中央银行业务活动法规原则与资产负债表ok45336.pptx

(16)1第三章 中央银行(zhn yn yn xn)业务活动的 法规原那么与资产负债表第一节第一节 央行业务活动央行业务活动(hu dng)(hu dng)的法规原那的法规原那么么第二节第二节 中央银行的资产负债表中央银行的资产负债表 XINHUAFINANCECOLLEGE构造安排构造安排第一页，共六十二页。(16)2第三章第一节 中央银行(zhn yn yn xn)业务活动的原那么一法定业务权利一法定业务权利(qunl)(qunl)二法定业务范围二法定业务范围三法定业务限制三法定业务限制XINHUAFINANCECOLLEGE一、中央银行业务活动的法律标准法律标准法律标准第二页，共六十二页。3 法定业务法定业务法定业务法定业务(yw)(yw)(yw)(yw)权利权利权利权利 1 1、发布并履行与其职责相关的业务命令和、发布并履行与其职责相关的业务命令和 规章制度的权利；规章制度的权利；2 2、决定货币供给量和基准利率、决定货币供给量和基准利率(j zhn l(j zhn l l)l)的权利；的权利；3 3、调整存款准备金率和再贴现率的权利；、调整存款准备金率和再贴现率的权利；4 4、决定对金融机构贷款数额和方式的权利；、决定对金融机构贷款数额和方式的权利；5 5、灵敏运用相关货币政策工具的权利；、灵敏运用相关货币政策工具的权利；6 6、根据法律规定对金融机构和金融市场监管、根据法律规定对金融机构和金融市场监管 的权利；的权利；7 7、法律规定的其他权利。、法律规定的其他权利。第三页，共六十二页。4 法定法定法定法定(fdng)(fdng)(fdng)(fdng)业务范围业务范围业务范围业务范围 1.货币发行和货币流通管理业务(yw)2.存款准备金业务3.再贴现和贷款业务4.在公开市场从事证券买卖的业务5.经营黄金外汇业务6.经理国库业务 7.代理政府向金融机构发行兑付国债和其它政府债券8.提供金融机构间的清算效劳9.编制和公布金融业的统计数据10.对金融机构的业务活动进展稽核、检查、审记11.对中央银行的财务收支进展会计核算12.法律允许的其它业务第四页，共六十二页。5 法定法定法定法定(fdng)(fdng)(fdng)(fdng)业务限制业务限制业务限制业务限制 q 不得经营一般性银行业务或商业业务q 不得直接从事商业票据的承兑、贴现业务q 不得直接从事不动产买卖和不动产抵押放款q 不得从事商业性证券投资业务q 不得向个人、企业或单位提供担保(dnbo)和直接贷款q 不得向财政透支、直接认购包销国债和其它政府q 债券第五页，共六十二页。6二、中央银行业务二、中央银行业务(yw)(yw)活动的一般原那么活动的一般原那么 不以盈利不以盈利(yn l)(yn l)为为目的目的非盈利性非盈利性 保持保持(boch)资产的流动性资产的流动性流动性流动性 保持业务的主动性保持业务的主动性主动性主动性保持业务的公开性保持业务的公开性公开性公开性以备商业银行和政府之需 需要时，过多发行货币会破坏正常的货币、信誉秩序制定和施行货币政策 维护金融和经济稳定业务直接与货币供给联络 根据履行职责的需要，有效控制货币量和信誉总量影响公众，以便形成合理 预期，增强货币政策效应 使其活动置于公众的监视 之下第六页，共六十二页。7银银 行行 性性 业业 务务管管 理理 性性 业业 务务央央 行行 业业 务务发行货币业务发行货币业务p存款准备金业务存款准备金业务再贴现和贷款业务再贴现和贷款业务p公开市场证券买卖业务公开市场证券买卖业务经营经营(jngyng)(jngyng)黄金外汇业黄金外汇业务务经理国库业务经理国库业务 代理政府向金融机构发代理政府向金融机构发行行(fhng)(fhng)兑付债券业务兑付债券业务清算业务清算业务对中央银行的财务收支对中央银行的财务收支进展会计核算进展会计核算 编制和公布金融业的编制和公布金融业的 统计数据统计数据 对金融机构的业务活对金融机构的业务活 动进展稽核动进展稽核(jh)(jh)、检查、检查、审记审记反映在央行的资产负债表内反映在央行的资产负债表内三、中央银行业务活动的一般分类三、中央银行业务活动的一般分类相对的相对的第七页，共六十二页。