资产负债表分析2.pptx

资产负债表分析n本章内容：n资产负债表分析的目的和内容n资产负债表水平分析n资产负债表垂直分析n资产负债表项目分析第一节 资产负债表分析的目的与内容n一、资产负债表分析的目的n1、揭示资产负债表及相关项目的内涵n2、了解企业财务状况的变动情况及变动原因n3、评价企业会计对企业经营状况的反映程度n4、评价企业的会计政策n5、修正资产负债表的数据二、资产负债表分析的内容n资产负债表水平分析n资产负债表垂直分析n资产负债表项目分析第二节 资产负债表水平分析n一、资产负债表水平分析表的编制n将分析期的资产负债表各项目数值与基期（上年或计划、预算）数进行比较，计算出变动额、变动率以及该项目对资产总额、负债总额和所有者权益总额的影响程度。n例见书P77二、资产负债表变动情况的分析评价n（一）从投资或资产角度进行分析评价（一）从投资或资产角度进行分析评价n1、分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资产的、分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资产的变动状况；变动状况；n2、发现、发现变动幅度较大变动幅度较大或对或对总资产影响较大总资产影响较大的重点类别的重点类别和重点项目；和重点项目；n3、分析资产变动的、分析资产变动的合理性合理性与与效率性效率性；n4、考察资产规模变动与所有者权益总额变动的适应程、考察资产规模变动与所有者权益总额变动的适应程度，进而评价企业度，进而评价企业财务结构财务结构的稳定性和安全性；的稳定性和安全性；n5、分析会计政策变动的影响。、分析会计政策变动的影响。n举例说明见书。举例说明见书。（二）从筹资或权益角度进行分（二）从筹资或权益角度进行分析评价析评价n1、分析权益总额的变动状况以及各类、分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资的变动状况；各项筹资的变动状况；n2、发现、发现变动幅度较大变动幅度较大或对或对权益影响较大权益影响较大的重点类别和重点项目；的重点类别和重点项目；n3、注意分析评价、注意分析评价表外业务表外业务的影响。的影响。n举例说明见书。举例说明见书。三、资产负债表变动原因的分析评价n1、负债变动型、负债变动型n2、追加投资变动型、追加投资变动型n3、经营变动型、经营变动型n4、股利分配变动型、股利分配变动型第三节 资产负债表垂直分析n一、资产负债表垂直分析表的编制n通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总额的比重，分析评价企业资产结构和权益结构变动的合理程度。n静态分析：以本期资产负债表为对象n动态分析：将本期资产负债表与选定的标准进行比较n例见书P84二、资产负债表结构变动情况的分析评价n（一）资产结构的分析评价（一）资产结构的分析评价n1、从、从静态角度静态角度观察企业资产的配置情况，观察企业资产的配置情况，通过与行业平均水平或可比企业的资产通过与行业平均水平或可比企业的资产结构比较，评价其合理性；结构比较，评价其合理性；n2、从、从动态角度动态角度分析资产结构的变动情况，分析资产结构的变动情况，对资产的稳定性做出评价。对资产的稳定性做出评价。n以以SMC公司为例进行说明公司为例进行说明（二）资本结构的分析评价n1、从、从静态角度静态角度观察资本的构成，结合企观察资本的构成，结合企业盈利能力和经营风险，评价其合理性；业盈利能力和经营风险，评价其合理性；n2、从、从动态角度动态角度分析资本结构的变动情况，分析资本结构的变动情况，分析其对股东收益产生的影响。分析其对股东收益产生的影响。n以以SMC公司为例进行说明公司为例进行说明三、资产结构、负债结构、股东三、资产结构、负债结构、股东权益结构的具体分析评价权益结构的具体分析评价n（一）资产结构的具体分析评价资产结构的具体分析评价n1、经营资产与非经营资产的比例关系、经营资产与非经营资产的比例关系n2、固定资产和流动资产的比例关系、固定资产和流动资产的比例关系n适中型适中型n保守型保守型n激进型激进型n3、流动资产的内部结构、流动资产的内部结构n与同行业平均水平或财务计划确定的目标为标准与同行业平均水平或财务计划确定的目标为标准（二）负债结构的具体分析评价（二）负债结构的具体分析评价n1、负债结构分析应考虑的因素负债结构分析应考虑的因素n（1）负债结构与负债规模）负债结构与负债规模n（2）负债结构与负债成本）负债结构与负债成本n（3）负债结