《创业企业融资》PPT课件.ppt

第第六章六章创业企业融资创业企业融资 融资融资:企业根据未来经营发展的需要，通过一定的渠道或方式筹集资金，以满足后续经营发展需要的一种经济行为。【注意！】融资难是创业企业面临的突出问题。寻找创业资金已成为创业者的重要任务之一 一、案例导入一、案例导入【案例【案例7-17-1】个人创业贷款圆了小老板创业梦个人创业贷款圆了小老板创业梦 2003 2003年年1212月月3131日，对山东即墨通济街道的个日，对山东即墨通济街道的个体业主孙某来说，遇到了天大般的好事。他只花体业主孙某来说，遇到了天大般的好事。他只花了不到一天的时间，就在即墨农行金融超市拿到了不到一天的时间，就在即墨农行金融超市拿到了他创办公司急需的了他创办公司急需的6060万元贷款，并因此成为即万元贷款，并因此成为即墨农行金融超市以个人创业贷款方式扶持的第墨农行金融超市以个人创业贷款方式扶持的第5858个个“小老板小老板”。这家金融超市自。这家金融超市自20032003年年1111月开办月开办以来，已发放个人创业贷款以来，已发放个人创业贷款12001200多万元，被当地多万元，被当地群众称为群众称为“小老板小老板”孵化生产线。孵化生产线。【案例7-2】组合融资由幼苗长成参天大树 菱花集团的前身是一家只有原始资本8万元的村办小型企业，当时企业的条件异常简陋，职工大部分是本村农民。针对家底薄、起步阶段固定资产少，向银行申请贷款困难重重的客观条件，企业经营者不等不靠，眼睛向内，充分利用自身的各种条件，迂回挖潜，多方并举，融得了企业生产经营和发展所需的资金。【分组讨论】【分组讨论】1、谈谈及时了解掌握银行等金融机构相关信、谈谈及时了解掌握银行等金融机构相关信息对拓宽融资渠道的意义。息对拓宽融资渠道的意义。2、菱花集团在传统融资渠道不畅时是如何解、菱花集团在传统融资渠道不畅时是如何解决发展所需资金的？决发展所需资金的？3、回顾一下，你亲友开办的或你了解的中小、回顾一下，你亲友开办的或你了解的中小企业是如何解决融资问题。然后说明这种企业是如何解决融资问题。然后说明这种方法的利弊。并结合案例，说明对于这些方法的利弊。并结合案例，说明对于这些企业融资有何启示。企业融资有何启示。二、创业企业融资渠道与方式及选择技术二、创业企业融资渠道与方式及选择技术 一、各种融资渠道与方式的比较与选择一、各种融资渠道与方式的比较与选择（一）基础知识 融资渠道融资渠道是指取得资金的途径，即资金的供给者是谁。融资方式融资方式则是指如何取得资金，即采用什么融资工具来取得资金。1、国家财政资金、国家财政资金【案例】【案例】0707年年6 6月，为了支持科技型中小企业月，为了支持科技型中小企业自主创新，财政部、科技部制定了科技自主创新，财政部、科技部制定了科技型中小企业创业投资引导基金管理暂行办型中小企业创业投资引导基金管理暂行办法，其支持对象为从事创业投资的创业法，其支持对象为从事创业投资的创业投资企业、创业投资管理企业、具有投资投资企业、创业投资管理企业、具有投资功能的中小企业服务机构以及初创期科技功能的中小企业服务机构以及初创期科技型中小企业。型中小企业。我国创业企业的主要资金来源我国创业企业的主要资金来源2、企业自留资金（资本公积金、盈余公积金、企业自留资金（资本公积金、盈余公积金和未分配利润）和未分配利润）【注意】【注意】（1）一般而言，企业实际自留资金高于账面）一般而言，企业实际自留资金高于账面资金；资金；（2）当然对于大多数处于初创阶段的企业而）当然对于大多数处于初创阶段的企业而言，其自留资金也是有限的。言，其自留资金也是有限的。3、国内外金融机构资金、国内外金融机构资金 （1）各种银行和非银行金融机构向企业提供的资金。是企业经营资金的主要来源。【案例】民生银行壹桶金【案例】民生银行壹桶金 （2）世界银行及外国银行在中国境内的分支机构提供的外汇贷款。（3）各级政府和其他组织主办的非银行金融机构提供的融资。4、其他企业和单位的资金：指各类企事业单、其他企业和单位的资金：指各类企事业单位、非盈利社团组织等，在经营和业务活位、非盈利社团组织等，在经营和业务活动中暂时或长期闲置、可供企业调剂使用动中暂时或长期闲置、可供企业调剂使用的资金。的资金。5、职工和社会个人资金、职工和社会个人资金【注意】【注意】应注意规避政策和法律风险。应注意规避政策和法律风险。6、境外资金：指国外的企业、政府和其他、境外资金：指国外的企业、政府和其他投资者以及我国港澳台地区的投资者向企投资者以及我国港澳台地区的投资者向企业提供的资金。