(16)8第三章 中央银行业务(yw)活动的法规原那么与资产负债表第三节第三节 中央银行中央银行(zhn yn yn xn)(zhn yn yn xn)的资产负债表的资产负债表重点重点Balance Sheet of CBBalance Sheet of CBXINHUAFINANCECOLLEGE第八页，共六十二页。9IMFIMF公布的简化公布的简化(jinhu)(jinhu)的中央银行资产负债表的中央银行资产负债表资资 产产 Assets 负负 债债 Liabilities国外资产国外资产对中央政府债权对中央政府债权对地方政府债权对地方政府债权对存款货币银行债权对存款货币银行债权对非货币金融机构债权对非货币金融机构债权对非金融政府企业债权对非金融政府企业债权对特定机构债权对特定机构债权对私人部门债权对私人部门债权储备货币储备货币定期储蓄和外币储蓄定期储蓄和外币储蓄发行债券发行债券进口抵押和限制存款进口抵押和限制存款对外负债对外负债中央政府存款中央政府存款对等基金对等基金政府贷款基金政府贷款基金资本项目资本项目其它项目其它项目国内资产国内资产(zchn)特别特别(tbi)负债负债第九页，共六十二页。10IMFIMF公布的简化公布的简化(jinhu)(jinhu)的中央银行资产负债表的中央银行资产负债表资资 产产 项项 目目 负负 债债 和和 资资 本本 项项 目目贴现及放款贴现及放款 流通中货币流通中货币 各种证券及财政借款各种证券及财政借款 各项存款各项存款黄金外汇储备黄金外汇储备 政府和公共机构存款政府和公共机构存款其他资产其他资产 商业银行等金融机构存款商业银行等金融机构存款 资产项目合计资产项目合计其他负债其他负债资本帐户资本帐户 负债及资本项目合计负债及资本项目合计 第十页，共六十二页。11 A、国外资产、国外资产 主要包括黄金储藏、中央银行持有的可主要包括黄金储藏、中央银行持有的可自由兑换外汇、地区货币合作基金、不自由兑换外汇、地区货币合作基金、不可可(bk)自由兑换的外汇、国库中的国外资自由兑换的外汇、国库中的国外资产、其他官方的国外资产、对外国政府产、其他官方的国外资产、对外国政府和国外金融机构贷款、未在别处列出的和国外金融机构贷款、未在别处列出的其他官方国外资产、在国际货币基金组其他官方国外资产、在国际货币基金组织中的储藏头寸、特别提款权持有额等。织中的储藏头寸、特别提款权持有额等。B、国内资产、国内资产主要由中央银行对政府、金融机构和其主要由中央银行对政府、金融机构和其他部门的债权构成。他部门的债权构成。一、资产一、资产(zchn)(zchn)运用资金(zjn)所形成的各种债权的总和第十一页，共六十二页。121.贴现及放款贴现及放款(fng kun)中央银行作为最后贷款者对商业银行提供资金融通，中央银行作为最后贷款者对商业银行提供资金融通，主要的方式包括再贴现和再贷款。还有财政部门的主要的方式包括再贴现和再贷款。还有财政部门的借款和在国外金融机构的资产。借款和在国外金融机构的资产。2.各种证券各种证券 主要指中央银行的证券买卖。中央银行持有的证券主要指中央银行的证券买卖。中央银行持有的证券一般都是信誉等级比较高的政府证券。中央银行持一般都是信誉等级比较高的政府证券。中央银行持有证券和从事公开市场业务的目的不是为了盈利，有证券和从事公开市场业务的目的不是为了盈利，而是通过证券买卖对货币供给量进展调节。