第二章-第三章信用.pptx

第二章第二章 信用信用信用的概述信用的概述现代信用形式和信用工具现代信用形式和信用工具第一节 信用的概述一、信用的含义与基本特征一、信用的含义与基本特征（一）含义（一）含义 在经济学中，信用是指建立在信任在经济学中，信用是指建立在信任基础上以还本付息为条件的借贷行为。基础上以还本付息为条件的借贷行为。 原义包括信任、声誉、遵守诺言或实践成原义包括信任、声誉、遵守诺言或实践成约约. .经济学中的信用专指借贷活动经济学中的信用专指借贷活动. . 信用活动双方所形成的是债权债务关系信用活动双方所形成的是债权债务关系, ,这种关系的建立以债权人对债务人的信任这种关系的建立以债权人对债务人的信任为基础为基础. .一、信用的含义与基本特征一、信用的含义与基本特征（二）基本特征二）基本特征1 1、价值作单方面的让渡、价值作单方面的让渡 贷者在没有取得等值品的情况下就将出借品贷者在没有取得等值品的情况下就将出借品给了借者给了借者, ,双方构成的是债权债务关系而非等价双方构成的是债权债务关系而非等价交换关系交换关系, ,所以信用伴生着风险所以信用伴生着风险. .2 2、以还本付息为条件、以还本付息为条件 由于在信用活动中贷者并没有放弃所有权由于在信用活动中贷者并没有放弃所有权, ,故必须偿还故必须偿还; ;贷者之所以愿意借出贷者之所以愿意借出, ,是因为可以从是因为可以从中获益中获益, ,借者之所以能够借入借者之所以能够借入, ,是因为承诺了付息是因为承诺了付息的责任的责任, ,故付息成为信用活动的基本条件故付息成为信用活动的基本条件. .二、信用的产生和发展（一）信用产生的基础和条件：剩余劳动产品的出现剩余劳动产品的出现物质基础物质基础私有制的产生私有制的产生社会条件社会条件贫富差别产生借贷供求贫富差别产生借贷供求经济条件经济条件二、信用的产生和发展（二）信用的发展：（二）信用的发展： 货币借贷货币借贷实物借贷实物借贷2、信用领域的扩张信用领域的扩张生产流通领域生产流通领域消费领域消费领域宏观经济领域宏观经济领域1、信贷方式的进化、信贷方式的进化二、信用的产生和发展信用与货币关系经历了三个发展阶段信用与货币关系经历了三个发展阶段: :最初彼此独立发展的阶段最初彼此独立发展的阶段. .彼此联系彼此联系, ,相互促进阶段相互促进阶段: :货币借贷扩展了货币借贷扩展了信用的范围和规模信用的范围和规模; ;信用的发展促进了货币信用的发展促进了货币形式和货币流通的发展形式和货币流通的发展. .相互融合阶段相互融合阶段: :现代经济中几乎没有不含货现代经济中几乎没有不含货币因素的信用币因素的信用, ,也几乎没有不含信用因素的也几乎没有不含信用因素的货币货币, ,二者融为一体时，二者融为一体时，金融金融范畴出现了范畴出现了. .二、信用的产生和发展3、信用形态的发展、信用形态的发展1）高利贷信用）高利贷信用* *是早期的信用形态，盛行于前资本主义时期，是早期的信用形态，盛行于前资本主义时期，指以偿还并支付高额利息为特征的借贷活动指以偿还并支付高额利息为特征的借贷活动。*产生的原因：产生的原因： 历史根源：历史根源：原始社会末期生产力得到发展，私有原始社会末期生产力得到发展，私有制出现，贫富分化，借贷供求关系严制出现，贫富分化，借贷供求关系严重失衡。重失衡。客观基础客观基础：小农生产方式占主导地位小农生产方式占主导地位。二、信用的产生和发展*特点特点I.高利贷资本是原始形态的生息资本，来源于商人、高利贷资本是原始形态的生息资本，来源于商人、僧侣、奴隶主、封建主等少数富人；僧侣、奴隶主、封建主等少数富人；II.最大的特点是高利盘剥；最大的特点是高利盘剥；没有统一的市场利率，没有统一的市场利率，利率一般都高于经济活动中的社会平均收益率利率一般都高于经济活动中的社会平均收益率, ,且无上限且无上限. .III.用于生活消费，用于生活消费，与社会再生产没有直接联系与社会再生产没有直接联系, ,具具有资本的剥削方式有资本的剥削方式, ,却不具有资本的生产方式却不具有资本的生产方式. .*双重历史作用双重历史作用I.导致生产力发展缓慢；导致生产力发展缓慢；II. 客观上促进了资本主义前提条件的形成。客观上促进了资本主义前提条件的形成。二、信用的产生和发展*高利贷丧失垄断地位的原因高利贷丧失垄断地位的原因 I.