外汇基本面分析（高级）hkmy.pptx
应时投资培训部 外汇基本面分析（高级）各国央行储备变化 美元:仍然是全球最主要的外汇储备货币，尽管较2001 年的70%有一定程度下 降，其比例仍占到66%2001:70%至今:66%欧元:欧元的比重维持相对稳定，自2003 年以来一直保持在25%左右。2003 至今:25%左右 英镑:全球各国央行持有的英镑储备已经增加至12%，是1995 年5%的近两倍多；英镑已经超越日元，成为全球第三大储备货币。1995:5%至今:12%日元:各国央行持有的日元资产比例已下降至5%以下；与1990 年代最高峰时的10%相比，日元已不再受到青睐，其储备地位出现明显下降。1990:10%(最高峰)至今:5%以下 提高数据的 提高数据的65 65家中央银行中，将近 家中央银行中，将近70%70%的中央银行增加了外汇储备中持有的 的中央银行增加了外汇储备中持有的欧元，欧元，52%52%的中央银行减少了外汇储备中的美元资产。的中央银行减少了外汇储备中的美元资产。俄罗斯：外汇储备大致构成为：美元 俄罗斯：外汇储备大致构成为：美元51.5%51.5%，欧元 欧元38.6%38.6%，英镑 英镑9.8%9.8%。俄罗斯。俄罗斯的黄金与外汇储备在 的黄金与外汇储备在2007 2007年 年2 2月 月16 16日达到 日达到3,112 3,112亿美元，为全球第三大。亿美元，为全球第三大。欧佩克：欧佩克：OPEC OPEC成员国将美元存款的比例从 成员国将美元存款的比例从75%75%降至 降至61.5%61.5%。泰国：正在考虑将其 泰国：正在考虑将其500 500亿美元储备的美元比例从 亿美元储备的美元比例从80%80%降至 降至50%50%。委内瑞拉：美元和黄金储备比例由 委内瑞拉：美元和黄金储备比例由95%95%降至 降至80%80%，欧元从不足 欧元从不足5%5%升至 升至15%15%。委内瑞拉外汇储备总价值为 委内瑞拉外汇储备总价值为359 359亿美元。亿美元。印尼：印尼：央行正增持欧元。央行正增持欧元。印尼持有的外汇贮备总价值为 印尼持有的外汇贮备总价值为399 399亿美元。亿美元。阿联酋：可能会将其 阿联酋：可能会将其234 234亿美元外汇储备中的 亿美元外汇储备中的欧元比重由 欧元比重由2 2提高至 提高至10 10。卡塔尔：卡塔尔：2006 2006年 年4 4月央行欲将 月央行欲将欧元储备增加至 欧元储备增加至40%40%各央行欧元储备情况全球央行外汇储备（超过全球央行外汇储备（超过4.74.7万亿美元万亿美元）中货币比例）中货币比例美元指数的构成CRB指数的构成CRB 指数月线图纽约期油走势图美元指数与石油的关系现货金月线图美元指数与黄金的关系20062006年世界主要产油国储量排名年世界主要产油国储量排名排名 国家及地区 储量1 沙特阿拉伯 362亿吨2 加拿大 184亿吨3 伊朗 181亿吨4 伊拉克 157亿吨5 科威特 138亿吨6 阿联酋 126亿吨7 委内瑞拉 109亿吨8 俄罗斯 82亿吨9 利比亚 54亿吨10 中国 50亿吨巨额的资金流动对外汇的影响瞬间上涨0.8美元指数分时图瞬间大跌200 点期汇的概念 期货外汇交易是指在约定的日期，按照已经确定的汇率，用美元买卖一定数量的另一种货币。全世界的期货市场主要有：芝加哥期货市场、纽约商品交易所、悉尼期货市场、新加坡期货市场、伦敦期货市场。期汇交割月及最后交割日 期货外汇合同的交割日期有严格的规定，这一点合约现货外汇的交易是没有的。期货合同的交割日期规定为一年中的3月份、6月份、9月份、12月份的第3个星期的星期三。一年之中只有4个合同交割日，但其他时间可以进行买卖，不能交割.