(本科）中级财务管理10.财务分析教学课件.pptx

YCF(本科）中级财务管理10.财务分析教学课件第十章财务分析第十章 财务分析教学目的：通过本章学习，理解财务分析概述和财务报表分析的应用；掌握各项财务比率的含义、计算和分析；了解杜邦财务分析体系和财务状况的综合评价。12教学重点：本章的重点是财务报表分析的方法和应用。3教学难点：应用财务报表分析方法做出决策。01 02 03 04 目录第一节财务分析是以财务报表的综合资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在的经营成果、财务状况、增长能力等进行分析与评价，从而为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来提供准确的信息或依据，帮助信息使用者做出正确决策。为满足不同用户的需求，财务分析一般包括：偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、发展能力分析和现金流量分析。第一节 财务分析概述一、财务分析的内容二、财务分析的作用010203财务分析是评价企业经营业绩及财务状况的重要依据财务分析为投资者和债权人提供正确信息财务分析是外部监管人员全面了解企业的依据第二节（三）因素分析法因素分析法是根据所分析指标与其影响因素之间的关系，从数量上来确定各影响因素对分析指标的影响方向和影响程度的一种方法，具体可分为连环替代法和差额分析法两种。第二节 财务分析的方法一、按财务分析的方法不同划分（一）比较分析法比较分析法是财务分析中普遍使用的一种方法。它是通过对企业不同时期或不同企业的经济指标在数据上进行对比，找出企业财务状况以及和其他企业之间经营成果中的差距与问题。比较分析法又可以分为横向比较分析法、趋势分析法和预算差异分析法。（二）比率分析法比率分析法是财务分析最基本的方法，是将企业同一时期财务报告中的相关项目的绝对数进行对比，通过指标比率来反映企业财务状况的分析方法。根据分析内容和要求的不同，主要使用的比率有构成比率、效率比率和相关比率。按财务分析的对象不同，财务分析可以分为资产负债表分析、利润表分析和现金流量表分析。第二节 财务分析的方法二、按财务分析的主体不同划分（一）内部分析（二）外部分析内部分析是由企业内部有关经营管理人员所进行的财务分析,主要关注企业总体的营运效率和财务状况，对整个企业的生产经营活动进行全面的分析。外部分析是由对企业投资者、债权人或其他与企业有利害关系的人以及代表公众利益的社会中介服务机构等根据自身需求所进行的财务分析。三、按财务分析的对象不同划分第三节企业的偿还能力是指企业对到期债务偿还的能力，企业偿债能力的强弱反映了企业的财务状况和经营成果，是企业发展的重要指标。（一）短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业偿还流动负债的能力，也就是企业在短期债务到期时可以马上变现用于偿还流动负债的能力。短期偿债能力的强弱，反映了企业资金周转的灵活度。对企业短期偿债能力分析的指标主要包括存量指标和流量指标两类。存量指标是指企业资产负债表中所反映的数据，营运资金、流动比率、速动比率和现金比率等。流量指标是指资产负债表数据之外的指标。（二）长期偿债能力分析长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力，也可以说是企业在长期债务到期时，盈利或资产可用于偿还长期负债的能力。分析长期偿债能力的指标主要包括：资产负债率、权益乘数、利息保障倍数等。第三节 基本财务报表分析一、偿债能力分析营运能力是指企业对自身资源的配置和利用的能力，它反映了企业资金周转的状况，为企业提高经济效益指明方向。评价企业营运能力的主要指标是资产的周转率，可以用来衡量各项资产赚取收入的能力。第三节 基本财务报表分析二、营运能力分析（一）应收账款周转率（二）存货周转率应收账款周转率是指企业一定时期内赊销收入净额与应收账款平均余额之间的比值，应收账款周转率是评价企业变现能力和效率的指标，应收账款的周转次数可以反映企业周转情况。存货周转率是指企业一定时期内销售成本与平均存货之间的比值。它反映了企业销售能力和流动资产的流动性，以及生产经营过程中存货运营的效率。（三）流动资产周转率流动资产周转率是指企业流动资产在一定时期内完成的周转额与流动资产平均余额的比率。流动资产周转额通常用近似的营业收入代替。反映了企业在1个会计年度内流动资产周转的次数，表明了流动资产在一定时期内的周转速度。（四）固定资产周转率固定资产周转率是企业营业收入与平均固定资产的比率，它反映了企业固定资产的利用效率。（五）总资产周转率总资产周转率是企业营业收入与平均资产总额的比率，它反映了企业总资产的利用率。第三节 基本财务报表分析现金流量分析有助于企业预测其未来现金流量，评价企业的营运能力、偿债能力和未来发展能力，从而满足投资者、企业管理者和债权人对现金流量信息的需要。现金流量分析主要包括企业获取现金能力的分析和企业收益质量分析。第三节 基本财务报表分析三、盈利能力分析盈利是企业经营的主要目标，是企业得以生产和持续发展的重要保障。企业的盈利能力是指企业获取利润的能力，无论是企业的所有者还是企业的债权人，都很关心企业的盈利能力。企业在进行盈利能力分析时，运用的主要比率包括：营业毛利率、营业净利率、资产净利率和资产净收益率。四、发展能力分析企业的发展能力是企业生存的基础，通过对企业发展能力的分析，可以判断企业持续经营、扩大规模的潜在能力。企业发展能力分析的主要指标包括：营业收入增长率、总资产增长率、营业利润增长率、资本保值增值率和所有者权益增长率。五、现金流量分析第四节杜邦财务分析体系法是有美国杜邦公司首先创立并在杜邦公司成功运用的。它是利用各财务数据之间的内在联系对企业进行经营能力、财务状况的全方位系统性评价的方法。杜邦财务分析体系的基本结构如图所示：第四节 综合财务评价综合财务评价是对企业财务状况和经营情况进行全方位的总结以企业的财务报表和其他财务分析资料为依据，对企业经济效益做出较为准确的财务分析和评价。一、杜邦财务分析体系法沃尔比重评分法就是把若干个财务比率用线性关系结合起来，并分别给定各自的分数比重，比重总和为100，然后通过与标准比率进行比较，评出每项指标的得分，然后得出总体指标的累计分数，从而对企业的财务状况做出综合评价的方法。沃尔比重评分法的基本步骤包括：第四节 综合财务评价二、沃尔比重评分法（三）计算企业一定时期内的各项财务比率的实际值（一）选择评价指标并分配指标权重（二）确定各项比率指标的标准值（四）形成评价结果谢谢聆听欢迎提问