第二章 资产负债表分析(资产部分).pptx

第二章第二章 资产负债表分析资产负债表分析l本章学习目标本章学习目标l 1. 了解资产负债表的性质和作用；了解资产负债表的性质和作用；l 2. 深刻理解报表项目之间的勾稽关系；深刻理解报表项目之间的勾稽关系；l 3. 掌握报表总体分析的主要内容与方式；掌握报表总体分析的主要内容与方式；l 4. 掌握资产项目的分析内容与方式；掌握资产项目的分析内容与方式；l 5. 掌握负债和所有者权益项目的分析内容与掌握负债和所有者权益项目的分析内容与方式；方式；l 6. 掌握资产负债表能够反映的分析内容。掌握资产负债表能够反映的分析内容。第二章第二章 资产负债表分析资产负债表分析l第一节第一节 资产负债表概述资产负债表概述l 一、资产负债表的性质和作用一、资产负债表的性质和作用l 资产负债表是反映企业在某一特定日期财务资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况状况(financial condition at a point in time)的的会计报表。会计报表。l The balance sheet shows the financial condition of a company on a particular date.第二章第二章 资产负债表分析资产负债表分析l第一节第一节 资产负债表概述资产负债表概述l 一、资产负债表的性质和作用一、资产负债表的性质和作用l性质性质:l 资产负债表反映企业在某一特定日期资产负债表反映企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源所拥有或控制的经济资源(assets)、所承担、所承担的现有义务的现有义务(liabilities)和所有者对净资产和所有者对净资产的要求权的要求权(stockholders equity)。 第二章第二章 资产负债表分析资产负债表分析l作用：作用： l 1. 反映企业拥有或控制的经济资源及其分布反映企业拥有或控制的经济资源及其分布情况情况 ，即总量和结构；，即总量和结构；l 2. 反映企业资金来源和构成情况，如：反映企业资金来源和构成情况，如：l 资金来源：负债和股东投资资金来源：负债和股东投资l 负债类型：短期、长期，银行贷款和公司债负债类型：短期、长期，银行贷款和公司债券等；券等；l 股票类型：普通股，优先股股票类型：普通股，优先股l 3. 反映企业财务实力、短期偿债能力和支付反映企业财务实力、短期偿债能力和支付能力能力第二章第二章 资产负债表分析资产负债表分析l 4. 反映企业未来的财务趋势反映企业未来的财务趋势l 从年初和期末数据的比较及其变化程从年初和期末数据的比较及其变化程度预测趋势。度预测趋势。l 5反映企业的财务弹性反映企业的财务弹性l 财务弹性指融资和资金运用能力，或财务弹性指融资和资金运用能力，或者说应对财务状况变化的能力，包括应对者说应对财务状况变化的能力，包括应对财务困难的偿债能力等。财务弹性大小与财务困难的偿债能力等。财务弹性大小与资产和资本结构密切相关。资产和资本结构密切相关。第二章第二章 资产负债表分析资产负债表分析l第一节第一节 资产负债表概述资产负债表概述l 一、资产负债表的性质和作用一、资产负债表的性质和作用l 6反映企业资产的质量。反映企业资产的质量。 第二章第二章 资产负债表分析资产负债表分析第二节第二节 资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析 一、资产总括分析一、资产总括分析 企业资产包括多种类型，因此，我们可根企业资产包括多种类型，因此，我们可根据各类资产的特点和作用，以及它们构成的比据各类资产的特点和作用，以及它们构成的比重对资产作细致的分析。通过分析，来了解企重对资产作细致的分析。通过分析，来了解企业的经营与管理状况，认识企业的优势和不足业的经营与管理状况，认识企业的优势和不足（问题），并为进一步查找优势和不足的形成（问题），并为进一步查找优势和不足的形成原因提供资料。原因提供资料。 第二节第二节 资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析 一、资产总括分析一、资产总括分析 （一）资产规模分析（一）资产规模分析 企业资产规模是指企业所拥有的资产存量。它既企业资产规模是指企业所拥有的资产存量。它既是保证企业生产经营管理活动正常进行的物质基础，是保证企业生产经营管理活动正常进行的物质基础，又是关系到企业能否持续经营的重要前提和条件。又是关系到企业能否持续经营的重要前提和条件。 