物流金融业务类型36915.pptx

物流金融业务创新物流金融业务创新冯耕中博士冯耕中博士西安交通大学管理学院西安交通大学管理学院010-88027216，029-82665095G谭先生是一位专门从事铝锭贸易的谭先生是一位专门从事铝锭贸易的公司总经理，由于资金和资产有限，公司总经理，由于资金和资产有限，而很多流动资金又大都被途中的货而很多流动资金又大都被途中的货物所占压，业务量始终没有做大。物所占压，业务量始终没有做大。20012001年年8 8月，在一次银行业务部门月，在一次银行业务部门请客户来讲述需求的沟通会上，他请客户来讲述需求的沟通会上，他提出能否用自己手中的待售货品和提出能否用自己手中的待售货品和货权单证以及产品销售合同等作为货权单证以及产品销售合同等作为质押品，从银行获得授信。没想到，质押品，从银行获得授信。没想到，不久深圳发展银行广州分行便使这不久深圳发展银行广州分行便使这一设想变成了现实，在一设想变成了现实，在50005000万元的万元的货权质押贷款帮助下，这位谭先生货权质押贷款帮助下，这位谭先生的公司销售收入从原来的的公司销售收入从原来的500500多万，多万，作到了现在的作到了现在的6 6个多亿。个多亿。“货权货权”质押质押撬动中小企业融资撬动中小企业融资（中央（中央-2/2002-2/2002年）年）（中国财经报道）（中国财经报道）引引 言言 “2004“2004中中国国物物流流创创新新大大会会”在在北北京京召召开开，推推出出物物流流业业四四大创新领域、十大物流创新模式：大创新领域、十大物流创新模式：四大创新领域：四大创新领域：（1 1）物流与资金流整合中的商机）物流与资金流整合中的商机 （2 2）实时物流与物联网）实时物流与物联网 （3 3）物流资产外包新理念）物流资产外包新理念 （4 4）中国物流技术创新）中国物流技术创新“十大物流创新模式十大物流创新模式”：库库存存商商品品抵抵押押融融资资运运作作模模式式，RFID/EPCRFID/EPC与与物物联联网网在在物物流流业业应应用用，“物物资资银银行行运运作作”模模式式，“融融通通仓仓”运运作作模模式式及及其其系系列列关关键键技技术术创创新新，中中国国托托盘盘共共用用系系统统商商务务运运作作模模式式，“物物流流地地产产”运运作作模模式式，“叉叉车车租租赁赁”运运作作模模式式，物物流流单单元元化化技技术术系系统统开开发发与与应应用用，“实实时时物物流流”理理念念及及其其系系列列技技术术创创新新，现现代通讯技术在物流业的创新应用。代通讯技术在物流业的创新应用。引引 言言物流金融业务概念物流金融业务概念目目前前还还没没有有关关于于物物流流金金融融的的统统一一准准确确定定义义，在在实实践践中中出出现现的的一一些些与与物物流流和和企企业业融融资资相相关关的的金金融融服服务务模模式式被被宽宽泛泛的称为物流金融业务。的称为物流金融业务。名称：名称：库存商品融资库存商品融资 仓单质押仓单质押 物资银行物资银行 物流银行物流银行 融通仓融通仓 货权融资货权融资 “物物流流金金融融”，从从广广义义上上理理解解，是是指指面面向向物物流流运运营营的的全全过过程程，应应用用各各种种金金融融产产品品，实实施施物物流流、资资金金流流、信信息息流流的的有有效效整整合合，组组织织和和调调节节供供应应链链运运作作过过程程中中货货币币资资金金的的运运动动，从从而而提提高高资资金金运运行行效率的一系列经营活动。效率的一系列经营活动。从从狭狭义义上上讲讲，物物流流金金融融是是银银行行和和第第三三方方物物流流服服务务提提供供商商在在供供应应链链运运作作的的全全过过程程向向客客户户提提供供的的结结算算和和融融资资服服务务的的服服务务过过程程，也也可可以以理理解解为为借借助助物物流流企企业业的的帮帮助助而而开开展展的的企企业业融融资资服服务务，即即物物流流企业参与下的存货与应收帐款融资。企业参与下的存货与应收帐款融资。物流金融业务类型物流金融业务类型按按照照融融资资对对象象的的不不同同以以及及产产品品生生产产经经营营的不同阶段和方式分类的不同阶段和方式分类(1)(1)基于存货的物流金融业务模式基于存货的物流金融业务模式(2)(2)基于贸易合同的物流金融业务模式基于贸易合同的物流金融业务模式基基本本思思想想：需需要要融融资资的的企企业业（即即借借方方企企业业），将将其其拥拥有有的的动动产产/存存货货作作为为担担保保，向向资资金金提提供供方方（即即贷贷方方）出出质质，同同时时，将将质质物物转转交交给给具具有有合合法法保保管管动动产产资资格格的的中中介介公公司司（物物流流企企业业）进进行行保保管管，以以获获得得贷贷方方贷贷款款的的业务活动。