构与债务偿还期限）负债结构与债务偿还期限n（4）负债结构与财务风险）负债结构与财务风险n（5）负债结构与经济环境）负债结构与经济环境n（6）负债结构与筹资政策）负债结构与筹资政策2、典型负债结构分析评价、典型负债结构分析评价n（1）负债期限结构分析评价）负债期限结构分析评价n（2）负债方式结构分析评价）负债方式结构分析评价n（3）负债成本结构分析评价）负债成本结构分析评价（二）权益结构的具体分析评价（二）权益结构的具体分析评价n1、股东权益结构分析应考虑的因素股东权益结构分析应考虑的因素n（1）股东权益结构与股东权益总量股东权益结构与股东权益总量n（2）股东权益结构与企业利润分配政策）股东权益结构与企业利润分配政策n（3）股东权益结构与企业控制权）股东权益结构与企业控制权n（4）股东权益结构与权益资本成本）股东权益结构与权益资本成本n（5）股东权益结构与经济环境）股东权益结构与经济环境n2、股东权益结构分析评价、股东权益结构分析评价n例见书例见书P92四、资产结构与资本结构适应程四、资产结构与资本结构适应程度的分析评价度的分析评价n1、保守结构n1、保守性结构分析、保守性结构分析n保守性结构指企业全部资保守性结构指企业全部资产的资金来源都是长期资产的资金来源都是长期资本，即所有者权益和非流本，即所有者权益和非流动负债。动负债。n优点：风险较低优点：风险较低n缺点：资本成本较高；筹缺点：资本成本较高；筹资结构弹性较弱资结构弹性较弱n适用范围：很少被企业采适用范围：很少被企业采用。用。流流动动资资产产临时性占用临时性占用流动资产流动资产非流动非流动负债负债永久性占用永久性占用流动资产流动资产所有者所有者权益权益非流动资产非流动资产n2、稳健型结构分析、稳健型结构分析n稳健型结构：非流动资产依靠长期资金解决，稳健型结构：非流动资产依靠长期资金解决，流动资产需要长期资金和短期资金共同解决。流动资产需要长期资金和短期资金共同解决。n优点：风险较小，负债资本相对较低，并具优点：风险较小，负债资本相对较低，并具有一定的弹性。有一定的弹性。n适用范围：大部分企业适用范围：大部分企业流动流动资产资产临时性占用流动临时性占用流动资产资产流动负债流动负债永久性占用流动永久性占用流动资产资产非流动负债非流动负债所有者权益所有者权益非流动资产非流动资产n3、平衡型结构：非流动资产用长期资金满足，流动资、平衡型结构：非流动资产用长期资金满足，流动资产用流动负债满足。产用流动负债满足。n优点：当二者适应时，企业风险较小，且资本成本较优点：当二者适应时，企业风险较小，且资本成本较低。低。n缺点：当二者不适应时，可能使企业陷入财务危机。缺点：当二者不适应时，可能使企业陷入财务危机。n适用范围：经营状况良好，流动资产与流动负债内部适用范围：经营状况良好，流动资产与流动负债内部结构相互适应的企业。结构相互适应的企业。流动流动 资产资产流动负债流动负债非流动负债非流动负债所有者权益所有者权益非流动资产非流动资产n4、风险型结构：流动负债不仅用于满足风险型结构：流动负债不仅用于满足流动资产的资金需要，且用于满足部分流动资产的资金需要，且用于满足部分非流动资产的资金需要。非流动资产的资金需要。n优点：资本成本最低优点：资本成本最低n缺点：财务风险较大缺点：财务风险较大n适用范围：企业资产流动性很好且经营适用范围：企业资产流动性很好且经营现金流量较充足。现金流量较充足。流动资产流动资产流动负债流动负债非流动资产非流动资产非流动负债非流动负债所有者权益所有者权益第四节第四节 资产负债表项目分析资产负债表项目分析n一、主要资产项目分析一、主要资产项目分析n（一）货币资金（一）货币资金n1、分析货币资金发生变动的原因、分析货币资金发生变动的原因n销售规模变动销售规模变动n信用政策变动信用政策变动n为大笔现金支出做准备为大笔现金支出做准备n资金调度资金调度n所筹资金尚未使用所筹资金尚未使用n2、分析货币资金规模及变动情况与货币资金、分析货币资金规模及变动情况与货币资金比重及变动情况是否合理比重及变动情况是否合理n结合以下因素：结合以下因素：n货币资金的目标持有量货币资金的目标持有量n资产规模与业务量资产规模与业务量n企业融资能力企业融资能力n企业运用货币资金的能力企业运用货币资金的能力n行业特点行业特点（二）应收款项（二）应收款项n1、应收账款、应收账款n（1）分析应收账款的规模及变动情况）分析应收账款的规模及变动情况n（2）分析会计政策变更和会计估计变更）分析会计政策变更和会计估计变更得影响得影响n（3）分析企业是否利用应收账款进行利）分析企业是否利用应收账款进行利润