期权考试题库答题版.pdf
大同权 瞰期权投资的专业性比较强，为了保证投资者在交易之前，已经拥有足够的知 识 储 备，交易所要求，除专业机构投资和之外，投资者必须通过 期权知识测试 ，才能开立期权账户。期权知识测试分为一级、二级、三 级，通过相应级别测试后，可获得对应的交易权限，级 别 越 高，交易权限就越大。或者可以直接通过综合测试后，获得三级交易权限。期权测试通过要求为：证券从业人员 8 0分 通 过，投 资 者7 0分通过。投资者对应的交易权限如下表：交易权限一级交易权限备兑开仓、备兑平仓、买 入 开 仓（认 沽）、卖出平仓二级交易权限备兑开仓、备兑平仓、买入开仓、卖出平仓三级交易权限备兑开仓、备兑平仓、买入开仓、卖出平仓、卖出开仓、买入平仓大 同 证 券 金 融 衍 生 品 部 为 大 家 整 理 了 部 分 期 权 开 户 考 试 中 的 高 频 类 型 题目，希望能帮助大家通过期权考试。1.投资者卖出认沽期权，则（）一定数量的标的证券A.有义务卖出B.有权利买入C.有权利卖出D.有义务买入2 期权买方在期权到期前任一交易日或到期日均可以选择行权的是（）A.欧式期权B.百慕大式期权C.美式期权D.亚式期权3.上交所期权合约到期月份为（）A.当 月B.当月下月C.当月及下月D.当月下月及最近的两个季月4.上交所ETF期权合约的最小报价单位为（）元A.0.0001B.0.001C.0.01D.0.15.卖出认购期权，是因为对未来的行情预期是（）A.大涨B.不涨C.大跌D.涨跌方向不确定6.在标的证券价格（）时，卖出认沽期权开仓的损失最大A.大幅下跌B.小幅上涨C.小幅下跌D.大幅上涨7.其他条件不变，若标的证券价格上涨，则认购期权义务方需要缴纳的保证金将（）A.减少B.不变C.增加D.不确定8.投资者卖出一份行权价格为5 元的认沽期权，权利金为0.2元，到期日标的ETF价格为4 元，则该投资者的到期日盈亏为（）元A.0.2B.-0.2C.0.8D.-0.89.上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为（）A.9:10-9:25B.9:15-9:30C.9:20-9:30D.9:15-9:2510.假设甲股票现价为14元，则行权价格为（）的股票认购期权合约为实值期权A.15B.18C.10D.1411.关于限仓制度，以下说法正确的是（）A.限制持有的股票数量B.限制期权合约的权利仓持仓和总持仓最大数量C.限制单笔最小买入期权合约数量D.限制卖出期权合约数量1 2 .下列哪一项不属于买入认沽期权的作用（）A.降低做空成本B.增强持股收益C.对冲标的下行风险D.杠杆性做空1 3 .当投资者小幅看跌时，可 以（）A.卖出认购期权B.买入认购期权C.买入认沽期权D.卖出认沽期权1 4 .投资者买入行权价格为2 0 元的认购期权，支付权利金2元；同时卖出同一标的、相同到期日、行权价格为3 0 元的认购期权，获得权利金1.5 元。若到期日股票价格为2 6 元，则该投资者收益为（）元A.3.5B.4.5C.6.5D.5.51 5.与跨式策略相比，构成勒式策略的认购、认沽期权组合最根本的区别是（）A.标的资产不同B.到期日不同C.行权价格不同D.合约单位不同1 6 .期权合约是由买方向卖方支付（），从而获得在未来约定的时间以约定的价格买入或卖出标的资产的权利A.权利金B.行权价C.标的价格D.结算价1 7.王先生打算长期持有甲股票，既不想卖出股票又希望规避价格风险，则其可以（）A.认为标的证券价格将大幅下跌B.认为标的证券价格将大幅上涨C.认为标的证券价格将小幅下跌D.认为标的证券价格将小幅上涨1 8 .王先生打算长期持有甲股票，既不想卖出股票又希望规避价格风险，则其可以（）A.卖出认购期权B.买入认购期权C.买入认沽期权D.卖出认沽期权1 9 .王先生以0.2 元每股的价格买入行权价为2 0 元的甲股票认购期权，股票在到期日价格为1 9 元，不考虑其他因素的情况下，则王先生的盈亏情况为（）A.行权后可弥补部分损失B.卖出认购期权可弥补部分损失C.完全亏光权利金D.不会损失2 0 .许先生以0.3 5 元买入一张E T F 认购期权，现在其权利金为0.4元，合约单位为1 0 0 0 0 股。若此时平仓则盈亏为（）元A.-600B.600C.5 0 0E.-5002 1 .对于股票期权行权指令申报的，以下描述错误的是（）A.行权时间相对于交易时间延长半小时B.