1外汇与国际收支.pptx
国际金融与结算国际金融与结算主讲：朱艳敏（金融系）主讲：朱艳敏（金融系）E-mail:2022-3-181 # NoImage请看一下新闻：请看一下新闻：1.国家外汇管理局：伦敦国家外汇管理局：伦敦纽约外汇行市表纽约外汇行市表(20080901) 2.国家外汇管理局：对外金融净资产增长国家外汇管理局：对外金融净资产增长67 3.中国外汇储备达中国外汇储备达8537亿美元亿美元 超日本跃居超日本跃居世界第一世界第一 4.美国抵押贷款危机导致损失规模可能达美国抵押贷款危机导致损失规模可能达3,000亿美元亿美元2 # NoImage第一篇第一篇 国际金融国际金融国际金融导言国际金融导言一、国际金融的含义一、国际金融的含义1.金融的含义：金融是经济的核心。金融的含义：金融是经济的核心。“金金”指资金，指资金，“融融”指融通，指融通，“金融金融”是社会是社会资金融通的总称。资金融通的总称。2.国际金融的含义：是指世界各国之间经济国际金融的含义：是指世界各国之间经济活动中跨国界的货币资金的周转和运动。活动中跨国界的货币资金的周转和运动。3 # NoImage二、国际金融的作用二、国际金融的作用推动生产国际化推动生产国际化支持出口贸易支持出口贸易组织运用国际资金促进各国国内经济发展组织运用国际资金促进各国国内经济发展防范外汇风险防范外汇风险4 # NoImage三、国际金融学的研究对象三、国际金融学的研究对象以世界货币流通为主线。以世界货币流通为主线。重点是当代世界货币金融关系运动的各种具重点是当代世界货币金融关系运动的各种具体形式（国际收支、国际汇兑等）。体形式（国际收支、国际汇兑等）。也要研究当代世界各国之间货币金融关系赖也要研究当代世界各国之间货币金融关系赖以运行的渠道和媒介（国际金融市场、国际以运行的渠道和媒介（国际金融市场、国际金融机构等）。金融机构等）。5 # NoImage四、国际金融学的内容四、国际金融学的内容国际收支问题国际收支问题国际汇兑即外汇和汇率问题国际汇兑即外汇和汇率问题国际储备问题国际储备问题国际金融市场问题国际金融市场问题国际资本流动和利用外资问题国际资本流动和利用外资问题国际货币制度问题国际货币制度问题国际金融组织结构问题国际金融组织结构问题6 # NoImage第一章第一章 外汇和国际收支外汇和国际收支本章主要内容：本章主要内容： 1.1 外汇外汇 1.2 国际收支国际收支 1.3 国际收支平衡表国际收支平衡表 7 # NoImage1.1 外汇外汇1.1.外汇的含义外汇的含义动态：国际汇兑，动态：国际汇兑，是指人们将一种货币兑是指人们将一种货币兑换成另一种货币，以清偿国际间债权债务关换成另一种货币，以清偿国际间债权债务关系的行为。在这一意义上，外汇的概念等同系的行为。在这一意义上，外汇的概念等同于国际结算。于国际结算。 8 # NoImage1.1 外汇外汇静态概念静态概念广义：泛指一切以外国货币表示广义：泛指一切以外国货币表示的资产。的资产。狭义：指以外币表示的，可直接狭义：指以外币表示的，可直接用于国际之间结算的支付手段。用于国际之间结算的支付手段。包括：以外币表示的银行汇票、包括：以外币表示的银行汇票、支票、本票、银行存款等，银行支票、本票、银行存款等，银行存款是狭义外汇概念的主体存款是狭义外汇概念的主体9 # NoImage1.1 外汇外汇所有所有的外币都是外汇吗？的外币都是外汇吗？ 自由可兑换性自由可兑换性是检验货币是否是外是检验货币是否是外汇的试金石。世界上已有汇的试金石。世界上已有50多个国家和地区多个国家和地区的货币被认为是自由可兑换货币，即外汇。的货币被认为是自由可兑换货币，即外汇。 在我国在我国国内银行可直接兑换成人民币的国内银行可直接兑换成人民币的外汇有：美元、欧元、英镑、日元、澳大利外汇有：美元、欧元、英镑、日元、澳大利亚元、加拿大元、港元、瑞士法郎、亚元、加拿大元、港元、瑞士法郎、丹麦克丹麦克朗、朗、挪威克朗、瑞典克朗、新加坡元、泰国挪威克朗、瑞典克朗、新加坡元、泰国铢、菲律宾比索、澳门元、新西兰元和韩元。铢、菲律宾比索、澳门元、新西兰元和韩元。