证券投资技术分析主要技术指标培训教材(36页PPT).pptx

证券投资技术分析证券投资技术分析主要技术指标主要技术指标QQ：316488818（追梦）（追梦）09.11.0609.11.06第一部分第一部分 论技术分析论技术分析 1.1.对新手来说对新手来说作为一个进入股市的新手来说，股市一切都是那么神秘，糊作为一个进入股市的新手来说，股市一切都是那么神秘，糊作为一个进入股市的新手来说，股市一切都是那么神秘，糊作为一个进入股市的新手来说，股市一切都是那么神秘，糊里糊涂的赚钱，以为自己就是股市杀手，掩饰不住的兴奋无比。里糊涂的赚钱，以为自己就是股市杀手，掩饰不住的兴奋无比。里糊涂的赚钱，以为自己就是股市杀手，掩饰不住的兴奋无比。里糊涂的赚钱，以为自己就是股市杀手，掩饰不住的兴奋无比。越发大胆的进行买卖。新手们都是在股市疯狂阶段响应赚钱效应越发大胆的进行买卖。新手们都是在股市疯狂阶段响应赚钱效应越发大胆的进行买卖。新手们都是在股市疯狂阶段响应赚钱效应越发大胆的进行买卖。新手们都是在股市疯狂阶段响应赚钱效应进入股市，岂不知这时候买入傻子都能赚钱，当然只是账面上的。进入股市，岂不知这时候买入傻子都能赚钱，当然只是账面上的。进入股市，岂不知这时候买入傻子都能赚钱，当然只是账面上的。进入股市，岂不知这时候买入傻子都能赚钱，当然只是账面上的。当还沉浸在喜悦当中亏损慢慢的向你逼近。当还沉浸在喜悦当中亏损慢慢的向你逼近。当还沉浸在喜悦当中亏损慢慢的向你逼近。当还沉浸在喜悦当中亏损慢慢的向你逼近。所以技术分析对于新手来说，只是一个亡羊补牢的过程，不断所以技术分析对于新手来说，只是一个亡羊补牢的过程，不断的在股市中，在前人的失败中汲取营养，总结教训。同时注意主力的在股市中，在前人的失败中汲取营养，总结教训。同时注意主力每次发动行情都在不断变换操作手法，技术分析也应该随时跟进，每次发动行情都在不断变换操作手法，技术分析也应该随时跟进，这个时候虽然失误偏多，但是你要知道这是一个必须经历的过程，这个时候虽然失误偏多，但是你要知道这是一个必须经历的过程，就像政治经济学中所论任何社会性质都避免不了市场经济这一环节。就像政治经济学中所论任何社会性质都避免不了市场经济这一环节。09.11.0609.11.06 2.对有一定分析基础的朋友来说对有一定分析基础的朋友来说，技术分析是一个经验积累的过程。也是一个寻找规律，发现规律,运用规律的过程。虽然主力操作手法频繁变换，但是万变不离其踪，都是需要低买高卖，这是这个浅显的规律让主力无法逾越。处在这个时段的朋友都把目标盯在个股涨跌规律的搜寻，希望通过技术方法寻找各股的顶和底。处在这个位置的朋友也是各种股票软件公式最大的购买力。掌握此种规律操作时赢面将大大提升。09.11.0609.11.06 3.对于技术分析高手来说对于技术分析高手来说，炒股就是一对于技术分析高手来说，炒股就是一个等待的过程，按照趋势进行操作，因为个等待的过程，按照趋势进行操作，因为大势代表着整个市场买卖综合体现。按照大势代表着整个市场买卖综合体现。按照趋势操作是锻炼人们心态的最佳手段。下趋势操作是锻炼人们心态的最佳手段。下跌趋势当中任你千变万化我自草堂春睡，跌趋势当中任你千变万化我自草堂春睡，上涨当中任你凄风苦雨我自岿然不动。上涨当中任你凄风苦雨我自岿然不动。盈利对于这些人来说变得十分轻松。虽然盈利不能向很多广告那么夸张，什么年翻几倍。但是也足够让你达到让股市中的芸芸众生惊讶的程度。09.11.0609.11.06 4.无招胜有招这个阶段是最让人向往，这个阶段的投资者，对股市敏感程度高的惊人，他们已经将趋势操作进行了细分，大趋势中看到中期趋势，中期趋势中分类各种小趋势，从不放过任何一个获利的机会，买卖凭的是对股市的感悟和理解。不以小而不为，不以大而疯狂真正做到无招的境界。09.11.0609.11.06 不要以为自己不行，不要以为自己很愚不要以为自己不行，不要以为自己很愚笨。股市当中本身存在了风险和机遇，相笨。