方汇率当涉及外汇业务时，采用官方汇率5.2 5.2 费用、收益识别和基本财务费用、收益识别和基本财务 报表的编制报表的编制（一）基本报表（一）基本报表(共共7 7个个)1 1.项项目投目投资资现金流量表（全部投资）表现金流量表（全部投资）表1 1 书书P151 P151 表表5-75-7或或P180 P180 表表5-16 5-16 （全部投资）（全部投资）是站在项目全部投资的角度，或者说不分投资资金来源，是在设定项目全部投是站在项目全部投资的角度，或者说不分投资资金来源，是在设定项目全部投资均为资本金条件下的项目资金流量系统的表格式反应，用于计算项目投资内部资均为资本金条件下的项目资金流量系统的表格式反应，用于计算项目投资内部收益率及净现值等财务分析指标。收益率及净现值等财务分析指标。2.2.项目资本金现金流量表（表项目资本金现金流量表（表2 2）书书P182 P182 表表5-17 5-17（自有资金）（自有资金）站在项目投资主体角度考察项目的现金流入流出情况，用于计算项站在项目投资主体角度考察项目的现金流入流出情况，用于计算项目资本金财务内部收益率。从项目主体的角度看，建设投资借款是现目资本金财务内部收益率。从项目主体的角度看，建设投资借款是现金流入，但又同时将借款用于项目投资则构成同一时点、相同数额的金流入，但又同时将借款用于项目投资则构成同一时点、相同数额的现金流出，二者相抵，对净现金流量的计算无影响。现金流出，二者相抵，对净现金流量的计算无影响。3.3.投资各方现金流量表（表投资各方现金流量表（表3 3）书）书P141 P141 表表5-5 5-5 适用于内资企业、外商投资企业、合资企业和合作企业，用于计算适用于内资企业、外商投资企业、合资企业和合作企业，用于计算投资各方财务内部收益率投资各方财务内部收益率 二、基本财务报表的编制二、基本财务报表的编制（一）基本报表（一）基本报表 4.4.利润与利润分配表（表利润与利润分配表（表4 4）书书P177 P177 表表5-15 5-15 （损益表）（损益表）反映了项目计算期内各年的营业收入、总成本费用、利润总额以及净利润的分反映了项目计算期内各年的营业收入、总成本费用、利润总额以及净利润的分配情况，用于计算总投资配情况，用于计算总投资 收益率、项目资本金净利润等指标收益率、项目资本金净利润等指标 5.5.财务计划现金流量表（表财务计划现金流量表（表5 5）书书P187 P187 表表5-19 5-19 （资金来源与运用表（资金来源与运用表 资金平衡）表资金平衡）表 能全面反映项目资金活动全貌。反映项目计算期各年的投资、融资及经营能全面反映项目资金活动全貌。反映项目计算期各年的投资、融资及经营活动的现金流入和流出，用于计算累计盈余资金，分析项目的财务生存能力。活动的现金流入和流出，用于计算累计盈余资金，分析项目的财务生存能力。项目的资金筹措方案和借款及偿还计划应能使表中各年度的累积项目的资金筹措方案和借款及偿还计划应能使表中各年度的累积盈余资金额始终大于或等于零，否则，项目将因资金短缺而不能按计盈余资金额始终大于或等于零，否则，项目将因资金短缺而不能按计划顺利运行。划顺利运行。当期的资金来源当期的资金来源+上期的结余必需足以支付本期的正常运转上期的结余必需足以支付本期的正常运转二、基本财务报表的编制二、基本财务报表的编制（一）基本报表（一）基本报表 6.6.资产负债表（表资产负债表（表6 6）书书P184 P184 表表5-18 5-18 资产负债表资产负债表 综合反映项目计算期内各年末资产、负债和所有者权益的增减变化及对应关系，综合反映项目计算期内各年末资产、负债和所有者权益的增减变化及对应关系，用以考察项目资产、负债及所有者权益的结构是否合理，计算资产负债率、进行用以考察项目资产、负债及所有者权益的结构是否合理，计算资产负债率、进行清偿能力分析。清偿能力分析。资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益 7.7.借款还本付息计划表（表借款还本付息计划表（表7 7）书书P176 P176 表表5-14 5-14 借款还本付息计划表借款还本付息计划表 反映项目计算期内各年借款本金偿还和利息支付情况，用于计算偿债备付率和反映项目计算期内各年借款本金偿还和利息支付情况，用于计算偿债备付率和利息备付率指标。利息备付率指标。按现行财务制度规定，归还建设投资借款本金的资金来源主要是项目投产后的按现行财务制度规定，归还建设投资借款本金的资金来源主要是项目投产后的折旧费、摊销费和未分配利润等。因流动资金借款本金在项目计算期未用回收流折旧费、摊销费和未分配利润等。