10 # NoImage现钞与现汇现钞与现汇我们把看得见、摸得找的外币钞票叫做外币我们把看得见、摸得找的外币钞票叫做外币“现钞现钞”；而把代表外国货币的有价证券与支付凭证都称而把代表外国货币的有价证券与支付凭证都称作外币作外币“现汇现汇”。现钞与现汇不等值。现钞与现汇不等值。11 # NoImage外汇的三个基本特征外汇的三个基本特征（1）必须是以外币计值的金融资产，如）必须是以外币计值的金融资产，如美元在美国则不是外汇。美元在美国则不是外汇。（2）外汇的偿还必须有可靠的物质保证）外汇的偿还必须有可靠的物质保证，能为各国所普遍承认和接受。，能为各国所普遍承认和接受。（3）必须具有充分的可兑换性。）必须具有充分的可兑换性。12 # NoImage2.外汇的分类分类（1）根据外汇的来源或用途，可分为贸易外汇贸易外汇和和非贸易外汇非贸易外汇。（2）根据对货币兑换是否施加限制，分为自由外汇自由外汇和和记账外汇记账外汇。（3）根据外汇交易的交割期限，可分为即期外汇即期外汇和和远期外汇远期外汇。13 # NoImage3.外汇的作用外汇的作用p促进国际间的经济、贸易的发展促进国际间的经济、贸易的发展p调剂国际间的资金余缺调剂国际间的资金余缺p保存货币的国际购买力，满足国保存货币的国际购买力，满足国际支付准备金的需要：际支付准备金的需要： 14 # NoImage 1.2 国际收支（国际收支（BOP）1.1.国际收支的定义：国际收支的定义：是指一个国家（或地区）在是指一个国家（或地区）在一定时期内一定时期内（通常（通常为一年）对外经济、政治和文化往来所产生的为一年）对外经济、政治和文化往来所产生的全部国际全部国际经济交易经济交易的系统记录。的系统记录。15 # NoImage2.2.对定义的理解对定义的理解（1 1）国际收支是一个流量概念。）国际收支是一个流量概念。流量：在一定时期内，某经济变量变动流量：在一定时期内，某经济变量变动 的数值的数值存量：在某一时点上，某种经济变量的数值存量：在某一时点上，某种经济变量的数值思考：国际借贷、思考：国际借贷、GDPGDP、储蓄存款额、储蓄存款额16 # NoImage2.2.对定义的理解对定义的理解（2 2）国际收支所反映的内容是经济交易）国际收支所反映的内容是经济交易 国际收支是以交易为基础的。国际收支是以交易为基础的。 根据转移内容和方向，经济交易可划分为五类：根据转移内容和方向，经济交易可划分为五类： 金融资产与商品和劳务之间的交换，即商品和金融资产与商品和劳务之间的交换，即商品和劳务的买卖；劳务的买卖； 商品和商品与商品和劳务之间的交换，即易货商品和商品与商品和劳务之间的交换，即易货贸易；贸易； 金融资产与金融资产之间的交换；金融资产与金融资产之间的交换； 无偿的、单向的商品和劳务转移；无偿的、单向的商品和劳务转移； 无偿的、单向的金融资产转移。无偿的、单向的金融资产转移。17 # NoImage 居民：居民：在一个国家或地区的经济领土内在一个国家或地区的经济领土内具有具有经济利益中心经济利益中心的经济单位。的经济单位。 IMF IMF规定：规定：政府、非营利团体和其等法人政府、非营利团体和其等法人，属所在国居民；至于自然人，不论其国籍，属所在国居民；至于自然人，不论其国籍如何，只要其在所在国从事一年以上的经济如何，只要其在所在国从事一年以上的经济活动或交易，就是所在国居民，否则，即为活动或交易，就是所在国居民，否则，即为非居民。非居民。官方外交使节、驻外军事人员一律算是所在官方外交使节、驻外军事人员一律算是所在过得非居民。联合国、过得非居民。联合国、IMF等国际机构及其等国际机构及其代表是任何国家的非居民。代表是任何国家的非居民。（3 3）国际收支所记载的是居民与非居民之）国际收支所记载的是居民与非居民之间的经济交易。间的经济交易。18 # NoImage 1.3 国际收支平衡表国际收支平衡表 1.1.国际收支平衡表的概念国际收支平衡表的概念国际收支平衡表（国际收支平衡表（Balance of Payment Statement）:是系统地记录一个国家（或地是系统地记录一个国家（或地区）在一定时期内（一年、半年、一季或一区）在一定时期内（一年、半年、一季或一个月）各种国际收支项目及其余额的一种统个月）各种国际收支项目及其余额的一种统计报表。计报表。19 # NoImage2.