社会化大生产社会化大生产使其使其丧失了存在的经济基础丧失了存在的经济基础II. 现代银行的出现现代银行的出现使其使其失去了活动的领域失去了活动的领域是资本主义自身发展和反高利贷斗争的结果是资本主义自身发展和反高利贷斗争的结果：二、信用的产生和发展2）现代信用现代信用* *现代信用形态表现为借贷资本的运动，指货现代信用形态表现为借贷资本的运动，指货币资本所有者为获得利息而将货币资本贷给币资本所有者为获得利息而将货币资本贷给职能企业及其他方面使用的信贷活动。职能企业及其他方面使用的信贷活动。*产生的原因：产生的原因： 借贷资本的形成与产业资本的循环过程借贷资本的形成与产业资本的循环过程有着密切联系；借贷资本信用关系随商品货有着密切联系；借贷资本信用关系随商品货币经济关系的发展在社会各部门普遍存在。币经济关系的发展在社会各部门普遍存在。二、信用的产生和发展*特点特点I.借贷资本是生息资本的现代形态，来源借贷资本是生息资本的现代形态，来源于社会各阶层部分闲置的货币收入；于社会各阶层部分闲置的货币收入；II.借贷资本的利率一般低于高利贷资本的借贷资本的利率一般低于高利贷资本的利率，且利率种类繁多，市场利率由供利率，且利率种类繁多，市场利率由供求双方决定；求双方决定；III.主要用于生产，创造更多的剩余价值。主要用于生产，创造更多的剩余价值。二、信用的产生和发展* *信用经济信用经济( (credit economy):credit economy): 债权债务关系普遍存在于社会各部门之间债权债务关系普遍存在于社会各部门之间的经济发展阶段的经济发展阶段. . 现代经济是信用经济现代经济是信用经济, ,信用交易成为最主要信用交易成为最主要的交易方式的交易方式, ,交易者通过债权债务关系的建立交易者通过债权债务关系的建立与清偿实现商品交换或货币转移与清偿实现商品交换或货币转移. . 信用经济以货币的存在为基础信用经济以货币的存在为基础, ,以金融业的以金融业的发达为条件发达为条件. .二、信用的产生和发展*现代信用的两个渠道：直接融资间接融资盈余单位：盈余单位：企业企业政府政府个人个人金融机构金融机构信用贷出资金贷出资金 债权 还本付息还本付息 债务注：注：资金由盈余单位向赤字单位有偿调动资金由盈余单位向赤字单位有偿调动 的方式有两种：的方式有两种：直接融资直接融资和和间接融资间接融资。赤字单位：赤字单位：个人个人企业企业政府政府金融机构金融机构赤字单位盈余单位金融市场金融机构资金资金资金资金资金资金资金资金资金资金间接融资间接融资直接融资直接融资 *直接融资与间接融资直接融资与间接融资直接融资直接融资( (indirect financing ):indirect financing ):没有金融中介机构介入的融资方式没有金融中介机构介入的融资方式. .直接融资是资金供求双方通过特定的金融工具直接融资是资金供求双方通过特定的金融工具直接形成债权债务关系或所有权关系直接形成债权债务关系或所有权关系. .直接融资的工具主要是商业票据、股票、债券直接融资的工具主要是商业票据、股票、债券等等. .直接融资与直接信用的差异主要在于借贷的对直接融资与直接信用的差异主要在于借贷的对象象, ,直接融资的借贷对象仅限于货币资金直接融资的借贷对象仅限于货币资金. . *直接融资与间接融资直接融资与间接融资间接融资间接融资( (indirect financing ):indirect financing ):通过金融中介机构进行的资金融通方式通过金融中介机构进行的资金融通方式. .间接融资中的资金供求双方不构成直接的债权间接融资中的资金供求双方不构成直接的债权债务关系债务关系, ,而是分别与中介机构发生债权债务而是分别与中介机构发生债权债务关系关系. .金融中介机构在间接融资中同时扮演债权人和金融中介机构在间接融资中同时扮演债权人和债务人的双重角色债务人的双重角色. .典型的间接融资是银行的存贷款业务典型的间接融资是银行的存贷款业务. . *直接融资与间接融资直接融资与间接融资直接融资的优势直接融资的优势：资金供求双方直接联系；资金供求双方直接联系；加强监督，提高资金的加强监督，提高资金的使用效益；使用效益；通过发行股票债券筹集通过发行股票债券筹集的资金具有稳定性、长的资金具有稳定性、长期性等特点期性等特点。