因流动资金借款本金在项目计算期未用回收流动资金一次偿还，在此不必考虑流动资金借款本金偿还问题。动资金一次偿还，在此不必考虑流动资金借款本金偿还问题。“建设期利息估算建设期利息估算表表”可以与本表合二为一可以与本表合二为一二、基本财务报表的编制二、基本财务报表的编制 1 1、偿债备付率（、偿债备付率（DSCRDSCR：Debt Service Coverage Ratio）高，表明用于还本付息的资金保高，表明用于还本付息的资金保障程度高障程度高 是指在借款偿还期内，用于计算还本付息的资金（是指在借款偿还期内，用于计算还本付息的资金（EBITTAD-TAXEBITTAD-TAX）与应还本付息）与应还本付息金额（金额（PDPD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本息的保障程度。）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本息的保障程度。EBITTAD-EBITTAD-息税前利润加折旧和摊销息税前利润加折旧和摊销 TAX-TAX-企业所得税企业所得税 PD-PD-应还本付息金额，包括还本金额和计入总成本费用的全部利息，融资租应还本付息金额，包括还本金额和计入总成本费用的全部利息，融资租赁费用可视同借款偿还，运营期内的短期借款本息也应纳入计算赁费用可视同借款偿还，运营期内的短期借款本息也应纳入计算 如果项目在运营期内有维持运营投资，则在用于还本付息的资金中应扣除维持运如果项目在运营期内有维持运营投资，则在用于还本付息的资金中应扣除维持运营的投资。营的投资。2 2、利息备付率、利息备付率(ICR(ICR：Interest Coverage Ratio)高，表明利息偿付的保障程度高高，表明利息偿付的保障程度高 是指在借款偿还期内的息税前利润（是指在借款偿还期内的息税前利润（EBITEBIT）与应付利息）与应付利息(PI)(PI)的比值，它从付息资金来的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映项目偿付债务利息的保障程度。源的充裕性角度反映项目偿付债务利息的保障程度。EBIT-EBIT-息税前利润息税前利润 PI-PI-计入总成本费用的应付利息计入总成本费用的应付利息3 3、资产负债率、资产负债率 4 4、流动比率、流动比率 5 5、速动比率、速动比率 书书P156P156财务偿债能力（应分年计算）财务偿债能力（应分年计算）P154P154 1 1、如果能得知借款偿还期、如果能得知借款偿还期 直接计算偿债备付率和利息备付率直接计算偿债备付率和利息备付率2 2、如果不能得知借款偿还期，可按下式计算、如果不能得知借款偿还期，可按下式计算:借款偿还期借款偿还期=借款偿还后开始出现盈余年份借款偿还后开始出现盈余年份 开始借款年份开始借款年份+当年借款额当年借款额/当年可用于还款的资金额当年可用于还款的资金额 财务偿债能力注意事项财务偿债能力注意事项序号项目合计 计算期1234 n1现金流入1.1营业收入1.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出2.1建设投资2.2流动资金2.3经营成本2.4营业税金及附加2.5维持运营投资3所得税前净现金流量（1-2）4累计所得税前净现金流量5调整所得税表1 项目投资现金流量表（上）单位：万元序号项目合计 计算期1234 n6所得税后净现金流量（3-5）7累计所得税后净现金流量计算指标：项目投资财务内部收益率（%）（所得税前）项目投资财务内部收益率（%）（所得税后）项目投资财务净现金（所得税前）项目投资财务净现金（所得税后）项目投资回收期（年）（所得税前）项目投资回收期（年）（所得税后）注：1、本表适用于新设法人与既有法人项目和“有项目”的现金流量分析。2、调整所得税为以息税前利润为基数计算的所得税。区别于“利润与利润分配表”、“项目资 本金现金流量表”和“财务计划现金流量表”中的所得税表1 项目投资现金流量表 （续）单位：万元序号项目合计 计算期1234 n1现金流入1.1营业收入1.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出2.1项目资本金2.2借款本金偿还2.3借款利息支付2.4经营成本2.5营业税金及附加2.6所得税2.7维持运营投资3净现金流量（1-2）计算指标：资本金财务内部收益率（%）注：1、项目资本金包括用于建设投资，建设期利息和流动资金的资金。2、对外商投资项目，现金流出中应增加职工奖励及福利基金科目。