1-9月中国休闲零食行业竞争格局及行业发展趋势预测.docx

1-9月中国休闲零食行业竞争格局及行业发展趋势预测  （一）行业增速：单季度提速明显，量价齐升趋势持续  线上促销行业高增长。2019Q3休闲零食阿里全网销售额168.34亿元，同比增长21.51%（量增13.47%，价增7.08%），较去年同期提升17.04pct主要受松鼠上市影响，线上各大品牌纷纷促销带动了销售额的增长。2019前三季度休闲零食阿里全网销售额462.66亿元，同比增长16.49%（量增8.10%，价增7.76%），Q1、Q2销售额增速分别为12.49%、15.54%，Q3增长明显加速。  量价齐升趋势持续。2019Q3线上销售额增长主要由销量增长贡献，主要受行业促销力度加大影响，销量急剧增加。2018年以来线上销售额增速主要由客单价增长贡献，销量增速一度出现下滑，主要跟线上基数较大、引流成本较高等有关。2019以来线上龙头格局向好，量价逐渐实现提升，尤其是Q3松鼠上市大促，对线上进行了极大引流。  线上中高速增长、量价齐升模式预期未来可持续。快消品城镇零售渠道销售额增速已从高速增长步入中速增长阶段，以2016年为界，2016年以前增速在30%以上，2016年以后降至30%以下，目前已进入20%增速阶段。展望2019年，认为休闲零食线上有望维持在15%+中速增长，成本压力趋缓，量价齐升模式有望持续。  （二）行业格局：促销力度加大，集中度大幅提升  集中度大幅提升。2019Q3休闲零食CR3为26.46%（同比+8.34pct），CR5为29.98%（同比+10.35pct），CR10为33.22%（同比+10.80pct），行业龙头集中度提升明显。其中2019Q3三只松鼠市占率13.89%（同比+5.37pct），百草味6.67%（同比+1.80pct），良品铺子5.89%（同比+1.17pct）。前三季度休闲零食CR3为26.04%，三个季度市占率变化不大，均维持在26%左右。线上出现淡季不淡，集中度淡季不降的情况，主要跟线上促销力度加大有关。  线上参与者小幅回升。线上休闲零食品牌数量不断下降，从2018年1月的3.73万下降至2019年6月的1.77万，下降了52%，7月开始逐步有回暖迹象；线上休闲零食单品数量持续下降，从2018年1月的92.16万下降至2019年6月的53.28万，下降了42%，7月份也有一定回暖。线上步入中高速增长时代后，线上参与者逐步减少，Q3受平台政策倾斜影响，线上参与数量有一定回暖。  龙头集中度有望持续提升。展望2019年，认为线上休闲零食CR3有望从23%提升至25%，主要原因有：1）线上步入中速增长时代，新进入者投入门槛提高，品牌数量有望维持低位稳定；2）龙头资金优势明显，品牌宣传规模效应增强，龙头将加剧。