w直接融资的局限性：直接融资的局限性：资金供求双方在资金数资金供求双方在资金数量、期限、利率等方面受量、期限、利率等方面受到限制较多；到限制较多；资金供给者的风险没有资金供给者的风险没有金融机构缓冲，风险较高。金融机构缓冲，风险较高。间接融资的优势间接融资的优势：解决资金供求双方相解决资金供求双方相互不了解的问题；互不了解的问题；突破资金融通在数量、突破资金融通在数量、期限等方面的限制；期限等方面的限制；融资风险有金融机构融资风险有金融机构缓冲，安全性较高。缓冲，安全性较高。w间接融资的局限性：间接融资的局限性： 隔断了资金供求双方隔断了资金供求双方的直接联系，在一定程的直接联系，在一定程度上降低资金使用效率。度上降低资金使用效率。我国我国1995-2002年融资结构简图年融资结构简图 单位：单位：%02040608010012019951996199719981999200020012002间接融资直接融资1995-2002年中国股票市场概况年中国股票市场概况 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 境内上市境内上市公司公司(家家) 311 514 720 825 922 1060 1140 1213 境内上市境内上市外资股外资股 34 43 51 54 108 114 112 111 发行发行 A 股股(百万股百万股) 76563 111036 177123 234535 290885 361339 483836 528365 市价总值市价总值(百万元百万元) 347427 984239 1752923 1952181 2647118 4809094 4352220 3752656 流通市值流通市值(百万元百万元) 93821 286704 520442 574538 821396 1608752 1446317 1171875 第二节第二节 信用形式与信用工具信用形式与信用工具信用形式是信用关系的具体表现，按照信用形式是信用关系的具体表现，按照借贷主体的不同，现代经济生活中的基借贷主体的不同，现代经济生活中的基本信用形式包括本信用形式包括商业信用、银行信用、商业信用、银行信用、国家信用、消费信用国家信用、消费信用。其中，商业信用其中，商业信用和银行信用是两种最基本的信用形式。和银行信用是两种最基本的信用形式。 信用工具信用工具是用来证明债权债务关系的书是用来证明债权债务关系的书面凭证，是各种信用关系的反映并为之面凭证，是各种信用关系的反映并为之服务。服务。一、商业信用一、商业信用（一）含义一）含义 商业信用是工商企业之间在买卖商商业信用是工商企业之间在买卖商品时以商业票据为工具提供的信用。典品时以商业票据为工具提供的信用。典型的形式是赊销型的形式是赊销。（二）商业信用的特点和局限（二）商业信用的特点和局限: : 以商品买卖为基础，双方都是商品生以商品买卖为基础，双方都是商品生产者或经营者产者或经营者, ,是企业间的直接信用；是企业间的直接信用； 既受自身在规模、方向和期限上的局既受自身在规模、方向和期限上的局限，也受实际商品供求状况的影响限，也受实际商品供求状况的影响. .一、商业信用一、商业信用（三）商业信用工具：商业票据三）商业信用工具：商业票据 商业票据是以商业信用进行交易使所开商业票据是以商业信用进行交易使所开出的一种证明交易双方债权债务关系的书面出的一种证明交易双方债权债务关系的书面凭证，在这种凭证上说明了债务人有按照规凭证，在这种凭证上说明了债务人有按照规定的金额、期限等条件偿还债务的义务。定的金额、期限等条件偿还债务的义务。具体形式具体形式商业本票（又称商业期票）商业本票（又称商业期票）商业汇票商业汇票商业票据商业票据商业本票商业汇票 商业承兑汇票 银行承兑汇票付款人收款人付款人开户行收款人或背书人开户行被背书人19972002年中国商业汇票发生额年中国商业汇票发生额151544504450384138415076507674457445117391173916139161390 0200020004000400060006000800080001000010000120001200014000140001600016000180001800019871987199719971998199819991999200020002001200120022002一、商业信用一、商业信用（四）商业信用的作用（四）商业信用的作用: : 积极的：有利于润滑生产和流通，加速积极的：有利于润滑生产和流通，加速商品价值的实现过程；有利于企业间的商品价值的实现过程；有利于企业间的资金融通，加速资本周转资金融通，加速资本周转; ;有利于银行信有利于银行信用发展和中央银行货币政策操作。