业务活动。基于存货的物流金融业务模式基于存货的物流金融业务模式商业模式特征：商业模式特征：质押融资：质押融资：权利质押和动产质押，而非不动产抵押权利质押和动产质押，而非不动产抵押物流企业参与：物流企业参与：两方契约关系两方契约关系三方契约关系三方契约关系不影响商品流通：不影响商品流通：它把流动货物它把流动货物/存货拿来作为质押，存货拿来作为质押，它的一个主要特征就是不影响商贸型企业运作，其优它的一个主要特征就是不影响商贸型企业运作，其优点是质押物不被冻结，商家可以通过不断点是质押物不被冻结，商家可以通过不断“追加部分追加部分保证金保证金赎出部分质押物赎出部分质押物”以满足正常经营需要，以满足正常经营需要，顺利解决融资和资金占压问题。顺利解决融资和资金占压问题。现实业务操作中具有多种表现形态：现实业务操作中具有多种表现形态：出厂证（汽车）、出厂证（汽车）、仓单（棉花）、总量控制模式（钢铁）仓单（棉花）、总量控制模式（钢铁）基于存货的物流金融业务模式基于存货的物流金融业务模式 典型业务类型典型业务类型/形式形式（1 1）仓单质押融资）仓单质押融资，是物流企业参与下的权利质押业务。，是物流企业参与下的权利质押业务。（2 2）存货质押融资）存货质押融资，是物流企业参与下的动产质押业务。，是物流企业参与下的动产质押业务。从我国的实际情况看，由于开展仓单质押融资业务的市场和制度基从我国的实际情况看，由于开展仓单质押融资业务的市场和制度基础环境未完全成熟，一般物流企业（非期货市场交割仓库）签发的仓单础环境未完全成熟，一般物流企业（非期货市场交割仓库）签发的仓单没有权威的机构认证和监管，仓单的标准化程度低、使用和流通范围有没有权威的机构认证和监管，仓单的标准化程度低、使用和流通范围有限，完全意义上的基于仓单质押的物流金融业务目前在国内开展的很少，限，完全意义上的基于仓单质押的物流金融业务目前在国内开展的很少，仓单更多地是作为一种存货凭证，仓单的流通机制还未形成。所以，物仓单更多地是作为一种存货凭证，仓单的流通机制还未形成。所以，物流金融业务更多地是以存货质押融资业务为主。流金融业务更多地是以存货质押融资业务为主。基于存货的物流金融业务模式基于存货的物流金融业务模式实例实例中国物资储运总公司中国物资储运总公司 19991999年年中中储储开开始始了了仓仓单单质质押押业业务务，通通过过6 6年年实实践践，已已探探索索出出了了多多种种仓单质押融资监管业务模式，并不断创新，业务量逐年扩大。仓单质押融资监管业务模式，并不断创新，业务量逐年扩大。目目前前中中储储与与中中信信银银行行、广广发发银银行行、招招商商银银行行、光光大大银银行行、浦浦发发银银行行、交交通通银银行行、华华夏夏银银行行、工工商商银银行行、农农业业银银行行、建建设设银银行行、中中国国银银行行、深深发展等包括四大国有商业银行等数十家金融机构建立了合作关系。发展等包括四大国有商业银行等数十家金融机构建立了合作关系。已已经经为为近近500500家家企企业业提提供供质质押押融融资资监监管管服服务务，质质押押融融资资规规模模累累计计达达150150亿元。亿元。抵抵押押产产品品涉涉及及黑黑色色金金属属材材料料、有有色色金金属属材材料料、建建材材、食食品品、家家电电、汽车、纸张、煤炭、化工等诸多种类。汽车、纸张、煤炭、化工等诸多种类。目前没有出现过一起呆、死帐，银行和企业十分满意。目前没有出现过一起呆、死帐，银行和企业十分满意。资资料料来来源源：洪洪水水坤坤.中中国国诚诚通通物物流流金金融融业业务务的的探探索索与与实实践践A.A.中中国国物物流流学学术术前前沿沿报报告告（2005-20062005-2006）.北京：中国物资出版社，北京：中国物资出版社，2005.337-340.2005.337-340.