假发行业发展因素及消费者分布情况分析.docx
假发行业发展因素及消费者分布情况分析 中国假发类市场整体规模较其它国家小, 2018年规模约45亿元人民币, 而2018年发质及消费习惯于中国相近的日本假发市场规模为63亿人民币, 二者差距较大. 一方面, 因为日本人均收入水平较高, 而假发与化妆品类似, 是在生活达到一定水平后才会购买的用以提升形象的产品, 因此在较高的人均收入水平的支撑下, 日本假发市场起步早于国内. 另一方面, 日本较中国早进入老龄化社会. 国内假发市场消费者中女性占80%+, 其中40岁以上的中老年女性占整体的70%左右, 该类人群对假发的需求主要在遮白发及稀疏的头发；另外约10%的消费者为40岁以上有脱发困扰的男性. 因此老龄化是推动假发市场增长的一个主要因素. 而从人口结构看, 日本在1990年已进入深度老龄化社会（65岁及以上人群占14%）, 而中国预计2020年后开始加速老龄化. 2009-2020E年日本假发行业规模（亿人民币）中国65岁以上老年人口占比（%）国内假发的主要客群 随中国人均可支配收入水平的提升, 以及老龄化的加剧, 同时中国依托庞大的人口基数, 国内假发市场增速拐点即将到来, 未来有望迎来快速增长. 中国老人口（65岁及以上）占比在2021年超过14%, 即进入深度老龄化社会, 2031年超过21%, 进入超老龄化社会（与当前日本水平相近）. 约2018年中国老龄化开始加速, 或在2037年达到日本现在的水平, 该趋势有望带动国内假发需求提速. 国内退休年龄也在延后, 或在2030年男女退休年龄从目前的60/55岁均延迟到65岁. 而出于工作需要, 老龄工作人员（尤其是公职人员、教师等）会注重自身形象, 因此对假发的需求也有望增加. 此外, 80/90后逐渐成为脱发人群的“后起之秀”, 也有望成为国内假发的消费者. 2019年超5成大学有脱发困扰, 该人群中超7成处于轻微脱发状态. 购买防脱产品的90后占比（36.1%）基本与80后（38.5%）持平, 可见脱发现象一代比一代早. 80/90后为网购防脱发产品的主力军大学生脱发情况 国内脱发人群数量庞大, 中国脱发人群达2亿人, 其中男/女性分别为1.3/0.7亿人, 陷入脱发困扰的中国人远超日本和韩国的人口总数. 未来随老龄化加剧、城镇化下生活压力增加导致脱发提前, 预计国内假发受众人群将不断增加. 国内脱发人群结构 2018年线上美发产品销售中, 防脱发、生发需求的人群占比达83%, 当年脱发、生发产品流量分别提升211.6%/81.2%, 可见人们对脱发的问题越来越在意. 2018年线上购买美发护发产品需求占比 在老龄化加速、80/90后脱发提早, 同时颜值意识提升促使大家更注重的背景下, 人们对脱发问题越来越关注, 也更愿意在这方面花钱以提升形象. 并且随着技术的进步, 逼真性、透气性这些过去阻碍人们使用假发的问题得到有效解决. 与此同时, 对假发接受度相对高的70/80/90后正在陆续步入40岁这一目标客龄, 中国假发市场正在迎来加速渗透期. 2017中国35岁以上人群数量（到2031年老龄化达到日本目前水平时, 该批人群达到45岁+）是日本2015年（日本假发市场规模最大的年份）45岁以上人群的12.7倍（中日分别7.66/0.6亿人）. 按日本2015年假发市场规模67亿元, 假设未来有30%-40%的目标客群使用假发, 预计中国假发市场约250-350亿行业规模. 而2018中国假发市场约45亿元, 预计2019-2031假发行业规模增速CAGR达13%-17%. 中国假发市场规模预测（亿元） 从定位看, 目前国内中高端假发以人发为主(占比在70%及以上), 产品轻薄透气且逼真度高, 具有完善的售后服务. 并且行业参与者较少（主要以Rebecca、Iremy、VS三个国牌为主, 此外还有日系品牌Aderans）, 且多形成全国性布局, 并以直营为主的方式覆盖一二线城市的百货/购物中心；该市场主要比拼产品、品牌及渠道布局, 参与者少且竞争温和. 而低端品牌以化纤发为主, 产品较为厚重且外观真实性欠佳. 渠道主要集中在电商及街边小店, 多无售后服务, 行业品牌众多, 且以区域性品牌/个体户为主, 多数不成规模. 该市场主要比拼价格, 价格战激烈. 国内中高端/低端假发对比 从电商渠道上不同价位的假发销售情况来看, 200-400元的中低档价位的假发产品最受欢迎, 其次是1000-1600元的中高档假发产品. 可见, 不少老年消费者追求高性价比假发产品. 2019中国电商渠道不同价位假发产品销售额对比（单位：元） 从市占率看, 预计中高端整体占比约15%, 主要由Rebecca、Iremy、VS及Aderans4个全国性布局的品牌构成, 其中Rebecca是龙头；剩余约85%份额由上千个中低端及低端品牌构成. 未来在人均收入提升、老龄化加速, 品质生活消费习惯有望逐渐养成的背景下, 假发需求有望从一线快速向二三线渗透. 2018年国内假发市场格局假发、中高端假发及中高端女装分城市渠道结构（家）