3、本表适用于新设法人项目于既有法人项目“有项目”的现金流量分析。表2 项目资本金现金流量表 单位：万元序号项目合计 计算期1234 n1现金流入1.1实分利润1.2资产处置收益分配1.3租赁费收入1.4技术转让或使用收入1.5其他现金流入2现金流出2.1实缴资本2.2租赁资产支出2.3其他资金流出3净现金流量（1-2）计算指标：投资各方财务内部收益率（%）注：本表可按不同投资方分别编制1、投资各方资金流量表既适用于内资企业也适用于外商投资企业，既适用于合资企业也适用于合作企业。2、投资各方现金流量表中现金流入是指出资方因该项目的实施将实际获得的各种收入；现金流出是指出资方因该项目的实施将实际投入的各种支出。表中科目应根据项目具体情况调整。1）实分利润是指投资者由项目获取的利润。2）资产处置收益分配是指对有明确的合营期限或合资期限的项目。在期限时对资产余额按 比或约定比例的分配。3）租赁费收入是指出资方将自己的资产租赁给项目使用所获得的收入。此时应将资产价值作为现金流出。列为租赁资产支出科目。4）技术转让或使用收入是指出资方将专利或专有技术转让或允许该项目使用所获得的收入。表3 投资各方现金流量表 人民币单位：万元序号项目合计 计算期1234 n1营业收入2营业税金及附加3总成本费用4补贴收入5利润总额（1-2-3+4）6弥补以前年度亏损7应纳水所得额8所得税9净利润（5-8)10期初未分配利润11可供分配的利润（9+10）12提取法定剩余公积金13可 供投资者分配的利润（11-12）14应付优先股股利15提取任意剩余公基金16应付普通股股利（13-14-15）表4 利润与利润分配表（上）人民币单位：万元序号项目合计 计算期1234 n17各投资方利润分配其中：xx方 xx方18未分配利润（13-14-15-17）19息税前利润（利润总额+利息支出）20息税折旧摊销利润（息税的利润-折旧-摊销）注：1、对于外商出资项目由第11项减去储备基金，职工奖励与福利基金和企业发展及企业发展基金后，得出可供投资者分配的利润。2、第14-16项根据企业性质和具体情况选择填判。3、法定剩余公积金按净利润计算。表4 利润与利润分配表（续）人民币单位：万元序号项目合计 计算期1234 n1经营活动净现金流量（1.1-1.2）1.1现金流入1.1.1营业收入1.1.2增值税销项税额1.1.3补贴收入1.1.4其他收入1.2现金流出1.2.1经营成本1.2.2增值税进项税额1.2.3营业税金及附加1.2.4增值税1.2.5所得税1.2.6其他流出2投资活动净现金流量（2.1-2.2）2.1现金流入2.2现金流出2.2.1建设投资2.2.2维持运营投资人民币单位：万元表5 财务计划现金流量表（上）序号项目合计 计算期1234 n2.2.3流动资金2.2.4其他流出 3筹资活动净现金流量（3.1-3.2）3.1现金流入3.1.1项目资本金投入3.1.2建设投资借款3.1.3流动资金借款3.1.4债券3.1.5短期借款3.1.6其他流入3.2现金流出3.2.1各种利息支出3.2.2偿还债务本金3.2.3应付利润（股利分配）3.2.4其他流出4净现金流量5累计盈余资金人民币单位：万元表5 财务计划现金流量表（续）注：1、对于新设法人项目，本表投资活动的资金流入为零。2、对于既有法人项目，可适当增加科目。3、必要时，现金流出中可增加应付优先股股利科目。4、对外商投资项目应将职工奖励与福利基金作为经营活动现金流出序号项目合计 计算期1234 n1资产1.1流动资金总值1.1.1货币资金1.1.2应收账款1.1.3预付账款1.1.4存货1.1.5其他1.2在建工程1.3固定资产净值1.4无形及其他资产2负债及所有者权益（2.4+2.5）2.1流动负债总额2.1.1短期借款2.1.2应付账款2.1.3预收账款2.1.4其他2.2建设投资借款2.3流动资金借款人民币单位：万元表6 资产负债表（上）序号项目合计 计算期1234 n2.4负债小计（2.1+2.2+2.3）2.5所有者权益2.5.1资本金2.5.2资本公积2.5.3累计剩余公基本2.5.3累计剩余公基金2.5.4累计未分配利润计算指标：资产负载率（%）人民币单位：万元表6 资产负债表（续）注：1、对外商投资项目，第2.5.3项改为累计储备基金和企业发展基金。2.对既有法人项目，一般只针对法人编制，可按需要增加科目，此时表中资本金是指企业全部实数资本。包括原有和新增的实收资本。必要时，也可针对“有项目”范围编制。此时表中资本金金指“有项目”范围的对应数值。3、货币资金包括现金和累计剩余资金。