用发展和中央银行货币政策操作。 消极的：容易形成债务链和债务危机；消极的：容易形成债务链和债务危机；影响货币供给的调控和信用总量的控制影响货币供给的调控和信用总量的控制. .二、银行信用二、银行信用（一）含义一）含义 是是银行以货币形态提供的信用。银行以货币形态提供的信用。（二）基本特点二）基本特点 以银行作为信用中介，是一种间接信用以银行作为信用中介，是一种间接信用; ; 是以货币形态提供的信用是以货币形态提供的信用, ,无对象的局限；无对象的局限； 贷放的是社会资本贷放的是社会资本, ,无规模局限；无规模局限； 在期限上相对灵活在期限上相对灵活, ,可长可短可长可短. .二、银行信用二、银行信用（三）商业信用与银行信用的关系三）商业信用与银行信用的关系 银行信用是在商业信用广泛发展的基银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的础上产生发展起来的; ; 银行信用的出现使商业信用进一步得银行信用的出现使商业信用进一步得到发展到发展; ; 银行信用与商业信用是并存而非取代银行信用与商业信用是并存而非取代关系关系. .二、银行信用二、银行信用（四）银行信用工具：银行票据四）银行信用工具：银行票据 银行票据是在银行信用的基础上，银行票据是在银行信用的基础上，由银行承担付款义务的信用流通工具。由银行承担付款义务的信用流通工具。 具体形式银行本票银行本票银行支票银行支票银行汇票银行汇票银行票据银行票据银行本票 银行汇票 申请人收款人或背书人签发银行（发票人）兑付银行票据交换所汇款人收款人签发银行兑付银行1985-2002年中国银行信用规模图年中国银行信用规模图17262417262412555512555511724111724110584410584494420944207868178681664106641053333.853333.840810.140810.16271.76271.70 0200002000040000400006000060000800008000010000010000012000012000014000014000016000016000018000018000019851985199419941995199519961996199719971998199819991999200020002001200120022002三、国家信用三、国家信用 （一）含义（一）含义 国家信用是以政府作为债务人或债权人的信国家信用是以政府作为债务人或债权人的信用用. .国家信用的主要工具是债券国家信用的主要工具是债券. .（二）国家信用工具：政府债券二）国家信用工具：政府债券地方债地方债政府债券政府债券内债内债外债外债国债国债国库券国库券公债公债政府债政府债国际金融机构债国际金融机构债三、国家信用三、国家信用（三）国家信用的作用（三）国家信用的作用: : 调节国库年度收支的临时失衡调节国库年度收支的临时失衡; ; 调节财政收支调节财政收支, ,弥补财政赤字弥补财政赤字; ; 调节经济总量与结构调节经济总量与结构; ; 配合其他经济政策的实施配合其他经济政策的实施. .三、国家信用三、国家信用（四）银行信用与国家信用的关系四）银行信用与国家信用的关系1、联系、联系（1 1）银行是国家债券的主要投资者和承销者；）银行是国家债券的主要投资者和承销者；（2 2）中央银行把买卖国债作为调节货币供应量）中央银行把买卖国债作为调节货币供应量的主要手段。的主要手段。2、区别、区别（1 1）发行国债筹资比银行吸收社会资金更具主）发行国债筹资比银行吸收社会资金更具主动性、稳定性；动性、稳定性；（2 2）发行国债筹资可以投放到社会性项目，政）发行国债筹资可以投放到社会性项目，政策性大于赢利性。策性大于赢利性。