一般的做法：一般的做法： 一个企业的资产必须保持合理的规模，资产规模一个企业的资产必须保持合理的规模，资产规模过大，可能形成资产资源的闲置，造成资金周转缓慢，过大，可能形成资产资源的闲置，造成资金周转缓慢，影响资产的利用效果；资产规模过小，将难以满足企影响资产的利用效果；资产规模过小，将难以满足企业生产经营的需要，导致企业生产经营活动难以正常业生产经营的需要，导致企业生产经营活动难以正常运行。运行。第二节第二节 资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析一、资产总括分析一、资产总括分析 （一）资产规模分析（一）资产规模分析 对资产规模对资产规模常利用水平分析法常利用水平分析法从数量上了解企业从数量上了解企业资产的变动情况，变动幅度并分析变动的具体原因。资产的变动情况，变动幅度并分析变动的具体原因。 判断一个企业资产规模变化是否合理，要联系企判断一个企业资产规模变化是否合理，要联系企业生产经营活动的发展变化，即业生产经营活动的发展变化，即将资产规模增减比率将资产规模增减比率同企业产值、销售收入等生产成果指标的增减比率相同企业产值、销售收入等生产成果指标的增减比率相对比对比，判断增资与增产、增收之间是否协调，资产营，判断增资与增产、增收之间是否协调，资产营运效率是否提高。运效率是否提高。 第二节第二节 资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析 一、资产总括分析一、资产总括分析 （二）资产结构分析（二）资产结构分析 资产结构，就是指企业的流动资产、长期资产结构，就是指企业的流动资产、长期投资、固定资产、无形资产等占资产总额的比投资、固定资产、无形资产等占资产总额的比重。重。 对报表使用者来说，通过资产结构分析，对报表使用者来说，通过资产结构分析，可以了解企业资产组成的合理性、风险大小及可以了解企业资产组成的合理性、风险大小及资产基本质量等方面的信息。资产基本质量等方面的信息。 （二）资产结构分析（二）资产结构分析 对企业管理者而言，通过资产结构分析，对企业管理者而言，通过资产结构分析，有助于其优化资产结构，改善财务状况，使资有助于其优化资产结构，改善财务状况，使资产保持适当的流动性，降低经营风险，加速资产保持适当的流动性，降低经营风险，加速资金周转。金周转。 对债权人而言，有助于其了解债权的物资对债权人而言，有助于其了解债权的物资保证程度或安全性。保证程度或安全性。第二节第二节 资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析 一、资产总括分析一、资产总括分析 第二节第二节 资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析 一、资产总括分析一、资产总括分析 影响企业资产结构的主要因素：影响企业资产结构的主要因素： 1）企业所处行业的特点和经营领域）企业所处行业的特点和经营领域 2）企业的经营状况）企业的经营状况 3）市场需求的季节性）市场需求的季节性 4）宏观经济环境）宏观经济环境第二节第二节 资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析 一、资产总括分析一、资产总括分析 （二）资产结构分析（二）资产结构分析 分析资产结构的方法：分析资产结构的方法： 分析资产结构用垂直分析法，而对于结分析资产结构用垂直分析法，而对于结构变化情况用水平比较法。构变化情况用水平比较法。 垂直分析法的基本要点是通过计算报表垂直分析法的基本要点是通过计算报表中的各项目占总体的比重，反映报表中的项中的各项目占总体的比重，反映报表中的项目与总体关系情况。目与总体关系情况。 第二节第二节 资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析 一、资产总括分析一、资产总括分析 （二）资产结构分析（二）资产结构分析 在对资产进行结构分析时，可根据资产的在对资产进行结构分析时，可根据资产的类别层次进行结构分析，如流动资产与固定资类别层次进行结构分析，如流动资产与固定资产（或长期资产）的结构、流动资产中各类资产（或长期资产）的结构、流动资产中各类资产对总资产的结构和各类流动资产占流动资产产对总资产的结构和各类流动资产占流动资产总额的比重等，如下图总额的比重等，如下图 ： 固流结构的意义：固流结构的意义： 1. CA/FA1 2. CA/FA1 第二节第二节 资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析 一、资产总括分析一、资产总括分析资产结构及增减变动表资产结构及增减变动表第二节第二节 资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析 一、资产总括分析一、资产总括分析第二节第二节 资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析 一、资产总括分析一、资产总括分析第二节第二节 资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析 一、资产总括分析一、资产总括分析 （三）资产结构优化分析（三）资产结构优化分析 结构优化使企业在管理活动中经常调整资产结构优化使企业在管理活动中经常调整资产结构。