国际收支平衡表及财务知识分析ebnm.pptx

第四章 国际收支 第一节 国际收支与国际收支平衡表第二节 国际收支调节 第三节 我国的国际收支第一节 国际收支与国际收支平衡表 一、国际收支概念1.狭义概念 一国在一定时期内同其他国家为清算到期的债权债务所发生的外汇收支的总和。IMF 采用的广义定义 在一定时期内一国居民与非居民之间全部经济交易的系统记录。居民与非居民间的交易：是一个流量概念。2、正确理解国际收支的概念 国际收支是一个流量的概念 它与国际借贷不同，国际借贷是指一定时点上一国居民对外资产和对外负债的汇总，是个存量概念。必须在居民与非居民之间进行的 所反映的内容是以经济交易为基础，不是以外汇支付为基础 它记录的是在一段时期（1 年内，一国与他国发生的各项经济往来情况）国际收支所反映的内容是以经济交易为基础，而不是以外汇支付为基础的。国际收支强调的是居民与非居民之间的经济交易。问题1：居民和公民 判断一项经济交易是否应包括在国际收支范围内的依据：交易双方的国籍X 居民与非居民之间发生的V 居民：是指在一个国家的经济领土内居住达1 年或1 年以上的具有一个经济利益中心的机构单位（个人、政府、企业和非营利机构），否则为非居民。公民：法律上的概念，以国籍标准来划分。国际金融中判断居民和非居民 A.移民逗留时间在1 年以上的留学生、旅游者 B.官方外交使节，驻外军事人员 C.美籍IBM 公司驻中国分公司员工 D.国际性机构联合国、国际货币基金 组织、世界银行工作人员会计中资产有哪些？包括：流动资产：货币资金、应收账款、其他应收款、存货、交易性金融资产等。非流动资产：固定资产、在建工程、可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资、无形资产、工程物资、商誉、递延所得税资产等。二.国际收支平衡表 概念 指在一定时期内（通常为1 年）一国与其他国家间所发生的国际收支按项目分类统计的一览表，它集中反映了该国国际收支的具体构成的总貌。国际收支平衡表编制原理 是按照“有借必有贷，借贷必相等”来记录每笔国际经济贸易的复式原理来编制的。借方记录支出项目，以及资产的增加和负债的减少，贷方记录收入项目，以及资产的减少和负债的增加。借：支出项目 资产的增加 负债的减少 贷：收入项目 资产的减少 负债的增加“有借必有贷，借贷必相等”凡引起本国外汇收入的项目，亦称正号项目，记入贷方为“+”（通常省去）凡引起本国外汇支出的项目，亦称负号项目，记入贷方为“”（通常省去）例如：美国向日本出口价值为10000 美元的商品，日本以其银行在美国的银行存款支付货款 商品输出 贷：10000 美元 银行存款 借：10000 美元国际收支平衡表的主要内容 1.经常账户CURRENTACCOUNT 货物是经常项目乃至整个国际收支平衡表中最重要（最基本）的项目，记录一国商品的进口和出口。计价方法：出口FOB 进口CIF 服务 服务收支也称无形贸易。运输、保险、邮电、工程承包、计算机与信息服务、咨询设计、专利权使用等劳务（服务）所发生的外汇收支。借：劳务输入 贷：劳务输出 收益 记录因生产要素在国际间流动而引起的要素 职工报酬 借方：在本国工作的外国工人 驻外使馆工作的工人 贷方：受雇在国外工作的工人 投资收益 借方：外国人在国内买证券的收入 贷方：本国人在国外买证券的收入 经常转移 借：本国外国的无偿转移 贷：外国本国的无偿转移 包括：各级政府间的无偿转移 私人无偿转移 2.资产和金融资产 资本账户 反映资产在居民与非居民之间的转移。与经常账户不同：借：债权或资产的净增加，债务或负债的净减少 贷：债权或资产的净减少，债务或负债的净增加 金融账户 反映居民与非居民之间投资与借贷的增减变化。直接投资 证券投资 其他投资 储备资产 3.错误和遗漏账户 统计资料不完整（走私；资本外逃）统计数字的重复计算和漏算 统计资料本身缺乏真实性和准确性三、国际收支平衡表的编制原理和记账规则 1.对每一笔国际经济交易都要以相同金额分别记录在借、贷两方。2.凡是收入项目以及资产（本国对外金融资产）的减少和负债（外国在本国定的金融资产）的增加都记录在贷方，称为正号项目,记录“+”；凡是支出项目以及资产（本国对外金融资产）的增加和负债（外国在本国定的金融资产）的减少都记录在借方，称为负号项目,记录“”；3.复式薄记惯例的等式 贷方项目=外国居民向本国居民支付的交易=引起本国外汇供给的项目 借方项目=本国居民向外国居民支付的交易=引起本国外汇需求的项目美国国际收支平衡表编制案例 例1 借：金融账户其他投资（对外国 私人短期债权）40 万美元 贷：货物商品出口40 万美元 例2.借：货物商品进口300 万美元 贷：金融账户其他投资（对外国 私人短期负债）300 万美元 例3.借：金融账户其他投资（私人对外 短期资产）10 万美元 贷：服务旅游10 万美元 例4.借：服务运输30 万美元 贷：金融账户其他投资（美国 的海外资产）30 万美元 例5.