行权指令申报当日有效，当日不可以撤销C.行权日买入的期权，当日可以行权D.可多次进行行权申报，行权数量累计计算2 2 .所谓平值是指期权的行权价格等于合约标的的（）A.内在价格B.时间价格C.履约价格D.市场价格2 3.以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（）A.期货的保证金比例变化B.期权的保证金比例变化C.期货的保证金比例固定D.期权的保证金仅对卖方收取2 4.假设甲股票的当前价格为4 2 元，那么行权价为4 0 元的认购期权权利金为5元，则其时间价值为（）A.2B.3C.5D.12 5.认购期权的卖方（）A.拥有买权，支付权利金B.拥有卖权，支付权利金C.履行义务，获得权利金D.履行义务，支付权利金2 6 .卖出认沽期权，将获得（）A.行权价格B.权利金C.初始保证金D.维持保证金2 7.投资者卖出一份行权价格为5元的认购期权，权利金为0.2 元，到期日标的E T F 价格为4元，则该投资者的到期日盈亏为（）元A.0.8B.-0.2C.0.2D.-0.82 8 .已知一认购期权的V e g a 值是1.5,则当标的波动率增加1%时，期权的价格变化（）A.1.5 0%B.1%C.0.50%D.2.50%2 9 .卖出认购期权开仓后又买入该期权平仓，将 会（）A.释放保证金B.缴纳保证金C.不需要资金D.保证金占用金额不变3 0 .投资者卖出一份行权价格为8 5 元的认沽期权，权利金为2元，到期日标的股票价格为8 5 元，则该投资者的到期日盈亏为（）元A.-2B.5C.7D.23 1 .认沽期权买入开仓后，其最大损失可能为（）A.亏光权利金B.行权价格-权利金C.行权价格+权利金D.股票价格变动差-权利金3 2.对认购期权买方风险描述最准确的是（）A.股票价格上涨的风险B.追缴保证金风险C.强行平仓风险D.损失权利金的风险3 3.小王买入了行权价格是1 1 元的甲股票认购期权，权利金是1 元,期权到期日时，股价为1 0 元，不考虑其他因素的情况下，则小王采取的合约了结方式最有可能是（）A.10元买进股票B.1元卖出股票C.10元卖出股票D.等合约自动到期3 4.小赵买入现价为2 5 元的股票，并买入2个月后到期，行权价格为2 6 元的认沽期权，权利金为2元，则其构建保险策略的每股成本是（）元A.24B.25C.2 7D.263 5 .李先生持有1 0 0 0 0 股甲股票，想在持有股票的同时增加持股收益,又不想用额外资金缴纳保证金，其可以采用以下哪个指（）A.备兑平仓B.卖出开仓C.卖出平仓D.备兑开仓3 6 .保险策略的作用是（）A.增强持股收益B.对冲股票下跌风险C.以较低的成本买入股票D.杠杆性投机3 7.小李是期权的一级投资者，持有5 5 0 0 股 A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1 0 0 0,请问小李最多可以买入（）张认沽期权A.4B.5C.6D.73 8 .王先生以1 0 元价格买入甲股票1万股，并卖出该股票行权价为1 1 元的认购期权，1 个月后到期，收取权利金0.5 元/股（合约单位是 1万股），在到期日，标的股票收盘价是1 1.5 元，则该策略的总盈利是（）元A.20000B.10000C.0D.1 5 0 0 03 9 .上交所股票期权合约的到期日是（）A.到期月份的第三个星期四B.到期月份的第三个星期五C.到期月份的第四个星期三D.到期月份的第四个星期五4 0.以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（）A.期权的卖方收益无限B.期货的买方风险有限C.期货的卖方收益有限D.期权的买方风险有限41.在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率上升，认购期权的权利金会（）A.下跌B.不变C.不确定D.上涨42.备兑开仓更适合预期股票价格（）或者小幅上涨时采取A.基本保持不变B.大幅上涨C.大幅下跌D.大涨大跌43.强制平仓情形不包括（）A.到期日买方不行权B.备兑证券不足C.保证金不足D.持仓超限4 4.以下哪种期权组合可以复制标的股票空头（）A.认购期权多头+认沽期权多头B.认购期权空头+认沽期权多头C.认购期权多头+认沽期权空头D.认购期权空头+认沽期权空头4 5 .卖出认购期权开仓的了结方式不包括（）A.