而是通过证券买卖对货币供给量进展调节。一、资产一、资产(zchn)(zchn)运用资金所形成(xngchng)的各种债权的总和第十二页，共六十二页。133.黄金和外汇储藏黄金和外汇储藏 黄金和外汇储藏是稳定币值的重要手段，也是国际间黄金和外汇储藏是稳定币值的重要手段，也是国际间支付的重要储藏。中央银行承担为国家管理黄金和外支付的重要储藏。中央银行承担为国家管理黄金和外汇储藏的责任，也是中央银行的重要资金运用。汇储藏的责任，也是中央银行的重要资金运用。4.其他其他(qt)资产资产 主要包括待收款项和固定资产主要包括待收款项和固定资产一、资产一、资产(zchn)(zchn)运用资金所形成(xngchng)的各种债权的总和第十三页，共六十二页。14A A、储藏货币、储藏货币B B、定期储藏和外币存款、定期储藏和外币存款C C、发行债券、发行债券D D、进口抵押和限制、进口抵押和限制(xinzh)(xinzh)存款存款 E E、对外负债、对外负债 二、负债二、负债(f zhi)(f zhi)F F、中央政府存款、中央政府存款 G G、对等基金、对等基金H H、政府贷款基金、政府贷款基金I I、资本工程、资本工程(gngchng)(gngchng)J J、其他工程、其他工程 其他部门持有的对货币当局的债权，形成货币当局的资金来源第十四页，共六十二页。15二、负债二、负债(f zhi)(f zhi)其他部门持有的对货币当局的债权(zhiqun)，形成货币当局的资金来源1.流通中货币流通中货币 作为发行的银行，发行货币是中央银行作为发行的银行，发行货币是中央银行(zhn yn yn xn)的根本职能，也是中央银行的根本职能，也是中央银行(zhn yn yn xn)的主要资金来源，的主要资金来源，中央银行中央银行(zhn yn yn xn)发行的货币通过再贴现、再贷款、发行的货币通过再贴现、再贷款、购置有价证券和收购黄金外汇投入市场，成为流通中货币，购置有价证券和收购黄金外汇投入市场，成为流通中货币，成为中央银行成为中央银行(zhn yn yn xn)对公众的负债。对公众的负债。第十五页，共六十二页。16二、负债二、负债(f zhi)(f zhi)其他(qt)部门持有的对货币当局的债权，形成货币当局的资金来源2.各项存款各项存款包括政府和公共机构存款；商业银行包括政府和公共机构存款；商业银行(ynhng)等金融机构存款。等金融机构存款。作为国家的银行作为国家的银行(ynhng)，政府通常会赋予中央银行，政府通常会赋予中央银行(ynhng)代代理国库的职责，政府和公共机构存款由中央银行理国库的职责，政府和公共机构存款由中央银行(ynhng)办理。办理。作为银行作为银行(ynhng)的银行的银行(ynhng)，中央银行，中央银行(ynhng)的金融机构存的金融机构存款包括了商业银行款包括了商业银行(ynhng)缴存准备金和用于票据清算的活期缴存准备金和用于票据清算的活期存款。存款。3.其他负债其他负债包括对国际金融机构的负债或中央银行发行债券。包括对国际金融机构的负债或中央银行发行债券。第十六页，共六十二页。17货币当局货币当局(dngj)(dngj)资产负债表资产负债表 Balance Sheet of Monetary Authority Balance Sheet of Monetary Authority 第十七页，共六十二页。18货币货币(hub)(hub)当局资产负债表当局资产负债表 Balance Sheet of Monetary Authority Balance Sheet of Monetary Authority 注：1.自2021年1月起，人民银行采用国际货币基金组织关于储藏货币的定义，不再将其他金融性公司在货币当局(dngj)的存款计入储藏货币2.