调节润调节n（4）关注企业是否有应收账款巨额冲销）关注企业是否有应收账款巨额冲销行为行为2、其他应收款n（1）分析其他应收款的规模及变动情况）分析其他应收款的规模及变动情况n（2）其他应收款包括的内容）其他应收款包括的内容n（3）关联方其他应收款余额及账龄）关联方其他应收款余额及账龄n（4）是否存在违规拆借资金）是否存在违规拆借资金n（5）分析会计政策变更对其他应收款的）分析会计政策变更对其他应收款的影响影响3、坏账准备n（1）分析坏账准备的提取方法、提取比）分析坏账准备的提取方法、提取比例是否合理；例是否合理；n（2）比较企业前后会计期间坏账准备提）比较企业前后会计期间坏账准备提取方法、提取比例是否改变；取方法、提取比例是否改变；n（3）区别坏账准备提取数变动的原因。）区别坏账准备提取数变动的原因。（三）存货n1、存货构成、存货构成n（1）存货规模与变动情况分析）存货规模与变动情况分析n见书见书P99表表n（2）存货结构与变动情况分析）存货结构与变动情况分析n见书见书P100表表例、某公司2007年存货项目构成如下表： 单位：千元项目2006.12.312007.12.31金额跌价准备金额跌价准备材料122217123518 235在产品 26380 17939产成品 3045 7524合计152112148981 23542、存货计价n（1）分析企业对存货计价方法的选择与）分析企业对存货计价方法的选择与变更是否合理；变更是否合理；n（2）分析存货的盘存制度对确认存货数）分析存货的盘存制度对确认存货数量和价值得影响；量和价值得影响；n（3）分析期末存货价值得计价原则对存）分析期末存货价值得计价原则对存货项目的影响。货项目的影响。（四）固定资产n1、固定资产规模与变动情况分析n（1）固定资产原值变动情况分析n（2）固定资产净值变动情况分析n主要受两个因素影响n例见书P1022、固定资产结构与变动情况分析n分析生产用固定资产与非生产用固定资产之间的比例的变化情况n考察未使用和不需用固定资产比率的变化情况，查明企业在处置闲置固定资产方面的工作是否具有效率n结合企业的生产技术特点，分析生产用固定资产内部结构是否合理例、某公司2007年固定资产构成如下表所示： 单位：千元类别 原值2007年2006年1、生产用固定资产15451308其中：房屋及建筑物 412 352 机器设备1085 9012、非生产用固定资产 326 2863、未使用固定资产 32 564、不需用固定资产 23 30合计192616803、固定资产折旧分析分析企业固定资产折旧方法的合理性；n观察固定资产折旧政策是否前后一致；n分析企业固定资产预计使用年限和预计净残值确定的合理性。4、固定资产减值准备分析n（1）固定资产减值准备变动对固定资产的影响n（2）固定资产可收回金额的确定n（3）固定资产发生减值对生产经营的影响二、主要负债项目变动情况分析n（一）短期借款（一）短期借款n短期借款变动原因：短期借款变动原因：n1、流动资金需要、流动资金需要n2、节约利息支出、节约利息支出n3、调整负债结构和财务风险、调整负债结构和财务风险n4、增加企业资金弹性、增加企业资金弹性（二）应付账款及应付票据n变动原因：变动原因：n1、销售规模的变动、销售规模的变动n2、充分利用无成本资金、充分利用无成本资金n3、供货方商业信用政策的变动、供货方商业信用政策的变动n4、企业资金的充裕程度、企业资金的充裕程度（三）应交税费和应付股利n主要分析：主要分析：n1、有无拖欠税款现象；、有无拖欠税款现象；n2、对企业支付能力的影响。、对企业支付能力的影响。（四）其他应付款n分析重点：分析重点：n1、其他应付款规模与变动是否正常；、其他应付款规模与变动是否正常；n2、是否存在企业长期占用关联方企业的、是否存在企业长期占用关联方企业的现象。现象。（五）长期借款n影响长期借款变动的因素有：影响长期借款变动的因素有：n1、银行信贷政策及资金市场的供求情况、银行信贷政策及资金市场的供求情况n2、企业长期资金需要、企业长期资金需要n3、保持权益结构稳定性、保持权益结构稳定性n4、调整负债结构和财务风险、调整负债结构和财务风险或有负债及其分析n或有负债的种类n或有负债披露的特点n通过会计报表附注，披露或有负债形成的原因、性质、可能性及对报告期后公司财务状况、经营成果和现金流量的可能影响。作业题n分析资料：根据某上市公司年度报告分析资料：根据某上市公司年度报告n分析要求：分析要求：n 资产负债表主表水平分析与垂直分析资产负债表主表水平分析与垂直分析n 指出影响资产价值的会计变更指出影响资产价值的会计变更