买入平仓B.卖出平仓C.到期被行权D.到期失效4 6 .哪种期权交易行为需要缴纳保证金（）A.买入开仓B.卖出平仓C.买入平仓D.卖出开仓4 7.卖出认沽期权开仓时，行权价格越高，其风险（）A.越小B.越大C.不变D.无法确定4 8.杠杆性是指（）A.收益性放大的同时，风险性也放大B.收益性放大的同时，风险性缩小C.收益性缩小的同时，风险性放大D.收益性缩小的同时，风险性不变4 9 .小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了 一份三个月到期的认购期权，行权价格为5 0 元，并支付了 1 元的权利金。如果到期日该股票的价格为5 3 元，则每股到期收益为（）A.1元B.3元C.2 元D.4元5 0 .如果出现备兑证券数量不足，且未及时补足证券或自行平仓的，则将导致（）A.被限制开仓B.备兑持仓转化为普通持仓C.被强行平仓D.现金结算5 1.保险策略的交易目的是（）A.为持股提供价格下跌保护B.为期权合约价格上涨带来的损失提供保护C.为期权合约价格下跌损失提供保护D.降低卖出股票的成本5 2.王先生以0.2 元每股的价格买入行权价为2 0 元的甲股票认沽期权，股票在到期日价格为2 1 元，不考虑其他因素的情况下，则王先生的盈亏情况为（）A.行权后可弥补部分损失B.卖出平仓可弥补部分损失C.完全亏光权利金D.不会损失5 3.下列哪一项是买入认购期权开仓的合约终结方式（）A.卖出平仓B.买入平仓C.备兑平仓D.买入开仓54.行权价格低于标的市场价格的认购期权是（）A.超值期权B.虚值期权C.实值期权D.平值期权55.以下哪种期权具有正的内在价值（）A.实值期权B.平值期权C.虚值期权D.超值期权56.在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利 金（），认沽期权的权利金（）A.上升，上升B.下降，下降C.上升，下降D.下降，上升57.备兑开仓的交易目的是（）A.增强持股收益，降低持股成本B.杠杆性做多C.杠杆性做空D.为持有的股票提供保险5 8.关于“510050C1509Mo2350”合约，以下说法正确的是（）A.权利金是每股0.2350元B.合约到月份为5 月C.合约类型为认沽D.行权价为2.3 5 0 元解析：C 为看涨，P 为看跌。交易代码由标的期货代码+月份+C/P+行权价格确定。5 9.上交所股票期权合约的交割方式为（）A.现金交割B.由买方自行选择现金交割或实物交割C.实物交割D.由卖方自行选择现金交割或实物交割6 0.上交所股票期权交易机制是（）A.竞价交易与做市商的混合交易制度B.竞价交易制度C.纯粹做市商制度D.询价制度6 1 .行权价格低于标的市场价格的认购期权是（）A.超值期权B.虚值期权C.实值期权D.平值期权6 2.合成股票多头策略（）A.风险有限，收益无限B.风险无限，收益无限解析：合成股票多头策略的构建方法是卖出一份行权价距当前股价较为接近的认沽期权，同时再买入一份具有相同到期日、相同行权价的认购期权。采用该策略的投资者通常强烈看好股票未来的走势，希望通过杠杆博取更高的收益。这种组合的风险和收益均是无限的。C.风险有限，收益有限D.风险无限，收益有限6 3.牛市认购价差期权策略是指买入较（）行权价的认购期权，并卖出相同数量、相同到期日、较（）行权价的认购期权A.低；高解析：牛市认购价差期权策略的构建方法有一个四字口诀，叫做“买低卖高”，通过买入较低行权价的认购期权，同时卖出较高行权价的同月份认购期权来构建，构建成本就是买期权的权利金支出扣去卖期权的权利金收入。B.高；低C.高；高D.低;低6 4 .构成跨式组合的认购、认沽期权具有（）A.相同到期日不同行权价格B.相同到期日相同行权价格解析：跨式期权组合，是指一种包含相同的行权价和到期日的看涨期权和看跌期权的期权策略。C.相同到期日相同行权价格D.不同到期日相同行权价格6 5 .标的股票价格为5 0 元，行权价为4 5 元、到期时间为1个月的认购期权价格为6元，假设利率为0,则按照平价公式，相同到期日、相同行权价的认沽期权价格应为（）元A.0B.2C.1解析：期权平价公式 C+KeA（-rT）=P+S,6+45=P+50,P=1D.36 6 .根据平价公式，其他条件相同，利率越高，则认购、认沽期权价格的差异（）A.越小B.越大解析：期权平价公式C+K铲HT）=P+S,由公式可知，利率越高，认购、认沽期权价格的差异越大。