自2021年1月起，境外金融机构在人民银行存款数据计入国外负债工程(gngchng)，不再计入其他存款性公司存款第十八页，共六十二页。19三、主要工程三、主要工程(gngchng)(gngchng)的关的关系系&资产资产(zchn)和负债的根本关系和负债的根本关系&1、资产负债自有资本、资产负债自有资本&2、负债资产自有资本、负债资产自有资本&3、自有资本资产负债、自有资本资产负债第三章第三节 中央银行资产负债表的一般(ybn)构成货币供给与发行货币供给与发行货币供给与发行货币供给与发行资资产产负债负债资本资本第十九页，共六十二页。20三、主要工程三、主要工程(gngchng)(gngchng)的关的关系系&各工程之间的对应关系各工程之间的对应关系&对金融机构债权和对金融机构负债的关系对金融机构债权和对金融机构负债的关系&对政府对政府(zhngf)债权和政府债权和政府(zhngf)存款的关系存款的关系&国外资产和其他存款及自有资本的关系国外资产和其他存款及自有资本的关系 第三章第三节 中央银行资产(zchn)负债表的一般构成第二十页，共六十二页。21第三章第三节 中央银行资产(zchn)负债表的一般构成中央银行中央银行(zhn yn yn xn)的资产负债表的资产负债表对政府债权对政府债权 A A1 1对商业银行债权对商业银行债权 A A2 2国际储备资产国际储备资产 A A3 3其他资产其他资产 A A4 4通货通货 C C商业银行的准备金存款商业银行的准备金存款 R R政府财政存款政府财政存款 L L1 1对外负债对外负债 L L2 2其他负债其他负债 L L3 3资本项目资本项目 L L4 4第二十一页，共六十二页。22可导出根底货币可导出根底货币(hub)base money一般方程式一般方程式 即即 A1A2A3A4L1L2L3L4 C+R =B或者是或者是中央银行资产中央银行资产中央银行非货币中央银行非货币(hub)性负债性负债 根底货币根底货币中央银行货币性负债中央银行货币性负债根底货币政府债权资产净额对外金额资产净额根底货币政府债权资产净额对外金额资产净额对商业银行的债权其他资产净额对商业银行的债权其他资产净额 BA1L1A3L2A2A4L3L4第二十二页，共六十二页。23根底根底(gnd)货币供给渠道货币供给渠道 1、金融机构贷款、金融机构贷款 2、外汇占款、外汇占款 3、证券买卖及投资、证券买卖及投资 4、政府贷款、政府贷款根底货币根底货币=法定准备金法定准备金+超额超额(cho)准备金准备金+银行系统的库存现金银行系统的库存现金+社会公众手社会公众手持现金。持现金。第二十三页，共六十二页。24联邦储藏体系联邦储藏体系(tx)的根底货币与货币供的根底货币与货币供给给资产负债政府证券政府证券 49074907贴现贷款贴现贷款 2 2黄金和黄金和SDRSDR凭证帐户凭证帐户 182182铸币铸币 3 3托收中的现金项目托收中的现金项目 6060其他联邦储备资产其他联邦储备资产 568568流通中的联邦储备银行券流通中的联邦储备银行券 52805280银行存款（准备金）银行存款（准备金）155155财政部存款财政部存款 4545外国和其他存款外国和其他存款 2 2递延的可用现金项目递延的可用现金项目 4949其他联储负债和资本项目其他联储负债和资本项目 191191总计 5722 总计 5722美联储体系合并美联储体系合并(hbng)(hbng)的资产负债表的资产负债表19991999年末，亿美元，年末，亿美元，from Federal Reserve Bulletinfrom Federal Reserve Bulletin第二十四页，共六十二页。