业提供的资金。（二）融资渠道和方式比较与选择（二）融资渠道和方式比较与选择【分组讨论】试根据内部融资和外部融资【分组讨论】试根据内部融资和外部融资的特点，探讨应如何在两者之间进行选择。的特点，探讨应如何在两者之间进行选择。（二）融资渠道与方式（二）融资渠道与方式(工具工具)选择技术选择技术 1、了解、搜集各类潜在资金提供方的基本情况 2、分析本企业对不同融资渠道的吸引力 3、综合选择融资渠道 4、运用融资优序理论指导融资次序选择 5、注意对金融机构的选择和企业素质的提高 6、融资渠道与方式工具组合策略（三）融资渠道与工具选择策略二、创业企业融资方案策划技术二、创业企业融资方案策划技术（一）创业企业融资的程序（一）创业企业融资的程序 1、事先评估、事先评估2、融资决策与方案策划、融资决策与方案策划3、融资资料准备与谈判、融资资料准备与谈判4、过程管理、过程管理5、事后评价、事后评价（二）创业企业融资决策（二）创业企业融资决策1、融资理念的树立、融资理念的树立（1）资本经营理念）资本经营理念（2）重视现金流量管理）重视现金流量管理（3）重视资金的时间价值）重视资金的时间价值（4）重视风险与收益的权衡）重视风险与收益的权衡2、融资决策的原则、融资决策的原则(1)融资总收益大于融资总成本融资总收益大于融资总成本(2)融资规模要量力而行融资规模要量力而行(3)尽可能降低融资成本尽可能降低融资成本(4)确定恰当的融资期限确定恰当的融资期限(5)选择最佳融资机会选择最佳融资机会(6)尽可能保持企业的控制权尽可能保持企业的控制权(7)选择最有利于提高企业竞争力的融资方式选择最有利于提高企业竞争力的融资方式(8)寻求最佳资本结构寻求最佳资本结构（三）创业企业融资方案策划技术（三）创业企业融资方案策划技术1、融资规模的确定、融资规模的确定（1）融资规模的测算公式）融资规模的测算公式（2）融资规模测算方法）融资规模测算方法（3）创业企业在不同阶段的各类资金需求经）创业企业在不同阶段的各类资金需求经验数据验数据 2、融资成本的估算融资成本的估算（1）融资成本及其对企业融资决策的影响）融资成本及其对企业融资决策的影响（2）融资成本的表现形式及估算）融资成本的表现形式及估算（3）融资成本的比较）融资成本的比较（4）融资成本与费用的控制）融资成本与费用的控制3、资本结构的确定、资本结构的确定（1）影响资本结构的因素）影响资本结构的因素（2）最佳资本结构的确定）最佳资本结构的确定4、融资期限组合及融资时机的确定、融资期限组合及融资时机的确定（1）选择融资期限的依据）选择融资期限的依据（2）融资期限组合方法）融资期限组合方法（3）融资时机的确定）融资时机的确定 5、资金偿还风险的评估、资金偿还风险的评估（1）未来盈利测算技术）未来盈利测算技术（2）债务偿还保证的测算）债务偿还保证的测算三、创业企业融资能力提升技术三、创业企业融资能力提升技术（一）改善经营管理，增强企业竞争能力（一）改善经营管理，增强企业竞争能力 1、明晰产权，改善企业治理结构、明晰产权，改善企业治理结构2、调整与创新企业经营战略、调整与创新企业经营战略3、转变经营管理机制、转变经营管理机制（二）强化融资意识，提高融资管理水平（二）强化融资意识，提高融资管理水平1、学习相关金融法规，熟悉融资游戏规则、学习相关金融法规，熟悉融资游戏规则2、强化融资基础工作、强化融资基础工作3、加强信用文化建设，提升信用水平、加强信用文化建设，提升信用水平 【案例【案例7-37-3】一个创业企业的产生、成长和】一个创业企业的产生、成长和失败失败4、充分利用中介服务机构，提高融资效率、充分利用中介服务机构，提高融资效率 实训项目与练习 如何寻找创业资金如何寻找创业资金如何降低银行融资成本如何降低银行融资成本实训练习实训练习 1、登陆中国银监会网站，了解对于中小企业、登陆中国银监会网站，了解对于中小企业融资的最新法规及政策（）融资的最新法规及政策（）2、调查和了解最近国内金融机构出台的面向、调查和了解最近国内金融机构出台的面向中小企业的融资工具。中小企业的融资工具。3、思考一下自己的模拟企业采用何种融资方、思考一下自己的模拟企业采用何种融资方式为妥，并和同学探讨。式为妥，并和同学探讨。4、阅读如何成为融资赢家（中小企业融资、阅读如何成为融资赢家（中小企业融资实务）吴启埙等著实务）吴启埙等著广东经济出版社广东经济出版社