期汇及其未平仓合约 12 12月份期汇的未平仓合约截至昨晚还有：月份期汇的未平仓合约截至昨晚还有：欧 欧元 元167033 167033张、张、日元 日元183423 183423张、英镑 张、英镑85181 85181张、张、瑞郎 瑞郎98823 98823、澳元、澳元63436 63436张、加元 张、加元101114 101114张，张，本月的最后 本月的最后交割日为 交割日为12 12月 月21 21日 日。05年12月9日欧元日线图期汇未平仓合约及交割日提示 本 月 黄 金 机 会 过 年 前 赚 一 把2005年12月9日 本月是2005 年年末，各非货币均已剑拨弩张，市场静待将公布的美联储的议息结果，美国的贸易赤字，还有12 月份期汇交割、基金年底结算、瑞士央行的议息结果等，所有的重头戏都将在1216 日发生。以下细分析各大事件：1、市场预测美联储将加息0.25%，本人认为就算加息都不一定利好美元，因为之前美联储有官员称：加息步伐太快会严重打击房地市场，而上月公布的房产销售数字显示有下降的趋势，何况还不一定加呢。2、美国的贸易赤字是创了历史新高，上月公布是-660 亿美元、在美元不断升值下，贸赤扩大是正常的，欧元区有官员称：美国应该更多关注自己的贸赤问题，本人预测贸赤数据一但不好，美元会即时跳水。3 3、12 12月份期汇的未平仓合约截至昨晚还有：欧元 月份期汇的未平仓合约截至昨晚还有：欧元167033 167033张、张、日元 日元183423 183423张、英镑 张、英镑85181 85181张、瑞郎 张、瑞郎98823 98823、澳元、澳元63436 63436张、张、加元 加元101114 101114张，本月的最后交割日为 张，本月的最后交割日为12 12月 月21 21日，三个月前 日，三个月前所有的非美都是从高位掉下来的（除了加元），要平仓自然 所有的非美都是从高位掉下来的（除了加元），要平仓自然就是渣上去了。就是渣上去了。4 4、国外的基金在每月的、国外的基金在每月的25 25日都要结算，而 日都要结算，而05 05年度的最后结算日最晚也 年度的最后结算日最晚也为本月 为本月25 25日。今年全年非美货币均下跌了 日。今年全年非美货币均下跌了2000 2000点，基金是赚大钱了，年 点，基金是赚大钱了，年末结算自然也是渣了。末结算自然也是渣了。5、瑞士央行发言人称：瑞士的利率已经很多年没有调整过了，但经济在不断的变化，央行应该尽快加息来平衡经济。综合上述五大因素，各非美货币应该有大幅的调整，再从技术上看，综合上述五大因素，各非美货币应该有大幅的调整，再从技术上看，欧元 欧元1.16 1.16的水平已经筑了十次的底部；瑞郎在 的水平已经筑了十次的底部；瑞郎在1.32 1.32的水平也是最多次未 的水平也是最多次未能突破 能突破1.3300 1.3300，既然跌不穿，回调也是很正常；日元方面，月线图的，既然跌不穿，回调也是很正常；日元方面，月线图的KD KD线已到了 线已到了99.50 99.50，是严重超卖；而英镑在，是严重超卖；而英镑在1.70 1.70大关明显买盘很大。更明显 大关明显买盘很大。更明显的是在 的是在11 11、28 28日英镑最低是 日英镑最低是1.7045 1.7045，而当天欧元最低是，而当天欧元最低是1.1677 1.1677，瑞郎在，瑞郎在1.3236 1.3236，如今英镑已反弹了，如今英镑已反弹了500 500点最高到 点最高到1.7560 1.7560，瑞郎也到了，瑞郎也到了1.2967 1.2967反 反弹了 弹了300 300点，但欧元只反弹到 点，但欧元只反弹到1.1848 1.1848只有 只有200 200点的幅度。