2020年全球及中国民机需求量、采购量、市场规模及民航发动机行业市场空间分析预测[图].docx

2020年全球及中国民机需求量、采购量、市场规模及民航发动机行业市场空间分析预测图 一、2019年中国民航行业规模分析 2019年，中国民航行业规模稳居世界第二，运输航空实现持续安全飞行112个月、8068万小时的安全新纪录，连续17年7个月实现空防安全零责任事故；完成运输总周转量1292.7亿吨公里、旅客运输量6.6亿人次、货邮运输量752.6万吨，同比分别增长7.1%、7.9%、1.9%。 2019年，全国千万级机场达39个；完成中国民航历史上范围最广、影响最大的一次班机航线调整，新增航路航线里程9275公里；民航旅客周转量在综合交通运输体系中的占比达32.8%，同比提升1.5个百分点；全行业营业收入1.06万亿元，比上年增长5.4%；运输机场总数达238个；在航班总量同比增长5.57%等情况下，全国航班正常率达81.65%，连续2年超过80%。 229个机场和主要航空公司可实现“无纸化”出行；37家千万级机场国内旅客平均自助值机比例达71.6%；8家航空公司、29家机场开展跨航司行李直挂试点；12326民航服务质量监督电话开通，国内航空公司投诉响应率达100%；正式发布全国目视飞行航图，通航飞行达112.5万小时，同比增长13.8%，颁证通用机场数量达246座，首次超过运输机场；开展无人机物流配送试点，注册无人机超过39.2万架，无人机商业飞行125万小时。 二、19-38年全球民机需求量预测 1、.19-38年全球民机需求量高达44,040架    智研咨询发布的2020-2026年中国民用航空行业市场竞争状况及未来趋势预测报告显示：截至2018年全球民航机队飞机保有量为25,830架，预计到2038年保有量将增长至50,660架，2019-2038年期间累计交付量为44,040架，价值量6.81万亿美元。分析2038年全球民航机队结构：新增需求24830架（占交付量的56.4%），老旧机型替代需求为19,210架（占交付量的43.6%），原有飞机仍在使用的数量为6,620架。数据来源：公开资料整理 未来20年全球将采购数量44,040架，对应6.81万亿美元市场。如前文，全球2019-2038年新增民航飞机共44,040架，其中：（1）单通道飞机：需求量最高，约32,420架，预计交付价值量为3.78万亿美元，单价约1.16亿美元。（2）宽体客机：需求量位居第二，约8,340架，预计交付价值量为2.63万亿美元，单价约3.15亿美元。（3）运输飞机：需求量1,040架，预计交付价值量为0.3万亿美元，单价约2.88亿美元。（4）支线飞机：需求量2,240架，预计交付价值量为0.105万亿美元，单价约0.47亿美元。数据来源：公开资料整理数据来源：公开资料整理 2、我国市场需求超9万亿RMB 国内民航飞机2019-2038年新增交付量为8,090架，预计交付价值量1.3万亿美元，折合人民币约9万亿元，超大规模市场价值不容小觑。2019-2038年我国支线飞机/单通道飞机/宽体客机/运输飞机的采购价值量分别为50/6,800/5,500/650亿美元，二十年累计市场空间为13,000亿美元，按6.95人民币/1美元的汇率进行估算，预计未来20年我国民航客机采购价值量约为9.04万亿元，平均每年0.45万亿，而2019年我国GDP总值（现价）为99.09万亿元，预计每年民航飞机采购价值量约占我国GDP的0.46%。数据来源：公开资料整理数据来源：公开资料整理 据预测，随着低空空域政策的出台和逐步实施，十二五期间，我国通航飞机数量将以每年1000-1500的增速发展，截至2020年，我国通航飞机市场保有量将需要10000架左右。而截至2013年6月，我国在册通用航空器仅1654架，至2020年间我国通用航空飞机需求容量约为8400架。国际经验表明，一个航空项目发展十年后给当地带来的效益，投入产出比可达1：10，通用航空的就业带动比是1：12。按照中国民航总局的估测的通用航空机队规模总数，2020年我国通用航空市场规模将达到1500亿元，按照投入产出1：10的比例估算，将直接带动上下游超万亿元的市场规模。按照欧美市场一般规律，航空公司自己用现金购买飞机只占到26%，其他途径中融资租赁占到70%左右。