序号项目合计 计算期1234 n1借款11.1期初借款余额1.2当期还本付息其中：还本 付息1.3期末借款余额2借款22.1期初借款余额2.2当期还本付息其中：还本 付息2.3期末借款余额3债券3.1期初债券余额3.2当期还本付息其中：还本 付息3.3期末债券余额人民币单位：万元表7 借款还本付息表（上）序号项目合计 计算期1234 n4借款和债券合计4.1期初余额4.2当初还本付息其中：还本 利息4.3期末余额计算指标利息备付率（%）偿还备份率（%）注：1、本表与财务分析辅助表B3“建设期利息估算表”可合二为一。2、本表直接适用于新设法人项目。如有多种借款或债券，必要时应分别列出。3、对于既有法人项目，在按有项目范围进行计算时，可根据需要增加项目范围内原有借款的还本利息计算；在计算企业层次的还本付息时，可根据需要增加项目范围外借款的还本付息计算；当简化直接进行项目层次新增借款还本付息计算时，可直接按新增数额进行计算。4、本表可另加流动资金借款的还本付息计算。人民币单位：万元表7 借款还本付息表（续）（二）（二）辅辅助助报报表（共表（共8 8个）个）为为填写基本填写基本报报表提供数据的，是表提供数据的，是编编制制报报表的基表的基础础，它的数据估算精度，它的数据估算精度对对评评价价结论结论至关重要至关重要1.1.建建设设投投资资估算表（概算法）表估算表（概算法）表 8 8 书书P166P166表表5-85-8 建建设设投投资资估算表（形成估算表（形成资产资产法）表法）表9 9 书书P139P139表表5-25-22.2.建建设设期利息估算表（表期利息估算表（表1010）书书P139P139表表5-35-3、P168 P168表表5-9 5-9 3.3.流流动资动资金估算表（表金估算表（表1111）书书P168P168表表5-105-10 4.4.项项目目总总投投资资使用使用计计划与划与资资金筹措表（表金筹措表（表1212）书书P168P168表表5-115-11第五章第五章 项目的财务分析项目的财务分析（二）辅助报表（二）辅助报表 5.5.固定固定资产资产折旧折旧费费估算表（表估算表（表1313）书书P173P173表表5-135-13基基3 3 外外购购原材料原材料费费估算表估算表 书书P172P172表表5-135-13基基1 1 外外购购燃料和燃料和动动力力费费估算表估算表 书书P171P171表表5-135-13基基2 2 6.6.无形无形资产资产和其他和其他资产摊销费资产摊销费估算表（表估算表（表1414）书书P174P174表表5-135-13基基4 4 工工资资及福利及福利费费估算表估算表 基基5 5 7.7.总总成本成本费费用估算表（表用估算表（表1515）书书P140P140表表5-45-4 8.8.营业营业收入、收入、营业营业税金及附加和增税金及附加和增值值税估算表（表税估算表（表1616）书书P171P171表表5-125-12 二、基本财务报表的编制二、基本财务报表的编制序号工程或费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计其中：外币比例（%）1工程费用1.1主体工程1.1.1xxx1.2辅助工程1.2.1xxx1.3公用工程.1.3.1xxx.1.4服务性工程1.4.1xxx.1.5厂外工程1.5.1xxx.1.6xxx人民币单位：万元表8 建设投资估算表（概算法）（上）序号工程或费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计其中：外币比例（%）2工程建设其他费用2.1xxx3预备费3.1基本预备费3.2涨价预备费4建设投资合计比例（%）注：本表适用于新设法人项目固定资产折旧费的估算，以及既有法人项目的“有项目”、“无项目”和增量固定资产折旧费的估算。当估算既有法人项目的“有项目”固定资产折旧费时，应将新增和利用原有部分的固定资产分别列出，并分别计算折旧费。人民币单位：万元表8 建设投资估算表（概算法）（续）注：1.“比例”分别指各主要科目的费用（包括横向和纵向）展建设投资的比例。2.本表适用于新设法人项目与既有法人项目的新增建设投资的估算。3.“工程或费用名称”可依据不同行业要求调整。序号工程或费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计其中：外币比例（%）1固定资产费用1.1工程费用1.1.1xxx1.1.2xxx1.1.3xxx.1.2固定资产其他费用xxx.2无形资产费用2.1xxx.3其他资产费用3.1xxx.4预备费4.1基本预备费4.2涨价预备费5建设投资合计比例（%）注：本表适用于新设法人项目固定资产折旧费的估算，以及既有法人项目的“有项目”、“无项目”和增量固定资产折旧费的估算。