筹资投资预算.doc
2019年中级财务管理筹资管理 练习题回归直线法设产销量为自变量x，资金占用量为因变量y,它们之间关系可用下式表示：资金总额（y）不变资金（a）变动资金（bx）最基本的公式只要求出a、b，并知道预测期的产销量，就可以用上述测算资金需求情况。书上给出的方程比较复杂，不容易记，下面我们利用y=a+bx这个公式加以变形等号两边同时添上得到：y=na+bx等号两边同时添上x得到：xy=ax+bx2 就这么简单，所以只要记住了基本公式就行解出a、b后代入预测模型y=a+bx。解出a、b后代入预测模型y=a+bx。某企业历年产销量和资金变化情况如下。2009年预计销售量为1200万件，试计算2009年的资金需要量。产销量与资金变化情况表年度产销量（Xi）（万件）资金占用（Yi）（万元）2201911009002019900930222采用回归直线法和高低点法分别进行计算 解答：采用回归直线法:Xi=6900Yi=5950Xi2=8110000XiYi=6851000按本题意思:Y=na+bx-5950=6a 6900b xy=ax bx2- 6851000=6900a 8110000b根据这个方程式推出:这个方程式更难计算,计算过程蛮麻烦,没写出,但我的解题纸可是一步步的算了. a=935.81 b=0.048求得:2009年资金需要量为:935.81 0.049*1200=994.61用回归直线法公式计算:得把公式背出来不变动资金=982600000/1050000=935.81变动资金=51000/1050000=0.049根据y=a bx公式2009年的资金需要量:935.81 0.049*1200=994.61根据高低法计算可知:变动资金=(1000-930)/(1400-900)=0.14不变动资金=1000-0.14*1400=804根据y=a bx公式2009年的资金需要量为:804 0.14*1200=9722019年中级财务管理投资管理 练习题某企业准备投资一个完整工业建设项目，基准投资收益率为10%，分别有甲、乙、丙三个方案可供选择。（1）甲方案的有关资料如下：单位：元 计算期项 目 012345净现金流量-6000050累计净现金流量-60000-65000A500折现的净现金流量-60000B24792225391366012418（2）乙方案的项目计算期为8年，包括建设期的静态投资回收期为3.5年，内部收益率为8%。（3）丙方案的项目计算期为10年，建设期为2年，不包括建设期的静态投资回收期为4.5年，原始投资现值合计为80000元，获利指数为1.2。要求：（1）回答甲方案的下列问题：资金投入方式；包括建设期的静态投资回收期；A和B的数值；净现值。（2）评价甲、乙、丙方案的财务可行性；（3）按年等额净回收额法选出最优方案；（4）按最短计算期法确定最优方案；（5）按照方案重复法确定最优方案。已知：（P/A，10%，5）3.7908，（P/A，10%，4）3.1699（P/A，10%，10）6.1446，（P/A，10%，8）5.3349（P/F，10%，1）0.9091，（P/F，10%，5）0.6209 解答：（1）回答甲方案的下列问题：资金投入方式；分次投入包括建设期的静态投资回收期；PP=3+5000/20000=3.25A和B的数值；A=-65000+30000=-35000B=-5000x0.9091=-4545.50净现值。=-60000-4545.50+24792+22539+13660+12418=8863.5（2）评价甲、乙、丙方案的财务可行性；甲方案：净现值=8863.5>0,PP=3.25>6/2所以,甲方案为基本可行乙方案的内部收益率为8%小于基准收益率10%,包括建设期的静态投资回收期3.5<8/2,所以乙方案基本不可行丙方案的净现值率=1.2-1=20%>0; 不包括建设期的静态投资回收期为4.5>(10-2)/2.所以丙方案为基本可行（3）按年等额净回收额法选出最优方案；甲方案:8863/(P/A,10%,5)3.7908=2338.03计算误差丙方案:净现值率=1.2-1=0.2净现值=80000*0.2=1600016000/(p/a,10%,10)=2603.91因为甲方案等额净回收额=2338.03<丙方案年等额净回收额=2603.91所以丙方案优于甲方案（4）按最短计算期法确定最优方案；甲方案的调整净现值就是8863丙方案的调整净现值=2603.91x(P/A,10%,5)=2603.91x3.7908=9870.9丙方案优于甲方案（5）按照方案重复法确定最优方案。甲方案=8863+8863x(P/F,10%,5)=8863+8863x0.6209=14366丙方案=16000丙方案优于甲方案2019年中级财务管理预算管理 练习题1、全面预算体系中的最后环节是（）。A.业务预算 B.财务预算 C.专门决策预算 D.弹性利润预算正确答案：B 知识点： 财务预算编制 答案解析： 财务预算是从价值方面总括反映企业经营决策预算与业务预算的结果，是全面预算体系的最后环节，作为各项业务预算和专门决策预算的整体计划，其亦称为总预算，其他预算则相应称为辅助预算或分预算。2、下列各项中，没有直接在现金预算中得到反映的是( )。A.期初期末现金余额 B.经营现金收入C.预算期产量和销量 D.预算期现金余缺正确答案：C 知识点： 财务预算编制 答案解析： 现金预算体现的是价值指标，不反映预算期产量和销量等实物指标。3、预计利润表是全面预算的终点，它的编制需要以日常业务预算、专门决策预算、现金预算以及预计资产负债表为依据。（）正确答案：错 知识点： 财务预算编制 答案解析： 预计资产负债表是全面预算的终点，编制预计利润表的依据是各业务预算、专门决策预算和现金预算。4、在编制现金预算时，计算某期现金余缺必须考虑的因素有（）。（2009年）学会计论坛A.期初现金余额B.期末现金余额C.当期现金支出D.当期现金收入正确答案：A, C, D 知识点： 财务预算编制 答案解析： 某期现金余缺=该期可运用现金合计-该期现金支出，而当期可运用现金合计=期初现金余额+当期现金收入，即现金余缺=期初现金余额+当期现金收入-该期现金支出，而选项B期末现金余额则是在计算确定现金余缺的基础上进一步运用或筹集现金后的结果，所以本题的答案是ACD。5、下列各项中，没有直接在现金预算中得到反映的是( )。(2019年)A.期初期末现金余额B.现金筹措及运用C.预算期产量和销量D.预算期现金余缺正确答案：C 知识点： 财务预算编制 答案解析： 现金预算体现的是价值指标，不反映预算期产量和销量。第 10 页
