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全球及中国油服行业市场现状及竞争格局分析 一、全球及中国油服市场现状 油服行业全称为油田技术服务和装备行业,是指在油气田勘探、开发和生产的过程中,从事物探、钻井测井、录井、固井、完井、井下作业、工程和环保服务、开采油气、修井和增产等技术服务,以及相关的装备、工具、液体和耗材制造等细分行业的统称。油服行业涵盖石油装备和器材的制造,油服装备主要是指各种用于油气勘探、开发和生产环节的机械设备等,包括整机装备和配件。整机装备包括陆上钻井所用的钻机、海上钻井所用的钻井平台、抽油机、采油树、压裂车、测井仪、录井仪等,配件包括钻头、钻杆、液压件及电子元器件等。 1.全球油服行业持续回暖，海上市场表现亮眼 全球油服行业大周期向上拐点确认，有望迎来长期复苏。全球石油公司的上游资本开支主要受到油价影响。据数据，上一轮高峰周期2014年全球上游勘探开发资本开支超7000亿美金；14年油价暴跌以来，在2014年到2018年期间名义资本支出减少35。虽然2017、2018年资本支出有所反弹，回升到了4770亿美元，但投资主要集中在美国致密油(LTO)领域。油服行业景气度主要由石油公司的上游勘探开发资本支出决定，全球油气上游支出在2014年达到高峰后，随着连续两年大幅下滑，到2016年全球油田设备和服务市场规模收缩至高峰时期一半。上游支出随着国际油价在17、18年小幅回升，达到2620亿美元。预测20192023年全球上游油气勘探开发投资复合增长率达到5.9%，预计全球油服市场未来五年将处于长期回升通道。 全球海上油气项目迎来落地高峰，海上资本支出回升强劲。预计2019年海上油气投资迎来大幅增长。2014年油价暴跌之后，石油公司通过最终投资决策(FID)的海上项目数量大幅回落，项目总价值从2014年的780亿美元降低至370亿。而2019年上半年已经有价值500亿美元的海上项目获得批准，预计油价稳定在60美元/桶以上的条件下，全年将有价值1230亿美元的海上项目获得批准，回到过去五年以来的高位，而后续来看，预测全球海上勘探开发支出未来几年有望保持超过10%的增长，将带动海上油服市场持续复苏。 2.政策强化推进，国内市场有望长期向好 内部资源不足与外部不稳定加深了能源安全问题。我国原油产量自2016年跌破2亿吨以来，中国原油产量已连续三年下降，2018年全年国内原油产量1.89亿吨，同比下降1.3%，降幅比上年收窄2.7个百分点。原油和天然气对外依存度逐步提升，我国石油对外依存度从2018年开始已经超过了70%；天然气对外依存度在2019年8月达到42%以上进口量超过日本，成为全球第一大天然气进口国。 2018年我国原油进口4.64亿吨，其中45%来自中东等地缘政治不稳定地区，原油进口主要集中在中东等地缘政治不稳定地区，2019年9月沙特遭受袭击导致570万桶/日的原油供应中断，作为我国重要的原油进口国，2019年上半年占我国总进口原油比例达15.4%，中东地区的不稳定性进一步提升了我国加大石油勘探开发以保障能源安全的必要性。 由于油服行业主要服务于我国石油产业的上游端，因此油服行业的发展水平直接影响到我国石油产业的发展质量。2019年，国家有关部门制定推出相关政策，鼓励我国三大石油公司加大勘探开发力度，推动油气资源产量上升，加大油气管网设施建设。这会为油服行业带来更多的订单量，从而更进一步的保证油服行业企业的经营业绩。 目前新出政策通过规范油气资源勘查开采权利，有序开放油气资源勘查开采市场，可以大力推动油服企业，特别是民营油服企业进入油气资源勘查开采市场，民营油服企业在与国营油服企业的市场竞争中获得公平地位，从而提高油服行业整体的效率。 当前的政策鼓励推动油气管网设施公平开放，营造公平开放的制度环境，提高油气管网设施利用率，加快油气市场多元竞争。这对于我国的民营油服企业是极大的利好消息，油气管网设施的开放可以给民营油服企业带来更多的市场空间，从而带来新的利润增长点。同时，国有油服企业可以在更激烈的市场竞争中获得更高的经营效率，这对于其提高在海外油服市场的竞争力有极大帮助。 在未来的几年时间内，受益于鼓励油气开发和油气管网建设的相关政策，我国的油服行业必将会迎来新的发展机遇。 3.国内油公司表态积极增储上产，保障能源安全 据数据显示，2018年国内原油产量18,928万吨，2018年国内天然气产量1,594亿立方米。估计国内中石油、中海油等石油公司（除了延长石油）的原油、天然气产量与全国原油和天然气产量之比分别为92%和82%。2018年8月国内油公司相继召开主旨为“研究提升国内油气勘探开发力度，为我国原油产量实现年2亿吨目标做出应有贡献，保障国家能源安全”的专题会议，均表示将以增储上产为目标，加大勘探开发力度。 2018年国内油公司资本支出增长明显，2019年继续加大投入。国内油公司积极响应，除了延长石油之外，2018年勘探开发资本支出同比增长约23.6%，2019年继续加大上游勘探开发投入，合计资本支出计划增长19%22%约至3600亿。其中中海油2018年实际资本开支为621亿元，与当初预期的700-800亿元有所减少，主要因为降本增效和部分的项目推迟所致；2018年中海油总勘探开发资本支出增长25%，其中国内勘探开发资本支出增长了46%。 国内油服行业代表性企业的营业收入变动与三大石油公司勘探开发投资状况密切相关。2016年由于三大石油公司勘探开发投资的减少，国内油服企业的营业收入为近几年的最低水平。随着三大石油公司勘探开发投资的增加，国内油服企业的营业收入呈现上升趋势。预计2019年，国内油服企业的经营状况将继续保持增长态势。 二、国内油服市场竞争格局 目前,我国油服市场上的参与者主要分为三大类:国有石油公司下属的油服企业、民营油服企业、国外油服企业。 1.国有石油集团下属的油服企业,主要为其所属的石油集团提供配套的技术服务,此类公司占据了85%的油服市场份额,例如中海油服、大庆钻探、大港定向井等。 2.民营油服公司是在市场的夹缝中生存的,独立运营、自负盈亏,从国有油服企业手中承接他们因人员、设备数量有限而无法完成,或者难度很高的工程。民营企业的主要客户为中石化和中石油,此类企业大约占据了10%的油服市场份额。例如国内上市的杰瑞股份,港股上市的安东石油。 3.国外油服企业近年来逐渐进入到我国的油服行业市场,他们凭借先进的技术,优良的设备,丰富的施工经验,成为我国民营油服企业的最大竞争对手,但同样受制于我国的行业体制限制及行业特性,国外的油服企业目前仅占据了国内5%的油服市场份额。例如国际石油巨头斯伦贝谢、哈里伯顿、贝克休斯。 近年来,能源安全问题迫使我国油气公司加快了勘探开发的步伐,这给国内的油服企业带来的巨大的发展机会。
