检测行业发展格局及发展趋势.docx

检测行业发展格局及发展趋势  一、格局  2018年国内检测市场CR5仅为10.5%，国内检测龙头华测检测的市占率不到1%。全球检测市场CR10仅为18.7%，国际检测龙头SGS市占率仅为3.7%。全国检验检测服务业中，规模以上（年收入1000万元以上）检验检测机构数量达到5051家，规模以上检验检测机构数量仅占全行业的12.8%。  检测行业具有区域性，客户通常就近选择服务机构，形成以实验室为中心，区域性明显的检测市场。2018年，我国检测机构共有39472家，其中服务范围为本省内的占比为76.8%，而能够提供全国服务的检测仅占19.6%，能够提供海内外服务的检测机构更是只有0.7%。绝大多数检测机构规模偏小，100人以下的检测机构数量占比为96.30%，缺乏在全国开展服务的能力。国内检测行业服务范围“本地化”，小型机构占比高。  “内生增长+外延并购”是检测企业发展的双轮驱动力，重资产模式下龙头企业有天然优势。由于检测行业地域分散，本地化特征明显，检测企业发展过程中需要积极开展行业整合。从国内外检测企业发展历程看，企业早期往往需要通过新设实验室、并购优质标的的方式扩大规模、完善产品线、扩张服务网络、构建公司品牌和公信力的先发优势。目前国内检测行业正处于高速发展阶段，小检测机构难以负担高额的固定资产支出、在建工程投入、对外投资等资本支出；而龙头公司尤其是上市公司，可以借助资本市场以较低的费用进行融资，在综合化扩张和推动行业整合方面具有显著资本优势。  检测服务地域性明显，故全国化的布局尤为关键，不仅可以开拓新市场，而且可以通过规模效应提升实验室创收能力。相对于行业龙头而言，小检测机构资金不足，业务范围有限，向外拓展的难度较大；现金流充裕，可以利用资本平台获取低廉资金拓展市场，故上市公司的全国化进程始终走在全国前列。  作为国内第三方检测龙头，华测检测上市以来通过资本市场累计融资达33.1亿元，其中IPO融资5.4亿元，定增11.0亿元，间接融资16.6亿元。华测检测的实验室数目也从2009年上市初的30个增长到2018年的133个，已基本完成全国化布局。  完善的产品线和服务网络才能满足细分领域的需求，而新建实验室需要花费大量时间和精力进行前期准备和渠道开拓。相对而言，通过外延并购的方式扩展业务范围和网点布局，能够更快进入新的检测领域，降低新进入领域的风险，将资本优势转换为先发优势。2013-2018年间，国际主要检测企业共完成并购397起。通过并购快速切入新地域与新业务，已成为检测行业的发展趋势。  国内第三方检测行业2013-2018年营收的平均增长率约为15.0%，而同期4家国内上市检测公司营收的平均增长率约为26.6%，国内龙头企业的增长率显著高于行业平均，规模效应显著。2018年，国内营收1000万元以上的检测机构数量为5051家，仅占全行业的12.8%，但营业收入合计2148.8亿元，营收占比达到76.5%。检测行业规模效应显著，营收占比高的大检测机构营收增长却更快，龙头市占率正逐年上升。  目前，国内外行业集中度呈现逐年提升态势。在国际检测市场中，全球四大检测机构SGS、BV、Eurofins、Intertek的市占率从2012年的6.5%，提升至2018年的9.0%。在国内检测市场中，5家检测企业华测检测、广电计量、中国汽研、电科院、国检集团的市占率也在逐步提升，自2014年的1.7%提升至2018年的2.4%。  二、趋势  1、检测行业与宏观经济环境相关，增速快于GDP且波动较小  检测行业与各行各业息息相关，由于下游细分领域较多，增速整体波动较小。同时，全球检测行业始终按照自身的步伐稳步前行，保持高于GDP的增长率。过去20年全球检测市场平均增速在5%-6%，近10年平均增速提高到10%左右。检测行业保持自己的产业特色又能兼收并蓄，其所具备的防御性使其具备穿越牛熊的特征。  全球检测市场近5年CAGR为9.4%，约为全球GDP增速3倍，预计未来保持7%左右增长率。2018年全球检测市场规模达16010亿元，近5年复合收入增速为9.4%，约为全球GDP的3倍。在全球经济缓慢复苏的背景下，IHS预计全球检测市场仍将保持7%左右的增长率。  2、产业转移促进繁荣  国内检测市场近5年CARG为15%，约为国内GDP增速2倍，全球检测行业增速1.5倍，预计未来保持10%以上增长率。全球检测行业稳步增长，产业转移促进国内市场繁荣。作为全球最大的制造国，中国的检测行业发展迅猛，成为全球增长最快、潜力最大的市场。2018年国内检测市场营收规模达到2810.5亿，近5年复合收入增速为15.0%，约为国内GDP增速2倍，全球行业增速1.5倍。检验认证是国内战略性新兴产业及八类高技术服务业，推进消费升级和供给侧改革的重要手段，预计国内检测市场未来仍将保持10%以上高速增长。  3、第三方检测  第三方检测代替企业自检成趋势，占比逐年提升。多因素促进第三方机构代替企业内部检测：（1）第三方机构自由化程度高，政策鼓励使用第三方检测；（2）第三方机构具有规模效应，检测成本低于企业内部自检；（3）产品研发创新阶段，交由第三方避免了企业内部利益冲突；（4）交由第三方检测可以使企业转移部分风险。2013年国内第三方检测占比为32.6%，2018年提升至35.7%。  国内第三方检测近5年CAGR为17%，行业增速约为2倍GDP增长，预计未来保持15%左右增长率。随着我国第三方检测机构专业化提升、规模化整合、市场化运营取得成效，国内第三方检测市场取得快速发展。2018年国内第三方检测市场规模达到1004亿元，同比增长10.8%，2013-2018年CAGR为17%。综合来看，国内第三方检测行业平均增速约为2倍国内GDP增长，预计未来保持15%左右的高速增长。