编制原则编制原则（1 1）复式记账法和借贷记账法）复式记账法和借贷记账法复式记账：复式记账：每笔交易都有两次价值相等的记每笔交易都有两次价值相等的记录，一次记入贷方，一次记入借方。录，一次记入贷方，一次记入借方。“有借必有贷，借贷必相等，差额必为零有借必有贷，借贷必相等，差额必为零”。贷方：贷方：用正号表示，记载对外负债的增加、资用正号表示，记载对外负债的增加、资产的减少，反映外汇收入；产的减少，反映外汇收入；借方：借方：用负号表示，记载对外负债的减少、资用负号表示，记载对外负债的减少、资产的增加，反映外汇支出。产的增加，反映外汇支出。20 # NoImage具体项目：具体项目：借方借方 对外国居民的支付对外国居民的支付 外汇支出外汇支出 商品进口商品进口 劳务输入劳务输入 对外单方转让对外单方转让 资本流出资本流出贷方贷方 接受外国居民的支付接受外国居民的支付 外汇收入外汇收入 商品出口商品出口 劳务输出劳务输出 接受单方转让接受单方转让 资本流入资本流入21 # NoImage2.编制原则编制原则（2 2）以市场价格为基础，遵循权责发生）以市场价格为基础，遵循权责发生制；制；（3 3）以交易日的市场汇率折算成同一个）以交易日的市场汇率折算成同一个记账单位，我国使用美元。记账单位，我国使用美元。22 # NoImage3.基本结构基本结构分为四大部分：经常账户、资本和金融账户、储分为四大部分：经常账户、资本和金融账户、储备资产、净错误与遗漏项目。（见教材备资产、净错误与遗漏项目。（见教材P12,P12,表表1.11.1）23 # NoImage例1：记账实例以下是以下是A国发生的国发生的6笔国际经济交易：笔国际经济交易：（1） A国居民动用其海外存款国居民动用其海外存款40万美元，用以购万美元，用以购买外国某公司的股票。买外国某公司的股票。借：证券投资借：证券投资 4040 贷：在国外银行存款（其他投资）贷：在国外银行存款（其他投资） 4040（2） A国企业出口价值国企业出口价值100万美元的设备，这导万美元的设备，这导致该企业在国外银行存款相应增加。致该企业在国外银行存款相应增加。借：在国外银行存款（其他投资）借：在国外银行存款（其他投资） 100100 贷：商品出口贷：商品出口 10010024 # NoImage（3 3） A A国居民到外国旅游花销国居民到外国旅游花销3030万美元，这笔费用万美元，这笔费用从该国居民的国外账户中扣除。从该国居民的国外账户中扣除。借：服务进口借：服务进口 3030 贷：在国外银行存款（其他投资）贷：在国外银行存款（其他投资） 3030（4) A4) A国企业在国外投资所得利润国企业在国外投资所得利润150150万美元。其中万美元。其中7575万美元用于当地的再投资，万美元用于当地的再投资，5050万美元购买当地商品万美元购买当地商品运回国内，运回国内，2525万美元调回国内结售给政府以换取本国万美元调回国内结售给政府以换取本国货币。货币。借：商品进口借：商品进口 5050 对外直接投资对外直接投资 7575 外汇储备外汇储备 2525 贷：投资收入贷：投资收入 150 150 25 # NoImage（5 5）外商以价值）外商以价值10001000万美元的设备投入万美元的设备投入A A国，兴办国，兴办合资企业。合资企业。借：商品进口借：商品进口 10001000 贷：贷： 外国直接投资外国直接投资 10001000（6 6）A A国政府动用外汇储备国政府动用外汇储备4040万美元向外国提供无万美元向外国提供无偿原则，另提供偿原则，另提供6060万美元的粮食和药品援助。万美元的粮食和药品援助。借：经常转移借：经常转移 100100 贷：外汇储备贷：外汇储备 4040 商品出口商品出口 606026 # NoImage4.国际收支平衡表的分析国际收支平衡表的分析（1 1）国际收支状况：盈余、赤字和均衡）国际收支状况：盈余、赤字和均衡 当特定账户的贷方总额当特定账户的贷方总额 借方总额时，称为借方总额时，称为BOPBOP顺差，也叫盈余；反之，称为逆差，也叫赤字。顺差，也叫盈余；反之，称为逆差，也叫赤字。 