结构。 企业资产结构优化就是研究总资产中各类资企业资产结构优化就是研究总资产中各类资产如何配置能使企业取得最佳经济效益。产如何配置能使企业取得最佳经济效益。 在企业资产结构体系中，固定资产与流动资在企业资产结构体系中，固定资产与流动资产之间的结构比例是最重要的内容。固定资产与产之间的结构比例是最重要的内容。固定资产与流动资产之间的结构比例通常称之为固流结构。流动资产之间的结构比例通常称之为固流结构。因此，资产结构优化分析，主要是指固流结构优因此，资产结构优化分析，主要是指固流结构优化分析。化分析。 第二节第二节 资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析 一、资产总括分析一、资产总括分析 （三）资产结构优化分析（三）资产结构优化分析 三种类型的固流结构：三种类型的固流结构： 1适中的固流结构适中的固流结构，是指企业在一定销是指企业在一定销售量的水平上，使固定资产存量与流动资产存售量的水平上，使固定资产存量与流动资产存量的比例保持在平均合理的水平上。量的比例保持在平均合理的水平上。 这种资产结构可在一定程度上提高资金这种资产结构可在一定程度上提高资金的使用效率，但同时也增大了企业的经营风险的使用效率，但同时也增大了企业的经营风险和偿债风险，是一种风险一般、盈利水平一般和偿债风险，是一种风险一般、盈利水平一般的资产结构。的资产结构。第二节第二节 资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析 一、资产总括分析一、资产总括分析 （三）资产结构优化分析（三）资产结构优化分析 2保守的固流结构保守的固流结构，指企业在一定销售，指企业在一定销售水平上，维持大量的流动资产，并采取宽松的水平上，维持大量的流动资产，并采取宽松的信用政策，从而使流动资金处于较高的水平。信用政策，从而使流动资金处于较高的水平。 这种资产结构由于流动资产比例较高，使这种资产结构由于流动资产比例较高，使企业风险处于较低的水平。但流动资产占用大企业风险处于较低的水平。但流动资产占用大量资金会降低资产的运转效率，从而影响企业量资金会降低资产的运转效率，从而影响企业的盈利水平。因此，该种资产结构是一种流动的盈利水平。因此，该种资产结构是一种流动性高，风险小，盈利低的资产结构。性高，风险小，盈利低的资产结构。 第二节第二节 资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析 一、资产总括分析一、资产总括分析 （三）资产结构优化分析（三）资产结构优化分析 3冒险的固流结构冒险的固流结构，是尽可能少地持有，是尽可能少地持有流动资产，从而使企业流动资金维持在较低水流动资产，从而使企业流动资金维持在较低水平上。平上。 这种资产结构流动资产比例较低，资产的这种资产结构流动资产比例较低，资产的流动性较差。虽然固定资产占用量增加而相应流动性较差。虽然固定资产占用量增加而相应提高了企业的盈利水平，但同时也给企业带来提高了企业的盈利水平，但同时也给企业带来较大的风险。这是一种高风险、较大的风险。这是一种高风险、高收益高收益的资产的资产结构。结构。 第二节第二节 资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析 一、资产总括分析一、资产总括分析 （三）资产结构优化分析（三）资产结构优化分析 在实际工作当中，确定固流结构比例时常考在实际工作当中，确定固流结构比例时常考虑的影响因素：虑的影响因素： 1. 盈利水平与风险盈利水平与风险 2. 行业特点行业特点 3. 企业经营规模企业经营规模 第二节第二节 资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析 一、资产总括分析一、资产总括分析 （四）资产周转速度分析（四）资产周转速度分析 企业在一定的生产经营规模条件下，资产企业在一定的生产经营规模条件下，资产的需求量和资产的周转速度密切相关。的需求量和资产的周转速度密切相关。 