C.不变D.不确定6 7 .标的股票价格为5 0 元，行权价为4 5 元、到期时间为1 个月的认购期权价格为6元，假设利率为0,则按照平价公式，相同到期日、相同行权价的认沽期权价格应为（）元A.0B.2C.1解析：期权平价公式C+Ke秋-rT）=P+S,6+45=P+50,P=1D.36 8 .合成股票多头策略（）A.风险有限，收益无限B.风险无限，收益无限C.风险有限，收益有限D.风险无限，收益有限6 9.一个月前甲股票认购期权的Del t a值为0.7,随着到期日临近，甲股票Del t a值增大，则现在甲股票上涨1元（不考虑其它因素）引起的认购期权价格的变化为（）A.小于0.7元B.等于0.7元C.大于0.7 元小于1元解析：De总值衡量标的变化一个单位，期权价格如何变化。此题里DHta值在0.7到 1之间，所以甲股票上涨1 元引起的认购期权价格变化在0.7到 1元之间。D.大于1 元7 0.在标的证券价格（）时，卖出认购期权开仓的损失最大A.大幅上涨解析：卖出的是认购期权时，如果标的价格大幅上涨，会损失较大金额。B.大幅下跌C.小幅上涨D.小幅下跌71.每日日终，期权经营机构会对投资者持有的期权义务仓收取（）A.权利金B.维持保证金解析：保证金可分为两种，即初始保证金和维持保证金。所谓维持保证金是指行情向相反方向变化时，为了维护交易双方的利益平衡所确定的保证金。具体即保证金的数额与抵押的证券或价款的实际价值之间的比例需要维持在一个最低水平之上，这一比例就是维持保证金的比例，或称保证金的实际维持率。C.行权价格D.初始保证金72.强行平仓情形不包括（）A.备兑证券不足B.保证金不足C.持仓超限D.在到期日仍然持有仓位解析：强制平仓是指当客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，或者当客户的持仓量超出规定的限额或违规时，交易所为了防止风险进一步扩大，而实行强制平仓。7 3 .于先生以0.03 元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。认沽期权的权利金现价为0.06 元，合约单位为1 0000股。平仓后盈亏为（）元A.-300B.1400C.3 00解析：（0.06-0.03）*10000=300 元D.-14007 4 .认购期权买入开仓后，其最大损失可能为（）A.行权价格-权利金B.行权价格+权利金C.股票价格变动差-权利金D.权利金解析：买方最大损失为权利金部分。7 5 卖出认沽期权，是因为对未来的行情预期是（）A.大涨B.不跌解析：负负得正，卖出认沽期权对未来的行情预期是不跌。C.大跌D.涨跌方向不确定7 6.以下哪种情形适合卖出认购期权开仓（）A.不看涨希望获得权利金收益解析：卖出认购期权对未来是不看涨（负正得负），卖出认购期权获得的是保证金收益。B.看涨希望获得标的证券升值收益C.看涨希望获得权利金收益D.不看涨希望获得标的证券升值收益7 7.买入一张行权价格为5 0元的认购期权，支付权利金1 元，则如果到期日标的资产价格上升到6 0元，每股收益为（）A.8元B.10 元C.9 元解析：收益=-50-1+60=9元D.11 元7 8.投资者在市场上交易期权合约以增加持有的该合约头寸的投资行为称为（）A.平仓B.行权C.交割D.开仓7 9.王先生对甲股票特别看好，但是目前手头资金不足，则其可以进行（）操作A.卖出认购期权B.买入认沽期权C.保险策略D.买入认购期权解析：买入期权杠杆较大，可以用少量资金获取收益。8 0.投资者买入开仓虚值认沽期权的市场预期是（）A.认为标的证券价格将大幅上涨B.认为标的证券价格将大幅下跌解析：买入认沽期权是认为市场将要下跌，买入虚值则是认为大幅下跌，因为虚值期权偏离实值较远，只有下跌幅度大才会有收益。C.认为标的证券价格将小幅下跌D.认为标的证券价格将小幅上涨8 1 .小李以1 5 元的价格买入甲股票，股票现价为2 0元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为2 0元、次月到期、权利金为0.8 元的认沽期权，如果到期时，股票价格为2 2 元，则其实际每股收益为（）元A.7B.7.8C.6.2解析：每股收益=-15-0.8+22=6.2元D.582.以下陈述不正确的是（）A.期权买方的最大亏损是有限的B.期权买方需要支付权利金C.