25根底根底(gnd)货币货币nMonetary Base,high-powered moneyMonetary Base,high-powered moneynMBMBn =联邦储藏银行券联邦储藏银行券+财政通货财政通货铸币铸币(zhb)(zhb)n +存款准备金存款准备金n =C+R =C+Rn右边的工程表示根底货币的使用右边的工程表示根底货币的使用第二十五页，共六十二页。26根底根底(gnd)货币货币n联邦储藏银行券联邦储藏银行券+存款准备金存款准备金n =政府证券政府证券+贴现贷款贴现贷款+黄金和黄金和SDRSDRn +铸币铸币+托收中的现金工程托收中的现金工程n +其他联邦储藏资产其他联邦储藏资产(zchn)(zchn)-财政存款财政存款n -外国和其他存款外国和其他存款-递延的可用现金递延的可用现金n -其他联邦储藏负债和资本工程其他联邦储藏负债和资本工程n右边的工程表示根底货币的来源右边的工程表示根底货币的来源浮款浮款floatfloat第二十六页，共六十二页。27根底货币根底货币(hub)的控制的控制因素因素变动 基础货币变动增加基础货币的因素增加基础货币的因素1、政府证券2、贴现贷款3、黄金和SDR凭证帐户4、浮款5、其他联邦储备资产6、财政通货减少基础货币的因素减少基础货币的因素7、在美联储的财政存款8、在美联储的外国和其他存款9、其他联储负债和资本项目第二十七页，共六十二页。28美联储公开市场操作美联储公开市场操作(cozu)n1、向银行、向银行(ynhng)进展公开市场购置进展公开市场购置银行银行(ynhng)体体系系资资 产产负负 债债证券证券 -100-100美元美元存款准备金存款准备金 +100+100美元美元第二十八页，共六十二页。29美联储公开市场操作美联储公开市场操作(cozu)n1、向银行、向银行(ynhng)进展公开市场购置进展公开市场购置联邦储藏联邦储藏(chcng)体体系系资资 产产负负 债债证券证券 +100+100美元美元存款准备金存款准备金 +100+100美元美元第二十九页，共六十二页。30美联储公开市场操作美联储公开市场操作(cozu)n2、向非银行公众进展、向非银行公众进展(jnzhn)公开市场购置公开市场购置非银行公众非银行公众(gngzhng)资资 产产负负 债债证券证券 -100-100美元美元支票存款支票存款 +100+100美元美元将支票存入银行将支票存入银行第三十页，共六十二页。31美联储公开市场操作美联储公开市场操作(cozu)n2、向非银行公众、向非银行公众(gngzhng)进展公开市场购置进展公开市场购置银行银行(ynhng)体系体系资资 产产负负 债债支票存款支票存款 +100+100美元美元存款准备金存款准备金 +100+100美元美元将支票存入银行将支票存入银行第三十一页，共六十二页。32美联储公开市场操作美联储公开市场操作(cozu)n2、向非银行公众进展、向非银行公众进展(jnzhn)公开市场购置公开市场购置联邦储藏联邦储藏(chcng)体体系系资资 产产负负 债债证券证券 +100+100美元美元存款准备金存款准备金 +100+100美元美元将支票存入银行将支票存入银行第三十二页，共六十二页。33美联储公开市场操作美联储公开市场操作(cozu)n2、向非银行公众、向非银行公众(gngzhng)进展公开市场购进展公开市场购置置非银行公众非银行公众(gngzhng)资资 产产负负 债债证券证券 -100-100美元美元通货通货 +100+100美元美元兑现支票兑现支票第三十三页，共六十二页。34美联储公开市场操作美联储公开市场操作(cozu)n2、向非银行公众进展、向非银行公众进展(jnzhn)公开市场购置公开市场购置联邦联邦(linbng)储藏储藏体系体系资资 产产负负 债债 证券证券 +100+100美元美元通货通货 +100+100美元美元兑现支票兑现支票第三十四页，共六十二页。