借：经常转移（私人）5 万美元 贷：金融账户其他投资（对外国 私人短期负债）5 万美元 例6.借：金融账户直接投资500 万美元 贷：货物商品出口500 万美元 例7.借：金融账户其他投资（对外国 私人短期负债）50 万美元 贷：金融账户证券投资50 万美元 例8.借：官方储备35 万美元 贷：金融账户证券投资35 万美元 例9.借：经常转移40 万美元 贷：官方储备40 万美元 例10.借：金融账户直接投资120 万美元 货物商品进口30 万美元 官方储备50 万美元 贷：投资收益（海外投资利润收入）200 万美元项目 差额贷方（+）借方（）A.经常账户1.货物2.服务旅游运输3.收益4.经常转移B.资本和金融账户1.资本账户2.金融账户直接投资证券投资其他投资储备资产C.错误和遗漏+345+210-20+200-450-345-620+85+235-4575040+5004020050+35300+30+54040540+500305+40500+12040+10+5035+50总计0 1210 1210第二节 国际收支调节 一、国际收支平衡与不平衡的判断标准 1.如何判断一个国家的国际收支是否平衡 自主性调节 事前交易 是指个人或经济实体为了经济上的某种目的而进行的交易。如为追求利润而进行的商品和劳务的输出入、海外直接投资等。调节性交易 事后交易 指货币当局出于调节国际收支差额的目的而进行的交易活动，体现了一国政府的意志，具有被动和集中的特点。二、国际收支不平衡的原因及类型 结构性不平衡 货币性不平衡 周期性不平衡 收入性不平衡 临时性不平衡 冲击性不平衡 三、国际收支不平衡的影响 1.逆差的影响 导致外汇储备大量流失 使经济增长受阻 不利于对外经济交往 2.顺差的影响 本币持续坚挺，出口受到影响 导致通货膨胀 加剧了国际贸易摩擦，不利于发展国际经济关系 增加了人民币升值的压力，导致国际投机资本对我国经济的冲击。四、国际收支不平衡的调节 外汇缓冲政策 所谓外汇缓冲政策，是指政府为了对付国际收支不平衡，把其黄金、外汇储备作为缓冲体，通过中央银行在外汇市场上买卖外汇，来消除国际收支不平衡所形成的外汇供求缺口，从而使收支不平衡所产生的影响仅限于外汇储备的增减，而不会导致汇率的急剧波动和进一步影响本国经济的政策。这对于一次性或季节性的国际收支失衡比较有效。比如冰岛海区有一种特殊沙丁鱼出口（和大闸蟹一样每年秋天才捕捞上市）。因此冰岛在秋季的外汇就会出现季节性供给急剧增加，而冰岛的渔民需要的是国内货币用于消费而非国外货币，冰岛政府就可以将央行的国内货币支付给冰岛渔民，同时冰岛央行持有国外货币或者购买国际债券用于外汇储备，用于抵消这种外汇供给突然性增加时，国内出口商对国内货币的支付索取。如果上例中国家没有外汇缓冲政策（外汇储备），那么冰岛国内出口的沙丁鱼的出口商将消耗大量的时间用于国际商品的补偿和结算，最终用国外的商品补偿和结算出口的沙丁鱼（比如从中国拿回大闸蟹）。逆差需求外汇导致买汇 顺差抛汇 财政和货币政策 财政政策是指根据稳定经济的需要，通过财政支出与税收政策来调节总需求。增加政府支出，可以刺激总需求，从而增加国民收入，反之则压抑总需求，减少国民收入。货币政策：指中央银行为实现既定的经济目标（稳定物价，促进经济增长，实现充分就业和平衡国际收支）运用各种工具调节货币供给和利率，进而影响宏观经济的方针和措施的总合。区别 财政政策一般情况下就是政府参与的：政府支出和税收，财政支出就是政府拿钱弄一些基础项目，就像拿四万亿，修铁路公路，增加基础设施建设。货币政策参与的部门比财政政策多，其实主要是央行在货币政策这一块发挥比较大的作用,通过一些政策来影响货币的供需，比如准备金制度，利率等。政府是如何利用财政与货币政策来调整经济的运行 a、银行业（指商业银行），降低信贷门槛，向市场输送资金；b、央行，通过调整利率，在经济萧条期，一般会采取降低存贷利率，刺激消费。向商业银行发放短期票据，降低隔夜拆借利率等；c、财政部，成立资产管理公司，接收、管理银行业剥离出来的不良资产、还账等，投资基础建设，增加就业，侧向吸收市场过剩产品。汇率政策 日本出口的东西质量很好。价格也不错。它可以说是一个靠出口产品赚钱的国家。如果日本出口100 日元一件的产品到美国。100 日元兑一美元，美国人需要支付1 美元。如果日元升值变成50 日元兑一美元。同样是一件产品。美国人需要给10/5 美元了，所以日本表面是赚了。但由于日元升值，其国内的产品的生产成本是要增加的，卖出价格也就要提高。日本产品到了美国因为价格高就没人买，企业就会倒闭。而美国自己国家的产品就相对提升了竞争力，带动了自己国家的经济。直接管制 指对外汇买卖的汇率实行直接的干预和控制。直接管制方式不同，又可分为行政管制（如政府垄断外汇买卖）与数量管制（如进口限额制）。行政管制是指政府以行政手段对外汇买卖、外汇资产、外汇资金来源和运用所实行的监督和控制。数量管制是指对外汇收支实行数量调节和控制。THANK YOU!