资产周转的快慢与企业生产经营过程、资资产周转的快慢与企业生产经营过程、资产管理、财务状况等方面相关。因此分析资产产管理、财务状况等方面相关。因此分析资产周转速度，可促使企业通过加强内部管理来提周转速度，可促使企业通过加强内部管理来提高资产利用效率。高资产利用效率。 The analysis of Asset management efficiency第二节第二节 资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析 一、资产总括分析一、资产总括分析 （四）资产周转速度分析（四）资产周转速度分析 资产周转速度分析有两个重要指标资产周转速度分析有两个重要指标,即资即资产周转率产周转率(turnover)和资产周转期和资产周转期(collection period)。 下面以总资产为例介绍上述两个重要指标。下面以总资产为例介绍上述两个重要指标。 第二节第二节 资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析 一、资产总括分析一、资产总括分析 （四）资产周转速度分析（四）资产周转速度分析 1. 总资产周转率总资产周转率 总资产周转率总资产周转率(Total asset turnover)是是指一定期间的营业收入与资产总额的比率，它指一定期间的营业收入与资产总额的比率，它反映企业总资产在一定时期内（通常为一年）反映企业总资产在一定时期内（通常为一年）获取收入的能力，以周转次数表示。获取收入的能力，以周转次数表示。 总资产周转率总资产周转率=营业收入营业收入/总资产平均余额总资产平均余额 总资产平均余额总资产平均余额=（年初资产总额（年初资产总额+年末年末资产总额）资产总额）2 第二节第二节 资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析 一、资产总括分析一、资产总括分析 2. 总资产周转期总资产周转期 总资产周转期（总资产周转期（The average collection period of TA)指总资产周转一次指总资产周转一次所需要的时间，一般用天数表示，所以也用资所需要的时间，一般用天数表示，所以也用资产周转天数表示。其计算公式如下：产周转天数表示。其计算公式如下：总资产周转期总资产周转期=计算期天数计算期天数/总资周转率总资周转率 对于一般企业，计算期以年为单位，常用对于一般企业，计算期以年为单位，常用360天。天。 第二节第二节 资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析 一、资产总括分析一、资产总括分析资产周转速度分析举例资产周转速度分析举例第二节第二节 资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析 一、资产总括分析一、资产总括分析资产周转速度分析举例资产周转速度分析举例分析结果分析结果19991999年年20002000年年20012001年年20022002年年20032003年年平均资产总额平均资产总额2930.102930.103353.503353.503770.853770.854023.854023.854132.304132.30总资产周转率总资产周转率1.531.531.451.451.741.741.541.541.501.50总资产周转期总资产周转期235235248248207207233233240240第二章第二章 资产负债表分析资产负债表分析第二节第二节 资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析第二章第二章 资产负债表分析资产负债表分析第二节第二节 资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析第二章第二章 资产负债表分析资产负债表分析第二节第二节 资产项目的内容及其分析资产项目的内容及其分析l 二、流动资产总括分析二、流动资产总括分析l （一）（一） 流动资产概述流动资产概述l 流动资产流动资产(Current Assets)作为资产的作为资产的重要组成部分，在企业的生产经营活动过重要组成部分，在企业的生产经营活动过程中，必须根据流动资产的特点给以科学程中，必须根据流动资产的特点给以科学管理，以提高流动资产的使用效率。管理，以提高流动资产的使用效率。l 流动资产特点流动资产特点l 1. 流动性大流动性大 在实物资产和货币之间转在实物资产和货币之间转换换l 2. 波动性大波动性大 品种、数量变化幅度大品种、数量变化幅度大第二节第二节 资产项目的内容及其分析资产项目的内容及其分析二、流动资产总括分析二、流动资产总括分析l 流动资产特点流动资产特点l 3. 