35美联储公开市场操作美联储公开市场操作(cozu)n3、进展、进展(jnzhn)公开市场出售公开市场出售非银行公众非银行公众(gngzhng)资资 产产负负 债债证券证券 +100+100美元美元支票存款支票存款 -100-100美元美元第三十五页，共六十二页。36美联储公开市场操作美联储公开市场操作(cozu)n3、进展、进展(jnzhn)公开市场出售公开市场出售联邦储藏联邦储藏(chcng)体系体系资资 产产负负 债债证券证券 -100-100美元美元通货通货 -100-100美元美元第三十六页，共六十二页。37 一个一个(y)小结小结n公开市场购置对存款准备金的影响取决于债券的卖者将所得款项以通货还是以存款的形式持有。n不管债券的卖者将所得款项以通货还是以存款的形式持有，公开市场购置对根底货币的影响始终(shzhng)一样n相对于存款准备金，根底货币的控制更为确定第三十七页，共六十二页。38 对中央银行对中央银行(zhn yn yn xn)控制根底货币控制根底货币的看法的看法n最影响根底货币的因素是美联储的证券持有，完全由FOMC操作控制n美联储不能控制的因素，包括浮款和财政(cizhng)存款，短期内波动很大。但这些波动可以估计n总体而言，美联储可以准确地控制MB第三十八页，共六十二页。39美联储贴现贷款美联储贴现贷款(di kun)操作操作n4、发放、发放(ffng)贴现贷款贴现贷款银行银行(ynhng)体系体系资资 产产负负 债债存款准备金存款准备金 +100+100美元美元贴现贷款贴现贷款 +100+100美元美元第三十九页，共六十二页。40美联储贴现美联储贴现(tixin)贷款操作贷款操作n4、发放贴现、发放贴现(tixin)贷款贷款联邦储藏联邦储藏(chcng)体体系系资资 产产负负 债债贴现贷款贴现贷款 +100+100美元美元存款准备金存款准备金 +100+100美元美元第四十页，共六十二页。41美联储贴现美联储贴现(tixin)贷款操作贷款操作n5、归还贴现、归还贴现(tixin)贷款贷款银行银行(ynhng)体系体系资资 产产负负 债债存款准备金存款准备金 -100-100美元美元贴现贷款贴现贷款 -100-100美元美元第四十一页，共六十二页。42美联储贴现贷款美联储贴现贷款(di kun)操作操作n5、归还、归还(guhun)贴现贷款贴现贷款联邦储藏联邦储藏(chcng)体系体系资资 产产负负 债债贴现贷款贴现贷款 -100-100美元美元存款准备金存款准备金 -100-100美元美元第四十二页，共六十二页。43多倍存款货币创造：一个多倍存款货币创造：一个(y)简单模型简单模型n存款创造存款创造(chungzo)：单个银行：单个银行第一第一(dy)国民银国民银行行资资 产产负负 债债证券证券 -100-100美元美元存款准备金存款准备金+100+100美元美元第四十三页，共六十二页。44多倍存款货币创造：一个多倍存款货币创造：一个(y)简单模型简单模型n存款存款(cn kun)创造：单个银行创造：单个银行第一国民第一国民(gumn)银银行行资资 产产负负 债债证券证券 -100-100美元美元存款准备金存款准备金+100+100美元美元贷款贷款 +100+100美元美元支票存款支票存款 +100+100美元美元第四十四页，共六十二页。45多倍存款多倍存款(cn kun)货币创造：一个简单模型货币创造：一个简单模型n存款存款(cn kun)创造：单个银行创造：单个银行第一第一(dy)国民银国民银行行资资 产产负负 债债证券证券 -100-100美元美元 贷款贷款 +100+100美元美元第四十五页，共六十二页。