股市当中本身存在了风险和机遇，相信自己的能力，多多汲取别人失败的教训。信自己的能力，多多汲取别人失败的教训。而不是成功的光环，只有失败的教训才能而不是成功的光环，只有失败的教训才能让你成长。让你成长。证券市场绝对存在这种情况证券市场绝对存在这种情况一有些人精于判势，却怎么也赚不到钱！一有些人精于判势，却怎么也赚不到钱！表面上看这好象是宿命，其实这背后有更表面上看这好象是宿命，其实这背后有更深刻的性格原因与背景，这一类人的性格深刻的性格原因与背景，这一类人的性格很相像很相像急功近利、苛求完美、患得患急功近利、苛求完美、患得患失、求全责备。失、求全责备。09.11.0609.11.06二、技术指标方法简述二、技术指标方法简述 1、技术指标法的含义 所谓技术指标，就是应用一定的数学公式，对原始数据进行处理，得出指标值，并将其绘成图表，从定量的角度对股市进行预测的方法。注意：这里的原始数据指开盘价、收盘价、最高价、最低价、成交量和成交金额等。09.11.0609.11.06 2 2、技术指标法的本质、技术指标法的本质 其本质是通过数学公式产生技术指标。这个指标其本质是通过数学公式产生技术指标。这个指标反映了股市的某一方面深层次的内涵，而这些内涵反映了股市的某一方面深层次的内涵，而这些内涵仅仅通过原始数据是很难看出的。技术指标是一种仅仅通过原始数据是很难看出的。技术指标是一种定量分析方法，它克服了定性分析方法的不足，极定量分析方法，它克服了定性分析方法的不足，极大提高了具体操作的精确度。尽管这种分析不完全大提高了具体操作的精确度。尽管这种分析不完全正确，但至少能在我们采取行动前从数量方面给予正确，但至少能在我们采取行动前从数量方面给予帮助。帮助。3 3、技术指标的分类、技术指标的分类 这里仅从功能上对其进行划分，可以将常用的技这里仅从功能上对其进行划分，可以将常用的技术指标分为四类：趋势型、超买超卖型、人气型、大术指标分为四类：趋势型、超买超卖型、人气型、大势型。势型。09.11.0609.11.06 4 4、应用时需注意的问题、应用时需注意的问题 （1 1）任何技术指标都有自己的适用范围和应用条件，）任何技术指标都有自己的适用范围和应用条件，得出的结论也都有成立的前提和可能发生的意外。因得出的结论也都有成立的前提和可能发生的意外。因此，不管这些结论成立的条件，盲目绝对的相信指标此，不管这些结论成立的条件，盲目绝对的相信指标是不可取的。但从另一个角度来看，也不能认为技术是不可取的。但从另一个角度来看，也不能认为技术指标有可能出错而完全否定其作用。指标有可能出错而完全否定其作用。（2 2）应用一种指标容易出现错误，但当使用多个具有）应用一种指标容易出现错误，但当使用多个具有互补性的指标时，可以极大的提高预测精度。因此，在互补性的指标时，可以极大的提高预测精度。因此，在实际应用时，应采用若干个互补性的指标进行组合分析，实际应用时，应采用若干个互补性的指标进行组合分析，以提高决策正确率。以提高决策正确率。09.11.0609.11.06三、主要技术指标三、主要技术指标（一）（一）、趋势型（、趋势型（MA、MACD）1、MA：Moving average移动平均线。它是用统计的方法，将一定时期内的证券价格加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根光滑的线，用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标。同时又可以对数据进行处理并得出不同的结果，因此，MA又可以分为算术移动平均线SMA、加权移动平均线WMA、指数平滑移动平均线EMA三种。09.11.0609.11.0609.11.0609.11.06 根据计算期的长短，可以将根据计算期的长短，可以将MAMA分为短期、中期分为短期、中期和长期移动平均线。通常以和长期移动平均线。