除货币资金外的流动资产一般在一除货币资金外的流动资产一般在一个循环周期内转化成货币资金。个循环周期内转化成货币资金。lCurrent assets expected to be converted into cash within one year or one operating cycle.第二节第二节 资产项目的内容及其分析资产项目的内容及其分析二、流动资产总括分析二、流动资产总括分析l （二）（二） 流动资产分析流动资产分析l 1. 流动资产规模分析流动资产规模分析l 企业保持适度的流动资产规模，是企业预防企业保持适度的流动资产规模，是企业预防财务风险，保持正常经营的基本前提。所以企业财务风险，保持正常经营的基本前提。所以企业必须根据自身情况来把握合适的固流结构。必须根据自身情况来把握合适的固流结构。l 规模分析包括规模大小的合理性分析与规模规模分析包括规模大小的合理性分析与规模变动分析。变动分析。l 如某企业流动资产前年为如某企业流动资产前年为40万元，占总资产万元，占总资产的的40%，去年为，去年为50万元，占总资产的万元，占总资产的50%。第二节第二节 资产项目的内容及其分析资产项目的内容及其分析二、流动资产总括分析二、流动资产总括分析l 2. 结构分析结构分析l 流动资产结构指各种流动资产占流动流动资产结构指各种流动资产占流动资产总额的比例（比重）。资产总额的比例（比重）。l 变动包括变动包括同一种流动资产期初与期末同一种流动资产期初与期末间的变动和流动资产结构的变动间的变动和流动资产结构的变动，在做变，在做变动分析时，两种变动都需考虑，但动分析时，两种变动都需考虑，但重点在重点在结构变动，即变动后的结构是否合理结构变动，即变动后的结构是否合理。流动资产结构分析表流动资产结构分析表项目项目年初数年初数期末数期末数变动变动金额金额( (万元万元) ) 比重比重(%)(%)金额金额( (万元万元) )比重比重(%)(%)金额金额( (万元万元) )比重比重(%)(%)现金现金121990.80121990.8038.70 38.70 123073.8123073.866.81 66.81 1083.00 1083.00 28.11 28.11 短期投资短期投资137770.2137770.243.71 43.71 25102.925102.913.63 13.63 -112667.30 -112667.30 -30.08 -30.08 应收票据应收票据1171.41171.40.37 0.37 1125.41125.40.61 0.61 -46.00 -46.00 0.24 0.24 应收账款应收账款31261.731261.79.92 9.92 25323.925323.913.75 13.75 -5937.80 -5937.80 3.83 3.83 其他应收款其他应收款4477.94477.91.42 1.42 2029.92029.91.10 1.10 -2448.00 -2448.00 -0.32 -0.32 预付帐款预付帐款7927.97927.92.52 2.52 1733.61733.60.94 0.94 -6194.30 -6194.30 -1.57 -1.57 存货存货10605.810605.83.36 3.36 5815.85815.83.16 3.16 -4790.00 -4790.00 -0.21 -0.21 待摊费用待摊费用15.715.70.00 0.00 16.516.50.01 0.01 0.80 0.80 0.00 0.00 流动资产合计流动资产合计315221.40315221.40100.00 100.00 184221.8184221.8100.00 100.00 -130999.60 -130999.60 0.00 0.00 第二节第二节 资产项目的内容及其分析资产项目的内容及其分析二、流动资产总括分析二、流动资产总括分析l 3. 流动资产周转速度分析流动资产周转速度分析l 与固定资产周转速度一样，流动资产与固定资产周转速度一样，流动资产也存在周转分析，以此分析流动资产的管也存在周转分析，以此分析流动资产的管理和运用水平。理和运用水平。l 在适度规模下，流动资产的周转速度在适度规模下，流动资产的周转速度越快越好。越快越好。一般情况下，流动资产周转的一般情况下，流动资产周转的速度越快，流动资产的需求规模越小。速度越快，流动资产的需求规模越小。l 流动资产周转速度包括周转次数和周流动资产周转速度包括周转次数和周转天数两个分析指标。转天数两个分析指标。第二节第二节 资产项目的内容及其分析资产项目的内容及其分析二、流动资产总括分析二、流动资产总括分析l 3. 