46多倍存款货币创造：一个简单多倍存款货币创造：一个简单(jindn)模型模型n存款创造：银行存款创造：银行(ynhng)体系体系A银行银行(ynhng)资资 产产负负 债债存款准备金存款准备金 +100+100美元美元 支票存款支票存款 +100+100美元美元第四十六页，共六十二页。47多倍存款多倍存款(cn kun)货币创造：一个简单模型货币创造：一个简单模型n存款创造：银行存款创造：银行(ynhng)体系体系A银行银行(ynhng)资资 产产负负 债债存款准备金存款准备金 +10+10美元美元 支票存款支票存款 +100+100美元美元贷款贷款 +90+90美元美元法定存款准备金率法定存款准备金率10%10%第四十七页，共六十二页。48多倍存款货币创造：一个多倍存款货币创造：一个(y)简单模型简单模型n存款存款(cn kun)创造：银行体系创造：银行体系B银行银行(ynhng)资资 产产负负 债债存款准备金存款准备金 +90+90美元美元 支票存款支票存款 +90+90美元美元法定存款准备金率法定存款准备金率10%10%第四十八页，共六十二页。49多倍存款货币创造多倍存款货币创造(chungzo)：一个简单模型：一个简单模型n存款存款(cn kun)创造：银行体系创造：银行体系B银行银行(ynhng)资资 产产负负 债债存款准备金存款准备金 +9+9美元美元 支票存款支票存款 +90+90美元美元贷款贷款 +81+81美元美元法定存款准备金率法定存款准备金率10%10%第四十九页，共六十二页。50 多倍存款多倍存款(cn kun)创造创造multiple deposit creation银行银行存款增加存款增加贷款增加贷款增加存款准备金增加存款准备金增加第一国民第一国民0.00100.000.00A A100.0090.0010.00B B90.0081.009.00C C81.0072.908.10D D72.9065.617.29E E65.6159.056.56F F59.0553.145.91总计总计1000.001000.00100.00第五十页，共六十二页。51 多倍存款多倍存款(cn kun)扩张的公式扩张的公式D=1/rDRD：银行银行(ynhng)体系中支票存款总量的变体系中支票存款总量的变动动rD：法定法定(fdng)存款准备金率存款准备金率R：银行体系中存款准备金的变动银行体系中存款准备金的变动第五十一页，共六十二页。52专栏专栏(zhunln)：外汇掉期外汇掉期(Foreign Exchange Swap)n是交易双方约定是交易双方约定(yudng)(yudng)以货币以货币A A 交换一定数量交换一定数量的货币的货币B B，并以约定，并以约定(yudng)(yudng)价格在将来的约定价格在将来的约定(yudng)(yudng)日期用货币日期用货币A A 反向交换同样数量的货币反向交换同样数量的货币B B。n外汇掉期也被中央银行作为货币政策工具外汇掉期也被中央银行作为货币政策工具(gngj)(gngj)，用于从市场上收回流动性或向市场投放流动性。用于从市场上收回流动性或向市场投放流动性。n央行即期卖出美元，同时约定央行即期卖出美元，同时约定1 1 年后以一样汇率年后以一样汇率买回美元，并相应收取美元与人民币的利差补买回美元，并相应收取美元与人民币的利差补偿。该次掉期交易量为偿。该次掉期交易量为60 60 亿美元，央行收回根亿美元，央行收回根底货币底货币484.83 484.83 亿元人民币。亿元人民币。第五十二页，共六十二页。53分析以下资料分析以下资料:PBC:PBC资产资产(zchn)(zchn)负债表的影响负债表的影响1 120212021年年9 9月末，月末，PBCPBC的根底货币余额为万的根底货币余额为万亿元，同比增长亿元，同比增长(zngzhng)(zngzhng)11.2%11.2%。