伴随着通航市场的飞速发展，飞机租赁行业和飞机维修等将会首先迎来繁荣。数据来源：公开资料整理 二、我国民航发动机2万亿市场待挖掘，RR发动机单价最高3亿令人咂舌 全球航空发动机市场规模将于2026年达6750亿元RMB，北美需求持续占主导，亚太地区需求增速领先。2018年航空发动机市场规模为701亿美元，到2026年全球航空发动机市场价值量将达971.2亿美元（折合人民币约6750亿元），年均增速为4.16%，其中民航需求是主要驱动力。数据来源：公开资料整理 全球商用飞机生产商包括波音、空客、安博威、庞巴迪等，目前主流商用飞机均为双发，仅有少数高端/远航程/大容量机型采用四发发动机。目前全球商用发动机价值量占整机价格比例是浮动的，整体与发动机总价款呈现正相关关系，但机型大小、发动机数量也是重要的决定性因素，而非直观感觉上的线性关系，或某一固定价值比例。 自美国通过2017年减税与就业法案以来，美国持续推出了一系列针对我国核心产业发展的遏制政策，包括2018年针对中兴、2019年针对华为的半导体产业遏制。2020年美国政府启动了针对大飞机产业的遏制方案：美政府2月15日宣布拟封锁我国大飞机发动机，禁止GE与赛峰合资公司出口中国商飞。航空产业、半导体产业在我国均具备万亿级体量2019年我国集成电路进口量高达2.11万亿，2018-2037我国民航飞机年采购量约为0.42万亿元（我国航空制造业集中度较高，目前仅中航工业集团、中国商飞集团、中航发集团参与，产业成型后产业链企业平均获益程度较高）。 我国民航飞机需求市场空间庞大，经波音测算到2038年采购总额将达到9万亿。 2019年国防白皮书新时代的中国国防再次强调我国国防与军队建设的战略目标：到2020年基本实现机械化、信息化建设取得重大进展；力争到2035年基本实现国防和军队现代化。此外，新时代的中国国防同时指出，空军在国家安全和军事战略全局中具有举足轻重的地位和作用，要构建现代化武器装备体系，加大淘汰老旧装备力度，逐步形成以高新技术装备为骨干的武器装备体系。航空工业是国家的战略性产业，是国家综合国力的重要组成部分，是维护国家安全的战略性产业。我国国防战略目标的持续推进，将深度带动装备换装周期，装备升级市场空间广阔，航空产业将充分受益装备换装机遇，业务规模有望持续稳健增长。自主化航空（含航空发动机）产业具备对标自主化半导体产业的体量，美国此举将推动我国航空制造业加速，关注航空全产业链机遇，核心聚焦航空关键分系统、航空航天核心材料、航空关键半导体：1.商用飞机核心分系统自主化：航发动力、中航机电2.飞机制造自主化：中航沈飞3.航空材料自主化：中航高科（复材预浸料）、光威复材（复合材料）、楚江新材（刹车片和3D编制主承力件）数据来源：公开资料整理 大中型商用飞机在我国民航飞机中占比将持续提升，对发动机的要求将越来越高经典宽体客机对经济型发动机的数量要求将显著提升，同时超大型远航线宽体客机对高端发动机的续航能力/寿命要求/稳定性要求将越来越高、需求量会稳健上升。 按照波音报告，我国2019-2038年支线飞机/单通道飞机/宽体客机/运输飞机数量分别为120/5,960/1,780/230架、每架飞机分别为0.42/1.14/3.09/2.83亿元。假设超大宽体客机在宽体客机中占比为15%，同时按照6.95人民币/美元的汇率进行估算，结果如下表：2019-2038年我国商用飞机发动机需求价值量为1.92万亿，占比约23%2019-2038年我国商用飞机发动机需求价值量预算需求量：架单价：亿美元单价：亿元商用飞机需求价值量：亿元发动机价值量占比%发动机需求价值量：亿元支线飞机1200.422.9347.535.20%122.39单通道59601.147.934726024.50%11555.66宽体17803.0921.473822521.50%8233.81经典宽体（85%）2.8319.80%超大宽体（85%）31.70%货机23019.644517.518.70%846.13总计80909035023.00%20757.99数据来源：公开资料整理 也就是说，2019-2038年我国商用飞机发动机需求价值量为2.08万亿，占商用飞机需求价值量总额（9.04万亿）的23%。仅靠纯增量带来的国内航空发动机需求已超过2万亿，考虑与之配套的维修服务、替代更新等需求，我国航空发动机市场值得产业进一步挖掘。