通常以5 5、1010日线叫做短期移日线叫做短期移动平均线，将动平均线，将3030、6060日线叫做中期移动平均线，将日线叫做中期移动平均线，将120120、250250叫做长期移动平均线。叫做长期移动平均线。西方投资界非常看重西方投资界非常看重MAMA（200200），并以此做为长），并以此做为长期投资的依据。期投资的依据。MAMA的基本思想是消除股价随机波动的影响，寻求的基本思想是消除股价随机波动的影响，寻求股价波动的趋势。它具有以下几个特点：股价波动的趋势。它具有以下几个特点：(1)(1)追踪趋势。（追踪趋势。（2 2）滞后性。（）滞后性。（3 3）稳定性。）稳定性。（4 4）助涨助跌性。（）助涨助跌性。（5 5）支撑线和压力线的特性。）支撑线和压力线的特性。09.11.0609.11.06 MACD是利用快速移动平均线和慢速移动平均线，在一段上涨或下跌行情中两线之间的差距拉大，而在涨势或跌势超缓时两线又相互接近或交叉的特征，通过双重平滑运算后研判买卖时机的方法。在实际应用中，其有三个要点：第一，DIF和DEA的关系；第二，红色柱状线；第三，背离原则。2、MACD指数开滑异同移动平均线09.11.0609.11.0609.11.0609.11.06 MACD的优缺点 优点：消除了MA频繁产生的买入和卖出信号，避免一部分假信号的出现，用起来比MA更有把握。缺点：与MA相同，在股市没有明显趋势而进和盘整时，失误的时候较多。另外，对未来股价的上升和下降的深度不能提供有帮助的建议。09.11.0609.11.06（二）（二）超买超卖型超买超卖型 主要有主要有WRWR、KDJKDJ、RSIRSI、BIASBIAS等。等。1、WR威廉指标威廉指标 该指标通过分析一段时间内股价高低价位和收盘价之间的关该指标通过分析一段时间内股价高低价位和收盘价之间的关系，来量度股市的超买超卖状态，依此作为短期投资信号的一系，来量度股市的超买超卖状态，依此作为短期投资信号的一种技术指标。种技术指标。WR WR应用原则应用原则 WR80 WR80时，处于超卖状态，行情即将见底，应当准时，处于超卖状态，行情即将见底，应当准备买入；备买入；WR20WR20时，处于超买状态，行情即将见顶，应时，处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。另一个原则就是背离的使用当考虑卖出。另一个原则就是背离的使用 同时，同时，WRWR在使用过程中应该注意与其它技术指标的在使用过程中应该注意与其它技术指标的配合。在盘整过程中，其准确性较高，而在上升或下降配合。在盘整过程中，其准确性较高，而在上升或下降趋势中，却不能只以其作为行情判断的依据。趋势中，却不能只以其作为行情判断的依据。09.11.0609.11.0609.11.0609.11.06 2、KDJ随机指标随机指标 应用法则：应用法则：KDJ KDJ指标是三条曲线，在应用时主要从指标是三条曲线，在应用时主要从5 5个方面进个方面进行考虑：行考虑：KDKD的取值的绝对数字；的取值的绝对数字；KDKD曲线的形态；曲线的形态；KDKD指标的交叉；指标的交叉；KDKD指标的背离；指标的背离；J J指标的取值大小。指标的取值大小。下面对这两个法则分别进行分析：下面对这两个法则分别进行分析：（1 1）从）从KDKD的取值方面考虑的取值方面考虑 其范围是其范围是1-1001-100，将其划分为几个区域：，将其划分为几个区域：8080以上是以上是超买区，超买区，2020以下是超卖区，介于这两区之间的是徘徊以下是超卖区，介于这两区之间的是徘徊区。当区。当KDKD超过超过8080时，是卖出信号；低于时，是卖出信号；低于2020时，是买时，是买入信号。入信号。09.11.0609.11.06（2）从KD的形态上考虑 当KD在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶（底）时，是采取行动的信号。