BOP BOP平衡也叫均衡，指一国一定时期内的国际平衡也叫均衡，指一国一定时期内的国际收支在数量和实质内容两方面促进本国经济与社会收支在数量和实质内容两方面促进本国经济与社会的正常发展，促进本国货币均衡汇率的实现和稳定的正常发展，促进本国货币均衡汇率的实现和稳定，使本国的国际储备接近、达到或维持充足与最佳，使本国的国际储备接近、达到或维持充足与最佳水平。水平。27 # NoImage（2）静态分析）静态分析包括：项目分析；差额分析；平衡分析包括：项目分析；差额分析；平衡分析贸易账户差额商品和服务出口贸易账户差额商品和服务出口商品和服务进口商品和服务进口资本与金融账户差额资本账户差额金融账户差资本与金融账户差额资本账户差额金融账户差额额总差额经常账户差额资本与金融账账户差额总差额经常账户差额资本与金融账账户差额 净错误与遗漏净错误与遗漏 储备资产增减额储备资产增减额该公式反映储备资产变动的结构情况：该公式反映储备资产变动的结构情况： 若总差额若总差额0，BOP顺差，则储备资产增加；顺差，则储备资产增加； 若总差额若总差额0，BOP逆差，则储备资产减少。逆差，则储备资产减少。28 # NoImage（3 3）动态分析和比较分析）动态分析和比较分析包括纵向和横向的比较分析（见教材包括纵向和横向的比较分析（见教材P40，课，课后阅读后阅读1-3：2003年中国国际收支平衡表分析）年中国国际收支平衡表分析）29 # NoImage作业：作业：1.1.下列哪些项目应该记入下列哪些项目应该记入A A国国际收支平衡表：国国际收支平衡表：（1 1） A A国在外国投资建厂，该厂的产品在国在外国投资建厂，该厂的产品在A A国市场的国市场的销售；销售；（2 2） A A国在外国投资建厂，该厂的产品在当地市场的国在外国投资建厂，该厂的产品在当地市场的销售；销售；（3 3）外国在）外国在A A国投资建厂，在该厂工作的国投资建厂，在该厂工作的A A国工人的工国工人的工资收入资收入（4 4）在外国驻）在外国驻A A国使馆工作的国使馆工作的A A国工作人员的工资收入国工作人员的工资收入（5 5）在）在A A国驻外国使馆工作的国驻外国使馆工作的A A国工作人员的工资收入国工作人员的工资收入30 # NoImage（6 6）一国向另一国出口商品，将）一国向另一国出口商品，将A A国作为转口口岸国作为转口口岸（7 7）在国外大学读书的）在国外大学读书的A A国学生获得的该大学颁发国学生获得的该大学颁发的奖学金的奖学金（8 8）A A国货币当局在本国市场上购买黄金从而增加国货币当局在本国市场上购买黄金从而增加货币性黄金持有量；货币性黄金持有量；（9 9）A A国货币当局在外国市场上购买黄金从而增加国货币当局在外国市场上购买黄金从而增加货币性黄金持有量；货币性黄金持有量；（1010）A A国居民购买外商在本国直接投资企业的股票国居民购买外商在本国直接投资企业的股票（1111）外商在）外商在A A国的直接投资企业在第三国投资建厂国的直接投资企业在第三国投资建厂31 # NoImage2.2.下面是某国在某年与世界其他国家的经济交易下面是某国在某年与世界其他国家的经济交易：（1）出口价值）出口价值100亿美元的纺织品；亿美元的纺织品；（2）进口价值）进口价值200亿美元的谷物；亿美元的谷物；（3）在该国经营的外国跨国公司的利润为）在该国经营的外国跨国公司的利润为50亿亿美元；美元；（4）该国政府获得价值）该国政府获得价值50亿美元的国外援助；亿美元的国外援助；（5）日本银行向该国提供企业贷款）日本银行向该国提供企业贷款200亿美元；亿美元；（6）该国中央银行卖出）该国中央银行卖出30亿美元的外汇储备以亿美元的外汇储备以干预外汇市场；干预外汇市场；（7）该国富商购买外国不动产）该国富商购买外国不动产150亿美元。亿美元。32 # NoImage根据以上内容回答下列问题：根据以上内容回答下列问题：（1）该国这一年的贸易差额是多少？）该国这一年的贸易差额是多少？（2）是顺差还是逆差？）是顺差还是逆差？（3）经常帐户差额是多少？）经常帐户差额是多少？（4）资本与金融帐户是盈余还是赤字？）资本与金融帐户是盈余还是赤字？（5）该国国际收支统计中存在误差吗？）该国国际收支统计中存在误差吗？（6）试做出该国的国际收支平衡表。）试做出该国的国际收支平衡表。33