点的幅度。操作建议：实盘投资者重仓介入。欧元：1.176080买进、穿1.1630止损、目标1.2110，1.2280（有低位可补货）。瑞郎：1.306080 买进、穿1.3290 止损、目标1.2760，1.2650（有低位可补货）。英镑：1.744070 可以买进、穿1.7300 止损、目标1.7860，1.7960。日元有116.50117.50 建议实盘投资者出货，不建议买此货币。澳元由于已出了不少获利盘，未平仓合约已不多，预计0.75800.7620是顶部，不建议买此货币。加元若有机会回调至1.18501.1900 水平可重仓买进，关注未平仓合约的数量。1 月23 日目标1.2280 已达,盈520 点12 月9 日1.1760 揸12 12月份期汇的未平仓合约截至昨 月份期汇的未平仓合约截至昨晚还有：欧元 晚还有：欧元167033 167033张 张,本月的 本月的最后交割日为 最后交割日为12 12月 月19 19日。日。2007.11.27 欧元日图期权 期权的概念期权（Option）就是指是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。期权实际上是一种权利，是一种选择权，期权的持有者可以在该项期权规定的时间内选择买或不买、卖或不卖的权利，他可以实施该权利，也可以放弃该权利，而期权的出卖者则只负有期权合约规定的义务。例如：某人以1000 美元的权利金买入了一张价值100，000 美元的欧元/美元的欧式看涨合约，合约规定期限为三个月，执行价格为1.1500。三个月后的合约到期日，欧元/美元汇率为1.1800，则此人可以要求合约卖方以1.1500 卖给自己价值100，000 美元的欧元，然后他可以再到外汇市场上以1.1800 抛出，所得盈利减去最初支付的1000 美元即是其最后的盈利。如果买入期权合约三个月后，欧元/美元汇率为1.1200，此时执行合约还不如直接在外汇市场上买合算，此人于是可以放弃执行合约的权利，损失最多1000 美金。期权详细资料及分析最高1.30151.2880 1.2880期权价 期权价最低1.2866各国国债及其发行美国国债发行 与 美国政府财政赤字美国财政赤字美国国债发行068 063 0612 077 利率期货及利率前景提示欧 元 又 到 低 吸 时2006 年3 月28 日 欧元在1.18 的价位盘整三个月有余，从形态上已经形成了圆底，一般在图表上出现这种形态，都会是在吸筹阶段。待资金聚集得差不多的时候，就会拉大阳线。未来是否就完全跟技术走？咱们再从基本面看，美元方面，唯一能支持美元上涨的因素就是加息；根据摩根士丹利预测：2006 年美元的利率应该调到0.5%，按每次0.25%的加息空间计算还有两次机会，但现在才三月份，距离年底还有九个月呢，美联储不一定急着马上加吧！何况新上任的美联储主席贝南克说：美 美元加息太快了，是否再加息要找到足够的证明才行，就是说 元加息太快了，是否再加息要找到足够的证明才行，就是说要看将公布的数据好坏才能决定。利率上升已经严重打击了 要看将公布的数据好坏才能决定。利率上升已经严重打击了房地产市场，美元上涨让对外贸易赤字不断扩大，房地产市场，美元上涨让对外贸易赤字不断扩大，在第一季度所公布的上述两项数据均把“加息”的弊端表露无遗。大家想一想，美元加息到底是利好还是利空呢？回头看看欧元，上月加息0.25%后，发言人特里谢称：在未来欧元区的经济数据显示经济向好的话，欧元还存在升息的空间。此外，本周伊朗称：新成立的石油交易所是以欧元为结算货币。上述的因素都属利好欧元的消息。综合以上技术面和基本面，所以建议实盘及保证金投资者逢低吸纳欧元。获利900利率期货