流动资产周转速度分析流动资产周转速度分析l如应收帐款如应收帐款l Accounts receivable turnoverl Average collection period of accounts receivable l 该内容将在应收帐款分析内容中具体介该内容将在应收帐款分析内容中具体介绍。绍。 第二章第二章 资产负债表分析资产负债表分析第二节第二节 资产项目的内容及其分析资产项目的内容及其分析l 三、流动资产具体项目分析三、流动资产具体项目分析l （一）货币资金（一）货币资金 l 1. 货币资金的特点货币资金的特点l 1）有着极强的流动性；）有着极强的流动性；l 2）货币资金收支活动频繁；）货币资金收支活动频繁；l 3）货币资金的收支数额大小反映着企）货币资金的收支数额大小反映着企业业务量的多少、企业规模的大小；业业务量的多少、企业规模的大小；l 4）通过货币资金的收支反映企业收益）通过货币资金的收支反映企业收益和损失以及经济效益。和损失以及经济效益。 第二节第二节 资产项目的内容及其分析资产项目的内容及其分析三、流动资产具体项目分析三、流动资产具体项目分析l 2. 货币资金分析货币资金分析l （1）规模分析）规模分析l 货币资金规模与企业的关系货币资金规模与企业的关系l 影响货币资金规模的因素：影响货币资金规模的因素：l 1）资产规模与业务量；）资产规模与业务量；l 2）筹资能力；）筹资能力；l 3）运用货币资金的能力；）运用货币资金的能力；l 4）行业特点。）行业特点。第二节第二节 资产项目的内容及其分析资产项目的内容及其分析三、流动资产具体项目分析三、流动资产具体项目分析l 2. 货币资金分析货币资金分析l （2）变动分析）变动分析l 影响货币资金变动的因素：影响货币资金变动的因素：l 1）销售规模变动；）销售规模变动；l 2）信用政策变动；）信用政策变动；l 3）准备支付大笔现金。）准备支付大笔现金。第二章第二章 资产负债表分析资产负债表分析第二节第二节 资产项目的内容及其分析资产项目的内容及其分析l 2. 货币资金分析货币资金分析l （3）支付能力分析）支付能力分析l 支付能力从急需和近期支付需求两个方支付能力从急需和近期支付需求两个方面衡量。面衡量。l 1）急需支付能力）急需支付能力l 实际持有量实际持有量/急需支付量急需支付量l 2）近期支付能力）近期支付能力l 实际持有量实际持有量/近期支付量近期支付量第二章第二章 资产负债表分析资产负债表分析第二节第二节 资产项目的内容及其分析资产项目的内容及其分析l 2. 货币资金分析货币资金分析l （4）持有量分析）持有量分析l 企业持有货币资金的三个动机：企业持有货币资金的三个动机：l 交易、预防、投机交易、预防、投机l 衡量持有量是否合理，主要看近期需货衡量持有量是否合理，主要看近期需货币资金支付与结算的实际需求量，两者接币资金支付与结算的实际需求量，两者接近或略有出入都在合理范围之内。近或略有出入都在合理范围之内。第二章第二章 资产负债表分析资产负债表分析第二节第二节 资产项目的内容及其分析资产项目的内容及其分析l （5）周转速度分析）周转速度分析l 周转速度用周转率指标衡量，周转速度表达周转速度用周转率指标衡量，周转速度表达式为：式为：l 每期实际收到的营业收入每期实际收到的营业收入/l 期初货币资金持有量期初货币资金持有量l 影响周转速度的主要因素包括：影响周转速度的主要因素包括：l 营业收入营业收入、回款速度回款速度和和资金持有量资金持有量l 如何协调上述三个影响因素的关系，反映企业如何协调上述三个影响因素的关系，反映企业的经营和财务管理水平，所以货币资金周转速度的经营和财务管理水平，所以货币资金周转速度较常用的绩效考核指标。较常用的绩效考核指标。第二章第二章 资产负债表分析资产负债表分析第二节第二节 资产项目的内容及其分析资产项目的内容及其分析l （6）货币资金管理分析）货币资金管理分析l 货币资金管理依据有两个层次：货币资金管理依据有两个层次：l 国家对货币资金管理的法律法规；国家对货币资金管理的法律法规；l 如现金管理条理、会计基础工作规范和如现金管理条理、会计基础工作规范和各种结算规定。各种结算规定。l 另外，国家财政支付改革也规范了财政另外，国家财政支付改革也规范了财政资金支付行为。资金支付行为。l 企业内部制订的内部控制制度。企业内部制订的内部控制制度。第二章第二章 资产负债表分析资产负债表分析第二节第二节 资产项目的内容及其分析资产项目的内容及其分析l （二）短期投资（二）短期投资 Short-term investmentl （三）应收票据（三）应收票据 Notes receivablel （四）应收账款（四）应收账款 Accounts receivable l 1. 概念与计价概念与计价l 概念：因交易而取得的债权。