这些形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠。对于KD的曲线，也可以画趋势线，以明确KD的趋势。在KD的曲线图中仍然可以引进支撑和压力的概念。某一条支撑线和压力线被突破，也是采取行动的信号。09.11.0609.11.06 （3 3）从）从KDKD的交叉方面考虑的交叉方面考虑 以以K K线从下向上与线从下向上与DD线交叉为例：线交叉为例：K K线上穿线上穿DD线是金线是金叉，是买入信号。但是出现了金叉是否应该买入，还要叉，是买入信号。但是出现了金叉是否应该买入，还要看别的条件。看别的条件。第一，金叉的位置比较低，是在超卖区的位置，越低越第一，金叉的位置比较低，是在超卖区的位置，越低越好。好。第二，是第二，是DD线相交的次数，有时在低位，线相交的次数，有时在低位，K K线、线、DD线线要来回交叉好几次，交叉的次数至少要两次，越多越要来回交叉好几次，交叉的次数至少要两次，越多越好。好。第三、交叉点相对于第三、交叉点相对于KDKD线低点的位置，这就是常说的线低点的位置，这就是常说的“右侧相交右侧相交”原则。原则。K K线是在线是在DD线已经抬头向上时才同线已经抬头向上时才同DD线相交，比线相交，比DD线还在下降时与之相交要可靠得多。线还在下降时与之相交要可靠得多。09.11.0609.11.06 （4 4）从）从KDKD的背离方面考虑的背离方面考虑 当当KDKD处于高位或低位，如果出现与股价走向的背离，处于高位或低位，如果出现与股价走向的背离，则是采取行动的信号。当则是采取行动的信号。当KDKD处在高位，并形成两个依处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股价还在一个劲地上涨，这叫顶次向下的峰，而此时股价还在一个劲地上涨，这叫顶背离，是卖出的信号；与之相反，背离，是卖出的信号；与之相反，KDKD处在低位，并处在低位，并形成一底比一底高，而股价还继续下跌，称为底背离，形成一底比一底高，而股价还继续下跌，称为底背离，是买入信号。是买入信号。（5 5）J J线的使用线的使用 J J指标常领先于指标常领先于KDKD值显示曲线的底部和头部。值显示曲线的底部和头部。J J取值超取值超过过0 0和和100100，都属于价格的非正常区域，大于，都属于价格的非正常区域，大于100100为为超买，小于超买，小于0 0是超卖。是超卖。09.11.0609.11.06 此外，KDJ还有一些理论上的转向讯号：第一、当K线和D线上升或下跌的速度减弱，通常表示短期内会转势。第二、K线在上升或下跌一段时间后，突然急速穿越D线，表示市势短期内会转向。第三、K线跌至0时通常会出现反弹至20-50之间，短期内应回落至0附近，然后市势才开始反弹。如果K线升至100,行情正好相反。09.11.0609.11.0609.11.0609.11.063、RSI相对强弱指标相对强弱指标 RSIRSI：Relative strength indexRelative strength index是与是与KDJKDJ指标齐指标齐名的常用技术指标。它以一定时期内股价的变动情况名的常用技术指标。它以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。市场的强弱。RSIRSI的应用法则：的应用法则：（1 1）根据）根据RSIRSI取值的大小判断行情。取值的大小判断行情。80-10080-100卖出，卖出，0-200-20买入。买入。（2 2）两条或多条）两条或多条RSIRSI曲线的联合使用。参数小的曲线的联合使用。参数小的RSIRSI为为短期短期RSIRSI，参数大的为长线参数大的为长线RSIRSI。短期短期RSIRSI长期长期RSIRSI，属多头市场；反应是空头市场。属多头市场；反应是空头市场。（3 3）从）从RSIRSI的曲线形态判断行情。离的曲线形态判断行情。离5050越远，结论越远，结论越可靠。