改革以来中国的国家信用规模概况改革以来中国的国家信用规模概况237.21237.21890.34890.343300.33300.316740.3316740.331302013020156181561819079190790 0200020004000400060006000800080001000010000120001200014000140001600016000180001800020000200001981-851981-85 1986-901986-90 1991-951991-951996-1996-200020002001200120022002发行额发行额期末余额期末余额四、消费信用四、消费信用（一）含义一）含义 消费信用是企业、银行或其他机构消费信用是企业、银行或其他机构向消费者提供的直接用于消费的信用向消费者提供的直接用于消费的信用. .（二）主要形式二）主要形式：1 1、赊销、赊销2 2、分期付款、分期付款3 3、消费信贷、消费信贷商业银行住房贷款增长概况商业银行住房贷款增长概况9164565919033770100020003000400050006000700080009000100001997200020012002四、消费信用四、消费信用（三）主要作用三）主要作用1 1、扩大即期消费，促进商品销售；、扩大即期消费，促进商品销售；2 2、提高消费者的总效用；、提高消费者的总效用；（四）主要的制约因素（四）主要的制约因素1 1、总供给的能力与水平、总供给的能力与水平2 2、居民的实际收入水平与消费水平、居民的实际收入水平与消费水平3 3、资金供求关系、资金供求关系4 4、消费观念和文化传统、消费观念和文化传统5 5、个人信用制度个人信用制度五、租赁信用五、租赁信用（一）含义（一）含义 租赁公司或其他出租者将其租赁物租赁公司或其他出租者将其租赁物的使用权出租给承租人，并在租期内收的使用权出租给承租人，并在租期内收取本金到期收回租赁物的一种信用形式。取本金到期收回租赁物的一种信用形式。（二）主要形式：（二）主要形式： 经营性租赁经营性租赁 融资性租赁融资性租赁 服务租赁服务租赁六、国际信用六、国际信用（一）含义（一）含义 国与国之间相互提供的信用国与国之间相互提供的信用（二）作用（二）作用1 1、授信国通过借贷资本的输出推动商品输出，、授信国通过借贷资本的输出推动商品输出，从而实现利润从而实现利润2 2、受信国希望利用外资，购买所需商品来促、受信国希望利用外资，购买所需商品来促进本国经济的发展进本国经济的发展六、国际信用六、国际信用（三）主要形式：（三）主要形式： 出口信贷（卖方信贷、买方信贷）出口信贷（卖方信贷、买方信贷） 银行信贷银行信贷 政府信贷政府信贷 国际金融信贷国际金融信贷卖方信贷 赊销 进口商 出口商 （买方） 分期付款 （卖方） 还 申请 清 贷款 出口商所在国银行 买方信贷： 签订购货合同 进口商 出口商 （买方） 购买 （卖方） 贷款 还款 出口商所在国银行 （七）其他信用1、企业信用（公司信用） 指企业通过发行债券筹集资金的活动2、民间信用 我国专指居民个人及家庭之间以货币或实物形式进行的直接借贷对我国目前信用关系的若干看法对我国目前信用关系的若干看法信用关系发展迅速，信用规模快速扩大。金融资产信用关系发展迅速，信用规模快速扩大。金融资产总值从总值从19781978年的年的20422042亿元增长到亿元增长到20022002年年202987.71202987.71亿亿元。元。各种形式基本齐备，信用关系的覆盖面已经很广。各种形式基本齐备，信用关系的覆盖面已经很广。 信用结构不合理，间接融资的比重过大。信用结构不合理，间接融资的比重过大。信用制度建设相对落后，相关法律法规不健全。信用制度建设相对落后，相关法律法规不健全。社会信用的基础薄弱：社会信用的基础薄弱： 各经济主体难以通过相应的信用形式便利地授受信用；各经济主体难以通过相应的信用形式便利地授受信用； 信用价值理念和是非观念不立，守信习惯与意愿不足；信用价值理念和是非观念不立，守信习惯与意愿不足； 信用规则缺乏约束力和制衡力，信用秩序混乱；信用规则缺乏约束力和制衡力，信用秩序混乱； 社会信用机构体系不完善，缺乏有效的社会征信系统。社会信用机构体系不完善，缺乏有效的社会征信系统。