当估算既有法人项目的“有项目”固定资产折旧费时，应将新增和利用原有部分的固定资产分别列出，并分别计算折旧费。人民币单位：万元注：1“比例”分别指各主要科目的费用（包括横向和纵向）展建设投资的比例。2本表适用于新设法人项目与既有法人项目的新增建设投资的估算。3“工程或费用名称”可依据不同行业要求调整。表9 建设投资估算表（形成资产法）序号项目合计建设期123461借款1.1建设期利息1.1.1期初借款余额1.1.2当期借款1.1.3当期应计利息1.1.4期末借款余额1.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）2债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当初债务余额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）3.1建设期利息合作（1.1+2.1）3.2其他融资费用合计（1.2+2.2)注：本表适用于新设法人项目固定资产折旧费的估算，以及既有法人项目的“有项目”、“无项目”和增量固定资产折旧费的估算。当估算既有法人项目的“有项目”固定资产折旧费时，应将新增和利用原有部分的固定资产分别列出，并分别计算折旧费。人民币单位：万元表10 建设期利息估算注：1本表适用于新设法人项目与既有法人项目的新增建设期利息的估算。2原则上应分别估算外汇和人民币债务。3如有多种借款或债券，必要时应分别列出。4本表与财务分析表b20“借款还本付息计划表”可二表合一。序号项目最低周转天数周转次数计算期123461流动资产1.1应收账款1.2存货1.2.1原材料1.2.2xxx.1.2.3燃料xxx.1.2.4在产品1.2.5产成品1.3现金1.4预付账款2流动负债2.1应付账款2.2预收账款3流动资金（1-2）4流动资金当期增加额注：本表适用于新设法人项目固定资产折旧费的估算，以及既有法人项目的“有项目”、“无项目”和增量固定资产折旧费的估算。当估算既有法人项目的“有项目”固定资产折旧费时，应将新增和利用原有部分的固定资产分别列出，并分别计算折旧费。人民币单位：万元表11 流动资金估算表注：1本表适用于新设法人项目与既有法人项目的“有项目”、“无项目”和增量流动资金的估算。2.表中科目可视行业变动。3如发生外币流动资金，应另行估算后予以说明，其数额应包含在本表数额内。4不发生预付账款和预收账款的项目可不列此项。序号项目合计 1.人民币外币小计人民币外币小计人民币外币小计1总投资1.1建设投资1.2建设期利息1.3流动资金2资金筹措2.1项目资本金2.1.1用于建设投资xx方2.1.2用于流动资金xx方2.1.3用于建设期利息xx方注：本表适用于新设法人项目固定资产折旧费的估算，以及既有法人项目的“有项目”、“无项目”和增量固定资产折旧费的估算。当估算既有法人项目的“有项目”固定资产折旧费时，应将新增和利用原有部分的固定资产分别列出，并分别计算折旧费。人民币单位：万元表12 项目总投资使用计划与资金筹措表（上）序号项目合计 1.人民币外币小计人民币外币小计人民币外币小计2.2债务资金2.2.1用于建设投资xx借款xx债券2.2.2用于建设期利息xx借款xx债券.2.2.3用于流动资金xx借款xx债券.2.3其他资金xxx.注：本表适用于新设法人项目固定资产折旧费的估算，以及既有法人项目的“有项目”、“无项目”和增量固定资产折旧费的估算。当估算既有法人项目的“有项目”固定资产折旧费时，应将新增和利用原有部分的固定资产分别列出，并分别计算折旧费。人民币单位：万元表12 项目总投资使用计划与资金筹措表（续）注：1.本表按新增投资范畴编制。2.本表建设期利息一般可包括其他融资费用。3.对既有法人项目，项目资金中可包括新增资金和既有法人货币与资产变现或资产经营权变现的资金，可分别列出或加以文字说明。序号项目合计 计算期123 n1房屋、建筑物原值当期摊销费净值2机器设备原值当期摊销费净值 3合计原值当期摊销费净值注：本表适用于新设法人项目固定资产折旧费的估算，以及既有法人项目的“有项目”、“无项目”和增量固定资产折旧费的估算。当估算既有法人项目的“有项目”固定资产折旧费时，应将新增和利用原有部分的固定资产分别列出，并分别计算折旧费。