基于存货的物流金融业务模式基于存货的物流金融业务模式基基本本思思想想：企企业业为为了了筹筹措措到到继继续续运运营营的的短短期期资资金金，缓缓解解资资金金紧紧张张的的局局面面，以以贸贸易易合合同同为为支支撑撑，通通过过特特定定的的程程序序取取得得经经营所需资金的行为。营所需资金的行为。典型业务类型：典型业务类型：（1 1）应收帐款融资）应收帐款融资 （2 2）订单融资订单融资基于贸易合同的物流金融业务模式基于贸易合同的物流金融业务模式（1 1）应收帐款融资）应收帐款融资基于贸易合同的物流金融业务模式基于贸易合同的物流金融业务模式 实例实例UPSUPS并购银行：资金链上增值服务并购银行：资金链上增值服务 旗旗开开得得胜胜，UPSUPS得得理理不不饶饶人人，又又在在20012001年年5 5月月份份并并购购了了美美国国第第一一国国际际银银行行（First First InternationalInternational），将将其其改改造造成成UPSUPS金金融融部部门门（UPS UPS CapitalCapital）。这这第第二二战役马上波及到包括中国在内的业务。战役马上波及到包括中国在内的业务。“比比如如说说，东东莞莞一一家家做做杯杯子子的的厂厂家家，货货物物出出口口到到美美国国，它它是是没没办办法法跟跟沃沃尔尔玛玛这这样样的的超超级级零零售售商商谈谈付付款款条条件件的的，9090天天就就是是9090天天，一一天天也也不不会会早早，那那么么有有了了金金融融部部门门的的UPSUPS，就就可可以以作作为为中中间间商商在在沃沃尔尔玛玛和和东东南南亚亚数数以以万万计计的的中中小小出出口口商商之之间间斡斡旋旋，”UPS”UPS中中国国华华南南区区总总经经理理黄黄志志江江说说，“UPS“UPS在在两两周周内内把把货货款款先先打打给给出出口口商商，前前提提条条件件是是揽揽下下其其出出口口清清关关、货货运运等等业业务务和和得得到到一一笔笔可可观观的的手手续续费费，这这样样，小小型型出出口口商商们们得得到到及及时时的的现现金金流流；而而拥拥有有银银行行的的UPSUPS在在美美国国和和沃沃尔尔玛玛一一对对一一结结算算，帮沃尔玛省去许多琐事，也大受欢迎。帮沃尔玛省去许多琐事，也大受欢迎。”UPSUPS金金融融不不但但可可以以将将信信贷贷服服务务深深入入到到其其供供应应商商，还还发发展展出出完完整整的的CODCOD（Cash Cash On On DeliveryDelivery，货货到到付付款款）增增值值服服务务当当货货物物送送达达目目的的地地后后，通通过过直直接接的的银银行行结结算算帮帮客客户户把把货货款款收收到到手手整整个个“这这边边收收完完钱钱（运运送送费费），那那边边再再收收钱钱（代代收货款）收货款）”的的“摇钱树摇钱树”。推荐资料阅读：推荐资料阅读：金融服务的鲜花与陷阱，环球供应链，金融服务的鲜花与陷阱，环球供应链，20062006基于贸易合同的物流金融业务模式基于贸易合同的物流金融业务模式（2 2）订订单单融融资资：是是指指以以企企业业已已签签订订的的有有效效销销售售订订单单为为依依据据，发放针对该订单业务的全封闭式贷款。发放针对该订单业务的全封闭式贷款。实例实例IBMIBM中国研究中心中国研究中心基于贸易合同的物流金融业务模式基于贸易合同的物流金融业务模式 传统的质押融资方式中，两方契约关系下，质物占有会遇到实施上传统的质押融资方式中，两方契约关系下，质物占有会遇到实施上的障碍：的障碍：（1 1）银行缺乏仓库存放借方企业出质的设备或其他货物）银行缺乏仓库存放借方企业出质的设备或其他货物（2 2）借方企业用于质押的物品对其产销供应链的运行有很大影响）借方企业用于质押的物品对其产销供应链的运行有很大影响 这要求金融机构在实现对质物占有权的同时尽量降低对借方企业正这要求金融机构在实现对质物占有权的同时尽量降低对借方企业正常产销活动的影响。常产销活动的影响。在质押担保模式中引入物流企业作为第三方中介机构对整个业务的在质押担保模式中引入物流企业作为第三方中介机构对整个业务的发展产生了积极的作用。通过第三方的物流企业提供相关的信息服务，发展产生了积极的作用。通过第三方的物流企业提供相关的信息服务，可以改善信息不对称情况。物流企业的存在，延长了银行的服务之手，可以改善信息不对称情况。