期权卖方可以选择行权D.期权卖方的最大收益是权利金83.上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（）A.14:56-15:00B.14:57-15:00C.14:55-15:00D.14:58-15:0084.行权价格高于标的市场价格的认沽期权是（）A.超值期权B.虚值期权C.平值期权D.实值期权8 5 .王先生以1 4 元每股买入1 0000股甲股票，并以0.5 元买入了 1张行权价为1 3 元的该股票认沽期权（合约单位1 0000股），如果到期日股价为1 5 元，则该投资者盈利为（）元A.5 000B.10000C.15000D.08 6 .以下关于期权与权证的说法，正确的是（）A.履约担保不同B.权证的投资者可以作卖方C.权证的投资者需要保证金D.都是标准化产品8 7.期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权是（）A.美式期权B.欧式期权C.认购期权D.认沽期权8 8 .以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（）A.期权的卖方收益是有限的B.期权的买方亏损是无限的C.期货的买方收益是无限的D.期货的卖方亏损是无限的8 9 .投资者卖出一份行权价格为8 5 元的认购期权，权利金为2元，到期日标的股票价格为9 0元，则该投资者的到期日盈亏为（）元。A.-2B.-3C.5D.79 0.在期权交易时，期权的（）享有权利，而期权的（）则必须履行义务；与此相对应，期权的（）要得到权利金；期权的（）付出权利金A.买方；卖方；卖方；买方B.买方；卖方；买方；卖方C.卖方；买方；买方；卖方D.卖方；买方；卖方；买方；9 1 .期权的履约价格又称（）A.权利金B.行权价格C.标的价格D.结算价9 2.以下哪种情况下，期权合约单位无需作相应调整（）A.当标的证券发生权益分配B.当标的证券发生公积金转增股本C.当标的证券发生价格剧烈波动D.当标的证券发生配股9 3.以下关于期权与权证的说法，正确的是（）A.履约担保不同B.权证的投资者可以作卖方C.权证的投资者需要保证金D.都是标准化产品9 4.假设乙股票的当前价格为2 3 元，那么行权价为2 5 元的认购期权的内在价值为（）A.2B.-2c.oD.4 89 5.在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率下降，认沽期权的权利金会（）A.下跌B.上涨C.不变D.不确定9 6.备兑开仓更适合预期股票价格（）或者小幅上涨的投资者A.大幅上涨B.基本保持不变C.大幅下跌D.大涨大跌9 7.小张持有5 000股甲股票，希望为其进行保险，应该如何操作（甲股票期权合约单位为1 000）（）A.买入5张认沽期权B.买入5张认购期权C.买入1 张认沽期权D.买入1 张认购期权9 8.通过备兑开仓指令可以（）A.减少认购期权备兑持仓B.增加认沽期权备兑持仓C.减少认沽期权备兑持仓D.增加认购期权备兑持仓9 9.如果投资者预计合约调整后备兑证券数量不足，在合约调整当日应 当（）A.买入认购期权B.卖出认沽期权C.补足证券或自行平仓D.无须进行任何操作1 00.备兑开仓更适合预期股票价格（）或者小幅上涨的投资者A.大幅上涨B.基本保持不变C.大幅下跌D.大涨大跌1 01 .一级投资者进行保险策略的开仓要求是（）A.持有足额的认购期权B.持有足额的标的证券C.持有足额的认沽期权D.没有要求1 02 .规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是（）A.限仓制度B.限购制度C.限开仓制度D.强行平仓制度1 03 .认购期权买入开仓的成本是（）A.股票初始价格B.行权价格C.股票到期价格D.支付的权利金1 04 .关于认购期权买入开仓交易目的，说法错误的是（）A.看多后市，希望锁定未来买入价格B.看多后市，希望获取杠杆性收益C.持有现货股票，规避股票价格下行风险D.看多市场，不想踏空1 05 .关于认沽期权买入开仓交易目的，说法正确的是（）A.杠杆性做多B.杠杆性做空D.降低持股成本1 06 .以下哪种情形适合卖出认沽期权开仓（）A.看跌希望获得标的证券价差收益B.看跌希望获得权利金收益C.不看跌希望获得权利金收益D.不看跌希望获得标的证券价差收益1 07.