2 220212021年年9 9月末，月末，PBCPBC的国家外汇储藏余额的国家外汇储藏余额32851.032851.0亿美元，比上年增加亿美元。亿美元，比上年增加亿美元。?2021?2021年第三季度中国年第三季度中国(zhn u)(zhn u)货币政策执行报告货币政策执行报告?简单计算后，可以知道增加的根底货币为万亿元人民简单计算后，可以知道增加的根底货币为万亿元人民币，其中外汇占款所增加的根底货币为亿元人民币币，其中外汇占款所增加的根底货币为亿元人民币按的汇率计算，占所有新增根底货币的按的汇率计算，占所有新增根底货币的20.03%20.03%。外。外汇储藏快速增加，是根底货币快速增加的重要原因。汇储藏快速增加，是根底货币快速增加的重要原因。第五十三页，共六十二页。54五、各国主要五、各国主要(zhyo)(zhyo)工程的关系工程的关系 PBC最主要的资产业务：外汇业务最主要的资产业务：外汇业务+贷款贷款 最主要的负债业务：存款业务最主要的负债业务：存款业务+货币发行货币发行兴隆国家兴隆国家(guji)第一位的资产业务：有价证券第一位的资产业务：有价证券 第一位的负债业务：货币发行第一位的负债业务：货币发行 第三章第三节 中央银行资产(zchn)负债表的一般构成变动最大的负债工程：央行票据变动最大的负债工程：央行票据第五十四页，共六十二页。55美联储资产(zchn)负债表第五十五页，共六十二页。56美联储资产(zchn)负债表第五十六页，共六十二页。57美联储资产(zchn)负债表第五十七页，共六十二页。58中国人民银行资产(zchn)负债表2021第五十八页，共六十二页。59外汇储藏能像白菜一样分吗？从央行(yn xn)资产负债表看瓜分外汇储藏的戏剧性为刺激(cj)内需,鼓励消费,主流经济学家张维迎教授近日主张,将国有上市公司的股票与国家外汇储藏的一半分给老百姓。就这一方案，张维迎教授还和高西庆教授争论的很剧烈。更值得关注的是，这一“分的主张，得到了近80%网民支持。其实，讨论这一问题的关键，不是外汇储藏该不该分，而是能不能分？第五十九页，共六十二页。60膨胀的烦恼(fnno)从资产负债表看美联储的救市与退出为应对金融危机，美联储采取了一系列的措施，包括下调联邦基金利率程度、量化宽松政策、对现有的货币政策工具进展创新、对金融机构(jn rn j u)施行紧急救助等。这些措施对金融市场施行全方位的救助，增加了根底货币的供给，促进了金融市场的恢复，同时也使美联储的资产额大幅增加第六十页，共六十二页。6161小结(xioji)(xioji)l l中央银行的法律标准法定业务权利中央银行的法律标准法定业务权利/法定法定业务范围业务范围/法定业务限制法定业务限制l l中央银行的业务活动原那么非盈利性中央银行的业务活动原那么非盈利性/流流动性动性/主动性主动性/公开性公开性l l中央银行的业务活动分类银行性业务中央银行的业务活动分类银行性业务/管管理性业务理性业务l l中央银行的资产中央银行的资产(zchn)(zchn)(zchn)(zchn)负债表各工程之间的关负债表各工程之间的关系系l l各国中央银行资产负债表的差异各国中央银行资产负债表的差异第六十一页，共六十二页。内容(nirng)总结(16)1。中央银行持有证券和从事公开市场业务的目的不是为了盈利(yn l)，而是通过证券买卖对货币供给量进展调节。对政府债权 A1。国际储藏资产 A3。其他资产 A4。政府财政存款 L1。其他负债 L3。资本工程 L4。=政府证券+贴现贷款+黄金和SDR。-外国和其他存款-递延的可用现金。D=1/rDR。外汇掉期也被中央银行作为货币政策工具，用于从市场上收回流动性或向市场投放流动性第六十二页，共六十二页。