概念：因交易而取得的债权。l Accounts owed to an entity, primarily by its trade customers.l 第二章第二章 资产负债表分析资产负债表分析第二节第二节 资产项目的内容及其分析资产项目的内容及其分析l （四）应收账款（四）应收账款 Accounts payablel 2. 分析分析l 对企业讲，应收账款管理是件不得而已对企业讲，应收账款管理是件不得而已的事情。不采用商业信用，影响销售，应收的事情。不采用商业信用，影响销售，应收账款过多会给企业增加成本，甚至造成损失。账款过多会给企业增加成本，甚至造成损失。所以对应收账款的管理是企业财务管理的重所以对应收账款的管理是企业财务管理的重要内容要内容,也是资产管理和分析的重要内容。也是资产管理和分析的重要内容。第二章第二章 资产负债表分析资产负债表分析第二节第二节 资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析l 分析内容分析内容l 时间分析（账龄分析）时间分析（账龄分析）l 变动分析变动分析 l 分析分析 规模分析规模分析l 内容内容 回收分析回收分析l 坏账处理分析坏账处理分析l 第二章第二章 资产负债表分析资产负债表分析第二节第二节 资产项目的内容及其分析资产项目的内容及其分析l 对应收账款分析可从如下几个方面考虑：对应收账款分析可从如下几个方面考虑：l （1）应收账款时间构成分析）应收账款时间构成分析l 应收账款时间构成分析就是对客户所欠应收账款时间构成分析就是对客户所欠账款时间的长短进行分析，也称为账龄分析。账款时间的长短进行分析，也称为账龄分析。l 具体作法包括：具体作法包括：l 第一步第一步 划分两大类划分两大类l 信用期内的和超过信用期的信用期内的和超过信用期的第二章第二章 资产负债表分析资产负债表分析第二节第二节 资产项目的内容及其分析资产项目的内容及其分析l 对应收账款分析可从如下几个方面考虑：对应收账款分析可从如下几个方面考虑：l （1）应收账款时间构成分析）应收账款时间构成分析l具体作法包括：具体作法包括：l 第一步第一步 划分两大类划分两大类l 信用期内的和超过信用期的信用期内的和超过信用期的l 第二步第二步 按时间再分类按时间再分类l 主要是对超过信用期的应收账款按照拖主要是对超过信用期的应收账款按照拖欠时间长短进行分类。欠时间长短进行分类。第二章第二章 资产负债表分析资产负债表分析第二节第二节 资产项目的内容及其分析资产项目的内容及其分析l 分类管理的意义：分类管理的意义：l （1）便于掌握信用程度）便于掌握信用程度l （2）判断结构是否合理）判断结构是否合理l （3）决定催收力度）决定催收力度l （4）估计坏账损失）估计坏账损失l 分析方法分析方法l 常用账龄分析方法对应收账款进行分析。常用账龄分析方法对应收账款进行分析。l 举例：举例：第二章第二章 资产负债表分析资产负债表分析第二节第二节 资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析应收帐款时间（账龄）应收帐款时间（账龄） 金额（万元）金额（万元）比重（比重（% %）一年以内一年以内25163.825163.897.44 97.44 1-21-2年年0 00.00 0.00 2-32-3年年223.4223.40.87 0.87 3 3年以上年以上436.6436.61.69 1.69 总额总额25823.825823.8100.00 100.00 第二章第二章 资产负债表分析资产负债表分析第二节第二节 资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析应收账款时间应收账款时间金额（万元）金额（万元）比重（比重（% %）1 1年以内年以内7710.87710.875.31 75.31 1-21-2年年154.4154.41.51 1.51 2-32-3年年742.0742.07.25 7.25 3 3年以上年以上1631.71631.715.93 15.93 应收账款总额应收账款总额10238.910238.9100.00 100.00 第二章第二章 资产负债表分析资产负债表分析第二节第二节 资产项目的内容及其分析资产项目的内容及其分析l （2）变动分析）变动分析l 应收账款变动分析，是将应收账款变动分析，是将应收账款期末应收账款期末数与期初数数与期初数进行比较，看它的发展变化情况。进行比较，看它的发展变化情况。l 在销售收入不变的情况下，应收账款的在销售收入不变的情况下，应收账款的绝对额增加了，表明企业变现能力在减弱，绝对额增加了，表明企业变现能力在减弱，承担的风险增大，其占用比重就不合理承担的风险增大，其占用比重就不合理；如；如果应收账款的增长与销售收入增长相适应，果应收账款的增长与销售收入增长相适应，表明应收账款占用相对合理。