卖出认购期权开仓时，行权价格越高，其风险（）A.越大B.不变C.无法确定D.越小1。8.其他条件不变，若标的证券价格下跌，则认沽期权义务方需要缴纳的保证金将（）A.减少B.增加C.不变D.不确定1 09.客户持仓超出限额标准，且未能在规定时间内平仓，则交易所会采取哪种措施（）A.强行平仓B.提高保证金水平C.限制投资者现货交易D.不采取任何措施1 1 0.认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资（）A.部分亏光B.可行权弥补损失C.完全亏光D.可卖出平仓弥补损失1 1 1 .实值认沽期权在到期时投资者不进行行权，则期权到期后价值变为（）A.时间价值B.内在价值C.权利金D.零1 1 2 .对于还有一天到期的认购期权，标的现价5.5 元，假设其他因素不变，下列行权价的合约最有可能被行权的是（）A.5.5 元B.6.5 元C.7.5 元D.4.5 元1 1 3 .关于认沽期权买入开仓的损益，说法正确的是（）A.若到期股价低于行权价,损失全部权利金B.若到期股价高于行权价,损失全部权利金C.若到期股价高于行权价,收取全部权利金D.若到期股价低于行权价,收取全部权利金1 1 4 .甲股票的价格为5 0 元，第二天涨停，涨幅为1 0%,其对应的一份认购期权合约价格涨幅为4 0%,则该期权此时的杠杆倍数为（）A.5B.1C.4D.01 1 5.卖出认购期权，将获得（）A.权利金B.行权价格C.初始保证金D.维持保证金1 1 6 .丁先生以3.1元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。认沽期权的权利金现价为1.8 元，合约单位为10000股。平仓后盈亏为（）元A.-10000B.13000C.10000D.-13 000117 .以下哪种情形适合卖出认沽期权开仓（）A.看跌希望获得标的证券价差收益B.看跌希望获得权利金收益C.不看跌希望获得权利金收益D.不看跌希望获得标的证券价差收益118.投资者卖出一份行权价格为8 5 元的认购期权，权利金为2元，到期日标的股票价格为9 0 元，则该投资者的到期日盈亏为（）元A.-2B.-3C.5D.7119 .卖出认购期权开仓后，可 以（）提前了结头寸A.卖出平仓B.买入开仓C.买入平仓D.备兑平仓12 0.买入跨式组合在哪种情况下能获利（）A.股价波动较小B.股价适度上涨C.股价适度下跌D.股价大涨或大跌12 1.甲股票的价格为5 0元，第二天跌停，跌幅为1 0%,其对应的一份认购期权合约价格跌幅为3 0%,则该期权此时的杠杆倍数为（）A.-3B.1C.-1D.312 2.投资者以1.15 元买入行权价为4 5 元的认购期权，以1.5 元卖出相同行权价的认沽期权，若到期日股票价格为4 7 元，则盈亏为（）元A.2B.1.65C.2.3 5D.0.3512 3 买入跨式组合在哪种情况下能获利（）A.股价波动较小B.股价适度上涨C.股价适度下跌D.股价大涨或大跌12 4.期权合约到期后，期权买方持有人有权以（）买入或者卖出相应数量的标的资产A.行权价格B.权利金C.标的价格D.结算价12 5 .期权的卖方（）A.支付权利金B.无保证金要求C.获得权利金D.有权利无义务12 6 .根据买入和卖出的权利，期权可以分（）A.认购期权和欧式期权B.认购期权和认沽期权C.认沽期权和欧式期权D.欧式期权和美式期权12 7 期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（）A.股票或E TFB.债券C.LOFD.期货12 8.上交所期权合约的最小交易单位为（）A.10 张B.10 张C.1张D.1000 张12 9 .虚值期权（）A.只有时间价值B.只有内在价值C.同时具有内在价值和时间价值D.内在价值和时间价值都没有13 0.一般来说，在其他条件不变的情况下，随着到期日的临近，期权权利金会（）A.变大B.没有影响C.不确定D.变小13 1.备兑开仓需要（）标的证券进行担保A.部分B.一半C.没有要求D.足额13 2 .股票期权限仓制度包括（）A.限制期权合约的权利仓持仓B.限制持有的股票数量C.限制单笔最小买入期权合约数量D.限制卖出期权合约数量13 3 .甲股票目前价格是3 9 元，其 1 个月后到期行权价格为4 0 元的认购期权价格为2元，则构建备兑开仓策略的成本是每股（）元A.41B.79C.3 7D.1