越可靠。（4 4）从）从RSIRSI与股价的背离方面断送行情。与股价的背离方面断送行情。09.11.0609.11.0609.11.0609.11.064 4、BIASBIAS乖离率乖离率 BIASBIAS是测算股价与移动平均线偏离程度的指标，是测算股价与移动平均线偏离程度的指标，其基本原理是：如果股价偏离移动平均线太远，不管其基本原理是：如果股价偏离移动平均线太远，不管是在移动平均线上方或下方，都有向平均线回归的要是在移动平均线上方或下方，都有向平均线回归的要求。求。BIASBIAS应用法则：应用法则：（1 1）从）从BIASBIAS的取值大小和正负考虑。一般来说，正的取值大小和正负考虑。一般来说，正的乖离率越大，表示短期多头的获利越大，获利回吐的的乖离率越大，表示短期多头的获利越大，获利回吐的可能性愈高；负的乖离率愈大，则空头回补的可能性也可能性愈高；负的乖离率愈大，则空头回补的可能性也越大。越大。（2 2）从）从BIASBIAS的曲线形态考虑。的曲线形态考虑。（3 3）从两条）从两条BIASBIAS线结合考虑。当短期线结合考虑。当短期BIASBIAS在高位在高位下穿长期下穿长期BIASBIAS时，是卖出信号；在低位，短期时，是卖出信号；在低位，短期BIASBIAS上穿长期上穿长期BIASBIAS时是买入信号。时是买入信号。09.11.0609.11.0609.11.0609.11.0609.11.0609.11.06（三）人气型指标（三）人气型指标（PSY、OBV）1、PSY心理线指标心理线指标 PSY是从投资者的买卖趋向心理方面，将一定时期内投资者看多或看空的心理事实转化为数值，来判研股价未来趋势的技术指标。PSY的取值范围是0-100,以50为中心，50以上是多方市场，50以下是空方市场。PSY的参数是人为选择的，参数选得越大，PSY的取值范围越集中、越平稳。09.11.0609.11.06 PSY的应用法则 （1）PSY的取值范围在25-75,说明多空双方基本处于平衡状态。如果PSY的取值超出了这个平衡范围，则是超卖或超买。（2）PSY的取值过高或过低，都是行动的信号。一般来说，如果PSY90这两种极端情况出现，是强烈的买入和卖出信号。（3）PSY的取值第一次进入采取行动的区域时，往往容易出错，一般都要求PSY进入高位或低位两次以上才能采取行动。（4）形态及背离同样适用。09.11.0609.11.0609.11.0609.11.06 2、OBV能量潮 OBV：On balance volume,即平衡交易量，该指标的理论基础是市场价格的有效变动必须有成效量配合，量是价的先行指标。利用OBV可以验证当前股价走势的可靠性，并可以得到趋势可能反转的信号。比起单独使用成交量来，OBV看得更清楚。OBV是预测股市短期波动的重要判断指标，能帮助投资者确定股市突破盘整局面后的运行方向，而且OBV的走势，可以局部显示出市场内部主要资金的流向，有利于告示投资者市场内的多空倾向。09.11.0609.11.06 OBV的应用法则和注意事项：（1）OBV不能单独使用，必须与股价曲线结合使用才能发挥作用，同时它又对股价变化趋势进行确认。当股价上升，而OBV也相应地上升，则可确认当时的上升趋势，反之亦然。如果股价上升，而OBV并未相应的上升，出现背离现象，则对当前的上升趋势认定程度就要大打折扣。（2）形态学和切线理论也同样适用于OBV曲线。（3）在股价进入盘整区后，OBV曲线会率先显露出脱离盘整的信号，向上或向下突破，且成功率较高。09.11.0609.11.0609.11.0609.11.06（四）大势型指标（四）大势型指标 大多数技术指标都是既可以应用于个股，又可应用于大盘指数。而大势型指标主要是整个证券市场的多空状况进行描述，它只能用于研判证券市场整体形势，而不能应用于个股。如ADL腾落指数、ADR涨跌比指标、OBOS超买超卖指标。09.11.0609.11.0609.11.0609.11.06