表13 固定资产折旧费估算表人民币单位：万元工资及福利费估算表 人民币单位：万元序号项目合计 计算期123 n1人工 人数 人均年工资 工资额2技术人员 人数 人均年工资 工资额3管理人员 人数 人均年工资 工资额4工资总额（1+2+3）5福利费6合计（4+5）序号项目合计 计算期123 n1无形资产原值当期摊销费净值2其他资产原值当期摊销费净值 3合计原值当期摊销费净值注：本表适用于新设法人项目固定资产折旧费的估算，以及既有法人项目的“有项目”、“无项目”和增量摊销费的估算。当估算既有法人项目的“有项目”摊销时，应将新增和利用原有部分的资产分别列出，并分别计算摊销费。表14 无形资产和其他资产摊销费估算表人民币单位：万元表15 总成本费用估算表序号项目合计123 n1工资及福利2维修费3燃料、照明、电力费4企业管理费5劳务费6其他费用7经营成本（1+2+3+4+5+6）8折旧费9摊销费10利息支出11总成本费用（7+8+9+10）其中：固定成本 可变成本人民币单位：万元表16 营业收入、营业税金及附加和增值税估算表序号项目单位合计 计算期123n1营业收入1.1产品A营业收入单价数量销项税额1.2产品B营业收入2营业税及附加2.1 营业税2.2 销售税2.3 城市维护建设税2.4 教育费附加3增值税3.1销项税额3.2进项税额人民币单位：万元资产负债表借款还本付息表：利息建设投资估算表无形及其他资产摊销表：摊销费用总额收入表：收入总额、营业税及附加表附加税金利润与利润分配表总成本费用表：经营成本、固定与可变成本、盈亏平衡点折旧表：年折旧总额、运营维持费用流动资金估算表：流动资金投资使用计划与资金筹措表现金流量表：内部收益率等指标财务报表之间的关系财务报表之间的关系5.3 5.3 改、扩、建技术改造项目的财务分析改、扩、建技术改造项目的财务分析总量法总量法从总量上衡量各自的效果从总量上衡量各自的效果增量法增量法对项目所产生的增量效果进行分析评价的方法对项目所产生的增量效果进行分析评价的方法前后（比较）法前后（比较）法增量现金流采用项目后的现金流减项目前的现金流增量现金流采用项目后的现金流减项目前的现金流有无法有无法增量现金流采用有项目的现金流减无项目的现金流增量现金流采用有项目的现金流减无项目的现金流5.4 5.4 案例案例1、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。11月-2211月-22Monday,November 7,20222、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。12:01:5012:01:5012:0111/7/2022 12:01:50 PM3、越是没有本领的就越加自命不凡。11月-2212:01:5012:01Nov-2207-Nov-224、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。12:01:5012:01:5012:01Monday,November 7,20225、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。11月-2211月-2212:01:5012:01:50November 7,20226、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。07 十一月 202212:01:50 下午12:01:5011月-227、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。十一月 2212:01 下午11月-2212:01November 7,20228、业余生活要有意义，不要越轨。2022/11/7 12:01:5012:01:5007 November 20229、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。12:01:50 下午12:01 下午12:01:5011月-2210、你要做多大的事情，就该承受多大的压力。11/7/2022 12:01:50 PM12:01:5007-11月-2211、自己要先看得起自己，别人才会看得起你。11/7/2022 12:01 PM11/7/2022 12:01 PM11月-2211月-2212、这一秒不放弃，下一秒就会有希望。07-Nov-2207 November 202211月-2213、无论才能知识多么卓著，如果缺乏热情，则无异纸上画饼充饥，无补于事。Monday,November 7,202207-Nov-2211月-2214、我只是自己不放过自己而已，现在我不会再逼自己眷恋了。11月-2212:01:5007 November 202212:01谢谢大家谢谢大家