表明应收账款占用相对合理。 第二章第二章 资产负债表分析资产负债表分析第二节第二节 资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析项目项目年初数年初数期末数期末数变动变动金额金额( (万元万元) ) 比重比重(%)(%)金额金额( (万元万元) )比重比重(%)(%)金额金额( (万元万元) )比重比重(%)(%)现金现金121990.80121990.8038.70 38.70 123073.8123073.866.81 66.81 1083.00 1083.00 28.11 28.11 短期投资短期投资137770.2137770.243.71 43.71 25102.925102.913.63 13.63 -112667.30 -112667.30 -30.08 -30.08 应收票据应收票据1171.41171.40.37 0.37 1125.41125.40.61 0.61 -46.00 -46.00 0.24 0.24 应收账款应收账款31261.731261.79.92 9.92 25323.925323.913.75 13.75 -5937.80 -5937.80 3.83 3.83 其他应收款其他应收款4477.94477.91.42 1.42 2029.92029.91.10 1.10 -2448.00 -2448.00 -0.32 -0.32 预付帐款预付帐款7927.97927.92.52 2.52 1733.61733.60.94 0.94 -6194.30 -6194.30 -1.57 -1.57 存货存货10605.810605.83.36 3.36 5815.85815.83.16 3.16 -4790.00 -4790.00 -0.21 -0.21 待摊费用待摊费用15.715.70.00 0.00 16.516.50.01 0.01 0.80 0.80 0.00 0.00 流动资产合计流动资产合计315221.40315221.40100.00 100.00 184221.8184221.8100.00 100.00 -130999.60 -130999.60 0.00 0.00 第二章第二章 资产负债表分析资产负债表分析第二节第二节 资产项目的内容及其分析资产项目的内容及其分析l （2）变动分析）变动分析l 影响应收账款增加的主要因素：影响应收账款增加的主要因素：l 企业信用政策发生了变化；企业信用政策发生了变化；l 企业销售量增长导致应收账款增加；企业销售量增长导致应收账款增加；l 收账政策不当或收账工作执行不力；收账政策不当或收账工作执行不力；l 应收账款质量不高；应收账款质量不高；l 企业会计政策变更；企业会计政策变更；l 其他因素。其他因素。 第二章第二章 资产负债表分析资产负债表分析第二节第二节 资产项目的内容及其分析资产项目的内容及其分析l （3）规模分析）规模分析l 自习自习l 注意把握应收帐款规模变动与营业收入注意把握应收帐款规模变动与营业收入变动的匹配程度。变动的匹配程度。l 第二章第二章 资产负债表分析资产负债表分析第二节第二节 资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析l （4）回收分析回收分析l回收分析主要针对应收账款回收速度进行回收分析主要针对应收账款回收速度进行分析，必要时可对回收成本即催收费用进行分分析，必要时可对回收成本即催收费用进行分析析l 周转率分析周转率分析l应收账款周转率应收账款周转率=营业收入营业收入/平均应收账款平均应收账款l 说明说明: 营业收入营业收入l 平均应收账款平均应收账款第二章第二章 资产负债表分析资产负债表分析第二节第二节 资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析l二、流动资产具体分析二、流动资产具体分析l回收期分析回收期分析l 应收账款回收期应收账款回收期=360/应收账款周转率应收账款周转率l l 通过对应收账款回收速度分析，可考核销通过对应收账款回收速度分析，可考核销售收入的质量、现金的流量，促进企业尽快回售收入的质量、现金的流量，促进企业尽快回收账款，加速资金周转，使坏账损失降到最低收账款，加速资金周转，使坏账损失降到最低点。点。l 第三章第三章 资产负债表分析资产负债表分析第二节第二节 资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析l 应收账款回收情况比较应收账款回收情况比较项目项目