物流企业的存在，延长了银行的服务之手，物流企业的管理、控制和服务水平直接成为决定此业务能否开展和开展物流企业的管理、控制和服务水平直接成为决定此业务能否开展和开展方式、灵活性、融资效率、风险管理的核心，表现出不同于传统银行业方式、灵活性、融资效率、风险管理的核心，表现出不同于传统银行业务的特色，真正形成了银行务的特色，真正形成了银行物流企业物流企业借方企业的三方契约关系。借方企业的三方契约关系。物流与金融业务整合及社会意义物流与金融业务整合及社会意义社会意义：社会意义：提高供应链运行效率提高供应链运行效率控制银行贷款风险控制银行贷款风险发挥专业物流企业优势发挥专业物流企业优势实现银行、物流企业、借方企业三方得利、共同发展的实现银行、物流企业、借方企业三方得利、共同发展的“多赢多赢”目的目的。物流与金融业务整合及社会意义物流与金融业务整合及社会意义国内物流金融业务应用和发展特点国内物流金融业务应用和发展特点物流金融业务发展形势物流金融业务发展形势不认同不认同-竞争激烈竞争激烈大型物流中心（资信）大型物流中心（资信）大宗商品电子交易市场大宗商品电子交易市场国内物流金融业务应用和发展特点国内物流金融业务应用和发展特点物流金融业务发展形势物流金融业务发展形势物流金融业务发展形势物流金融业务发展形势国内物流金融业务模式的未来国内物流金融业务模式的未来演化演化业务模式的演变业务模式的演变q基于存货的物流金融业务模式蓬勃兴起基于存货的物流金融业务模式蓬勃兴起q基基于于贸贸易易合合同同的的物物流流金金融融业业务务模模式式（应应收收账账款款融融资资）由由国国外外企企业引进过程中业引进过程中q基于贸易合同的物流金融业务模式（订单融资）处于探索之中基于贸易合同的物流金融业务模式（订单融资）处于探索之中参与主体参与主体q贷款方由单纯的商业银行向银行、担保机构、保险机构等联合贷款方由单纯的商业银行向银行、担保机构、保险机构等联合体方向发展体方向发展q物流企业由单纯的拥有仓库资产的企业向第三方物流企业、中物流企业由单纯的拥有仓库资产的企业向第三方物流企业、中介管理公司、特许连锁经营方向发展介管理公司、特许连锁经营方向发展q申请贷款企业则由流通企业向流通、生产企业的更广范畴发展申请贷款企业则由流通企业向流通、生产企业的更广范畴发展物流金融业务发展形势物流金融业务发展形势国内物流金融业务模式的未来国内物流金融业务模式的未来演化演化基于存货的物流金融业务模式：质押物品的监管方式也基于存货的物流金融业务模式：质押物品的监管方式也在发生着变化在发生着变化q由传统的静态质押（固定期限的仓单质押）监管向动态质押监由传统的静态质押（固定期限的仓单质押）监管向动态质押监管（循环质押（滚动质押）、置换仓单质押、信用或保证金置管（循环质押（滚动质押）、置换仓单质押、信用或保证金置换仓单质押、动态控制存量下限质押（流动质押）全面发展，换仓单质押、动态控制存量下限质押（流动质押）全面发展，动态质押监管业务已成为主要监管模式动态质押监管业务已成为主要监管模式q业务由库内向库外和多库监管发展（同城业务由库内向库外和多库监管发展（同城异地）异地）企业生产经营方式的演变（生产导向企业生产经营方式的演变（生产导向市场导向市场导向/以销以销定产），影响物流金融业务模式的变化，基于贸易合同定产），影响物流金融业务模式的变化，基于贸易合同的物流金融业务模式具有发展前景的物流金融业务模式具有发展前景商业运作的关键点商业运作的关键点社会信用体系差社会信用体系差-风险管理是关键风险管理是关键信息（信息（ITIT）技术提高作业效率，促进业务发展）技术提高作业效率，促进业务发展物流金融业务管理物流金融业务管理政策上的障碍政策上的障碍/配套配套贷款通则（中国人民银行贷款通则（中国人民银行19961731996173号）号）物权法出台为质押物的可执行身份提供保证物权法出台为质押物的可执行身份提供保证 质押品种选择质押品种选择法律属性法律属性物流属性物流属性价值属性价值属性流通属性流通属性物流金融业务管理物流金融业务管理 物流企业选择物流企业选择 借款企业筛选借款企业筛选 信贷合约设计信贷合约设计贷款价值比（贷款价值比（LTVLTV）平仓线平仓线 市场变动风险防范市场变动风险防范谢谢 谢！谢！谢谢观看/欢迎下载BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES.BY FAITH I BY FAITH